太平洋证券研究 11月24日最新观点:默沙东斥资 6.1 亿美元收购神经退行性疾病公司

（以下内容从太平洋《太平洋证券研究 11月24日最新观点:默沙东斥资 6.1 亿美元收购神经退行性疾病公司》研报附件原文摘录）
　　目录 ◆每日重大财经 ◆行业最新观点 ◆上市公司速递 每日重大财经 【财联社11月24日早间新闻精选】 ①今日共有2只新股申购，为沪主板的锦江航运(601083)、北交所的广厦环能(873703)。 ②国务院新闻办公室将于11月24日下午2时举行新闻发布会，介绍深化国家服务业扩大开放综合示范区建设有关情况。 ③国家发展改革委定于11月24日召开新闻发布会，介绍《坚定不移推进共建“一带一路’高质量发展走深走实的愿景与行动——共建“一带一路”未来十年发展展望》有关情况。 ④大商所新增黄大豆2号、粳米、生猪、纤维板、焦煤、焦炭、苯乙烯等七个品种标准仓单交易，自11月24日上午9点起开始交易。 ⑤宁波将自11月24日起进一步放宽户口准入条件，在浙江省首先试行居住证转户籍制度。 ⑥今日有3520亿元7天期逆回购到期。 ⑦今日将公布美国11月Markit制造业PMI等数据 行业最新观点 【太平洋医药】默沙东斥资 6.1 亿美元收购神经退行性疾病公司 报告摘要： 市场表现： 2023 年 11 月 22 日，医药板块跌幅-0.89%，跑赢沪深 300 指数 0.13pct， 涨跌幅居申万 31 个子行业第 17 名。医药生物行业二级子行业中，医 疗新基建(+0.94%)、药用包装和设备(+0.45%)、医疗设备(+0.02%)表现 居前，生命科学(-3.56%)、医药外包(-3.17%)、原料药(-1.15%)表现居 后。个股方面，日涨幅榜前 3 位分别为英诺特(+12.67%)、常山药业 (+11.21%)、贝瑞基因(+10.01%);跌幅榜前 3 位为和元生物(-8.77%)、 诺唯赞(-7.78%)、南模生物(-7.73%)。 行业要闻: CDE 网站显示，信达生物和葆元医药合作开发的新一代 ROS1/NTRK 抑制剂泰莱替尼申报上市，预计此次申报的适应症为治疗既往接受过 ROS1-TKI 治疗的 ROS1 融合阳性 NSCLC 患者。泰莱替尼由第一三共 开发，后将药物的开发、生产和商业化权益于 2018 年 12 月授予葆元 医药。2021 年 6 月，信达生物与葆元生物达成相关合作协议。 (数据来源:CDE) 默沙东宣布，将斥资高达 6.1 亿美元收购 Caraway Therapeutics，以拓 展神经退行性疾病新药研发管线。 (数据来源:公司公告) 先声药业引入康乃德 IL-4R 单抗 rademikibart 国内生产、商业化权益， 首付款 1.5 亿元+8.75 亿里程碑，两位数销售分成。康乃德将继续负责 正在进行的临床，先声药业将负责该药物在中国的新药申请。 (数据来源:公司公告) 公司要闻: 信立泰(002294.SZ):子公司 Salubris Bio 的候选药物 JK07 已获批在美国开展慢性心力衰竭两项适应症(射血分数降低的心衰和射血分数保留的心衰)的 II 期临床研究，是公司第一个中美双报的创新生物药。 人福医药(600079.SH):子公司湖北生物医药产业技术研究院研发的HWH486 胶囊于近日获批开展成人慢性自发性荨麻疹的 II 期研究。 风险提示:新药研发及上市不及预期;政策推进超预期;市场竞争加 剧风险。 上市公司速递 【太平洋社服】米奥会展:聚焦境外自办展 助力“中国制造”出海 报告摘要： 国内民营会展上市第一股。2010 年米奥会展在杭州成立，主营业务细化 为境外会展的策划、组织、推广及运营服务，旗下境外展自主品牌 “Homelife”和“Machinex”分别聚焦于家居和工业机械板块。2019 年， 米奥会展成功在深交所挂牌上市，成为 A 股唯一一家民营体制会展上市 公司。公司依靠品牌效应和丰富的办展经验带领国内中小企业出海参与国 际贸易合作。 “一带一路”、RCEP 等新兴市场增速领先，是公司业务重点布局方向。 亚太及中东非地区受益于国际会展品牌的入驻及当地经济贸易的发展，近 11 年会展市场复合增速分别为 7.36%和6.99%，显著高于欧洲及北美地 区。2019 年米奥兰特国际会展举办境外展 23 场，占比 29%，总展览面积 21.09 万平米,占比 40%，均占比第一且大幅领先于第二名。 多重因素作用下公司有望加速成长。 1、品牌壁垒优势，公司积累了丰富 的参展商和参展观众的数据，自办展品牌获得 UFI 认证和国外政府机 构和行业协会的良好支持，标准化的办展流程有助于迅速实现展会的 复制扩张。。 2、转型专业展，公司将现有展会细分为八大专业展，每次 展会多个专业主题同档期举办，有助于买家精准定位，提升展会规模改善 盈利能力。 3、并购及合作办展实现外延拓展，公司 21 年22 年两次外延 并购均获得成功，未来考虑与专业展公司合作扩展海外市场。 4、走国际 化发展道路，聚焦“一带一路”、RCEP 市场外，带领中国企业进军欧美会 展市场。 5、数字化赋能对展前、展中、展后赋能，提升参展商与买家的 沟通效率和参展体验，提升办展效率。 盈利预测与投资建议:预计 2023-2025 年米奥会展公司总营收分别为 8.05亿/10.72亿/12.88亿元，归母净利润分别为 1.87 亿元、2.64 亿元和 3.36 亿元，同比增速271.2%、40.9%和 27.5%。预计 2022- 2024 年 EPS 分别为 1.23 元/股、1.73 元/股和 2.2 元/股，2022- 2024 年 PE 分别为 27X、19X 和 15X。看好公司发展，给予“买入” 评级。 风险提示:公司存在宏观经济增速变化，国际贸易环境发生变化，贸 易壁垒，关税政策变化，企业出海参展补贴政策变化，展会举办国政 治、经济、社会等变化，国际汇率波动等风险。 免责声明 1、本公众订阅号（微信号：太平洋证券研究）为太平洋证券研究院依法设立、独立运营的唯一官方订阅号。本订阅号不是太平洋证券研究院研究报告的发布平台，所载内容均来自太平洋证券研究院已正式发布的研究报告或对报告进行的跟踪与解读。如需了解详细的报告内容或研究信息，请参见太平洋证券研究院的完整报告。 2、本订阅号仅面向太平洋证券签约的机构客户，仅供在新媒体渠道下的研究信息、观点的及时沟通。因本订阅号受限于访问权限的设置，太平洋证券不因其他订阅人收到本订阅号推送信息而视其为客户。 3、在任何情况下，本订阅号所载内容不构成任何的投资建议，太平洋证券研究院及研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。 4、本订阅号对所载研究报告保留一切法律权利。订阅者对本订阅号所载所有内容（包括文字、音频、视频等）进行复制、转载的，需注明出处，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

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