20年一遇的机会来了?

（以下内容从平安证券《20年一遇的机会来了?》研报附件原文摘录）
　　点击上方关注「平安证券投资助手」→点击右上角「···」→设为星标☆，每天不错过投资干货~ 长按识别操作??： 不管你是谁的菜，我就喜欢横刀夺爱。今天A股先生显然是个两面派，早间大跌，多头做菜，尾盘大涨，空头又成佳肴，但无论如何，这低开高走的小中阳一收，市场短线情绪好转很多。 截至目前，尚无确定的消息面对今天的A股表现负责，也许，在北水午后一度净流出超百亿的市况下，没有消息的上涨，才是最让人放心的上涨，当然，如果有真金白银的加持，那就更妥了。 盘面赚钱效应明显回暖，42只涨停板，近4000股飘红。AI赛道前排领涨，多模态、混合现实、传媒娱乐涨超3%，云游戏、短剧、AIGC、英伟达等概念涨超2%；煤炭、汽车、券商等蓝筹品种走势也不错；不过，受CPI数据疲软影响，大消费表现低迷，酿酒、地产、旅游、食品饮料等逆势飘绿。 沪指振幅超2%，日K低位捉腰带线，且收复五日线，技术面短线看涨，三千保卫战这一次可能将结束得更快。 周 一 热 门 事 件 1、每日颜值担当：半导体设备ETF（561980） 半导体板块午后走高，半导体设备ETF收涨3.34%，位居ETF排行榜榜眼，前三大权重北方华创、中微公司、中芯国际分别涨2.6%、1.59%、1.2%。 数据显示，北上资金上周净卖出57.87亿元，但有3个行业获北上资金增仓超过10亿元，分别为半导体、能源金属、医疗服务行业。 基本面看，国际机构IDC日前调高了对全球半导体市场的展望，判断半导体市场已经触底，2024年预计实现收入6328亿美元，同比增长20.2%；国内来看，三季度以来，下游消费电子回暖等信号已经逐步向产业链传导，整体盈利端改善。12月初的信通院数据显示，9月国内手机出货量同比大涨近六成。 2、李宁抄底楼市被看衰 国家统计局最新数据显示，11月CPI同比下滑0.5%，连续两个月负增长，环比下滑0.5%。CPI疲软，影响消费股走势，茅台盘中一度跌近3%，但午后随大盘回暖，收盘小跌0.41%。不过，香港市场的消费股今天持续低迷，名创优品跌超5%，东方甄选、京东集团跌超6%，而李宁更是大跌超过15%。 作为国潮一哥，李宁今年股价表现老惨了，目前已快脚踝斩，年内大跌超过72%。 业绩方面，此前三季报显示，李宁的销售额从二季度10%-20%的中段增长，下降成了中单位数增长。 国潮李宁为什么会变成这样呢？简单概括就是：“不务正业”。 2018年，作为第一家亮相纽约时装周的中国运动品牌，李宁凭借一场以“悟道”为主题的出圈走秀，在大众心里贴上了“时尚”和“国潮风”的标签。此后，李宁向高端化发展，产品也一直在涨价。 尽管高端化一度支撑起了李宁的快速增长，但2022年后，李宁明显跑不动了。一方面，阿迪、耐克再度归来，安踏等国产品牌奋力向上，都对李宁形成挤压；另一方面，消费者也不愿再为李宁的高端化买单。2023年以来，“我把李宁当国货，李宁拿我当冤大头”等吐槽频繁在社交平台上出现。 对于李宁高端化的乏力，业内人士表示，李宁犯了一个国内品牌目前的通病，重营销轻研发。 “什么都会点”的李宁，研发投入却很“吝啬”。数据显示，2020-2022年，李宁研发费用分别为3.23亿元、4.25亿元、5.34亿元，收入占比分别为2.2%、1.8%、2.1%，远低于耐克、阿迪近10%的比例。今年半年报的数据显示，李宁的研发费用占比也低过安踏、特步和361度等国内品牌。 说白了，一个品牌要想高端化，不仅要在营销上花功夫，更要在研发和品质上下功夫，不然很难服众。就像今天一样，李宁为啥又大跌了呢？ 12月10日，李宁在港交所公告，将以22.08亿港元从恒基兆业购买物业。在香港楼市不断下跌背景下，这一动作并不被市场看好。瑞银称，“基于此次就非核心业务作开支，预料这对股价产生负面影响。” 做什么事，都是专注点好，又是花式营销，又是买楼，但就是在研发和投入上缩手缩脚，这跟股民又是花钱买课，又是道听途说，但就是不愿意认认真真学习一些最基本的投资技能一样，最后能赚到钱？ 3、20年一遇的机会来了？ 半夏投资近日发布李蓓撰写的半夏宏观对冲11月月报，李蓓认为，“现在股市是20年一遇的机会，果断的提高仓位，并愿意承担一定的波动和回撤，愿意保持较高的股票仓位。” 与此同时，她还提到，作为基金经理，她研究过美国、日本等主要国家过去几十年的经济周期和股市波动规律，“我的判断是：未来几年可能是我职业生涯中最好的一波中国股票市场的机会。” 时隔不久，李蓓愈发看好A股市场，记得她曾在9月月报提到“中国股市或将迎来超越5年一遇级别的牛市”，这才过了两个月，股市已经升级为20年一遇的机会，由此可见，李蓓对A股是有多看好。 不管李蓓说的对不对，但今天A股的确给力，先破后立，走出了大双底的感觉。上周五我们已经探讨过了，本周是市场的一个重要节点，从技术面来看，10月23日，沪指最低2923点，今日沪指又打出一个低点2930点，且以一根标志性中阳收复五日线，种种信号都表明，这里做双底的概率大增。 历史上，陈胜首抄秦底，败，刘邦抄双底，得天下；曹操首抄汉底，败，司马懿抄双底，得天下；杨坚首抄南北朝底，败，李唐抄双底，得天下……自古以来，概莫能外。故：双底形成后买入，得天下。这就是广为流传的“抄二次底论”，这个段子看似笑话，实则有一定道理。 投资也一样，对于大多数中小投资者来说，左侧交易并不适合，二次底部的右侧交易相对更安全。而今天A股这一涨，大双底的氛围感，不就立刻拉满了吗？ 多学一点 END 多赚一点 【风险提示】投资有风险，入市需谨慎 【免责声明】本资料为公开数据汇总整理的结果，可能存在不准确性，仅供参考。本资料不构成对任何人的投资建议，亦非作为出售或购买证券或其它标的的邀请。平安证券不对因使用本资料而导致的损失承担任何责任。 点击「阅读原文」，7*24小时在线开户！

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