突发!投资界传奇查理·芒格去世;拼多多业绩超预期!华为链火力全开!

（以下内容从光大证券《突发!投资界传奇查理·芒格去世;拼多多业绩超预期!华为链火力全开!》研报附件原文摘录）
　　国际市场 热点聚焦 1、国务院总理出席首届中国国际供应链促进博览会开幕式暨全球供应链创新发展论坛时，提出四点倡议：一是共同构筑安全稳定的产业链供应链，中国将持续为世界提供优质的中国制造、稳定的中国供给。二是中国将继续推进高质量共建“一带一路”合作，加强智能制造、数字经济等领域创新合作。三是旗帜鲜明反对保护主义和各种形式的“脱钩断链”。四是中国将积极推进产业、产能合作，带动发展中国家更深度参与全球价值链。中国将为各国企业来华投资兴业提供更好保障。 2、新一代国产CPU——龙芯3A6000于28日在北京发布。据介绍，龙芯3A6000采用我国自主设计的指令系统和架构，无需依赖任何国外授权技术，是我国自主研发、自主可控的新一代通用处理器，可运行多种类的跨平台应用，满足各类大型复杂桌面应用场景。同时推出的还有打印机主控芯片龙芯2P0500，这是国内首款基于自主指令系统的打印机主控芯片，作为打印/扫描整机中的核心控制部件，龙芯2P0500的研发成功将助力推动更多国产打印机走向市场。 3、拼多多在美股盘前大涨12%，其第三季度营收和调整后每ADS收益超过市场预期。稍早前公布的财报显示，拼多多第三季度营收688.4亿元，同比增长94%，大幅超过市场预估的548.7亿元；第三季度调整后每ADS收益11.61元，预估8.81元。拼多多三季度NON-GAAP净利润170.3亿元，同比增37%。 4、突发！投资界传奇大佬、巴菲特“黄金搭档”查理·芒格去世，享年99岁！ 国内股市 1、11月28日，沪深两市成交额7728亿，较上个交易日缩量560亿。北向资金午后进场，全天净买入28.34亿元，早盘一度净卖出逾25亿元；其中沪股通净买入23.51亿元，深股通净买入4.84亿元。 2、28日北交所宽幅震荡，北证50指数大幅低开6.12%，午后一度翻红，但最终收跌4.23%。北交所公司科强股份28日晚公告，自2023年11月21日至23日，公司股票连续3个交易日的收盘价均高于本次发行价格，已触发终止回购条件，决议终止回购。11月24日，另一北交所公司卓兆点胶也曾公告，因股价触发相关条件，终止回购股份。 3、在今年中小盘和微盘风格引导下，今年上市的科创100ETF受到资金青睐，目前已成立的7只产品发行总规模达到125亿元，多只产品发行规模突破20个亿。截至11月27日，7只产品总规模已达221亿元，比成立规模增长近百亿，增幅高达77%。 4、在华为向赛力斯、奇瑞、江淮、北汽发出股权开放邀请之后，11月28日余承东表示，欢迎包括像一汽集团等来参与共同打造极致领先的智能汽车解决方案的产品。今年10月，一汽解放与华为签署全面深化合作协议-AI、智能驾驶及智能座舱专项合作备忘录。此番再次提及一汽集团，被业界视为一种寻求合作伙伴“体量升级”的急切心态。 5、余承东在智界S7及华为全场景发布会上表示，北汽和江淮两个“界”产品已在开发的过程中。与此同时，华为智选车四家合作伙伴都收到加入新合资公司邀请，除了长安汽车公告外，其他还在认真评估与准备中。华为希望打造一个由汽车产业共同参与的电动化智能化开放平台，这些智选车合作伙伴被认为是入股合作对象。 6、余承东表示，问界新M7上市后仅两个半月卖出超过10万台，创造中国汽车行业新的历史记录。而据华为终端官博，问界M9预订量已经突破33000台，将于12月正式发布，智界S7预定量现已突破20000台。 7、余承东表示，智界S7将推出泊车代驾Beta开放计划，到2024年一季度在北京、上海、广州、深圳、重庆、苏州、东莞开放。同时，根据计划，高速、城快NCA已实现商用超过261个城市、30万公里，城区NCA将于2023年底实现全国商用。此前，智界S7无人泊车视频曾在网络广为流传。据悉，智界S7超视距自主泊车，是业界唯一机械车位泊车辅助。 8、华为全屋智能5.0正式发布，搭载自研PLC解决方案，号称“业界首创PLC智能主机”。华为全屋智能5.0配有多场景智能开关蒙德里安面板、智能MINI Pro、天空之声音乐灯、HarmonyOS全新UX界面。 9、苹果供应链已开始准备二代Vision Pro的生产计划。将于2024年二季度开始打样，按照进度，最快有望于2025年下半年问世；且苹果也在同步开发AR眼镜。从多家消费电子供应链公司的核心人士处获悉：苹果公司将在今年12月正式量产第一代MR（混合现实）产品Vision Pro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标是100万台，第三年达到1000万台。跟此前iPhone 15系列产品的内地零部件占比低不同，苹果Vision Pro中国内地供应链比例已经大幅度提高至60%左右。 10、美团CEO王兴表示，目前美团在二级市场的股价只反映了外卖单一业务的估值，并不符合公司的内在价值，正考虑推进一笔价值10亿美金的回购计划。美团第三季度营收764.7亿元人民币，同比增长22.1%，预估760.1亿元人民币；第三季度核心本地商业收入同比增长24.5%至576.9亿元人民币，新业务分部收入同比增长15.3%至187.8亿元人民币；第三季度净利润35.9亿元人民币，同比增长195.3%，预估29.2亿元人民币。 要闻解读 1、据央行网站，11月27日，中国人民银行发布2023年第三季度中国货币政策执行报告。报告提出，稳健的货币政策要精准有力，更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱，着力营造良好的货币金融环境。 点评：报告整体传达了短期经济延续复苏、货币政策维持稳健，降准降息也有空间的信号，助力稳住市场预期。方向上，未来“三大工程、五大篇章”是政策发力的重点，同时“加快培育新动能新优势”是经济转型的长期方向，对应的城中村改造、科技成长（智能汽车、半导体、仪器仪表等）等板块有望长期受益。 2、据金融界消息，华为余承东表示，在鸿蒙智行充电服务方面，实现全国覆盖超过340个城市、4500个高速充电站、70万个公共充电枪，预计2024年底布局超过10万个华为全液冷超快充电桩。 点评：今年以来充电桩缺口不断扩大，快充成为弥补充电桩数量缺口与不断增加的电池容量的重要环节。华为“新一代全液冷超充架构”为此提供了一套较为成熟的解决方案，将加速高压快充液冷新技术趋势，有望引领高质量充电基础设施建设。可关注大功率直流桩占比高的整桩企业、液冷模块、液冷枪线等技术升级方向。 宏观经济 1、英国商业和贸易部国务大臣多米尼克·约翰逊27日表示，他正在努力吸引中国汽车制造商在英国建厂，并称来自中国的投资对实现英国环保目标至关重要。 2、11月30日，第28届联合国气候变化大会（COP28）即将在阿联酋迪拜开幕。据预计，本次联合国气候变化大会将吸引超七万人参加，这不仅将成为有史以来规模最大的一次气候大会，也将成为近几年影响力最大的一次气候大会。近年来出席人数和受欢迎程度已不断增加，反映出人们越来越认识到气候变化正成为一个关键而紧迫的全球问题。 3、2024年地方债提前批额度已在路上。财政部有关负责人日前表示，将提前下达2024年度部分新增地方政府债务额度，合理保障地方融资需求。东方金诚研究发展部高级分析师冯琳判断，明年新增地方债提前批额度大概率将以60%的比例顶格下达，这意味着新增专项债提前批额度将在2.28万亿元左右。 4、对于中国地方政府债务问题，中国人民银行行长潘功胜表示，中国政府的整体债务在国际水平中处于中低位，到2022年底，中国政府的债务余额约为60万亿人民币，约为当年国民生产总值的50%，中央政府债务率约为21%，处在相对较低水平。即使按照国际清算银行（BIS）数据，我国政府总债务率约为78%，而G20国家约为94%、新兴市场平均值约为65%。 5、中国人民银行行长潘功胜表示，稳慎推进金融市场高水平对外开放。中国已成为全球第二大债券市场。中国A股和国债被纳入MSCI、富时罗素、彭博巴克莱、摩根大通等全球主流指数。目前，境外机构持有我国债券3.3万亿元人民币，近几年年均增速约为30%。人民币已初步具备了国际使用的网络效应，为境内外主体提供了更加多元化的货币选择，有利于为跨境贸易和投融资活动提供便利、降低汇率风险和汇兑成本。 6、对于房地产市场，中国人民银行行长潘功胜表示，当前确实遇到了一些波动，但不仅仅是中国，很多国家也遇到了同样的问题。在长期看来，房地产市场的调整对于中国经济增长和可持续发展是有益的，但短期内也应当防止溢出性风险。对此，我们采取了一系列措施，已逐渐起到了效果，目前已经能够看到一些积极发展的迹象。他还特别提及，标普的一份报告显示，中国房地产市场的情绪和价格都开始呈现正常化的趋势，预计房地产市场已经见底。 7、11月广州二手住宅市场交易简报(统计周期为10月26日至11月25日)显示，11月广州二手住宅成交10182宗和102.10万平方米，环比分别增长8.77%和7.23%，同比分别增长83.69%和77.53%。 8、成都一楼盘降价40%冲上热搜后，各地楼盘真实的降价情况被撕开一个口子。当下不少城市都有楼盘大幅降价的案例，惠州有楼盘在售单价从1.6万元降至1.1万元/平方米，武汉有楼盘单价从1.5万元降至1.2万元/平方米，大连有楼盘单价从1.6万元降至1万元/平方米左右。部分业主年初买房已“亏掉”首付。 9、住建部发布关于全面推进城市综合交通体系建设的指导意见。实施城市交通基础设施智能化改造。推动“多杆合一、多箱合一”，建设集成多种设备及功能的智慧杆柱，感知收集动态、静态交通数据。推进智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展，改造升级路侧设施，建设支持多元化应用的智能道路，在重点区域探索建设“全息路网”。 10、国家发展改革委向社会公开征求《基础设施和公用事业特许经营管理办法（修订征求意见稿）》意见。积极支持符合条件的特许经营项目发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）。鼓励符合条件的特许经营项目公司进行结构化融资，发行项目收益票据、不动产信托资产支持票据和资产证券化产品等。国家鼓励特许经营项目按照市场化方式采用成立私募基金，引入战略投资者，发行企业债券、公司债券、非金融企业债务融资工具等方式拓宽投融资渠道。 行业动态 1、工信部发布数据，1—10月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长1.7%，增速较前三季度提高0.3个百分点；增速分别比同期工业、高技术制造业低2.4个和0.2个百分点。10月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长4.8%，较同期工业高0.2个百分点。1—10月份，主要产品中，手机产量12.5亿台，同比增长1.6%，其中智能手机产量9.06亿台，同比下降4.8%；微型计算机设备产量2.81亿台，同比下降20.8%；集成电路产量2765亿块，同比增长0.9%；光电子器件产量11753亿只，同比增长9.3%。 2、从债券持有人处获悉，大连万达商业管理集团有限公司近期在和持有人沟通时表示，希望债券持有人能够通过2024年1月29日到期的这笔美元债的展期方案。按照万达商管的方案，拟对这笔美元债展期至2024年12月29日。在和万达商管的沟通中，公司表示恳请债权人同意展期方案。因为该笔美元债能够成功展期，对于境内银行决定对万达商管是否无还本续贷有很大的影响。 3、抖音表示，为进一步提升短剧小程序内容质量、确保短剧小程序合规运营，平台将对未入库和审核结果为“不可播放”的短剧进行运营限制。在内容播控方面，抖音小程序内，未入库和审核结果为“不可播放”的短剧将限制播放，标准参照《网络视听节目内容审核通则》，自2023年12月13日起生效。 4、快手安全中心发布公告称，近期，平台巡查中发现，部分微短剧类小程序发布违规内容，违反《小程序运营规范》要求，扰乱平台健康的生态环境。平台根据社区规则，共下架违规微短剧10余部，并上报网络微短剧“黑名单”，同时对发布违规内容的12个账号根据违规程度分别予以相应处罚。 5、小米汽车科技有限公司申请的“电池及车身一体化结构、车辆”专利公布。摘要显示，电池包壳体的顶部集成有横梁，横梁能够对壳主体起到加强作用，提高电池包壳体的刚度和侧碰传力性能，壳主体的顶部作为地板面板，有利于提高车辆的集成化程度，降低车身结构的自重，实现车辆的轻量化，提高车辆的续航里程。 6、新冠疫苗生产商Moderna表示，该公司于本月开始建造在中国的首个生产mRNA药物的工厂。据了解，Moderna所生产的新冠病毒疫苗尚未在中国市场获得批准，但该公司7月份曾表示，已经与中国金融中心上海市政府签署了一项协议，努力争取在中国研究、开发和生产mRNA药物的机会。 个股动态 公司公告 光环新网：目前公司算力平台业务还处于试点起步阶段 横店影视：短剧市场的火爆会给横店影视文化产业带来积极的促进作用 英诺激光：关注国内半导体行业发展趋势 已在硅晶圆前道检测环节开展合作 博俊科技：目前与长安汽车合作情况良好 供货量呈上升趋势 德宏股份：长安汽车是公司新能源汽车产品的主要客户之一 浙江世宝：长安汽车是公司的客户之一 旷达科技：公司汽车内饰产品与长安汽车多款车型配套 润泽科技：智算中心业务已正式贡献收入 吉贝尔：在产产品细辛脑片可用于支气管炎和支气管哮喘 金溢科技：公司是华为鸿蒙生态系统智慧交通领域合作伙伴 万润科技：子公司万润半导体部分存储产品支持HMB功能 高盟新材：公司目前与长安及赛力斯正在接触中 正在积极推进与其合作 银江技术：公司与华为在杭州进行全息路口试点合作属实 古越龙山：对部分五年陈及以下普通产品提价2%-5% 盛新锂能：完成回购22万股公司股份 成交总额约485万元 三晖电气：拟以1500万元-3000万元不超过23元/股回购股份 蓝晓科技：拟以2000万元-3000万元不超过80元/股回购公司股份 TCL科技：拟以4亿元-6亿元不超过6.04元/股回购公司股份 登云股份：五名股东拟减持不超1%公司股份 风险提示 芯海科技：公司及相关人员收到深圳证监局警示函 万向信托两产品未能如期兑付 涉及健康教育2号和4号 咸亨国际收到上交所监管工作函，因公司购买中融信托产品违约 四连板皖通科技：公司现有业务范围内 无人驾驶和车路协同仅为技术概念 四连板东安动力：长安汽车与华为合作项目不涉及公司 4天3板湖南天雁：公司为重庆长安汽车股份有限公司配套汽油机增压器等产品 主要应用于长安汽车CS75P、CS75等传统燃油车型 引力传媒：日常经营情况正常 主营业务及业务模式未发生重大变化 日盈电子：公司现有业务不涉及无人驾驶板块 高新兴：控股子公司在新三板终止挂牌 咸亨国际：信托产品部分逾期兑付 兴化股份：子公司兴化化工例行停车检修 新凤鸣：终止收购广西桐昆石化有限公司部分股权 威奥股份：拟终止轨道交通车辆配套装备（唐山）建设募投项目 大连电瓷：经营一切正常 终止定增与公司是否面临困难无关 思美传媒收关注函：要求说明开展与抖音超市相关业务的具体情况 商汤回应做空报告：该报告并无依据 保留采取适当行动的一切权利 推荐阅读 大涨超20%！北交所赚钱效应来了？ 点击上方关注 光大证券微资讯 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 “点击阅读原文，立即开户，享新客理财”

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