解读《支持北京深化建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》(下) ——服务经济系列(二)20240108

（以下内容从东吴证券《解读《支持北京深化建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》(下) ——服务经济系列(二)20240108》研报附件原文摘录）
　　报告摘要 观点： ■ 截至2019年，中国人均GDP已突破1万美元，消费形态正由实物消费为主加快向服务消费为主转变，但中国服务业增加值占GDP比重仍远远低于其他主要经济体，存在与制造业融合发展不够、现代服务业发展不足等问题。因此扩大服务业开放，促进服务经济发展，将成为未来中国经济发展新的驱动力。 ■ 2015年5月，国务院批复《北京市服务业扩大开放综合试点总体方案》（以下简称“方案”），同意在北京市开展服务业扩大开放综合试点。在随后的几年内，方案不断深化调整和迭代，服务业扩大开放综合试点也扩围至11个，服务业开放引擎更加强劲。2023年11月，国务院印发《支持北京深化建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》（以下简称“《2.0方案》”），《2.0方案》推出170多项新的试点举措，进行了更深层次的开放改革并主动对接国际经贸规则，为稳步推进制度型开放、构建高标准服务业开放的制度体系进行了实践探索。 ■ 《2.0方案》主要包括6个方面的内容，分别是推进服务业重点领域深化改革扩大开放、探索新兴业态规则规范、优化贸易投资制度安排、完善公共服务政策环境、强化权益保护机制、健全风险防控体系。本文主要聚焦《2.0方案》关于推进服务业重点领域（电信、健康医疗、金融、文化教育、专业服务）深化改革扩大开放的举措，对各重点领域的改革措施进行相应的分析，希望以此得到《2.0方案》对上述服务业重点领域的影响。 ■ 金融服务领域：金融服务领域的改革措施主要包括保险资产管理、私募基金、信托行业的相关业务扩展以及对境外金融机构、投资人和跨境金融服务提供者金融业务相关申请的国民待遇。 ■ 文化教育服务领域：文化教育服务领域的改革措施主要包括文化体制改革、促进文物回流的税收政策、网络视听平台领域引进优秀境外影视作品以及优化管理、将外商投资设立演出场所、娱乐场所、互联网上网服务场所的审批权下放至区级、支持外商独资设立经营性职业技能培训机构。 ■专业服务领域：专业服务领域的改革措施主要包括允许境外符合条件的个人从事证券投资咨询、期货交易咨询业务、完善境外职业资格认可、进一步推进港澳专业人士来京对接服务，以此推动北京高水平对外开放，吸引境外优秀人才来京创新创业。此外，通过引进高品质国际会展，积极申办国际组织年会和会展活动，打造一批有国际影响力的会展品牌，建设国际会展之都。 ■ 风险提示：（1）新试点效果不及预期；（2）地缘风险缓和不及预期。 正文 1. 引言 1.1. 中国服务业现状 从中国服务业增加值占GDP比重的历史走势看，除2021年和2022年出现下滑之外，其余年份占比都在增加。主要原因系住宿和餐饮业、交通运输、仓储和邮政业受疫情影响均出现一定程度的下滑，房地产受多重因素影响也出现明显下滑。2023年前三季度，中国服务业增加值为50.3万亿元，服务业增加值占GDP比重为55.09%，创下历史新高。 Eichengreen & Gupta (2011)曾提出服务业增长两波段模型，其中第一波段发生在低收入阶段，第二波段发生在相对较高的人均收入阶段，此时服务业增长对人均GDP增长的促进作用更大。Wu（2015）利用服务业增长两波段模型来解释中国的服务业增长：第一波段发生在中国改革开放之后，第二波段发生在2006年中国对加入WTO的承诺全部实现，人均GDP达到2000美元后。第一波段的人均收入增长主要由传统服务业驱动，而第二波段主要由现代服务业所驱动。因此发展现代服务业有助于中国跨越“中等收入陷阱”，摆脱长久以来对制造业和出口的过度依赖，对未来中国经济的发展具有至关重要的作用。 截至2019年，中国人均GDP已突破1万美元，消费形态正由实物消费为主加快向服务消费为主转变，但中国服务业增加值占GDP比重仍远远低于其他主要经济体，存在与制造业融合发展不够、现代服务业发展不足等问题。因此扩大服务业开放，促进服务经济发展，将成为未来中国经济发展新的驱动力。 1.2. 服务业扩大开放综合试点 2015年5月，国务院批复《北京市服务业扩大开放综合试点总体方案》，同意在北京市开展服务业扩大开放综合试点，通过放宽市场准入、改革监管模式、优化市场环境，努力形成与国际接轨的北京市服务业扩大开放新格局，积累在全国可复制可推广的经验，使服务业扩大开放综合试点成为国家全方位主动开放的重要实践。在随后的几年内，方案不断深化调整和迭代，2017年、2019年国务院相继批复《深化改革推进北京市服务业扩大开放综合试点工作方案》和《全面推进北京市服务业扩大开放综合试点工作方案》，标志着北京服务业扩大开放试点进入全面推进阶段。2020年9月，国务院印发《关于深化北京市新一轮服务业扩大开放综合试点建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》，北京服务业扩大开放由“试点”升级为“示范区”，为对接国际高标准经贸规则、服务现代化产业体系建设探索了新路径。2021年4月，《国务院关于同意在天津、上海、海南、重庆开展服务业扩大开放综合试点的批复》正式发布，增加了天津、上海、海南和重庆4省（直辖市）为服务业扩大开放试点，试点期3年。2022年12月，《国务院关于同意在沈阳等6个城市开展服务业扩大开放综合试点的批复》正式发布，国务院同意在沈阳、南京、杭州、武汉、广州、成都等6个城市开展服务业扩大开放综合试点，试点期3年。至此，中国服务业扩大开放综合试点增加到11个，服务业开放引擎更强劲。2023年11月，国务院印发《支持北京深化建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》（以下简称“《2.0方案》”），《2.0方案》推出170多项新的试点举措，进行了更深层次的开放改革并主动对接国际经贸规则，为稳步推进制度型开放、构建高标准服务业开放的制度体系进行了实践探索。 2.《支持北京深化建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》点评 《2.0方案》主要包括6个方面的内容，分别是推进服务业重点领域深化改革扩大开放、探索新兴业态规则规范、优化贸易投资制度安排、完善公共服务政策环境、强化权益保护机制、健全风险防控体系。共推出170余项新的试点举措，数量较之前有较大增长，开放水平、创新力度也有较大提升。主动对接国际高标准经贸规则。聚焦制度型开放，发挥示范区范围大、行业全、样本多的优势，分类梳理、有序对接《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）和《数字经济伙伴关系协定》（DEPA）规则，相关对接举措达70项，占整个试点任务的40%。服务现代化产业体系建设。围绕电信、健康医疗、金融、文化教育、专业服务等重要领域，深化全链条、全环节改革开放，优化产业发展整体生态。 本文主要聚焦《2.0方案》关于推进服务业重点领域深化改革扩大开放的举措，对各重点领域的改革措施进行相应的分析，希望以此得到《2.0方案》对上述服务业重点领域的影响。 2.1金融服务领域 《2.0方案》关于金融服务领域深化改革扩大开放的举措有：对境外金融机构、境外金融机构的投资者、跨境金融服务提供者提交的要件完整且符合法定形式的金融业务相关申请，金融管理部门按照内外一致原则，在收到申请后120天内作出决定并及时通知申请人，如不能如期作出决定，应立即通知申请人并争取在合理期限内作出决定。探索支持保险资产管理公司在账户独立、风险隔离的前提下，向境外发行合理规模的人民币计价的资产管理产品。支持创业投资、股权投资机构与各类金融机构开展市场化合作，依法依规为被投资企业提供融资服务。在风险可控的前提下，探索建立不动产、股权等作为信托财产的信托财产登记机制。 （1）对境外金融机构、境外金融机构的投资者、跨境金融服务提供者提交的要件完整且符合法定形式的金融业务相关申请，金融管理部门按照内外一致原则，在收到申请后120天内作出决定并及时通知申请人，如不能如期作出决定，应立即通知申请人并争取在合理期限内作出决定。 国务院在2023年6月1日发布了《关于在有条件的自由贸易试验区和自由贸易港试点对接国际高标准推进制度型开放的若干措施》，目的是在有条件的自由贸易试验区和自由贸易港聚焦若干重点领域试点对接国际高标准经贸规则，统筹开放和安全，构建与高水平制度型开放相衔接的制度体系和监管模式。其中在推进服务贸易自由便利的措施中有提及：“试点地区金融管理部门应按照内外一致原则，在收到境外金融机构、境外金融机构的投资者、跨境金融服务提供者提交的与开展金融服务相关的完整且符合法定形式的申请后，于120天内作出决定，并及时通知申请人。如不能在上述期限内作出决定，金融管理部门应立即通知申请人并争取在合理期限内作出决定。 CPTPP 要求，对于金融机构的设立、收购、扩张、管理、活动、经营、销售或其他处置，各方应给予另一方投资者不低于其自身投资者的待遇，提高金融开放程度。目前来看，金融监管对部分在国内经营时间较短的金融机构确实存在一些额外要求，导致部分外资金融机构所面临的审批、准入相对而言会多一些。此次《2.0方案》再次提及这项政策，有助于北京营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，对外资金融机构在京业务的创新和发展提供了便利。不断提升金融服务质效，助力高水平对外开放。 （2）探索支持保险资产管理公司在账户独立、风险隔离的前提下，向境外发行合理规模的人民币计价的资产管理产品。 近年来，我国不断扩大金融市场双向开放，推动人民币国际化。而大力发展人民币离岸市场是推动人民币国际化的重要载体。主要原因是，一方面离岸人民币市场主要在香港、伦敦等成熟的国际金融中心，和在岸人民币市场可以形成良性互动，互联互通，并倒逼在岸金融市场改革。另一方面，离岸人民币市场可以根据全球投资者多元化的需求，通过市场运作的方式，发展丰富的人民币计价投融资产品，强化人民币国际化功能。 早些年，我国通过QFII、RQFII、QDII、RQDII等“Q”系列措施促进我国资本市场单向开放。近年来，我国在股市、债券、理财、基金等金融领域建设了许多在岸与离岸市场的互联互通机制，如“沪深港通”、“债券通”、“跨境理财通”、“基金互认”，“互换通”等以更加灵活便捷的方式促进资本市场双向开放。 在RQFII模式下，境外金融机构（目前主体包括境内基金、券商、银行、保险在海外的子公司）可以通过自己持有人民币投资我国内地的金融市场。在互联互通机制中，目前尚未开通保险资管产品的互联互通。 长久以来，我国的保险资产管理公司的业务主要受托管理母公司或系统内保险资金为主，缺乏相对的独立性，在资管新规出台后，保险资产管理公司大力发展第三方业务，向第三方机构（保险资金、银行资金、养老金等）及合格个人投资者发行保险资管产品，保险资产管理公司与公募基金、银行理财、券商资管、和信托等机构同台竞技，市场化程度大大增加。 而此次《2.0方案》提出通过探索保险资产管理公司向境外发行合理规模的人民币计价的资产管理产品，一方面能够进一步提高保险资产管理公司的市场化程度，促进行业竞争。另一方面能够促进保险资产管理市场对外开放，丰富境外人民币资产类型，增加境外投资者配置人民币资产的意愿和渠道，提高人民币作为国际储备资产的地位，促进离岸与在岸人民币市场的良性互动，丰富境外人民币的回流机制。 （3）支持创业投资、股权投资机构与各类金融机构开展市场化合作，依法依规为被投资企业提供融资服务。 融资对一个企业而言具有十分重要的意义。在直接融资市场中,创投基金、私募股权基金是支持实体企业融资的重要力量。近年来,随着我国私募基金行业稳步发展,私募基金在服务实体经济、支持创业创新、提高直接融资比重等方面发挥了积极作用。私募基金数量由2014年的3417只增加至2023年6月份的52746只。私募基金管理规模由2018年的8.6万亿增长至2023年10月份的14.31万亿。其中私募创投基金的数量和管理规模的占比逐年增加。截至2022年，注册地在北京的私募基金数量为22908只，占全国私募基金数量的45%。截至2023年10月份，北京私募基金管理规模为4.67万亿，占全国私募基金管理规模的32.6%。 关于创业投资，2022年1月17日，北京市科委等7部门联合制定了《关于加快建设高质量创业投资集聚区的若干措施》，围绕优化创投机构落地服务、加大市区政府投资基金的引导作用、 支持创投机构多元化募资、加强硬科技投资服务和模式创新、丰富创投机构投资退出渠道、加强综合服务保障六个方面，吸引聚集国际知名创投机构及其投资企业，支持朝阳区建设高质量创业投资集聚区，更好赋能全市科创企业（专精特新）发展，助力本市打造国际科技创新中心。2022年，北京新增认定国家级高新技术企业9128家。截至2022年上半年，北京认定市级专精特新中小企业3370家。近六成集中在新一代信息技术、人工智能、生物医药智能制造等高精尖产业领域，超七成属于制造强国和网络强国领域。 《2.0方案》提出支持创业投资、股权投资机构与各类金融机构开展市场化合作，依法依规为被投资企业提供融资服务，意在为创投和股权投资的客户拓宽融资渠道，更好的助力初创企业和中小企业成长。例如，北京中关村银行已经与数家头部股权投资机构深入合作,按照人工智能、生物医药、智能制造等行业分类建立常态化对接机制,采取认股权贷款等多种手段,重点支持和培育了一批企业发展壮大。 （4）在风险可控的前提下，探索建立不动产、股权等作为信托财产的信托财产登记机制。 在我国过去信托拓展业务过程当中，信托财产的主要形态还是资金的形态。《中国信托业发展报告（2022-2023）》提到，2022年中国信登提出的“支持开展不动产信托登记”的立法建议被《上海市浦东新区绿色金融发展若干规定》采纳。2022年7月1日起正式施行的《上海市浦东新区绿色金融发展若干规定》提到，以不动产设立信托的，可以向不动产登记机构申请记载为信托财产。而《2.0方案》提到探索建立不动产、股权作为信托财产，进一步拓展了信托财产的形态，同时也说明信托业也被决策层重视起来，这对我国信托业未来的发展意义重大。 2.2 文化教育服务领域 《2.0方案》关于文化教育服务领域深化改革扩大开放的举措有：研究延续支持文化体制改革和文化企业发展的税收政策。落实支持中国文物回流相关税收政策。支持视听节目服务机构引进优秀境外影视作品，优化和规范对重点网络视听平台的管理与服务。将外商投资设立演出场所、娱乐场所、互联网上网服务场所的审批权下放至区级。支持外商独资设立经营性职业技能培训机构。强化多部门、跨区域会商评估，强化正向引导，构建完善文化领域全流程闭环管理和综合治理体系。 （1）研究延续支持文化体制改革和文化企业发展的税收政策。 为了深化文化体制改革，自2005年3月29日起，国家就出台相关税收政策鼓励经营性事业单位转制为企业，引入社会资本，发展混合所有制，鼓励市场竞争。2023年10月23日，财政部、国家税务总局、中央宣传部发布《关于延续实施文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业有关税收政策的公告》，将有关经营性文化事业单位转制为企业的以下税收优惠政策延期至2027年12月31日。该政策的延续，说明国家坚持深化文化体制的市场化改革，让市场在资源配置中起决定作用。此外，对于2018年12月31日之前转制的企业，企业所得税和房产税的优惠截至日期为2023年12月31日。相关企业自2024年起将会有一定的税收压力。 （2）落实支持中国文物回流相关税收政策 2021年2月18日，北京市财政局发布了《北京市财政局关于“两区”建设推进工作措施》，提到“鼓励海外文物回流税收政策。放宽公益性收藏单位进口文物免税政策适用范围。建立财税、海关、文物、天竺综保区管委会等多部门会商机制，梳理现行文物进口领域的税收优惠政策，研究促进文物回流税收政策落实的路径，争取中央支持政策。” 近代以来，中国海量的珍贵文物因战乱、掠夺、走私、贸易等各种原因流散海外。据联合国教科文组织不完全统计，在全世界47个国家的218个博物馆中，中国文物数量达167万件，而流散在海外民间的中国文物数量更是馆藏的10倍之多。当前对以常规货物进口的回流文物，仍有一定比例的进口环节增值税和进口关税，对以常规行邮进境的回流文物，仍有20%的进口税（即行邮税）。 《2.0方案》提到的落实支持中国文物回流相关税收政策，有助于吸引更多流散海外文物通过市场渠道回流祖国。 （3）支持视听节目服务机构引进优秀境外影视作品，优化和规范对重点网络视听平台的管理与服务。 2022年7月8日，北京市广播电视局发布《北京市广播电视局关于服务保障“两区”建设推动新视听改革创新的若干举措》，支持视听节目服务机构引进优秀境外影视作品，为视听节目服务机构引进的优秀境外影视作品开通作品审核绿色通道，享受“即报即审、审过即发” 。《2.0方案》再次强调支持视听节目服务机构引进优秀境外影视作品，此举有助于推动文化领域的国际交流与合作。 关于优化和规范对重点网络视听平台的管理与服务。2022年12月27日，国家广播电视总局发布《关于进一步加强网络微短剧管理实施创作提升计划有关工作的通知》（以下简称“通知”），针对快手、抖音、微信等重点网络平台出现的发展快、势头猛、不规范、问题多，对主流作品形成“劣币驱逐良币”的挤出效应的网络微短剧，通知明确提出引导网络微短剧规范有序发展，加强网络微短剧管理、实施微短剧创作提升计划。截至2023年2月28日，共下线含有色情低俗、血腥暴力、格调低下、审美恶俗等内容的微短剧25300多部、计1365004集，下架含有违规内容的“小程序”2420个，形成了震慑效应，有力遏制了网络微短剧野蛮生长的态势。2023年11月16日，快手、抖音、微信等平台也纷纷发布公告严厉打击违规微短剧，下架的违规微短剧合计上百部，处置违规账号逾千个。《2.0方案》提出优化和规范对重点网络视听平台的管理与服务，将继续落实深化文娱领域综合治理，促进行业健康规范发展，营造更加清朗的网络视听空间。 （4）将外商投资设立演出场所、娱乐场所、互联网上网服务场所的审批权下放至区级。支持外商独资设立经营性职业技能培训机构。 2017年6月25日《国务院关于深化改革推进北京市服务业扩大开放综合试点工作方案的批复》中就提到选择文化娱乐业聚集的特定区域，允许外商投资设立演出场所经营单位和娱乐场所，不设投资比例限制。而此次的《2.0方案》再次将外商投资设立演出场所、娱乐场所、互联网上网服务场所的审批权下放至区级，此举有利于进一步增加文化产业实际利用外资金额。此外，还有利于进一步引进各种先进业态和创新理念，共同繁荣线下娱乐，满足中国民众更多的精神文化需求。 （5）支持外商独资设立经营性职业技能培训机构。 2020年《国务院关于深化北京市新一轮服务业扩大开放综合试点建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案的批复》中就提到要鼓励外商投资成人类教育培训机构，支持外商投资举办经营性职业技能培训机构。推进一批职业教育国际合作示范项目。2022年8月5日，北京市人力资源和社会保障局发布的《北京市营利性外商投资职业技能培训机构办学管理办法》更是将外商投资职业技能培训机构审批权限下放至区级人力资源社会保障行政部门。 目前已有两家外商投资举办的职业技能培训机构（德勤商务技能培训、中德莱茵职业技能培训学校）落地北京，成为首批在京开展职业培训的外资企业。《2.0方案》继续推进职业培训领域高水平对外开放，吸引更多国（境）外优质教育培训机构在京投资办学，构建更加多元化、专业化、国际化的职业培训体系，打造具有国际竞争力的新时代首都技能人才队伍，为本市“两区”建设和高质量发展提供有力的人才支撑。 2.3 文化教育服务领域 《2.0方案》关于专业服务领域深化改革扩大开放的举措有：允许境外符合条件的个人从事证券投资咨询、期货交易咨询业务。动态完善境外职业资格证书认可清单，健全配套支持政策。依法依规探索推进京港澳专业服务机构共建合作，建立港澳专业人士来京对接服务机制。引进高品质国际会展，积极申办国际组织年会和会展活动，打造一批有国际影响力的会展品牌，建设国际会展之都。 （2）动态完善境外职业资格证书认可清单，健全配套支持政策。 完善境外职业资格证书认可清单，健全配套支持政策有利于深入推进北京服务业更高水平的对外开放，构建具有国际竞争力的引才用才机制，助力打造世界一流营商环境。2021年至今，北京市人力资源和社会保障局共发布三版境外职业资格认可目录，动态完善境外职业资格认可，并健全配套支持政策，为境外人才提供便利化服务，强化支撑保障。《2.0方案》再次强调动态完善境外职业资格证书认可清单，健全配套支持政策。有利于进一步推动北京高水平对外开放，吸引优秀人才来京创新创业，促进首都高质量发展。 （4）引进高品质国际会展，积极申办国际组织年会和会展活动，打造一批有国际影响力的会展品牌，建设国际会展之都。 近年来，北京大型国际展览数量、规模稳步提升，品牌展会的培育效果初步显现。随着打造国际会展之都和建设国际消费中心城市的目标进一步明确，首都会展集团应运而生，2023年8月2日举行成立仪式。首都会展集团以北辰会展集团为载体实施深度混改，通过增资扩股引入首钢集团、首旅集团、京东集团和法国智奥会展集团等境内外知名战略投资者组成。 首都会展集团前身为2015年成立的北辰会展集团，近年来先后完成亚太经济合作组织(APEC)峰会、二十国集团(G20)杭州峰会、“一带一路”国际合作高峰论坛、中非合作论坛、亚洲文明对话大会、服贸会等一系列重大活动服务保障，已逐步发展成为具有全国影响力的会展服务品牌。 新引进的战投股东也各有所长。引入京东集团在“云服务”数字技术领域的成熟经验，将推动北京会展业线上线下融合和行业的创新转型升级；引入智奥会展国际化展会资源及策划运营高端人才资源，进一步推动首都会展国际化；引入首旅集团在住宿、餐饮、出行、文娱、商贸服务等领域资源，将完善首都会展集团服贸会运营保障功能；引入首钢集团进一步丰富扩大服贸会空间布局，打造“新首钢高端产业综合服务区”，引导促进京西地区经济升级发展。 《2.0方案》提出引进高品质国际会展，积极申办国际组织年会和会展活动，打造一批有国际影响力的会展品牌，建设国际会展之都，有利于重组后的首都会展集团承接承办国家级、综合型、国际化的会展活动，高质量完成重大国务、政务活动的服务保障和运营任务，促进更多国际知名会展项目和企业落户北京。 3. 参考文献 【1】Eichengreen, Barry, and Poonam Gupta. The service sector as India‘s road to economic growth. No. w16757. National Bureau of Economic Research, 2011. 【2】Wu, Yanrui. "China’s services sector: the new engine of economic growth." Eurasian Geography and Economics 56.6 (2015): 618-634. 4. 风险提示 （1）新试点效果不及预期：除北京外，服务业扩大开放综合试点经扩围新增上海、天津、重庆、海南、沈阳等10个省市，由于各个城市的差异化和局限性， 新试点服务业扩大开放改革效果可能不及预期。 （2）地缘风险缓和不及预期：尽管当前中美关系较为缓和，但是未来仍存在僵化的风险，如果未来美国重新寻求加入CPTPP或鼓动其盟友拒绝中国加入CPTPP，那么中国加入CPTPP的进程依旧存在受阻的风险。 相关报告 解读《支持北京深化建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》（上）——服务经济系列（一） 免责声明

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