定调!2024年以进促稳、先立后破;公安部“抓了50人、涉案90亿”;券业并购大动作

（以下内容从光大证券《定调!2024年以进促稳、先立后破;公安部“抓了50人、涉案90亿”;券业并购大动作》研报附件原文摘录）
　　国际市场 热点聚焦 1、决策层12月8日召开会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。要增强宏观政策取向一致性，加强经济宣传和舆论引导。要以科技创新引领现代化产业体系建设，提升产业链供应链韧性和安全水平。要着力扩大国内需求，形成消费和投资相互促进的良性循环。 2、国家外汇管理局发布关于《进一步深化改革 促进跨境贸易投资便利化的通知》提出，取消境内企业境外直接投资前期费用累计汇出额不超过等值300万美元的限制，但累计汇出额不得超过中方拟投资总额的15%。全国推广跨境融资便利化试点政策。将科技型中小企业纳入跨境融资便利化试点主体范围，进一步支持中小企业科技创新。 3、易达资本正式对外宣布总规模为10亿美金的二期基金获得了沙特主权基金支持的Jada 的投资，Jada是易达资本一期基金的基石投资者，同时也是易达资本二期基金的主要 LP。易达资本是一家总部位于利雅得和北京，投资中东和北非地区（MENA）的技术创新基金，易达资本二期基金总规模在10亿美金。 4、欧盟艰苦达成了一项有望成为西方世界对人工智能最全面的监管的协议。该立法草案仍需得到欧盟成员国和议会的正式批准。但这项协议标志着在美国国会没有任何显著动作的情况下，欧盟朝着具有里程碑意义的人工智能政策迈出了关键一步。这为针对该快速发展的技术的监管定下基调。欧盟的目标是在亚洲以外地区针对人工智能首次实施严格的监管措施。 5、国家卫健委介绍：流感不是普通感冒，是由流感病毒导致的急性呼吸道传染病，人群对流感病毒普遍易感，婴幼儿、老年人和慢性病患者等高风险人群感染流感后危害更为严重，可能会出现肺炎等严重并发症。中疾控则介绍，在流感季节，老年人接种流感疫苗后，流感样症状可减少39%，确诊流感可减少49%，流感相关并发症可减少28%。 国内股市 1、证监会发布的《私募投资基金监督管理办法（征求意见稿）》规定，按照“新老划断”的基本原则，修订后《私募办法》适用于新申请登记备案的私募基金管理人和私募基金。为平稳过渡，对存量机构和产品设置了过渡期，其中私募基金管理人除名称、经营范围、实缴资本和高管持股比例外，应当在一年内完成整改；私募基金嵌套层级应当在两年内完成整改，对存量私募基金不符合其他规定的，完成整改前不允许新增募集规模或新增投资者、不得展期，到期予以清算。 2、证监会发布《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定》（征求意见稿），明确规定，基金公司应当建立健全券商选择、协议签订、服务评价、交易佣金分配等管理制度，做到“三严禁”：严禁将证券公司选择、交易单元租用、交易佣金分配等与基金销售规模、保有规模挂钩；严禁以任何形式向证券公司承诺基金证券交易量及佣金或利用交易佣金与证券公司进行利益交换；严禁使用交易佣金向第三方转移支付费用，包括但不限于使用外部专家咨询、金融终端、研报平台、数据库等产生的费用。 3、证监会发布的《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定》（征求意见稿）中，对证券交易佣金分配比例上限做出明确规定，结合行业实际情况，将权益类基金的佣金分配比例上限由30%调降至15%。证监会推动公募基金费率改革以来，投资者承担的综合费率将进一步降低。以2022年数据测算，公募基金股票交易佣金总额将由188.68亿元下降至126.36亿元，降幅为33.03%，每年为投资者节省62.32亿元的投资成本。 4、近日，公安部会同证监会部署有关地方公安机关联合证监稽查部门组织开展证券领域重点案件集中收网行动，破获多起重大内幕交易、恶性操纵证券期货市场案件，抓获犯罪嫌疑人50余名，查扣手机、电脑等作案电子设备180余台，涉案金额超90亿元，一举打掉多个实施证券违法犯罪团伙。 5、据不完全统计，截至12月10日的一周包括杉杉股份、吉翔股份、ST星源、百川畅银、浔兴股份、ST美讯、兴民智通、恒星科技、桂林旅游、首航高科在内的累计10家上市公司公告公司或相关方收到立案告知书，相关方涉及公司实控人、控股股东、间接控股股东、董事长及高管等。此外，恒润股份12月5日盘后公告董事长承立新因涉嫌内幕交易罪被刑事拘留，控股子公司上海润六尺总经理张亚洲接受调查。 6、12月4日-8日，深交所共对56起证券异常交易行为采取了自律监管措施，对“*ST左江”“天威视讯”进行重点监控；共对15起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索。上交所对40起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对*ST同达等风险警示股票和惠发食品等严重异常波动股票进行重点监控，对2起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起。 7、截至12月10日发稿，据不完全统计，当天包括郑煤机、深圳能源、珀莱雅、海洋王等32家A股上市公司披露增持或回购公告。具体来看，28家上市公司公告提议回购或回购方案公告，其中郑煤机董事长提议以3亿元-6亿元回购股份，涉及金额最大。4家上市公司披露增持计划公告，深圳能源控股股东一致行动人拟增持1.5亿元-3亿元；亿纬锂能公告，公司董事、高管人员拟增持15万股-20万股，本次增持计划不设置增持价格区间。 8、以红利发放日为基准，11月以来共有535只基金实施分红（A/C类分别计算），累计分红278.81亿元，67只基金分红总额超1亿元。 9、公告显示，浙商证券拟受让重庆国际信托等5家企业持有国都证券合计约19%的股份。此外，同方股份全资子公司也转让所持国都证券5.95%股权，据了解，这部分股权或也将由浙商证券出手受让，这意味着仅这两部分受让，浙商证券持有国都证券的股权比例有望达25%。继国联证券通过竞拍取得民生证券30.30%股权后，这有望再成新一单并购业务。 10、国投资本发布公告称，“安信证券股份有限公司”名称将变更为“国投证券股份有限公司”，并于近日取得深圳市市场监督管理局换发的《营业执照》。 要闻解读 1、据国家统计局，中国11月CPI同比下降0.5%，前值为下降0.2%；PPI同比下滑3%，前值为下降2.6%，降幅进一步扩大，环比转负。 点评：预计12月CPI、PPI同比较难摆脱负增长区间，但伴随着明年的稳增长发力，去库压力减弱，通胀有望迎来温和修复。CPI方面，虽然旅游整体进入淡季，但冰雪旅游消费热度上升，把握结构性景气度；PPI方面，受益于重大项目建设稳步推进、煤气需求季节性增加，水泥建材、黑色金属、煤炭、天然气等相关行业价格或迎来持续性上涨。 2、据财联社消息，美国FDA日前批准两款治疗镰状细胞病基因编辑疗法，其中包括首款应用“基因剪刀”——CRISPR/Cas9技术的疗法Casgevy。 点评：基因编辑工具在精准度、可靠性、便捷性上的提升都是推动行业进步的动力。此外，如何利用这些工具也是未来一大研究方向。据预测，2030年基因编辑疗法年收入将达300亿美元，如能拓展应用于治疗1型糖尿病，则有可能扩展至600亿美元。落脚到A股市场，短中期可关注国内同样积极研发或已掌握基因编辑技术的企业以及CXO原料供应企业的受益性。 宏观经济 1、工信部负责人表示，我国正在加快构建汽车产业的新型生态。在构建跨界融合生态方面，还将促进政策规划融通、标准接口互通、基础设施联通等。我国还将积极推动新能源和智能网联汽车创新发展，支持新一代动力电池、新型底盘、智能驾驶等技术研发和产业化，开展智能网联汽车生产准入和上路通行试点，开展城市级“车能路云”一体化试点应用。 2、工信部部长表示，中方愿与沙方一道，推动两国在新能源汽车、飞机、光伏、人工智能等领域合作取得更多成果，共同维护全球产业链、供应链安全稳定。沙特投资大臣法利赫表示，沙特高度重视与中国开展工业和信息化领域合作，希望未来双方不断扩大交流合作，积极开展战略对接，实现互利共赢发展。 3、继国有六大行和中信银行、光大银行、浙商银行等多家股份制银行与房地产企业进行交流后，五家全国性金融资产管理公司（AMC）之一的中国东方资产管理股份有限公司也于近日举办了房地产企业债券风险化解研讨会。 4、自11月17日人民银行、金融监管总局、证监会联合召开金融机构座谈会以来，多家商业银行密集与房地产企业座谈调研，加大民营企业贷款投放力度。11月以来，工行、农行、中行、建行、交行等主要银行向非国有房企投放房地产开发贷款300多亿元，其中近两周投放140多亿元。 5、湖北省人民政府办公厅近日印发通知，推动各地进一步优化完善回乡进城安居“购房补贴”政策，推动适当延长贷款年限，首套住房借款人年龄与贷款期限之和可延长至法定退休年龄后10年。 6、深圳全球招商大会洽谈签约项目超380个，涉及投资额超万亿元。一批重大项目在现场展示签约成果，包括：荷兰壳牌新能源业务运营中心、美国星巴克中国创新科技中心、国药GE高端医疗影像设备先进制造基地、中国农发集团渔业总部、中国稀土集团创新总部基地、宁德时代重卡骐骥换电全球总部、复星医药集团大湾区总部等。 行业动态 1、今年以来，国际金价跑赢了大宗商品、债券以及大多数股票市场。在国内，上海金价年内涨幅竟然达到15%。华尔街机构预计，美联储降息叠加实际利率大跌，黄金在2024年和2025年可能会再创新高。经济状况和地缘政治背景视是黄金市场的额外积极催化剂。黄金上涨的势头可能会持续到明年。 2、工信部发布最新一期《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第378批），在“拟发布新增车辆生产企业清单”汽车生产企业中，蔚来汽车位列其间，“备注”为“新建纯电动乘用车生产企业”。位列这一清单的企业还有长城汽车与宝马合资公司光束汽车，“备注”为“新建纯电动乘用车生产企业”。 3、崔东树发文称，传统乘用车的销量出现持续下行压力。2022年的新能源车占比达到28%的较强比例，2023年1-11月的新能源车贡献度仍有36%，未来的新能源车贡献度仍将小幅上升。相较于历年的年末促销力度企稳收缩的特征，今年11月车市促销持续增大。2023年11月乘用车市场零售达到208万辆，同比增长26%，环比增长2.4%。今年累计零售1,935万辆，同比增长5%。 4、1-11月乘用车出口345万辆，同比增长64%。11月新能源乘用车出口8.9万辆，同比增长8%，环比下降21%，占乘用车出口23.5%；其中纯电动占比新能源出口的89%，A0+A00级纯电动出口占新能源出口的53%。 5、中国汽车流通协会官微发文称，岁末“价格战”再次打响。不过今年双12促销活动力度预计不及往年，再加上春节较晚的原因，节前部分消费需求预计在明年1月份释放，将分流一部分购车需求。展望2024年，经销商认为汽车市场有望延续复苏态势。 6、中国旅游研究院国际研究所所长杨劲松说，现在冰雪旅游正处在历史性爆发的前夜。以张家口为代表的冬奥城市目的地将会在探索中形成中国冰雪旅游的更强国际竞争力，找到中国冰雪旅游故事国际表达的有效途径。 7、从在线旅游预订平台了解到，元旦假期的整体旅游预订量同比增长4倍，其中机票订单同比增长4倍，酒店预订量同比增长5倍。根据在线旅游平台数据显示，截至目前，元旦假期旅游热度同比上升181%。进入12月以来，元旦假期出行的旅游产品预订量环比增长57%，玩雪和避寒成为假期出行的两大主题。 8、2024年部分节假日安排的通知显示，春节期间，2月10日至17日放假调休，共8天。2月4日（星期日）、2月18日（星期日）上班。鼓励各单位结合带薪年休假等制度落实，安排职工在除夕（2月9日）休息。字节跳动、腾讯、美团、新浪、网易、滴滴等都已经内部宣布除夕放假。事实上形成了长达9天的“超级黄金周”。 9、京东创始人、董事局主席刘强东9日晚间在公司内网回复员工评论称，京东必须改变，否则没有出路，“出现这么多问题，当然都是我管理不善，我非常自责，但是无论如何，我不会躺平，也希望兄弟们不会躺平。”刘强东称，“现在组织庞大臃肿低效，改变起来确实需要时间。”刘强东还在内网痛批，很多人天天说创新，却每天就是抄袭跟随别人。 个股动态 公司公告 丽珠医药：建议分拆丽珠试剂及于全国中小企业股份转让系统挂牌 三维通信：字节跳动与快手是子公司巨网科技重要的合作伙伴 欣旺达：目前已布局和研发4-6C的高能量密度超充电芯 福蓉科技：公司给谷歌Pixel系列手机供货 渤海汽车：公司目前与小米汽车暂无合作 大元泵业：明年下半年家用屏蔽产能预计完成主要建设工作 敷尔佳：公司美白和祛痘面膜在电商渠道销售增速较快 瑞鹄模具：奇瑞EHY车型部分模具和自动化产线由我司提供 超卓航科：新一代热管理系统零部件部分型号已通过客户验证 并进入小批量试制阶段 智明达：无人机及低轨卫星领域产品明年会有小批量交付 仙坛股份：11月鸡肉产品销售收入4.2亿元 同比下降13.32% 首开股份：11月份实现签约金额56.81亿元 环旭电子：11月合并营业收入较去年同期减少3.08% 天邦食品：11月商品猪销售收入9.21亿元 环比下降9.51% *ST天山：11月活畜销售收入1350.85万元 同比增长191.28% 克明食品：子公司兴疆牧歌11月生猪销售收入环比增长9.88% 江淮汽车：截至12月7日累计获得政府补贴2.1亿元 新城控股：11月份公司实现合同销售金额约50.03亿元 同比下降23.4% 新天绿能：11月完成发电量同比增加32.11% 光明乳业：签订土地收储协议 税前收益约4.24亿元 飞荣达：以7150万元竞得位于深圳市光明区马田街道宗地号为A628-0042的国有建设用地使用权 金地集团：11月实现签约金额102亿元 同比下降43.38% 东瑞股份：11月生猪销售收入0.73亿元 龙源电力：11月完成发电量同比增长24.93% ST世茂：1-11月销售签约金额约65.5亿元 同比下降24% *ST正邦：11月生猪销售收入3.07亿元 同比下降40.24% 罗牛山：11月生猪销售收入1.4亿元 同比增长16.42% 天康生物：11月份生猪销售收入3.79亿元 同比下降0.79% 仕佳光子：董事长提议以1000万元-2000万元回购股份 汇嘉时代：实控人提议3000万元-6000万元回购股份 洪通燃气：拟以2000万元-3000万元回购股份 汇成股份：董事长提议以5000万元-1亿元回购股份 方直科技：拟以600万元-1000万元不超过17.32元/股回购股份 三安光电：拟以5亿元-10亿元不超过17元/股回购股份 毕得医药：拟以5000万元-1亿元不超过95元/股回购股份 中科海讯：拟以2000万元-3000万元不超过30元/股回购股份 博纳影业：拟以4000万元-8000万元回购股份 海洋王：董事长提议6000万元-1亿元回购股份 德邦科技：董事长提议以3000万元-6000万元回购股份 华邦健康：控股股东提议以2000万元-3000万元回购股份 通达股份：董事长提议以1000万元-2000万元回购股份 史丹利：拟以3000万元-5000万元回购股份 神州信息：董事长提议以0.5亿元-1亿元回购股份 泰和新材：拟以5000万元-1亿元回购股份 帕瓦股份：董事长提议以2000万元-4000万元回购股份 艾可蓝：董事长提议以1500万元-3000万元回购股份 新奥股份：拟不超过22元/股回购3.6亿元-6亿元公司股份 新诺威：控股股东拟增持5000万元-1亿元 可孚医疗：董事长提议以5000万元-1亿元回购股份 维海德：董事长提议以2500万元-5000万元回购股份 美腾科技：董事长提议以3500万元-7000万元回购股份 壹石通：董事长提议以500万元-1000万元回购股份 沃特股份：控股股东提议以1500万元-3000万元回购股份 濮阳惠成：董事长提议以5000万元-1亿元回购股份 兆新股份：拟以5000万元-1亿元回购股份 太龙药业：控股股东提议以3000万元-6000万元回购股份 郑煤机：董事长提议以3亿元-6亿元回购股份 路维光电：董事长提议以5000万元-8000万元回购股份 景业智能：董事长提议以2000万元-3000万元回购股份 光启技术：控股股东提议以5000万元-1亿元回购股份 东方电气：控股股东拟不超过3亿元增持公司股份 惠达卫浴：董事、总经理兼财务总监王佳拟增持50万元-100万元公司股份 华英农业：实控人及部分董监高计划增持2000万元-3500万元公司股份 新瀚新材：股东郝国梅拟减持不超过1%股份 英力股份：持股0.58%的股东高新毅达拟清仓减持 珈伟新能：持股8.36%的股东拟被动减持不超1%股份 深圳能源：控股股东一致行动人计划增持1.5亿元-3亿元公司股份 风险提示 浙江证监局：对杭州巨鲸资产管理有限公司采取出具警示函措施 二连板苏州科达：KD-GPT大模型当前仅在个别重点用户中先行试用 杉杉股份：间接控股股东杉杉控股收到证监会立案告知书 国轩高科：公司及相关人员收到安徽证监局行政监管措施决定书 恒通股份：公司及相关责任人员收到山东证监局警示函 信邦智能：暂未直接与华为合作 长安汽车是公司客户 网达软件：公司“视联网数字化智能平台”不涉及多模态模型 引力传媒：主营业务中未涉及抖音短视频付费业务 益大新材终止创业板IPO 推荐阅读 双重福利 | 领一年level-2+单月云参选股，只需开通这一权限 点击上方关注 光大证券微资讯 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 “点击阅读原文，立即开户，享新客理财”

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