韧性强的A股;选好拿稳、不折腾!(附:今及时雨内参)

（以下内容从海通证券《韧性强的A股;选好拿稳、不折腾!(附:今及时雨内参)》研报附件原文摘录）
　　周四市场先跌后涨实现日内V型走势，三大指数走势分化，其中创业板表现较强，收盘涨超1%。盘面上，板块跌多涨少，受疫情、洪水和中美摩擦升级预期提升，医药和军工板块继续领涨。量能方面，连续第16个交易日突破万亿，在盘中未见恐慌盘大幅涌出。整体而言，在闭馆消息影响下，A股还能保持走势，可见韧性较强。 这两天市场回调叠加中美摩擦升级，市场波动也会相应加大。但是我们不必太悲观，对于市场长期走势依然保持信心。回顾过去中美之间每一轮摩擦，最终都没有阻止市场长期上行的步伐。市场在6月底到7月初，散发着“躺赢”的气味，荐股的人也开始多起来，似乎盈利是一件很容易的事情。近期的调整，是对前期急涨的修正，预计指数行情有望告一段落，进入中枢震荡行情。 对于具体的板块，消费、科技和医药具备长期逻辑，但是因为机构资金的抱团，已呈现一定的拥挤状况。如果能借助市场整体调整而调整，让价格回到合理区间，倒是不错的上车机会。经济复苏将是下半年的主基调，顺经济周期品种的业绩将有所体现。在资金寻求确定性和比价效果的作用下，可布局顺经济周期品种。比如：有色、化工、地产、建材等。其中有色还叠加了大宗商品涨价的预期，弹性较好。 短期市场在各板块间快速切换，节奏不易把握，频繁日内交易，做错机率随操作频次递增，倒不如选好拿稳来的实在。所以我们要做的就是选好行业，买入龙头或者行业指数基金，捂股丰登不折腾。投资这事不宜太心急。 指数探底回升，创业板指盘中一度跌逾2%，个股跌多涨少，涨停个股逾70只，午后市场情绪回暖。板块上，市场热点主要围绕在军工、稀土、医药医疗、大消费等防御板块。盘面上，军工、医药、NMN等板块涨幅居前，数字货币、数据中心、今日头条等板块跌幅居前。 沪股通净流出30.96亿元，深股通净流入6.98亿元。上证指数主力累计净流出189.97亿元，深证指数主力累计净流出371.13亿元，创业板主力累计净流出82.50亿元，中小板主力累计净流出161.68亿元。 今日涨停分析 TODAY‘S DAILY LIMIT ANALYSIS 01 船舶制造 涨停揭秘： 目前中国军工行业在供需两端都发生了一些积极变化。如供给层面，由国家研究所体系和军工集团体系慢慢向军民融合转变，并出现了更多科技属性较强的公司，资产质量较高，中长期投资逻辑正逐步建立。 02 医药制造 涨停揭秘： 7月23日，国务院办公厅发布《关于印发深化医药卫生体制改革2020年下半年重点工作任务的通知》提出，其中提到，健全公共卫生应急物资保障体系。增加防疫救治医疗设施和移动实验室。坚持中西医并重，加强突发公共卫生事件防控和突发事件紧急医学救援能力建设。 03金属制品 涨停揭秘： 目前，我国金属制品行业已进入成熟期，行业逐步向大企业靠拢，规模化、集约化发展成为趋势。截至2020年一季度，金属制品业存货为4192.90亿元，同比增长9.20%，产成品存货为1732.80亿元，同比增长25.10%。在市场供大于求，竞争日益激烈的情形下，行业整体利润总额持续下滑。即便如此，诸如恒星科技这样的细分龙头公司仍保持了营收与利润双增长的状态。 今日资金动向 TODAY‘S FUNDING TRENDS 行业板块资金流向情况 个股资金流入前十 个股资金流出前十 语音播报 财经新闻 【宏观】 1、央行7月23日开展国库现金定期存款操作500亿元，中标利率2.70%，上次为3.18%。央行在公开市场开展500亿元7天期逆回购操作，当日有500亿元逆回购、2000亿元MLF和2977亿元TMLF到期。央行已于7月15日对本次到期的MLF和TMLF进行续做。 2、【千亿级央企信用保障基金落地】 央企信用保障基金成立仪式在京举行。央企信用保障基金由中国国新联合31家中央企业共同出资发起设立，以市场化方式募集设立，总规模1000亿元，首期规模100亿元。基金按照“有限救助、应急保障、风险可控、市场运作”原则运作管理，主动防范化解央企债券风险，提升央企整体信用，保障金融市场稳定运行 3、【工信部：经济运行初步判断已经回归到了正常轨道】 工信部副部长辛国斌表示，6月份制造业采购经理人指数（PMI）是50.9%，已经连续4个月处于荣枯线以上。其实这是一个非常重要的指标，这反映了企业对经济预期的状况是有信心的，在全球来说也是一个非常重要的信号。综合相关指标分析，二季度以来工业经济稳步回升，经济运行初步判断已经回归到了正常轨道。 【产业】 1、【工信部：加快5G、工业互联网发展和“双千兆”网络建设提升IPv6网络服务能力】 工信部部长苗圩在第19届中国互联网大会上称，加快新型基础设施建设，夯实产业发展基础。加快5G、工业互联网发展，深入实施“5G+工业互联网”512工程。加快“双千兆”网络建设，提升IPv6网络服务能力。推动云计算、大数据、人工智能等技术创新和融合应用，加快实体经济数字化转型，不断培育新增长点、新动能。 2、【工信部：《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》已经上报国务院】 工信部副部长辛国斌2表示，下一步将加快发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》。目前，规划的研究工作已经完成，已经上报国务院了。同时，进一步发布实施公共领域车辆电动化的行动计划，准备在公交车、出租车，城市物流车，包括环卫的清扫车等方面，进一步推动电气化。 3、【工信部：5G手机今年出货量已达8623万部】 工信部信通司司长、新闻发言人闻库表示，目前，有197款5G终端拿到了入网许可，5G手机今年的出货量也非常好，已经有8623万部出货了。在用户发展方面，连到网上的终端数截至6月底有6600万部。接下来，工信部将抓住5G在网络教育、在线医疗、远程办公等方面的发展机遇，进一步丰富5G的应用场景，促进品类丰富、高性价比的5G终端进入市场。 【楼市】 1、【南京市：商品住宅项目向本市户籍无房家庭提供每批次不低于30%比例的房源】 南京发布《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》，通知提到，优先保障本市户籍无房家庭的刚性购房需求，商品住宅项目向本市户籍无房家庭提供每批次不低于30%比例的房源。夫妻离异的，任何一方自离异之日起2年内购买商品住房的，其拥有住房套数按离异前家庭总套数计算。 新闻解读 【特斯拉年底实现80%的零部件本土化供应链公司未来前景可期】 据最新消息报道，特斯拉CEO马斯克称，致力于在特斯拉上海工厂实现转向零部件供应本土化并已经带来成效，预计2020年年底时会实现80%的零部件本土化。 机构分析认为，国内新能源行业进入战国时代，特斯拉独领风骚。往后看，除了产品竞争力，基于规模放量以及国产化率提升后，特斯拉的价格竞争力会超预期。A股特斯拉产业链后续有望进一步超预期，主要在单车价值量以及盈利能力。 【港股】 周四恒指高开0.71%，盘中走势反复。截止收盘，恒生指数涨0.82%，报25263点，国企指数涨0.8%，红筹指数涨0.78%。医药股上涨，教育股上涨，汽车股上涨，物业管理股上涨，黄金及贵金属板块上涨，苹果概念股上涨。港交所昨日创出52周新高后，市值也急增至超过4800亿港元，并取得全球市值最高的交易所地位。其年内涨幅已超过4成半，而市盈率高至43倍，为全球估值最高的交易所。在未来的日子，大型独角兽寻求上市、中概股准备回归上市，和跟MSCI签署可推出相关期货或期权的衍生产品等。相信仍可再夺全球首位，股价也可再创新高。 【期货】 周四国内商品期货市场涨跌互现。贵金属延续强势，其中白银涨超7%，黄金涨超1%。工业品表现分化，其中尿素、焦炭涨超2%，苯乙烯、低硫油、动力煤涨超1%，而玻璃跌超2%，20号胶、沪铅、沪镍跌超1%。农产品涨跌不一，其中淀粉涨超3%，淀粉、玉米涨超2%，鸡蛋、豆二、豆粕涨超1%，而菜油、苹果跌超2%，棉花、棉纱、豆一、红枣跌超1%。 技术上，文华商品指数周四日内宽幅震荡收下影阳线，后续依然需要关注指数能否延续上涨。操作上，倘若指数后续回调温和，强势品种可逢支撑位适当做多，之后根据反弹力度再调整仓位。 【期权】 7月23日上证50ETF现货报收于3.331元，下跌0.09%，上证50ETF期权总成交面额895.220亿元，期现成交比为0.22，权利金成交金额24.393亿元；合约总成交2702937张,较上一交易日减少11.94%，总持仓1965634张，较上一交易日增加7.61%。认沽认购比为1.00(上一交易日认沽认购比0.64)。 沪深300ETF现货报收于4.766元，下跌0.54%，沪深300ETF期权总成交面额1189.011亿元，期现成交比为0.29，权利金成交金额31.606亿元；合约总成交2522470张,较上一交易日减少15.45%，总持仓1575057张，较上一交易日增加8.44%。认沽认购比为1.03(上一交易日认沽认购比0.64)。 免责声明： 以上信息仅反映期权市场交易运行情况，不构成对投资者的任何投资建议。 【涨停板分析】

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