【电新公用环保】短期防御主推电网,碳酸锂价格仍待见底——电新公用环保行业周报20231210(殷中枢/郝骞/黄帅斌/陈无忌)
(以下内容从光大证券《【电新公用环保】短期防御主推电网,碳酸锂价格仍待见底——电新公用环保行业周报20231210(殷中枢/郝骞/黄帅斌/陈无忌)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【电新公用环保】短期防御主推电网,碳酸锂价格仍待见底——电新公用环保行业周报20231210 报告摘要 整体观点: 电新整体观点: 2023年12月份,我们仍以消纳主线中具备防御属性的电网作为主要推荐方向,特高压、电力设备出口等一次设备细分环节预期较为一致,部分标的已进行估值切换;数字电网等二次设备细分环节具有一定预期差,估值也相对低,建议重点配置。此外,海风也作为防御品种配置。 本周碳酸锂期货价格超跌反弹,但我们认为涨势难持续,博弈加重,价格仍将下行,向下空间逐渐减少。2024年1-2月可自上游到下游重点关注锂电产业链,期待淡旺季切换下的超跌反弹,优先关注锂矿、电解液以及电池、美国储能等环节的轮动。此外,持续看好800V超充、机器人相关的投资机会。 光伏当前为去库存压价阶段,而后将进入保销量及利用率阶段,需等待行业触底信号,超跌反弹时,优先关注钙钛矿、BC等新技术环节。 公用整体观点: (1)对2024年上半年经济数据的判断是核心,我们认为火电依然有一定配置价值,当前进入火电中长期电价签约期,除个别省外,我们整体持乐观态度;(2)高股息中长期具有投资价值,短期因新电改,水电、核电市场化电价部分将下调,需要充分反应后进行配置。(3)短期可关注核电核准和四代高温堆商运、火电灵活性改造进展。 环保整体观点: (1)科学仪器国产替代大势所趋,尤其关注其在生命科学、半导体、科研等领域应用。(2)化债背景叠加积极财政政策,水利、水务项目依然是最易推进的项目,重点关注相关公司。(3)碳排放权交易管理暂行条例即将出台,后续欧美与中国在碳减排认证标准、碳价标准等方面的博弈需要重点关注。(4)新兴领域环保方面,建议持续关注泛半导体环保、锂电池回收等领域投资机会。 风险提示:电网投资不及预期;“一带一路”及国际出口环境变化风险;新能源汽车销量不及预期;风光政策不及预期;原材料价格波动风险。 发布日期:2023-12-11 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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