【华泰科技】AI大模型动态跟踪:硬件雏形已现,软件开始对齐

（以下内容从华泰证券《》研报附件原文摘录）
　　如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 核心观点 AI软硬件应用持续落地，投资领先创企&依托优势业务成为龙头追赶策略 近期，AI硬件落地、软件应用、龙头投资事件频发，例如Meta、谷歌等厂商推出多款AI终端产品，包括手机、耳机和眼镜等；北美多个AI龙头接连推出类似其他厂商已有产品的大模型应用，例如类ChatGPT的Meta AI、类MidJourney的EMU等；此外，投资事件频发，Amazon向AI初创公司Anthropic投资40亿美金，苹果也表明将会增加AI投资。我们看到：1）硬件方面，AI在手机、PC、眼镜的落地已经初具雏形，未来AI硬件落地还有望拓展到更富想象力的AR/VR、机器人等领域；2）软件方面，几大北美AI龙头在应用层面开始对齐，主要集中在聊天机器人、文生图、生产力工具等方向；3）海外科技龙头积极投资AI领先初创公司，依托已有业务推出AI应用及产品。我们看好：1）AI带动存储用量提升；2）AI手机、AI PC等终端；3）多模态AI落地。 硬件落地：手机、耳机、眼镜产品已有落地，AR/VR、机器人等可期待 硬件方面，Meta、谷歌分别发布智能眼镜与AI手机：1）Meta和Ray-Ban一起开发的智能太阳眼镜，可以全天携带，用途包括直播和记录生活中看到的所有事情。2）谷歌Pixel 8手机，实现第一次在手机上搭载AI大模型，具有优化操作系统助手等体验。3）据 FT，OpenAI正与苹果前设计师Jony Ive、软银商讨开发AI时代的“iPhone”。我们认为AI投资向终端落地的第二阶段发展，现在已经看到了AI手机、AI PC、AI眼镜等雏形。而未来，我们认为AI落地将从硬件形态已经较成熟的手机、眼镜等终端，迁移至更具想象力的AR/VR、以及具身智能等领域。 软件应用：集中在图片生成&编辑、生产力工具、聊天机器人领域 应用方面，Meta主要发布了类似ChatGPT的聊天机器人 Meta AI 、类似 MidJourney 的文生图服务 Emu、和面向广告主的AI工具AI Studio。谷歌发布了类似微软Copilot的操作系统助手Assistant with Bard和AI修图工具Best take。几大北美AI龙头在应用层面开始对齐，呈现“一雄领先，众家追赶”的布局态势，各公司纷纷布局自身的空白领域，目前主要的软件应用领域集中在聊天机器人、文生图、生产力工具等方向。 龙头战略：积极投资AI领先初创公司，依托已有业务推出AI应用及产品 我们看到科技龙头选择垂直整合基础模型层和应用层，并依托已有优势业务推出相应AI应用及产品，例如微软凭借在办公软件和操作系统领域的积淀推出Copilot全家桶，Meta作为社交龙头，则将聊天机器人作为发展的重要方向。此外，对于AI大模型研发相对落后的科技龙头来说，投资初创企业成为加速追赶的主要方式，例如，9/25，Amazon向AI初创公司Anthropic投资40亿美金，通过类微软与OpenAI的合作模式加入竞争；9/29，据BBC，苹果CEO库克表示正积极研究生成式 AI，并表示会增加AI投资。 风险提示 AI 技术落地不及预期。虽然 AI 技术加速发展，但由于成本、落地效果等限制，相关技术落地节奏可能不及我们预期。 技术开发进度不及预期。由于技术发展存在非线性，技术商业化存在一定不确定性，新技术开发、渗透进度可能不及预期。 相关研报 点击查看报告原文 研报：《AI大模型动态跟踪：硬件雏形已现，软件开始对齐》2023年10月12日 黄乐平 S0570521050001 | AUZ066 余 熠 S0570520090002 | BNC535 黄礼悦 S0570523070007 | BRH099 权鹤阳 S0570122070045 | BTV779 关注我们 华泰证券研究所国内站（研究Portal） https://inst.htsc.com/research 访问权限：国内机构客户 华泰证券研究所海外站 https://intl.inst.htsc.com/mainland 访问权限：美国及香港金控机构客户 添加权限请联系您的华泰对口客户经理 免责声明 ▲向下滑动阅览 本公众号不是华泰证券股份有限公司（以下简称“华泰证券”）研究报告的发布平台，本公众号仅供华泰证券中国内地研究服务客户参考使用。其他任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，且若使用本公众号所载内容，务必寻求专业投资顾问的指导及解读。华泰证券不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为华泰证券的客户。 本公众号转发、摘编华泰证券向其客户已发布研究报告的部分内容及观点，完整的投资意见分析应以报告发布当日的完整研究报告内容为准。订阅者仅使用本公众号内容，可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而产生理解上的歧义。如需了解完整内容，请具体参见华泰证券所发布的完整报告。 本公众号内容基于华泰证券认为可靠的信息编制，但华泰证券对该等信息的准确性、完整性及时效性不作任何保证，也不对证券价格的涨跌或市场走势作确定性判断。本公众号所载的意见、评估及预测仅反映发布当日的观点和判断。在不同时期，华泰证券可能会发出与本公众号所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 在任何情况下，本公众号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。订阅者不应单独依靠本订阅号中的内容而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者若使用本资料，有可能会因缺乏解读服务而对内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。对依据或者使用本公众号内容所造成的一切后果，华泰证券及作者均不承担任何法律责任。 本公众号版权仅为华泰证券所有，未经华泰证券书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公众号发布的所有内容的版权。如因侵权行为给华泰证券造成任何直接或间接的损失，华泰证券保留追究一切法律责任的权利。华泰证券具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：91320000704041011J。 个人观点，仅供参考

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