【广发策略】上周两融规模上升,北上资金流出——广发流动性跟踪周报(12月第3期)

（以下内容从广发证券《【广发策略】上周两融规模上升,北上资金流出——广发流动性跟踪周报(12月第3期)》研报附件原文摘录）
　　报告摘要 （说明：数据来源于wind，如无特别说明，数据截至2023年12月17日。） ● 股市流动性跟踪 一级市场：上周IPO规模为28亿元，前一周IPO规模为37亿元。 二级市场：上周两融规模上升，新发基金规模下降，A股二级市场总体呈现资金净流出。各流动性分项：国内基金（股票+混合）新发行19亿元，两融融资上升43亿元，南下资金净流出90亿元，北上资金净流出186亿元，重要股东减持9亿元，交易费用82亿元。 2023年12月（截至12月15日），北上资金净流出287.36亿元。上周净流入行业前五名是公用事业、房地产、汽车、基础化工、纺织服饰，净流出行业前五名是食品饮料、电子、医药生物、计算机、银行。 2023年12月（截至12月15日），南下资金净流入60.34亿元。当月净买入个股前五为美团点评-W、中国海洋石油、中国财险、美图公司、浙江沪杭甬。 恒生一级行业净买入前五名为资讯科技业、能源业、地产建筑业、公用事业、医疗保健业；恒生二级行业净买入前五名为软件服务、石油及天然气、地产、公用事业Ⅱ、保险。 投资者情绪：上周融资交易占比为6.1%，前一周为7.1%；上周日度换手率为1.0%，前一周为1.0%；上周机构资金流出246亿元。 限售股解禁：上周限售股解禁332亿元，前一周限售股解禁698亿元，预计本周限售股解禁766亿元。 ●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生 基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放9990亿元。上周投放逆回购12760亿元，有10770亿元逆回购到期，逆回购净投放1990亿元。上周MLF净投放8000亿元。 信用货币派生：2023年11月，M1增速1.3%（前一期1.9%）；M2增速10.0%（前一期10.3%）。2023年11月新增社融2.45万亿元（前一期约1.84万亿元），金融机构新增人民币贷款1.09万亿元。 ● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率 货币市场：上周短端利率下行居多。上周SHIBOR隔夜利率下行4BP，R001下行8BP，R007下行9BP，DR007下行6BP，贷款市场报价利率下行10BP。 国债市场：上周1Y国债收益率下行7BP至2.31%，10Y国债收益率下行4BP至2.62%，期限利差上行3BP至0.32%。 ● 风险提示：全球经济下行超预期，海外不确定性等。 报告正文 一、股市流动性跟踪 说明：二级市场的银证转账数据从2017年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年12月17日）。 1.1一级市场和二级市场资金流 (1)IPO融资：上周IPO规模为28亿元，前一周IPO规模为37亿元。 (2)重要股东增减持(A股整体)：上周重要股东减持约9亿元。上周减持规模前五的行业为医药生物、计算机、汽车、电子、公用事业。 (3)新发基金(股票型+混合型)：上周新发基金规模为19亿元，前一周新发基金规模为56亿元，上周新发基金规模下降。 (4)两融融资余额：截至上周周五，两融融资余额约为15962.84亿元，上周两融融资上升43亿元，前一期两融融资下降5亿元，上周两融规模上升。 (5)陆港通北上资金流入净额：上周陆股通北上资金净流出186亿元，前一周净流出58亿元。截至2023年12月15日，2023年12月北上资金净流出287.36亿元。上周净流入行业前五名是公用事业、房地产、汽车、基础化工、纺织服饰，净流出行业前五名是食品饮料、电子、医药生物、计算机、银行。 (6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流出90亿元，前一周净流入102亿元。截至2023年12月15日，2023年12月南下资金净流入60.34亿元。当月净买入个股前五为美团点评-W、中国海洋石油、中国财险、美图公司、浙江沪杭甬。 行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为资讯科技业、能源业、地产建筑业、公用事业、医疗保健业；恒生二级行业净买入前五名为软件服务、石油及天然气、地产、公用事业Ⅱ、保险。 (7)交易费用: 上周为82亿元，前一周为88亿元。 1.2市场情绪跟踪 (1)融资交易占比：上周为6.1%，前一周为7.1%。 (2)日度换手率：上周为1.0%，前一周为1.0%。 (3)机构资金流向：上周机构资金流出246亿元，前一周机构资金流出231亿元。 1.3 其他重要指标跟踪 (1)限售股解禁：上周限售股解禁332亿元，前一周限售股解禁698亿元，预计本周限售股解禁766亿元（以2023年12月15日收盘价计算）。 二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生 基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放9990亿元。上周投放逆回购12760亿元，有10770亿元逆回购到期，逆回购净投放1990亿元。上周MLF净投放8000亿元。 信用货币派生：2023年11月，M1增速1.3%（前一期1.9%）；M2增速10.0%（前一期10.3%）。2023年11月新增社融2.45万亿元（前一期约1.84万亿元），金融机构新增人民币贷款1.09万亿元（前一期约0.74万亿元）。 三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率 货币市场：上周短端利率下行居多。上周SHIBOR隔夜利率下行4BP，R001下行8BP，R007下行9BP，DR007下行6BP，贷款市场报价利率下行10BP； 国债市场：上周1Y国债收益率下行7BP至2.31%，10Y国债收益率下行4BP至2.62%，期限利差上行3BP至0.32%； 信用债市场：上周5年期企业债收益率下行6BP，信用利差不变； 理财市场：上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.60%； 外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行0.87%至7.10。 四、风险提示 全球经济下行超预期； 海外政策及加息节奏不确定，带来全球流动性恶化风险； 中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定，经济复苏力度低于预期。 本报告信息 对外发布日期：2023年12月18日 分析师： 李学伟：SAC执证号：S0260522070010 戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313 法律声明 请向下滑动参见广发证券股份有限公司有关微信推送内容的完整法律声明： 本微信号推送内容仅供广发证券股份有限公司（下称“广发证券”）客户参考，相关客户须经过广发证券投资者适当性评估程序。其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，若使用本微信号推送内容，须寻求专业投资顾问的解读及指导，广发证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。 完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。 在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下广发证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。 本微信号推送内容仅反映广发证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 本微信号及其推送内容的版权归广发证券所有，广发证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。 感谢您的关注！

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