【宝钢股份(600019.SH)】Q3归母净利润显著超预期,创近5个季度新高水平——2023年三季报点评(王招华/戴默)
(以下内容从光大证券《【宝钢股份(600019.SH)】Q3归母净利润显著超预期,创近5个季度新高水平——2023年三季报点评(王招华/戴默)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【宝钢股份(600019.SH)】Q3归母净利润显著超预期,创近5个季度新高水平——2023年三季报点评 报告摘要 事件: 2023年前三季度实现营业总收入2553.84亿元,同比-8.53%,实现归母净利润83.50亿元,同比-11.76%。2023年Q3实现营业收入851.62亿元,同比-10.30%,环比-6.76%,受益于购销两端价差改善及制造能力提升,Q3实现归母净利润37.98亿元,同比+127.10%,环比+40.28%。 Q3归母净利润显著超预期,单季度ROE年化为6.97% 在行业微利的大背景下,公司Q3实现归母净利润37.98亿元,创近5个季度以来新高水平,实现扣非后归母净利润36.23亿元,与上半年扣非后归母净利润(37.11亿元)接近,Q3单季度ROE年化为6.97%,显著超预期。 Q3公司商品坯材销量同比+2.73%,预计Q4商品坯材销量同比-3.02% 公司2023年计划钢材销量为5121万吨,前三季度实现商品坯材销量3896.8万吨,其中Q3商品坯材销量 1340.6万吨,同比+2.73%,环比-0.32%,预计第四季度公司商品坯材销量为1224.2万吨,同比-3.02%,环比-8.68%。 公司坚持差异化精品战略,产品结构持续优化 1-3季度“1+1+N”产品销量2032 万吨,同比增加156万吨。公司积极把握汽车市场回暖机遇,冷轧汽车板单月销量创历史新高;充分发挥宝钢硅钢 BeCOREs?品牌技术优势,深度参与我国清洁能源工程建设,成功供货广东汕尾甲子海上风电场项目。 持续深化对标找差,前三季度公司成本削减幅度超过全年指标 公司围绕效率降本、物流降本、能源降本、采购降本以及控费降本等全方位持续挖掘成本改善潜力,1-3季度累计成本削减48.9亿元,超额完成年度目标,有力支撑经营业绩。 公司积极推动绿色低碳发展,氢基竖炉建设有序推进。前三季度,公司实现技术节能量30万吨标煤,新增光伏装机容量30.9MW,绿电交易量6.5亿度;公司超低排放及环保绩效A级企业创建工作按节点推进;湛江钢铁零碳示范产线建设有序推进。 拟以不超过30亿元自有资金回购股票,彰显公司信心。10月17日,公司公告拟以不超过30亿元自有资金,以不超过8.86元/股的价格回购公司A股股份,回购股份数量为3.3-5亿股,占公司回购前总股本的1.48%-2.25%,回购股份将用于实施股权激励计划。 风险提示:钢材终端需求进一步下滑;原料价格大幅上涨。 发布日期:2023-10-25 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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