【国君互联网传媒】恺英网络(002517)三季报点评:老游稳健、新游亮眼,董事长增持巩固信心

（以下内容从国泰君安《【国君互联网传媒】恺英网络(002517)三季报点评:老游稳健、新游亮眼,董事长增持巩固信心》研报附件原文摘录）
　　导读 公司Q3业绩实现高增，主要得益于长线产品的稳健运营、《仙剑奇侠传：新的开始》等新产品的亮眼表现，未来《纳萨力克之王》等优质储备将陆续上线，有望增厚业绩。 投资要点 Q3业绩实现高增，未来产品储备丰富，维持“增持”评级。我们维持2023-2025年EPS预测值EPS 0.75/0.97/1.13元，维持目标价27.73元，维持“增持”评级。 事件：公司公布2023年三季报，前三季度实现营收30.29亿元（yoy+ 7.23%），归母净利润10.82亿元（yoy+18.39%），其中Q3单季度实现营收10.53亿元（yoy+29.10%），归母净利润3.58亿元（yoy+ 25.05%）。 长线产品稳健运营，新产品表现亮眼，未来多部储备产品已获版号。公司持续深化“传奇品类+创新品类”的双轮驱动策略，前三季度《原始传奇》、《王者传奇》、《天使之战》等长线产品稳定运营，与此同时新产品表现优异，其中《仙剑奇侠传：新的开始》位居微信小游戏畅销榜前列，由腾讯代理发行的《石器时代：觉醒》于10月26日上线，现已登顶iOS 游戏免费榜榜首，由B站代理发行的《纳萨力克之王》已定档11月21日上线。公司未来储备产品丰富，《斗罗大陆：诛邪传说》、《妖怪正传2》、《龙腾传奇》均已取得版号，在10月26日发放的新一批版号中，原创IP竞技养成手游《临仙》顺利过审。 第一大股东、董事长拟增持不低于1亿元，充分彰显信心。10月26日，公司公告称，第一大股东、董事长金锋拟通过深圳证券交易所允许的方式增持公司股份，自增持计划披露之日起6个月内增持公司股份，增持总金额规模不低于1亿元，充分彰显对公司未来发展前景的信心并有望提升投资者信心。 风险提示：游戏流水不及预期，监管政策风险等。 团队介绍 陈筱 首席分析师 邮箱：chenxiao@gtjas.com 电话：021-38675863 证书编号：S0880515040003 陈俊希 分析师 邮箱：chenjunxi@gtjas.com 电话：021-38032025 证书编号：S0880520120009 李芓漪 分析师 邮箱：liziyi@gtjas.com 电话：021-38038428 证书编号：S0880121080005 法律声明 本公众订阅号(微信号:国泰君安互联网传媒研究 )为国泰君安证券研究所传媒研究团队依法设立并运营的微信公众订阅号。本团队负责人陈筱具备证券投资咨询（分析师）执业资格，资格证书编号为S0880515040003。 本订阅号不是国泰君安证券研究报告发布平台。本订阅号所载内容均来自于国泰君安证券研究所已正式发布的研究报告，如需了解详细的证券研究信息，请具体参见国泰君安证券研究所发布的完整报告。本订阅号推送的信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送的信息受限于相关因素的更新而不再准确或者失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息以国泰君安证券研究所正式发布的研究报告为准。 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。如有不便，敬请谅解。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。国泰君安证券及本订阅号运营团队不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅为国泰君安证券所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用，如因侵权行为给国泰君安证券研究所造成任何直接或间接的损失，国泰君安证券研究所保留追究一切法律责任的权利。

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