【东吴双碳环保公用】每日集锦1207:国务院印发《空气质量持续改善行动计划》

（以下内容从东吴证券《【东吴双碳环保公用】每日集锦1207:国务院印发《空气质量持续改善行动计划》》研报附件原文摘录）
　　重点推荐&建议关注 重点推荐：美埃科技，九丰能源，金宏气体，蓝天燃气，洪城环境，宇通重工，新奥股份，路德环境，景津装备，盛剑环境，高能环境，仕净科技，龙净环保，光大环境，瀚蓝环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，赛恩斯，天壕能源，英科再生 建议关注：新天然气，军信股份，昆仑能源，重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越新能 正文 生物柴油：欧盟调查持续，国内试点开启。欧盟对酯基生柴调查持续，市场观望情绪浓厚，期待调查结束后需求恢复。近期国内提出车用、船用生物柴油试点，并推动纳入CCER，长期建议关注【卓越新能】。 持续关注现金流价值重估：盈利稳定+高分红【蓝天燃气】中下游一体化盈利稳定，23-25年分红比例最低70%；2023/12/11蓝天燃气将新进15个指数，估算带来资金规模2.2亿元。【洪城环境】单Q3归母+28%提速，承诺分红50%+。水务reits 产品陆续发布验证现金流价值，持续增长+高分红+财政发力。【旺能环境】固废稳健纯运营，2023Q1-3经营性现金流净额增27%，资本开支同减34%，自由现金流显著转正，分红潜力大。 关注天然气企业业务延伸：【九丰能源】主业稳健扩张 + 特气布局航空航天。1）稳定毛差持续验证。布局上游长协资源、中游接收站+船运、下游终端客户。22～23年气价大幅波动中单位毛利稳定。2）能源服务扩张。天然气增储上产，井上井下服务受益，物流方面码头利用率提高运力提升。3）资源+终端模式拓展航空航天。22年氦气国产化率不足10%，公司拥有国内稀缺BOG提氦项目36万方/年23Q3基本满产。收购首个工业气体零售项目布局终端，投建海南商业航天发射场特燃特气配套项目，25年投运发射需求旺盛期待扩容。 行业跟踪：1）生物柴油：2023/11/24-2023/11/30生柴均价7000元/吨(环比上周持平)，地沟油均价5100元/吨(环比上周+1.1%)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为326元/吨（环比上周+381.4%）。2）锂电回收：金属价格&折扣系数下降，盈利小幅回升。2023/11/27-2023/12/1，三元黑粉折扣系数下降，锂/钴/镍系数分别为66%/66%/66%。截至2023/12/1，碳酸锂12.99万（周环比-5.8%），金属钴21.2万（-11.7%），金属镍13.1万（+0.3%）。根据模型测算单吨废三元毛利-0.76万（+0.17万）。3）电子特气：稀有气体市场下游需求进入淡季价格弱势盘整，价格继续探低。2023/11/26-2023/12/02期间，氙气周均价4.83万元/立方米，环比变动-4.92%；氪气周均价550元/立方米,环比变动0.0%；氖气周均价178.57元/立方米，环比变动-10.72%；氦气价格延续下探趋势，周均价环比下跌5.78%至985.46元/瓶。4）环卫装备：2023M1-9环卫新能源销量同增23%，渗透率同比提升1.88pct至7.20%。2023M1-9，环卫车合计销量59643辆，同比变动-8.87%。其中，新能源环卫车销售4297辆，同比变动+23.30%，新能源渗透率7.20%，同比变动+1.88pct。2023M9新能源环卫车单月销量615辆，同比变动+30.02%，环比变动-6.53%，新能源渗透率10.23%，同比+2.76pct 。 现金流改善+市场化改革+核心资产盘活价值重估，重申环保3.0时代！高质量发展3.0时代（真实现金流+优质技术驱动）估值体系重塑！1、优质资产价值重估:环保需求刚性稳定，进入运营期后资产负债表优化，化债对经营性现金流进一步保障。核心电力燃气资产享优质现金流。优质现金流+定价&支付模式理顺+REITs盘活【洪城环境、旺能环境、军信股份、蓝天燃气、新奥股份、九丰能源】【长江电力：折旧期满稳态利润弹性50%】【中国核电：运营长期收益率提升，资本开支结束ROE翻倍】。2、高质量发展中的环保独角兽:各产业高质量发展，配套产品壁垒铸就龙头地位和持续增长！a、半导体治理【美埃科技】，新增推荐【金宏气体：工业气、电子特气双向上，预计持续稳增】。b、压滤机【景津装备】。3、政策密集期，关注碳捕集、再生利用和清洁能源。 最新研究：环保行业月报：CCER正式重启&首批4项方法学颁布&算力绿色低碳行动。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 每日行情 环保及公用事业指数：-0.47% 沪深300：+0.24% 涨幅前5名：恒合股份+29.92%，中持股份+10.02%，中航泰达+4.72%，深圳燃气+4.23%，金圆股份+3.73%。 跌幅前5名：森远股份-11.69%，太和水-4.61%，狮头股份-4.50%，云维股份-4.30%，四通股份-4.18%。 CEA每日行情 2023年12月8日全国碳市场综合价格行情为: 开盘价67.88元/吨，最高价70.77元/吨，最低价67.88元/吨，收盘价70.71元/吨，收盘价较前一日上涨4.12%。日挂牌协议交易成交量167,584吨，成交额12,028,878.90元；无大宗协议交易。全国碳排放配额总成交量167,584吨，总成交额12,028,878.90元。 截至今日，全国碳市场碳排放配额累计成交量427,400,829吨，累计成交额23,860,041,996.63元。 CCER行情跟踪 公司公告 【新奥股份-特别派息规划】公司将新能矿业 100%股权出售交易取得的投资收益进行特别派息，2023 年-2025 年每股现金分红 0.25 元（含税）、0.22 元（含税）、0.18 元（含税）。 【泰达股份-担保】根据经营发展需要，天津泰达股份有限公司的控股子公司南京新城发展股份有限公司向渤海银行股份有限公司南京分行申请融资 42,500 万元，期限 1 年，由公司提供连带责任保证。 【万邦达-担保】因惠州伊斯科生产经营需要，公司同意为其向中国民生银行股份有限公司惠州分行申请敞口授信 2 亿元（具体授信金额以银行最终批复为准）提供连带责任担保，担保期限为一年，以具体签订合同时间为准。 【百川股份-股份质押】江苏百川高科新材料股份有限公司接到控股股东郑铁江先生通知，获悉其所持有公司的部分股份补充质押和质押延期购回，郑铁江本次质押数量311.00万股。 【华特达因-获得认证】山东华特达因健康股份有限公司的子公司山东达因海洋生物制药股份有限公司收到国家药品监督管理局颁发的《药品注册证书》，本品用于治疗儿童和青少年的注意缺陷/多动障碍（ADHD)。 【创元科技-重大合同】苏州电瓷为国家电网有限公司 2023 年第九十四批采购（特高压项目第七次材料招标采购）～绝缘子包 7 的推荐中标候选人,预中标金额约 7,295.99 万元（含税），占公司 2022 年度营业收入的 1.55%。 【通源环境-担保】为满足业务经营的资金需求，金投环境近期拟提用中信银行授信 2,000 万元、光大银行授信 1,000 万元、华夏银行授信 500 万元，期限均为一年。公司拟以持有金投环境的股权比例为限，对 650.00 万元本金及相关利息、费用向中信银行提供保证担保，对 325.00 万元本金及相关利息、费用向光大银行提供保证担保，对 162.50 万元本金及相关利息、费用向华夏银行提供保证担保。 【中国天楹-担保】为满足子公司生产经营需要，公司在 2022 年年度股东大会授权范围内，将全资子公司江苏天楹环保能源有限公司未使用的担保额度中 9,000 万元调剂至全资子公司江苏天楹环保能源成套设备有限公司。 【新奥股份-反担保】公司参股公司重庆龙冉因生产经营需要拟向银行申请 8,000 万元融资，由其控股股东涪陵能源为其提供全额连带责任保证担保。公司按持有重庆龙冉 14%的股权比例为涪陵能源提供 1,120 万元连带责任保证反担保。 【维尔利-股份质押】维尔利环保科技集团股份有限公司于近日接到控股股东常州德泽实业投资有限公司的通知，常州德泽将其所持有的公司部分股份办理了解除质押业务，常州德泽实业投资有限公司本次解除质押股数19,000,000股，常州德泽实业投资有限公司本次解除质押股数26,000,000股。 【首创环保-项目投资】公司以 PC+TOT 方式实施山东省临沂市费县污水处理厂（PC+TOT）项目，项目规模为 6 万吨/日，特许经营期 30年（含建设期 1 年，运营期 29 年）。TOT 阶段移交对价款为人民币 21,200 万元。 【宝馨科技-股份质押】江苏宝馨科技股份有限公司于近日接到公司控股股东江苏捷登智能制造科技有限公司的通知，获悉其所持有本公司的部分股份被质押及解除质押，江苏捷登本次质押数量1,200.00万股，江苏捷登本次解除质押数量合计2,100.00万股。 【浙富控股-股份质押】浙富控股集团股份有限公司近日接到控股股东孙毅先生的通知，获悉其所持有的公司部分股份办理了解除质押及再质押登记手续，孙毅本次解除质押股份数量合计52,974,400股，孙毅本次质押数量18,780,000股。 行业新闻 3.1. 国务院印发《空气质量持续改善行动计划》 为持续深入打好蓝天保卫战，切实保障人民群众身体健康，以空气质量持续改善推动经济高质量发展，到2025年，全国地级及以上城市PM2.5浓度比2020年下降10%，重度及以上污染天数比率控制在1%以内；氮氧化物和VOCs排放总量比2020年分别下降10%以上。京津冀及周边地区、汾渭平原PM2.5浓度分别下降20%、15%，长三角地区PM2.5浓度总体达标，北京市控制在32微克/立方米以内。 3.2. 江西省出台《关于优化环境影响评价管理加强生态环境源头防控的通知》 为深入贯彻习近平生态文明思想、习近平总书记考察江西重要讲话精神，落实全国生态环境保护大会、全省生态环境保护大会暨美丽江西建设推进会精神，巩固环评审批突出问题专项整治成效，强化主题教育调研成果运用。江西省生态环境厅印发了《关于优化环境影响评价管理加强生态环境源头防控的通知》 3.3. 杭州：关于进一步规范建设工程建筑垃圾处置相关事项的通知 杭州市城乡建设委员会、杭州市城管局发布关于进一步规范建设工程建筑垃圾处置相关事项的通知，将建筑垃圾处置工作纳入工程监管的重要环节、列入招投标管理的重要内容，对招投标、项目实施和工程结算三个阶段的建筑垃圾管理工作提出有关要求，明确责任、形成闭环。 4. 风险提示 政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

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