【英大期货】投资参考

（以下内容从英大期货《【英大期货】投资参考》研报附件原文摘录）
　　努力超越 追求卓越 打造国内一流金融衍生品服务商 ?? 热点聚焦 1、华为与长安汽车签署投资合作备忘录，拟开展战略合作。经协商，华为拟设立一家新公司，将智能汽车解决方案业务核心技术和资源整合至新公司。长安汽车及其关联方拟出资获取新公司股权，比例不超过40%。新公司还将对现有战略合作伙伴车企及有战略价值车企等投资者逐步开放股权，成为股权多元化公司。华为同时表示，诸如“华为车BU出售、上市、长安入股华为或收购华为车BU、华为开放股权”等说法均为不实消息。赛力斯表示，华为车BU设立独立公司，不影响双方合作及供货关系。 2、在横店东磁、英洛华科技公告委托国通信托设立信托踩雷“跑路瑜瑶”后，国通信托发布声明称，上述信托不设预期收益率，底层资产等信托要素均由委托人指定国通信托确定，且设立时在信托文件中对底层资产可能存在的风险进行充分的风险揭示。 3、据券商中国，基金年终排名进入冲刺阶段。近期不少重仓AI板块的主动权益类产品强势反弹，12只主动权益基金一个月反弹幅度超20%。目前来看，重仓AI赛道基金再度领涨。其中，东方区域发展以48.4%的年内收益率领先。 4、【大事前瞻】本周全球市场大事不断！国内方面，中国10月规模以上工业企业利润、11月制造业PMI重磅出炉；北交所行情历史罕见，持续性备受瞩目；2023人工智能计算大会将在京举办；入境游迎重大利好，法国、德国等6国游客12月1日起来华将试行免签政策。国际方面，第28届联合国气候变化大会将在迪拜开幕；“OPEC+会议”举行；美联储将公布经济状况褐皮书；美国第三季度GDP修正值、10月核心PCE物价指数重磅来袭；欧美多国将公布11月制造业PMI；苹果将举办头显开发者体验日；特斯拉Cybertruck开启交付。此外，拼多多、美团将于11月28日发布三季报。 环球市场 1、11月可能成为今年美股表现最好的月份。投资者信心来自于预期美联储已经完成加息，有望在经济实现软着陆同时提前转向，恐慌指数VIX震荡回落刷新年内新低。不过，投资者获利了结压力及美债能否延续回吐或成为短期不确定性因素。 2、部分机构开始强调美股在明年初可能的调整，并判断明年或呈现“先抑后扬”态势。中金公司预计，美股节奏上或先抑后扬，需要等待美债利率“拐点”，前期压力来自上半年盈利趋弱、高利率及流动性收紧压力。 宏观 1、中共中央政治局委员、外交部长王毅在韩国釜山同韩国外长朴振、日本外相上川阳子共同出席第十次中日韩外长会。王毅强调，三国要坚持倡导互利共赢，尽快重启中日韩自贸协定谈判，保持区域经济一体化势头，完善多渠道、多层次的地区自贸安排，为迈向亚太自贸区这一共同目标做出贡献。 2、我国将开展城市社区嵌入式服务设施建设。《城市社区嵌入式服务设施建设工程实施方案》明确，城市社区嵌入式服务设施建设工程实施范围覆盖各类城市，优先在城区常住人口超过100万人的大城市推进建设。综合考虑人口分布、工作基础、财力水平等因素，选择50个左右城市开展试点。 3、国家卫健委举行新闻发布会，介绍我国冬季呼吸道疾病防治有关情况。监测显示，近期呼吸道感染性疾病以流感为主，此外还由鼻病毒、肺炎支原体等引起。分析认为，近期我国急性呼吸道疾病持续上升与多种呼吸道病原体叠加有关。 4、本周央行公开市场将有21670亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期2050亿元、3190亿元、4600亿元、5190亿元、6640亿元。此外，11月29日将有50亿元央票互换到期。 5、广东省省长王伟中率领广东省政府代表团在上海考察访问。上海市市长龚正表示，在推动改革开放上携手并进，在促进区域协调发展上同题共答，进一步推动沪粤交流合作再上新台阶，为中国式现代化建设作出沪粤更大贡献。 6、2022年中国外贸百强城市出炉。东部地区依然大幅领先，2022年有60座城市入围，较2021年增加1座，其中广东深圳、上海、江苏苏州连续2年稳居前三位，且东部城市包揽前10强，领先优势稳固。 7、香港特区政府财政司司长陈茂波表示，特区政府招商引资工作正在稳步前进。今年前10个月，特区政府投资推广署协助超过330家内地或海外企业在香港开设和扩展业务，同比增长30%。 8、中证报头版刊文称，专家认为，今年以来，国内需求持续恢复，宏观政策效果不断显现，经济保持回升向好势头。尽管明年经济面临一些风险挑战，但经济应对风险挑战、保持行稳致远具有坚实基础。预计明年经济韧性和抗冲击能力会更强，经济整体将延续企稳回升态势。实施更具扩张性的财政货币政策有空间。 国内股市 1、今年大盘股整体表现疲软，小微盘股表现突出。截至11月24日，万得小市值指数年内涨幅已达16.20%，万得微盘股指数大涨47.57%。据了解，目前部分量化私募布局一些小微市值指数增强等产品，有量化产品年内收益近50%。 2、本周国内市场共有59家上市公司限售股陆续解禁，按11月24日收盘价计算，解禁总市值为1156.33亿元。解禁市值前三位个股依次为：中金公司（818.70亿元）、曙光数创（55.53亿元）、北汽蓝谷（39.27亿元）。 3、本周国内市场共有3只新股申购。其中，科创板新股艾森股份周一开启申购，创业板新股中远通周三申购，深市主板新股永达股份周四申购。 4、芯片股行情升温，获多家重量级机构关注。阿布扎比投资局现身天岳先进调研活动，国家大基金斥资逾12亿元参与士兰微定增，“牛散”赵建平、赵吉重仓布局多只芯片股。四季度以来，A股有110余家芯片公司获得机构调研。 5、证监会原主席肖钢表示，当前稳定很重要，但光“稳”还不够，得有“进”的措施。要继续加大积极财政政策力度，加力推动提高直接融资特别是股权融资比重，健全适应高质量发展要求的政府举债机制，优化中央和地方债务结构。 6、中金公司表示，虽然近期A股市场在前期持续反弹后短期有所波动，但当前资产价格依然隐含投资者较为谨慎的预期，对后续市场表现不必悲观，继续关注结构性配置机遇。行业层面建议关注半导体产业链、智能汽车产业链投资机会等。 7、中金公司认为，港股处于逐步筑底过程，基准情形上行空间10%-15%。短期内把握潜在修复式反弹，建议投资者关注超跌反弹或高贝塔板块，尤其是利率敏感型行业，如生物科技、科技硬件、互联网与新能源等。 8、斯里兰卡电力与能源部长维杰塞克拉预计，斯里兰卡政府将于11月27日批准中国石化斥资45亿美元建设炼油厂计划。 9、A股本轮回购增持潮持续。Wind数据显示，截至目前，11月已有600家公司披露回购事项公告。其中，当月90家公司发布回购预案，303家公司实施了回购操作，回购落地数量已刷新今年以来月度新高。 10、据证券时报，拨云见日。近段时间，受到多重因素影响，A股市场主要指数徘徊在3000点之上。站在当前时点，伴随着宏观基本面持续恢复向好、政策发力释放资本市场改革红利等有利因素的不断积累，A股处于底部区域这一观点渐成共识，市场信心正稳步提升。 11、近日，北交所行情持续火爆，带动北交所主题基金迅速回血，部分产品单周涨幅超过20%。受访基金经理认为，本轮北交所行情是估值修复、政策利好、小市值风格占优等多重因素共同作用的结果，随着以公募基金为代表的机构资金持续流入，北交所流动性有望持续改善。 金融 1、《2023年中国数据交易市场研究分析报告》称，2022年中国数据交易市场规模达876.8亿元，在全球占比为13.4%。预计未来3-5年，中国数据交易市场仍将保持较高速增长，2025年市场规模有望增长至2046亿元。 2、证监会表示，准予国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金、华夏金茂购物中心封闭式基础设施证券投资基金及华夏华润商业资产封闭式基础设施证券投资基金注册。 3、亚洲首只沙特ETF（交易型开放式基金）将于11月29日在港交所挂牌，届时投资者将可以港元或人民币直接在香港市场通过ETF交易沙特股市指数成份股，相关组合包括石油企业沙特阿美。这只ETF资产规模是全球同类产品中最大。 4、债基新发持续火爆，博远增裕利率债债基首募规模达46.3亿元。今年以来债基成为新基发行主力，按照成立日计算，截至11月25日，年内新成立基金已达1090只，发行总份额9343.63亿份，其中债券型基金占比达68.42%。 5、 国际金价多日小幅攀爬，已突破2000美元关口，机构做多热情回升。华夏、广发、富国、工银瑞信等10家公募对黄金展开新一轮布局，既有跟踪外围黄金指数的QDII产品，也有跟踪中国黄金指数的ETF产品。 6、内蒙古自治区鄂尔多斯市达拉特旗公安局通报，日前打掉一个通过非法开发、推广网络支付平台进行信用卡套现的非法经营团伙，该案涉案金额多达76亿余元。 7、网友吐槽“买根葱被分期”“买份早餐被分36期”等话题引发热议。实测发现，目前小额贷款、分期服务营销几乎无孔不入，充斥在多类日常手机应用软件中，消费者点击弹窗广告、领取红包等操作，均会被导流入贷款或分期平台。 楼市 1、近两年来，深圳楼市较为低迷，但豪宅价格相对坚挺。而今年下半年以来，深圳豪宅片区价格出现明显松动。深圳蛇口片区一豪宅小区328平方米户型，10月成交价达5500万元，但11月同户型以4700万元成交，直降800万元。此外，豪宅深圳湾片区11月挂牌单价也跌破20万元/平方米。 2、海南省将在今年12月份全面开展住房公积金个人住房贴息贷款业务，办理贴息贷款的借款人享有与住房公积金贷款借款人同等权利和义务。 3、58安居客研究院院长张波认为，今年四季度房价还将处于底部胶着盘整阶段，市场分化趋势不变。总体恢复还需要一定时间，夯实市场底部，为明年市场整体复苏做好充分准备。 产业 1、11月26日，第二十一届广州车展闭幕。在此次车展上，鸿蒙智行热度居高不下，反映出新能源汽车行业对智能化的高度关注。业内人士认为，汽车行业下一个赛道是智能化，行业竞争格局将加速重构。智能化创新成为车企角逐市场的关键要素，产业链各环节价值量将重新分配。 2、南京市将自11月28日（含）起发放第二轮乘用车新车购车补贴，最高5000元/辆。近段时间以来，苏州、长沙等多地推出购车补贴政策，拉动消费。 3、进入年底，一批交通重大项目正在有序推进。11月25日，汕汕高铁汕尾至汕头南段正式进入试运行阶段。11月26日，我国《中长期铁路网规划》中，滇藏铁路重要组成部分——云南丽江至香格里拉铁路正式开通运营。 4、中国物流与采购联合会副会长崔忠付表示，2023年我国医疗器械工业市场规模约为1.25万亿元，同比增长16%，流通市场规模约为1.45万亿，增长13%。 5、乘联会秘书长崔东树表示，10月全国乘用车行业总体库存同比下降1%，目前总体行业处于去库存周期。其中，主流燃油乘用车行业库存下降6%，处于去库存周期；新能源乘用车行业库存增长81%，处于加库存周期。 6、海南商业航天发射场目前已进入发射能力形成的攻坚阶段，今年年底将完成硬件建设，2024年实现常态化发射。 7、阿里达摩院回应“量子实验室或已解散”传言称，为进一步推动量子科技协同发展，达摩院联合浙江大学发展量子科技，达摩院将量子实验室及可移交的量子实验仪器设备捐赠予浙江大学，并向其他高校和科研机构进行开放。 8、近期，多个国产创新药在海外获批。同时，多家药企的产品达成海外授权。国产创新药“出海”步伐提速。业内人士认为，生物医药领域“出海”是未来重要主线之一。打开海外市场是相关企业国际竞争力的体现，有望获得更高估值。 海外 1、欧洲主要航运国家抵制欧盟向进入其水域船只收取排放费用的计划，称该政策可能会转移欧盟海上贸易。包括西班牙和意大利在内的7个欧盟国家部长呼吁，暂停从明年1月起将航运纳入欧盟碳排放权交易体系（ETS）的计划。 2、史上活动周期最长的“黑色星期五”并没有带来景气表现，不少商家表示今年“黑五”很惨淡，尤其是亚马逊平台上卖家，部分品牌销量出现腰斩。商家表示，明年价格内卷或将继续。 3、消息称日本正考虑调整针对境外游客的消费税规定，以减少欺诈性购物。目前，日本对国际购物者购买商品免征消费税。 4、韩国关税厅发布数据显示，今年前10个月，韩国唱片出口额同比增加20.3%至2.44亿美元，创历年同期最高纪录。 5、马来西亚总理安瓦尔表示，将从12月1日开始对来自中国等国游客实施30天免签证入境措施。 国际股市 1、理想汽车披露理想MEGA车型研发细节称，理想MEGA白车身设计比高铁车身设计要难得多。理想MEGA配备其深度自研的防御性车身结构——理想堡垒安全车身，整车采用上钢下铝结构，白车身重量约500千克，铝合金用量达到44.5%。 商品 1、今年中国钢铁行业遭遇近五年来最严重的挑战，钢材市场价格明显下跌，钢铁企业利润大幅度萎缩。据中钢协统计，今年前三季度，重点统计钢铁企业利润总额621亿元，同比下降34.11%，平均利润率仅为1.33%。 2、尿素、纯碱期货业务细则修订案11月27日起施行，适用于尿素期货2402及后续合约、纯碱期货2406及后续合约。本次修订主要对尿素期货、纯碱期货合约非期货公司会员和客户最大单边持仓量标准作出调整。 3、塔里木油田刷新油气产量最快纪录。截至11月24日，中国石油塔里木油田今年已生产石油液体686.5万吨、天然气290.4亿立方米，油气产量当量3000.4万吨，较2022年提前6天突破3000万吨。 4、国家粮食和物资储备局表示，当前秋粮收购进度加快，全国绿色储粮仓容超两亿吨，节粮减损取得新进展。 债券 1、在房地产金融政策支持下，近期多家房企成功发债或公布发债计划。近日，已经有美的置业、越秀地产、建发房地产等多家房企发债成功，金辉控股、光明地产也公布了最新融资计划。 2、国家发改委明确，将符合条件的社区嵌入式服务设施建设项目纳入地方政府专项债券支持范围。发挥各类金融机构作用，按照市场化原则为符合条件的社区嵌入式服务设施建设项目提供支持。 外汇 1、在美联储加息风暴结束的预期之下，全球投资者正以过去20年少见的速度抛售美元。全球最大托管银行美国道富银行表示，全球资管机构11月接近抛掉1.6%的美元头寸，创2022年11月以来“抛售美元”速度新高。 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