【东吴双碳环保公用】每日集锦1215:工信部发布《新能源汽车动力电池综合利用管理办法(征求意见稿)》

（以下内容从东吴证券《【东吴双碳环保公用】每日集锦1215:工信部发布《新能源汽车动力电池综合利用管理办法(征求意见稿)》》研报附件原文摘录）
　　重点推荐&建议关注 重点推荐：美埃科技，九丰能源，金宏气体，蓝天燃气，洪城环境，宇通重工，新奥股份，路德环境，景津装备，盛剑环境，高能环境，仕净科技，龙净环保，光大环境，瀚蓝环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，赛恩斯，天壕能源，英科再生。 建议关注：新天然气，旺能环境、军信股份，昆仑能源，重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越新能。 正文 COP28进程过半，甲烷减排、可再生能源等方面取得积极进展，化石燃料存废分歧显现。2023年11月30日至12月12日，COP28于阿联酋迪拜举行。1）启动损失与损害基金，多国宣布注资承诺总金额超7亿美元。2）甲烷减排合作释放积极信号。3）提升可再生能源装机取得共识：可再生能源的装机提升至3倍、能效提升两倍的内容，有120多个国家已经加入倡议。4）化石燃料存废尚无明确进展。 清洁能源、再生资源、超低改造及环境监测助力空气质量提升，环卫电动化目标加码。《空气质量持续改善行动计划》发布，明确2025年量化目标，提出九大行动控增量减存量，其中1）清洁能源趋势不变，电价改革协同环保政策推进。重点推荐水电【长江电力】；火电【皖能电力】【华电国际】【华能国际】，建议关注【内蒙华电】【国电电力】【浙能电力】。核电重点推荐【中国核电】。2）能源结构改善天然气需求稳增，价格机制理顺行业有序发展。重点推荐【蓝天燃气】【新奥股份】【九丰能源】【天壕能源】。3）轻型环卫电动化目标加码，在试点预期 1.66 万辆的基础上带来的增量为4018辆。双重驱动下，2025年新能源环卫车销量达2.06万辆，2022-2025年复增62%。重点推荐【宇通重工】。4）再生资源助力减污降碳，2025 年短流程炼钢产量目标 15%。建议关注再生钢【华宏科技】等。5）强化非电行业超低排放改造&烟气治理，重点推荐大气治理龙头【龙净环保】。6）加强大气环境监测能力，建议关注环境监测设备【雪迪龙】【聚光科技】【先河环保】等。 行业跟踪：1）生物柴油：产品端价格环比持平，地沟油价格小幅下行价差提升。2023/12/1-2023/12/7生柴均价7000元/吨(环比上周持平)，地沟油均价5088元/吨(环比-0.2%)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为395元/吨（环比+21.3%）。欧盟对酯基生柴调查持续，市场观望情绪浓厚，期待调查结束后需求恢复。近期国内提出生物柴油试点并推动纳入CCER，提振市场信心。建议关注【卓越新能】。2）锂电回收：金属价格上升&折扣系数下降，盈利小幅回升。2023/12/4-2023/12/8，三元黑粉折扣系数下降，锂/钴/镍系数分别为58%/59%/59%。截至2023/12/8，碳酸锂11.84万（周环比-8.9%），金属钴21.9万（+3.3%），金属镍13.59万（+3.7%）。根据模型测算单吨废三元毛利-0.51万（+0.25万）。3）电子特气：稀有气体市场需求降温，价格低价持稳，表现平淡。2023/12/03-2023/12/09，氙气周均价4.76万元/立方米，环比-1.48%；氪气周均价529元/立方米,环比-3.9%；氖气周均价162元/立方米，环比-9.2%；氦气周均价环比-2.49%至961元/瓶。4）环卫装备：2023M1-9环卫新能源销量同增23%，渗透率同比提升1.88pct至7.20%。2023M1-9，环卫车合计销量59643辆，同比变动-8.87%。其中，新能源环卫车销售4297辆，同比变动+23.30%，新能源渗透率7.20%，同比变动+1.88pct。2023M9新能源环卫车单月销量615辆，同比变动+30.02%，环比变动-6.53%，新能源渗透率10.23%，同比+2.76pct。 现金流改善+市场化改革+核心资产盘活价值重估，重申环保3.0时代！高质量发展3.0时代（真实现金流+优质技术驱动）估值体系重塑！1、优质资产价值重估:环保需求刚性稳定，进入运营期后资产负债表优化，化债对经营性现金流进一步保障。核心电力燃气资产享优质现金流。优质现金流+定价&支付模式理顺+REITs盘活【洪城环境、旺能环境、军信股份、蓝天燃气、新奥股份、九丰能源】【长江电力：折旧期满稳态利润弹性50%】【中国核电：运营长期收益率提升，资本开支结束ROE翻倍】。2、高质量发展中的环保独角兽:各产业高质量发展，配套产品壁垒铸就龙头地位和持续增长！a、半导体治理【美埃科技】，新增推荐【金宏气体：工业气、电子特气双向上，预计持续稳增】。b、压滤机【景津装备】。3、政策密集期，关注碳捕集、再生利用和清洁能源。 最新研究：全国一张网继续推进&运价下调，天然气资源流动性增强、需求释放。新奥股份：特别派息强化股东回馈，回购股份助力长远发展。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 每日行情 环保及公用事业指数：-0.53% 沪深300：-0.31% 涨幅前5名：云维股份+10.06%，海螺创业+8.57%，北控城市资源+7.41%，深水海纳+6.34%，绿城服务+5.30%。 跌幅前5名：*ST美尚-7.47%，郑州煤电-5.37%，*ST博天-4.89%，艾布鲁-3.81%，云煤能源-3.67%。 CEA每日行情 2023年12月15日全国碳市场综合价格行情为: 开盘价71.26元/吨，最高价72.79元/吨，最低价71.26元/吨，收盘价71.35元/吨，收盘价较前一日下跌0.11%。挂牌协议交易成交量612,027吨，成交额43,694,363.64元；大宗协议交易成交量234,102吨，成交额16,705,502.66元。全国碳排放配额总成交量846,129吨，总成交额60,399,866.30元。 截至今日，全国碳市场碳排放配额累计成交量431,080,589吨，累计成交额24,103,101,144.81元。 CCER行情跟踪 公司公告 【格林美-股权激励】2022年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售股份上市流通，上市流通日期为2023年12月20日，符合解除限售条件的激励对象共计616人，可解除限售的限制性股票数量为1315万股，占目前公司总股本的比例为0.2561%。 【蓝天燃气-股份质押】公司控股股东蓝天集团质押给中原银行驻马店分行2823.8万股的限售流通股解除了质押；同时将其持有的公司2823.8万股限售流通股质押给中原银行驻马店分行。本次解除质押及质押后，蓝天集团累计质押数量为1.66亿股，累计质押数量占其持有公司总股数的48.85%，占公司总股本的24.03%。 【新集能源-投资】投资标的大唐凤阳小岗村能源有限责任公司，投建2×660MW级超超临界燃煤发电机组工程项目，本次增资完成后拟更名为中煤新集滁州发电有限责任公司。公司拟以3.02亿元认缴滁州发电公司全部新增注册资本3亿元，后者注册资本将增加至4.25亿元，其中公司出资金额占注册资本的85%、大唐安徽发电有限公司出资金额占注册资本的15%。 【蓝焰控股-大宗交易】以7.31元成交300万股，成交额2193万元，占流通股比0.3101%，占总股本比0.3101%。 【天壕能源-大宗交易】以8.02元成交343万股，成交额2751万元，占流通股比0.4038%，占总股本比0.3877%。 行业新闻 3.1.工信部发布《新能源汽车动力电池综合利用管理办法（征求意见稿）》 12月15日，工信部发布《新能源汽车动力电池综合利用管理办法（征求意见稿）》（下称《办法》），即日起至2024年1月15日，向社会公开征求意见。《办法》对汽车生产企业、电池生产企业、梯次利用企业在动力电池综合利用过程中应承担的责任做出安排。同时，鼓励电池生产企业优先使用再生原材料，鼓励有条件的地方在政府投资工程、重点工程、市政公用工程中使用获证梯次利用产品。 《办法》要求，原则上汽车生产企业应承担装机的动力电池回收主体责任，电池生产企业承担直接销售至市场的动力电池回收责任，梯次利用企业承担生产的梯次利用产品回收责任；电池租赁运营机构、机动车维修经营者、报废机动车回收拆解企业、回收服务网点、回收经营者、综合利用企业及其他产生废旧动力电池的单位应在各环节履行相应责任。 3.2.河北人大发布关于《河北省电力条例（修订草案）》公开征求意见的通知 12月15日，河北人大发布关于《河北省电力条例（修订草案）》公开征求意见的通知，鼓励新能源发电企业通过自建、租赁、购买储能设施或者购买储能容量的方式，增强调峰上网能力。鼓励新能源发电、储电参与电力市场交易，促进新能源消纳。 条例草案提到，供电企业应当优先调度新能源发电。参与调峰的新能源发电企业、储能企业应当配合供电企业保障电网安全和可靠供电。根据电网承载力要求，需要安装远程调控装置、参与调峰的企业，应当按照电网调度指令参与电网调节。 其中指出，县级以上人民政府及其有关部门应当根据提高电力系统调节能力的要求，结合地区资源优势合理布局抽水蓄能电站和各类新型储能项目，引导储能安全、有序、市场化发展。并且，供电企业应当加强电源项目、储能项目电网配套工程建设。电网配套工程应当与电源项目、储能项目同时设计、同时建设、同时验收、同时投入使用。 3.3.河北进一步完善冀北电网工商业及其他用户分时电价政策 12月13日，河北省发改委发布关于进一步完善冀北电网工商业及其他用户分时电价政策的通知。平段电价按市场交易购电价格或电网代理购电平均上网价格执行，高峰和低谷时段电价在平段电价基础上分别上下浮动70%；尖峰时段电价在高峰电价基础上上浮20%。该政策自2024年1月1日起执行。 4. 风险提示 政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

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