研报 | 铂族金属市场周报2023年第39期

（以下内容从国泰期货《研报 | 铂族金属市场周报2023年第39期》研报附件原文摘录）
　　市场回顾 ● 现货价格行情 本周（ 10月23-29日，下同 ），现货铂金开盘价为896.4美元/盎司，最高价为911.9美元/盎司，最低价为877美元/盎司，收盘价为904.4美元/盎司，周累计上涨1.11%。本周，现货钯金开盘价为1098.5美元/盎司，最高价为1143.5美元/盎司，最低价为1083美元/盎司，收盘价为1122.5美元/盎司，周累计上涨2.11%。 根据上海华通的数据显示，截至10月27日,99.95%现货铑金进口结算价为1150元/克，下降21.77%。99.95%现货钌金进口结算价为113元/克，上涨0%。99.95%现货铱金进口结算价为1405元/克，与上周持平。 本周，上金所Pt99.95收盘报221.56元/克，周累计上涨1.73%。 ● 期货价格行情 本周，铂金期货价格呈现小幅波动。截至2023年10月27日，NYMEX铂金期货价格收盘价为912.00美元/盎司，周累计下跌1.10%。钯金方面，NYMEX钯金期货价格本周整体呈现下滑态势，周五收盘价为1,132.50美元/盎司，周累计跌幅达6.32%。 在期货持仓变动方面，截至2023年10月24日：铂金方面，铂金期货总持仓略有增加，从上周的84,292张增至84,610张，涨幅为0.38%。非商业多头持仓减少，从上周的46,746张降至46,048张，减少了698张。非商业空头持仓微增，从上周的46,397张增至46,528张，增加了131张。非商业净多持仓减少，从上周的349张降至-480张，下降幅度为237.25%。在净持仓多空前8名占比上，铂金多头占比增加，从上周的22.00%上升至本周的22.60%，增加了0.60%；空头占比从上周的44.40%下降至本周的41.80%，减少了2.60%。钯金方面，钯金期货总持仓增加，从上周的21,304张增至22,459张，涨幅为5.42%。钯金非商业多头持仓有所增加，从上周的4,344张增至4,800张，增加了456张。钯金非商业空头持仓增加，从上周的15,839张增至16,040张，增加了201张。钯金非商业净多持仓减少，从上周的-11,495张降至-11,240张，下降幅度为2.22%。在净持仓多空前8名占比上，钯金多头占比降低，从上周的36.90%下降至本周的36.00%，减少了0.90%；空头占比从上周的44.20%降低至本周的43.20%，减少了1.00%。 ● 深度分析与价格预测 截至2023年10月27日：铂金库存方面，铂金库存呈现小幅下降的趋势，从上周的227,572.86盎司减至本周的227,396.04盎司，减少了176.82盎司。钯金库存保持稳定，维持在43,271.38盎司的水平。升贴水方面，铂金现货升贴水在本周内出现了波动，从上周五的-8.60美元/盎司下降至本周五的-9.00美元/盎司。钯金现货升贴水同样呈现波动，从上周五的-1.50美元/盎司下降至本周五的6.50美元/盎司。从ETF持仓量来看，全球铂金ETF持仓量在本周内略有减少，从上周的311.17万盎司减至本周的310.9万盎司，下降了0.27万盎司。而全球钯金ETF持仓量则有所上升，从上周的47.59万盎司增加至本周的47.78万盎司，增长了0.19万盎司。 巴以冲突进一步升级，美军在叙利亚军事基地遭袭击，印度何巴基斯坦爆发冲突。受地缘冲突事件影响，金价强势突破两千美元。铂价站上900美元/盎司，钯价在1100-1150美元/盎司区间震荡，铂钯价格有所上升，但当前仍处于较低位置。本周现货铂开盘893.64美元/盎司，最高914.11美元/盎司，最低881.46美元/盎司，收于902.64美元/盎司，上涨5.55美元，涨幅为0.62%。现货钯开盘1096.61美元/盎司，最高1143.92美元/盎司，最低1085.49美元/盎司，收于1123.29美元/盎司，上涨23.74美元，涨幅为2.16%。国际铑价下降1050美元至4450美元/盎司，铱价保持5000美元/盎司，钌价保持465美元/盎司。上海黄金交易所铂收盘价累计上涨4.5元至221.56元/克，日均成交量为104.4公斤，比前一周下降79.5%。国内自由市场铂日均价累计上涨4.5元至225.5元/克，钯日均价累计上涨6元至307元/克。国内自由市场铑价下降350元至1135元/克，铱价保持1405.5元/克，钌价保持112元/克。 巴以冲突局势未有缓和迹象，冲突升级风险加大，贵金属受到避险资金的追捧，铂族金属价格近期预计稳中有升。预计近期国际铂价范围为870-980美元/盎司，钯价范围为1060-1200美元/盎司。预计国内铂价范围为210-240元/克，钯价范围为280-320元/克。 （ 资料来源：安泰科贵金属 ） ● 政策与新闻点评 1、国家电投氢能物流车完成北京-济南跨省运输任务 10月22日，国家电投氢能物流车完成北京-济南跨省运输任务，顺利返回大兴车场，往返纵贯京、津、冀、鲁四省市累计1160公里。此番，国家电投氢能物流车纯氢续航单次总距离最远，全程零故障、零失误、零投诉，穿越祖国南北黄金经济大动脉，氢能零碳跨省长途物流探索取得实质性进展。 点评：氢能高速是近一年来行业发力的方向，也频频有好消息。 2、四部门印发《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》 近日，工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局联合印发《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》。《纲要》指出，到i2025年，氢能源飞机关键技术完成可行性验证。 点评：氢能飞机在欧美探索较多，在我国开始也有了政策支持。 3、国家发改委等四部委：完成绿氢炼化工业化验证，支撑2030年前碳达峰 10月25日，国家发改委、国家能源局、工信部和生态环境部联合印发了关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见。目标到2030年，绿氢炼化、二氧化碳捕集利用与封存（CCUS）等技术完成工业化、规模化示范验证，建设一批可借鉴、可复制的绿色低碳标杆企业，支撑2030年前全国碳排放达峰。 4、我国首套百兆瓦级全人工地下储气库压缩空气储能项目开工建设 10月20日，大唐中宁100MW/400MWh压缩空气储能绿色低碳技术攻关项目主体工程建设全面启动。项目配套国际首套全人工地下储气库的100MW压缩空气储能系统。压缩空气系统效率达70.4%，在同类型在建压缩空气储能项目中处于国际领先水平。项目建成后，预计年发电量达1.188亿度，可满足近10万个普通家庭一年的用电量。 点评：大唐中宁储能项目位于宁夏回族自治区中卫市中宁县，聚焦地下储气库技术的开发应用，攻克了选址受限、成本高昂、效率偏低等一系列技术难题，具有储能时间长、容量大、单位成本低、安全环保、推广价值高等优势。 （ 资料来源：香橙会研究院 ） 5、2024版熊猫贵金属纪念币含有两种规格铂质纪念币。 据中国人民银行公告，中国人民银行定于2023年10月30日发行2024版熊猫贵金属纪念币。其中，铂质纪念币有两种规格，包括：30克圆形铂质纪念币为精制币，含纯铂30克，直径32毫米，面额1000元，成色99.9%，最大发行量5000枚；3克圆形铂质纪念币为精制币，含纯铂3克，直径18毫米，面额100元，成色99.9%，最大发行量30000枚。该套贵金属纪念币由沈阳造币有限公司、上海造币有限公司和深圳国宝造币有限公司铸造，中国金币集团有限公司总经销。该套贵金属纪念币正面图案均为北京天坛祈年殿，并刊国名、年号；背面图案均为母子大熊猫等组合造型，并刊面额、重量及成色。 （ 资料来源：安泰科贵金属 ） ● 拓展阅读 铂钯供应危机与潜在的投资机遇 矿产供应存疑，目前，南非和俄罗斯是铂和钯的两大主要生产国，但二者维持产量水平的能力存疑。南非目前面临一个棘手的电力供应问题，导致去年发生了200次紧急停电事故，且需要数年时间来解决。与此同时，自去年2月的俄乌冲突以来，俄罗斯一直面临着不断扩大的制裁威胁。世界铂金投资协会（WPIC）就此预测，2023年的铂产量将出现近100万盎司的赤字。南非存在电力问题毋庸置疑，新的废旧金属管理法将减少铂和钯的非法和合法回收供应，同样也是没有争议的事实。 持续监测价格，鉴于供应问题，多多关注铂和钯的价格或许是明智之举——尤其是如果您也认为中国经济疲软被夸大了的话。钯价目前接近每盎司1400美元，与2019年涨幅停滞的水平相近，远低于2022年3月的每盎司3171美元。铂金的交易价格接近每盎司900美元，也接近2019年价格停滞的水平，远低于2021年2月的每盎司1305美元。我们不仅要关注宏观经济方面的不确定性，还要注意供应方面存在的问题。一些根本性的变化可能会威胁到铂金回收，而回收占铂金总供应的50%。此外，南非方面持续存在的电力问题影响了40%的矿产供应，而俄罗斯供应的不确定性也对另外40%的矿产供应产生了影响。由于供应方面出现了一些利好因素，铂金和钯金的价格可能会在市场参与者消化新信息后迎来上涨。 （ 资料来源：Abrdn、世界铂金投资协会 ） ● 免责声明 本报告由中国工商银行贵金属业务部、国泰君安期货、香橙会研究院、安泰科、世界铂金投资协会五家机构共同撰写完成。 本报告的信息均来源于公开资料，报告撰写参与方对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与报告撰写参与方无关。 如需引用本报告内容请注明报告中对应内容的数据、资料来源，并加注来源《铂族金属市场周报》。 点击下方“上海铂金周”小程序研报栏目 下载2023年第39期《铂族金属市场周报》完整版 New！招募铂星人 如果您是贵金属及其应用行业的从业者， 如果您具备深厚的行业知识和丰富实战经验。 如果您是贵金属行业的投资者， 渴望分享自己的投资观点和见解。 请点击参与我们的”铂星人计划”， 成为”铂金周“专栏作家， 向大家展示您的才华！ 《2023上海铂金周会刊》 纸质版 干货满满，诚意满满！ 点击下方小程序链接购买 “铂族”贵金属产业通讯 上海铂金周微信小程序 【电子名片】功能使用视频教程 手把手教您如何创建电子名片，扩大朋友圈！ 已关注 Follow Replay Share Like Close 观看更多 更多 Loading... Loading... 退出全屏 切换到竖屏全屏退出全屏 看见大宗已关注 Share点赞Wow Added to Top StoriesEnter comment Share Video ，时长02:40 0/0 00:00/02:40 切换到横屏模式 继续播放 进度条，百分之0 Play 00:00 / 02:40 02:40 全屏 倍速播放中 0.5倍 0.75倍 1.0倍 1.5倍 2.0倍 超清 流畅 Your browser does not support video tags 继续观看 研报 | 铂族金属市场周报2023年第39期 观看更多 转载 , 研报 | 铂族金属市场周报2023年第39期 看见大宗已关注 Share点赞Wow Added to Top StoriesEnter comment Video Details

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