【长江研究·早间播报】宏观/金属/电新/计算机(20240104)

（以下内容从长江证券《【长江研究·早间播报】宏观/金属/电新/计算机(20240104)》研报附件原文摘录）
　　本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。 ?+ + 今日概览 _ 长江宏观 | 关注全球需求韧性 长江金属 | 2024，钢铁的“春季躁动”会来临吗？ 长江电新 | 我国首个电力现货市场正式运行 长江计算机 | 原生鸿蒙元年，替代与超越并举 ? + + 今日重点推荐 2024.01.04 宏观 | 于博 关注全球需求韧性 中国12月制造业PMI续降至49%，需求偏弱特征较为突出。而从高频来看，尽管12月前29天30城地产同比降幅收窄，但12月前24天乘联会乘用车零售销量增速回落，印证终端需求偏弱。海外方面，上周美国初请失业金人数意外增加，反映美国就业边际转弱。考虑到下周美国即将公布12月PMI及非农数据，若数据同样转弱，大类资产对全球需求走弱的定价或被强化。 风险提示：海外市场波动超预期。 摘自：《关注全球需求韧性》 对外发布时间：2024/01/02 本报告分析师：于博 SAC编号：S0490520090001 金属 | 王鹤涛 2024，钢铁的“春季躁动”会来临吗？ 复盘来看，每年的1~2月是钢铁板块出现超额收益概率最大的时段。在2016年以来的绝大部分年份中，钢铁板块1~2月的超额收益率均显著高于全年平均水平，且出现过单月收益率全板块排行前5的月份。为何钢铁板块的“春季躁动”的效应明显？2024年，钢铁的“春季躁动”会来临吗？稳中向好的预期是钢铁板块“躁动”的基础，展望来看，2024年宏观预期在延续稳中向好基调的同时，相比于22、23年，预期或更具备落地至基本面的基础。 风险提示：1. 需求修复不及预期；2. 行业供给水平增长过快的风险。 摘自：《2024，钢铁的“春季躁动”会来临吗？》 对外发布时间：2024/01/01 研究报告评级：维持 “中性” 本报告分析师：王鹤涛 SAC编号：S0490512070002 电新 | 邬博华 我国首个电力现货市场正式运行 2023年12月22日，山西省能源局、国家能源局山西监管办公室印发《关于山西电力现货市场由试运行转正式运行的通知》，山西电力现货市场即日起转入正式运行，成为国内首个转入正式运行的省级电力现货市场，标志着我国电力现货市场建设开启了新的篇章，在中国电力市场改革进程中具有里程碑意义。现货价格体系能够进一步打开用电侧的能源服务应用场景，激发用电侧业务的繁荣。 风险提示：1. 行业需求低于预期；2. 市场竞争加剧风险。 摘自：《我国首个电力现货市场正式运行》 对外发布时间：2024/01/01 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：邬博华 SAC编号：S0490514040001 计算机 | 宗建树 原生鸿蒙元年，替代与超越并举 北京商报2024年1月2日报道，华为常务董事、终端BG CEO余承东发布了2024年新年信，信中提到，“2024年是原生鸿蒙的关键一年，我们要加快推进各类鸿蒙原生应用的开发，集中打赢技术底座和三方生态两大最艰巨的战斗，通过技术创新、产品创新和商业模式创新，鸿蒙将为消费者提供高端精致、简单易用、极致流畅、纯净安全的体验。”华为高层密集发声，2024年将成原生鸿蒙元年。HarmonyOS原生应用的全面启动，将打造鸿蒙原生生态，而庞大的用户基础或将助力鸿蒙向原生鸿蒙的重要转变。鸿蒙全产业链有望受益。 风险提示：1. 生态建设不及预期风险；2. 行业竞争格局加剧风险。 摘自：《原生鸿蒙元年，替代与超越并举》 对外发布时间：2024/01/03 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：宗建树 SAC编号：S0490520030004 电话会议 近期回放 1 行业：社服 时间：2024.01.02 主题：雪霁天晴待东风 - 社服行业2024年度投资策略 2 行业：地产&非银&银行 时间：2024.01.01 主题：长江大金融周一有约89期：新年趋势及开年展望 3 行业：计算机 时间：2024.01.01 主题：“树”说计算机（第75期）：全球AI瞭望台系列一：Mistral AI，引领端侧开源大模型革命 4 行业：消费 时间：2024.01.01 主题：长江消费周周谈（第78期）- 2024年1月消费金股组合 5 行业：周期 时间：2024.01.01 主题：周道2023：周期行业01月金股 如需查看报告全文或收听电话会议 请联系对口销售或点击进入长江研究小程序 文中报告节选自长江证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。 机构客户部通讯录 长江证券统一客服热线：95579 评级说明及声明 评级说明 行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。 公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。 重要声明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10060000。本报告仅限中国大陆地区发行，仅供长江证券股份有限公司（以下简称：本公司）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告；本报告所反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表本公司或其他附属机构的立场；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为长江证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的，应当注明本报告的发布人和发布日期，提示使用证券研究报告的风险。未经授权刊载或者转发本报告的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。 法律声明 本订阅号为长江证券股份有限公司研究所（以下简称“长江研究”）依法设立、运营的唯一官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以长江研究名义注册的，或含有“长江研究”，或含有与长江研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是长江研究官方订阅号。长江研究充分重视证券研究及咨询服务的合规管理，将依法、合规、独立地运营本订阅号。 本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您并非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。长江研究不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为长江证券的客户。 本订阅号旨在沟通研究信息，分享研究成果，所推送信息为“投资信息参考服务”，而非具体的“投资决策服务”。本订阅号内容仅为报告摘要，如需了解详细内容，请具体参见长江研究发布的完整版报告。本订阅号推送信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送信息受限于相关因素的更新而不再准确或失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息请以长江研究正式公开发布报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，订阅人不应单独依靠本订阅号中的信息而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。本资料接受者应当仔细阅读所附各项声明、信息披露事项及相关风险提示，充分理解报告所含的关键假设条件，并准确理解投资评级含义。在任何情况下，长江研究不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容版权仅为长江研究所有，长江研究对本订阅号保留一切法律权利。 END

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