【兰剑智能(688557.SH)】毛利率同比高增,订单稳步增长——2023年三季报点评(贺根)
(以下内容从光大证券《【兰剑智能(688557.SH)】毛利率同比高增,订单稳步增长——2023年三季报点评(贺根)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【兰剑智能(688557.SH)】毛利率同比高增,订单稳步增长——2023年三季报点评 报告摘要 事件: 公司发布2023年三季报。公司2023年前三季度实现营收7.05亿元,同比增长15.36%,实现归母净利润0.68亿元,同比增长55.32%。 毛利率同比高增,业绩逐步释放 公司推动产品在各下游领域的应用,积极推进订单的交付,营收利润同比增长,业绩逐步释放。公司2023Q3实现营收1.90亿元,同比增长5.10%;实现归母净利润0.15亿元,同比增长19.56%。公司推动产品技术创新,提高产品性能,优化订单结构,同时控制原材料采购成本,订单盈利能力显现,2023年前三季度毛利率为31.57%,同比增长6.97pct。在费用率方面,公司2023年前三季度销售和管理费用率分别为6.96%和5.46%,同比增长0.14pct和0.85pct;公司2023年前三季度研发费用率为8.11%,同比下降1.04pct。公司2023年前三季度净利率为9.66%,同比增长2.48pct。随着公司化生产工艺、生产制造流程的优化,未来盈利能力有望进一步提升。 订单稳步增长,国际化业务布局逐步落地 截至2023年9月26日,公司2023 年1-9月新增订单合计为9.16亿元,主要为新能源(含锂电池、光伏)、航空航天、石油化工、医药和烟草等行业,其中公司2023年第三季度新增订单为6.22亿元,订单稳步增长。公司推动国际化业务的布局,在德国和美国分别申请设立全资子公司,其中“兰剑美国”已注册完成,“兰剑德国”在注册阶段。公司目前在日本、美国、德国均有项目落地,将会以美国、德国两个已投运营的智能仓储系统为示范项目,积极开拓国际市场。 产能建设逐渐完善,自主化和智能化方向发展加速 在募投项目产能建设方面,公司目前超级未来工厂一期、二期已经投入使用,三期主体工程也已经完成,产能建设逐渐完善。三期建设完成投入后,能够满足未来2-3年产能持续增长的需求。公司自主研发的智能物流多项技术都已在实际项目中落地应用。公司收集和建立大量的场景数据,通过优秀的优化算法,形成核心竞争力。公司将会加速智能物流及其设备向自主化和智能化方向的发展。 风险提示:宏观环境风险;客户订单不能持续的风险;应收账款及合同资产坏账风险;次新股股价波动风险。 发布日期:2023-10-28 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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