十一月精选股票组合(第一周)| 海通证券研究所出品

（以下内容从海通证券《十一月精选股票组合(第一周)| 海通证券研究所出品》研报附件原文摘录）
　　重要提示 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日 起正式实施，通过本微信订阅号发布的观点和信息仅供海通证券的专业投资者参考，完整的投资观点应以海通证券研究所发布的完整报告为准。若您并非海通证券客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 一、十一月精选组合编制说明 （1）2023年11月重点推荐股票组合：杭州银行，潍柴动力，伯特利，烽火通信，中瓷电子，中国人寿，爱玛科技，美团-W，新国都，国电南瑞。 （2）每周末更新市场数据，重算各行业重点推荐股票估值指标。 二、十一月精选股票组合表现回顾 （1）海通精选组合上周（11.1-11.3）共上涨0.25%，同期上证综指上涨0.4%、创业板指下跌0.001%； （2）海通精选组合本月共上涨0.25%，同期上证综指上涨0.40%、创业板指下跌0.001%； （3）海通精选精选组合上周涨幅最高的是烽火通信（+4.84%）。 公司名称 股票代码 11月来涨跌幅 11月1日-1月3日涨跌幅 烽火通信 600498.SH 4.84% 4.84% 潍柴动力 000338.SZ 1.59% 1.59% 爱玛科技 603529.SH 1.07% 1.07% 上证综指 000001.SH 0.40% 0.40% 美团-W 03690.HK 0.36% 0.36% 国电南瑞 600406.SH 0.13% 0.13% 伯特利 603596.SH 0.12% 0.12% 杭州银行 600926.SH 0.00% 0.00% 创业板指 399006.SZ -0.001% -0.001% 中瓷电子 003031.SZ -1.31% -1.31% 新国都 300130.SZ -1.76% -1.76% 中国人寿 601628.SH -2.56% -2.56% 资料来源：WIND，海通证券研究所 三、十一月份精选股票组合（10月30日发布） （本组合股票根据海通证券研究所十一月份各行业20只重点股票，结合海通策略及市场状况精选而得） 公司 名称 股票 代码 投资亮点 分析师 杭州银行 600926.SH 杭州银行23Q1营收同比增长7.55%，归母净利润同比增长28.11%，利润增速在上市银行第一梯队。如果排除22年处置固定资产的影响，扣非后净利润同比增速更高。贷款高增，资产质量再度改善。 林加力 潍柴动力 000338.SZ 我们认为，今年以来天然气价位较低、持续时间较长是造成天然气重卡渗透率较高的主要原因。随着天然气较低价格的持续，天然气重卡的渗透率有望进一步提升。 刘一鸣 伯特利 603596.SH 伯特利是目前国内少数拥有自主知识产权、能够批量生产电子驻车制动系统、线控制动系统、制动防抱死系统、电子稳定控制系统、等智能电控产品的自主品牌企业之一。 刘一鸣 烽火通信 600498.SH 我们认为，通信设备、网络可视化、服务器等主营业务快速增长，叠加人员优化带来费用率改善，公司净利润将迎来快速增长期。 余伟民 中瓷电子 003031.SZ 公司并购博威公司、国联万众、电科十三所氮化镓通信基站射频芯片业务的计划持续推进,助推公司业绩高增。 余伟民 中国人寿 601628.SH 2023H1公司NBV、新单保费、净资产均大幅增长，代理人产能大幅提升，我们认为，随着“八大工程”落地提速，预计公司未来将保持稳健经营并稳固市场主导地位。 孙婷 爱玛科技 603529.SH 国内外二轮车行业空间广阔，头部品牌抓住机会积极布局，竞争优势稳步强化；供给端格局改善趋势确立，头部品牌差异化、规模化优势明显。 郭庆龙 美团-W 03690.HK 我们认为，公司核心本地商业OPM 或逐步企稳，主要得益于：①本地生活服务市场线上行业规模稳步扩张，且相较于电商仍处于低渗透率阶段，有较为广阔的发展前景；②更有效的费用投放策略。我们认为，公司作为本地生活龙头平台，受益于较为完善的产业链布局，有望持续扩张，市占率稳步提升。 汪立亭、 李宏科 新国都 300130.SZ 公司是电子支付龙头，在收单业务方面，公司始终坚持围绕商户需求，推出多项创新收单产品；在电子支付设备业务方面，公司积极把握海外市场旺盛需求，大力开拓海外重点市场。 杨林 国电南瑞 600406.SH 公司为电网设备核心标的。加快特高压建设，是国网重点工作之一，特高压的建设有助于清洁能源的输送，以实现碳中和的目标。一方面，国网加快推进存量线路的进度。另一方面，国网2020年提出3条直流线路，进一步增强特高压投资持续性。公司为特高压直流核心设备：换流阀及直流控保龙头企业。此外，配网主站，调度升级，能源互联网等也是国网重点工作，公司为电力智能化领军企业。 房青 资料来源：海通证券研究所 【备注】（1）本组合根据海通证券研究所十一月份各行业20只重点股票，结合海通策略及市场状况精选而得；（2）投资者要详细了解公司的基本面情况，请查阅分析师相关的证券研究报告。 【风险提示】（1）市场出现系统性风险；（2）公司的基本面发生变化，业绩不及分析师预期；（3）市场结构性变动带来相关行业估值的波动。 四、十一月份各行业重点推荐股票一览表（10月30日发布） （注：22年EPS为计算PB的净资产数据来自最新一期财报） 公司 名称 股票 代码 EPS（元） PE（倍） PB（倍） 22 22 23E 24E 22 23E 24E 国电南瑞 600406.SH 0.96 1.11 1.34 23.01 19.90 16.49 4.18 江苏银行 600919.SH 1.53 1.95 2.38 4.59 3.60 2.95 0.62 杭州银行 600926.SH 1.83 2.37 3.00 5.85 4.51 3.57 0.64 新奥股份 600803.SH 1.89 1.97 2.46 9.24 8.84 7.08 3.07 爱玛科技 603529.SH 2.17 2.39 2.90 13.00 11.80 9.72 3.62 致欧科技 301376.SZ 0.62 0.99 1.28 35.50 22.23 17.20 4.89 恺英网络 002517.SZ 0.48 0.72 0.89 20.75 13.83 11.19 4.79 石头科技 688169.SH 12.63 14.97 17.97 22.25 18.77 15.63 3.87 万科A 000002.SZ 1.90 1.93 2.06 6.09 5.99 5.62 0.57 新国都 300130.SZ 0.08 1.39 1.83 277.63 15.98 12.14 4.33 嘉友国际 603871.SH 0.97 1.32 1.65 16.36 12.02 9.62 2.67 银泰黄金 000975.SZ 0.40 0.59 0.74 36.00 24.41 19.46 3.66 小商品城 600415.SH 0.20 0.46 0.51 39.00 16.96 15.29 2.80 潍柴动力 000338.SZ 0.56 0.91 1.18 25.16 15.48 11.94 1.68 伯特利 603596.SH 1.69 2.18 3.25 43.62 33.82 22.68 7.40 美团-W 03690.HK -1.07 2.56 4.25 -102.62 42.89 25.84 4.76 老凤祥 600612.SH 3.25 4.2 4.89 17.43 13.49 11.58 2.93 烽火通信 600498.SH 0.34 0.46 0.62 59.09 43.67 32.40 1.96 中瓷电子 003031.SZ 0.78 1.16 1.62 114.67 77.10 55.21 23.14 中国人寿 601628.SH 1.14 0.98 1.38 29.78 34.64 24.60 2.01 资料来源：海通证券研究所 【备注】（1）收盘价日期为10月26日；（2）投资者要详细了解公司的基本面情况，请查阅分析师相关的证券研究报告； （3）22年盈利与估值均为WIND直接导出，23-24年盈利预测为最新外发报告摘取，估值数据供参考。 【风险提示】（1）市场出现系统性风险；（2）公司的基本面发生变化，业绩不及分析师预期；市场结构性变动带来相关行业估值的波动。 法律声明 本公众订阅号（名称：“海通研究投资组合”，微信号“gh_fbeb2ffe7fd4”）为海通证券研究所每月投资组合的唯一官方订阅号，本订阅号所载内容仅供海通证券的专业投资者参考使用，仅供在新媒体背景下的研究观点交流；普通个人投资者由于缺乏对研究观点或报告的解读能力，使用订阅号相关信息或造成投资损失，请务必取消订阅本订阅号，海通证券不会因任何接收人收到本订阅号内容而视其为客户。 本订阅号不是海通研究报告的发布平台，客户仍需以海通研究所通过研究报告发布平台正式发布的完整报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效，对任何因直接或间接使用本订阅号刊载的信息和内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失，海通证券不承担任何法律责任。 本订阅号所载的资料、意见及推测有可能因发布日后的各种因素变化而不再准确或失效，海通证券不承担更新不准确或过时的资料、意见及推测的义务，在对相关信息进行更新时亦不会另行通知。 本订阅号的版权归海通证券研究所拥有，任何订阅人如欲引用或转载本订阅号所载内容，务必联络海通证券研究所并获得许可，并须注明出处为海通证券研究所，且不得对内容进行有悖原意的引用和删改。 海通证券研究所对本订阅号（名称：“海通研究投资组合”，微信号“gh_fbeb2ffe7fd4”）保留一切法律权利。其它机构或个人在微信平台以海通证券研究所投资组合名义注册的、或含有“海通证券研究所投资组合”及相关信息的其它订阅号均不是海通证券研究所投资组合官方订阅号。

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