【国君环保】周观点:电力现货全国开花,加速电源、电网升级

（以下内容从国泰君安《【国君环保】周观点:电力现货全国开花,加速电源、电网升级》研报附件原文摘录）
　　导读 上周CEA周成交1553万吨，周成交均价72元/吨。地方碳配额周成交109万吨，环比增长24%，周成交均价49元/吨。CCER周成交39万吨。 摘要 环保板块上周涨跌幅 1）上周环保、燃气、水务、电力（申万指数）分别波动+0.07%、-1.82%、-0.88%、+0.38%；创业板指、上证综指、深证成指分别上涨1.95%、0.43%、0.85%。 2）上周环保个股涨幅前五名分别为：天瑞仪器（+11.87%）、聚光科技（+11.38%）、*ST博天（+11.00%）、岳阳林纸（+8.59%）、久吾高科（+7.98%）。 3）跌幅前五名分别为：顺控发展（-16.91%）、卓越新能（-11.64%）、金圆股份（-10.13%）、巴安水务（-9.83%）、景津装备(-9.54%)。 CEA周成交1553万吨，周成交均价72元/吨。 上周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交1,553万吨，较前一周下降35%，周成交均价71.88元/吨，较前一周下降4%。地方交易所碳配额上周成交108.91万吨，较前一周增长24%，周成交均价48.57元/吨，较前一周下降27%。上周各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京碳配额122.19元/吨，最低为福建碳排放配额17.72元/吨。上周全国CCER成交39万吨，较前一周下降45%。 碳中和信息速递 国家发展改革委等部门关于印发《加快“以竹代塑”发展三年行动计划》的通知，到2025年，与2022年相比，“以竹代塑”主要产品综合附加值提高20%以上，竹材综合利用率提高20个百分点。 周度投资观点 国家发展改革委、国家能源局发布进一步加快电力现货市场建设工作的通知。 1）电力现货已开启两轮地方试点，共计16个地区。加快第二批试点地区结算试运行节奏，全国扩大现货市场建设范围。本次通知要求：①第一批试点中，福建于2023年底前开展长周期结算试运行，四川持续探索适应高比例水电的丰枯水季相衔接市场模式与机制。②第二批试点中，辽宁、江苏、安徽、河南、湖北、河北南网等力争在2023年底前开展长周期结算试运行。③江西、陕西于2021年开启电力现货试点建设，要求力争2023年底前开展长周期结算试运行。④其他地区加快推进市场建设。 2）扩大电源侧与用户侧参与主体，通过衔接现货与辅助服务市场完善价格机制。分布式新能源装机占比较高的地区，推动分布式新能源上网电量参与市场。同时，推动储能、虚拟电厂、负荷聚合商等新型主体参与，探索“新能源+储能”等新方式。交易时序、市场准入、价格机制等方面衔接现货与辅助服务市场。 3）投资建议：①推荐具备低温烟气脱硝技术的青达环保、龙净环保、清新环境，推荐烟气监测设备龙头雪迪龙。②灵活性改造设备需求开始凸显，推荐引入重力储能技术并已开展示范性项目的中国天楹，锅炉设备提供商华光环能为受益标的。③电力现货市场辅助交易需求将会显现，受益标的为国能日新。 风险提示 新能源装机并网进度不及预期、行业政策变化、技术迭代的风险、重力储能技术尚未通过示范性项目进行商业化验证的风险。 正文 周度投资观点 国家发展改革委、国家能源局发布进一步加快电力现货市场建设工作的通知。电力现货由地方试点向全国范围建设，扩大参与主体、完善价格机制。全国统一电力现货市场化机制加速建设，有望带动储能与灵活性改造需求释放。 电力现货已开启两轮地方试点，共计16个地区。2017年8月，国家发展改革委、国家能源局，明确在南方（以广东起步）、蒙西、浙江、山西、山东、福建、四川、甘肃等8个地区开展电力现货试点。2019年6月，首批电力现货试点已全部启动模拟试运行。2021年3月，国家发展改革委、国家能源局公布上海、江苏省、辽宁省等六省市第二批现货试点地区。 加快第二批试点地区结算试运行节奏，全国扩大现货市场建设范围。随着电力现货市场基本规则出台，“十四五”全国统一电力市场体系加速建设。本次通知要求：①第一批试点地区中，福建于2023年底前开展长周期结算试运行，四川持续探索适应高比例水电的丰枯水季相衔接市场模式与机制。②第二批试点地区中，辽宁、江苏、安徽、河南、湖北、河北南网等力争在2023年底前开展长周期结算试运行。③江西、陕西于2021年开启电力现货试点建设，要求力争2023年底前开展长周期结算试运行。④其他地区加快推进市场建设，力争在2023年底前具备结算试运行条件。 扩大电源侧与用户侧参与主体，通过衔接现货与辅助服务市场完善价格机制。1）分布式新能源装机占比较高的地区，推动分布式新能源上网电量参与市场。同时，推动储能、虚拟电厂、负荷聚合商等新型主体参与，探索“新能源+储能”等新方式。2）交易时序、市场准入、价格机制等方面衔接现货与辅助服务市场，各地现货市场出清价格上限设置应满足鼓励调节电源顶峰需要并与需求侧响应价格相衔接。 投资建议：“十四五”加快全国统一电力市场体系建设，全国范围扩大现货市场建设范围，丰富现货市场参与主体、进一步完善价格机制。我国以市场化资源调配为核心的新型电力系统加速建设，有望带动电源侧火电灵活性改造+储能市场释放。推荐：1）推荐具备低温烟气脱硝技术的青达环保、龙净环保、清新环境，推荐烟气监测设备龙头雪迪龙。2）灵活性改造设备需求开始凸显，推荐引入重力储能技术并已开展示范性项目的中国天楹，锅炉设备提供商华光环能为受益标的。3）电力现货市场辅助交易需求将会显现，受益标的为国能日新。 环保板块上周涨跌幅 市场行情概览：上周环保、燃气、水务、电力（申万指数）分别波动+0.07%、-1.82%、-0.88%、+0.38%；创业板指、上证综指、深证成指分别上涨1.95%、0.43%、0.85%。 涨幅前五名：天瑞仪器（+11.87%）、聚光科技（+11.38%）、*ST博天（+11.00%）、岳阳林纸（+8.59%）、久吾高科（+7.98%）。 跌幅前五名：顺控发展（-16.91%）、卓越新能（-11.64%）、金圆股份（-10.13%）、巴安水务（-9.83%）、景津装备(-9.54%)。 碳中和板块跟踪 上周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交1,553万吨，较前一周下降35%，周成交均价71.88元/吨，较前一周下降4%。地方交易所碳配额上周成交108.91万吨，较前一周增长24%，周成交均价48.57元/吨，较前一周下降27%。上周各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京碳配额122.19元/吨，最低为福建碳排放配额17.72元/吨。上周全国CCER成交39万吨，较前一周下降45%。 国家发展改革委等部门关于印发《加快“以竹代塑”发展三年行动计划》的通知 到2025年，“以竹代塑”产业体系初步建立，产品质量、产品种类、产业规模、综合效益进一步提升，重点产品市场占有率显著提高。与2022年相比，“以竹代塑”主要产品综合附加值提高20%以上，竹材综合利用率提高20个百分点。 https://www.ndrc.gov.cn/xwdt/tzgg/202311/t20231102_1361717.html 环保行业上周重要事件回顾 关于印发《地下水环境背景值统计表征技术指南（试行）》的通知 指南贯彻落实《地下水管理条例》，规范地下水环境背景值的统计与表征。指南规定了地下水环境背景值统计表征的数据获取、样品采集与测试、数据处理与分析，以及统计与表征等技术要求。指南适用于地下水超标成因判定等需开展地下水环境背景值统计表征工作的情形。指南针对不同应用情景地下水环境背景值确定的需求，制订针对性的调查范围，为地下水环境管理提供依据。采用程序化、系统化的方法规范地下水环境背景值的统计与表征，保证背景值表征结果的可靠性与稳定性。背景值统计表征的数据获取上充分利用历史数据，保证工作的经济可行性；同时给出合理的异常数据剔除、数据统计与表征技术方法，保证工作的技术可行性。 信息来源： https://www.mee.gov.cn/xxgk2018/xxgk/xxgk06/202310/t20231027_1044123.html 环保上市公司上周大事公告 业绩快报 【雪迪龙】2023前三季度公司实现营收9.47亿元，同比下降8.29%；归属于上市公司股东的净利润1.22亿元，同比下降46.89%。 【绿色动力】2023前三季度公司实现营收30.42亿元，同比下降9.67%；归属于上市公司股东的净利润5.36亿元，同比下降9.27%。 【中自科技】2023前三季度公司实现营收11.24亿元，同比增长261.80%；归属于上市公司股东的净利润3,284.61万元。 【卓越新能】2023前三季度公司实现营收25.38亿元，同比下降29.99%；归属于上市公司股东的净利润1.53亿元，同比下降64.42%。 【中国天楹】2023前三季度公司实现营收37.55亿元，同比下降2.89%；归属于上市公司股东的净利润3.26亿元，同比增长158.90%。 增持与减持 【龙净环保】公司控股股东紫金矿业及其全资子公司紫金资本、紫金投资通过集中竞价方式合计增持公司股份。本次增持后，紫金矿业及其全资子公司持股比例15.86%；合计控制公司有表决权股份比例25.76%。 其他 【中持股份】公司控股子公司中持建设参与联合体为永清县再生水厂及配套设施建设项目一标段中标人，中标价格1.99亿元。 【洪城环境】公司下属全资子公司江西洪城水业环保有限公司参与联合体成员为南昌县污水处理厂扩容及配套管网特许经营权出让项目中标单位，中标金额约21.86亿元。 风险提示 新能源装机并网进度不及预期、行业政策变化、技术迭代的风险、重力储能技术尚未通过示范性项目进行商业化验证的风险。 法律声明 本公众订阅号(微信号: 强推环保 )为国泰君安证券研究所环保研究团队依法设立并运营的微信公众订阅号。本团队负责人徐强具备证券投资咨询（分析师）执业资格，资格证书编号为S0880517040002。 本订阅号不是国泰君安证券研究报告发布平台。本订阅号所载内容均来自于国泰君安证券研究所已正式发布的研究报告，如需了解详细的证券研究信息，请具体参见国泰君安证券研究所发布的完整报告。本订阅号推送的信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送的信息受限于相关因素的更新而不再准确或者失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息以国泰君安证券研究所正式发布的研究报告为准。 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。如有不便，敬请谅解。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。国泰君安证券及本订阅号运营团队不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅为国泰君安证券所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用，如因侵权行为给国泰君安证券研究所造成任何直接或间接的损失，国泰君安证券研究所保留追究一切法律责任的权利。 备注：封面图片来自网络

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