每日策略丨地缘阴霾压顶!中期不悲观

（以下内容从光大证券《每日策略丨地缘阴霾压顶!中期不悲观》研报附件原文摘录）
　　01 盘面观察 10月10日，大盘全天高开后冲高回落，三大指数均收跌，沪指领跌。沪深两市成交额7747亿，较上个交易日放量47亿。北向资金全天净卖出54.71亿元。 02 策略研判 结构上看，华为链延续强势，鸿蒙、欧拉、昇腾、智能驾驶方向领涨，星闪概念尾盘拉升；算力股震荡走强。跌幅榜来看，减肥药、医药商业、工程建设等板块领跌。 当前，国内并无明显利空，大盘走势疲弱，更多是受巴以冲突持续激化的影响。目前不少投行预计，巴以冲突会影响原油供应，进而加剧全球通胀压力，甚至会演变成像上世纪70年代那样的滞胀。 客观而言，“滞胀”的判断过于悲观，不过当前处于巴以冲突的早期阶段，后续局势不明，不确定性较大，会加剧投资者的避险情绪。 虽然冲突本身并不会制约原油供应，但如果主要产油国开始选边站，并采取相应措施，预计将对原油供给造成较大影响。 短期来看，在局势明朗之前，A股投资者预计仍将以防御为主。 中期而言，A股走势更多由国内因素决定。目前国内宏观经济持续改善，海外投行也纷纷看多中资股，因此中期趋势不必悲观。 配置上，巴以冲突局势不明，对石油、天然气等能源板块以及贵金属形成较强看涨刺激，可酌情关注；华为领衔的科技赛道是当下最确定的趋势主线，不过存量格局下，要注意轮动节奏和阶段兑现风险；另外，继续挖掘三季报的防御机会。 03 市场热点 三星、海力士获美“无限期豁免”：凸显存储芯片投资机遇 据新浪财经消息，韩国政府宣布，美国政府作出最终决定，将无限期豁免三星电子和SK海力士向其在华工厂提供半导体设备，无需其它许可。 所谓无限期豁免，是指美国商务部将把三星和SK海力士添加到其“经过验证的最终用户”（VEU）名单中。一旦被列入该名单，芯片制造商将无需另行申请出口许可。 日前，被视为“拜登圈内人”的美国参院多数党领袖舒默在访华时再次“重申”，美方不寻求同中国发生冲突，不希望同中国脱钩。美方期待同中方加强双边贸易投资合作，就应对气候变化、打击毒品贩卖、解决地区冲突等问题加强沟通合作。 此次得到“豁免”的三星、海力士是全球最大的两家存储芯片制造商，截至今年6月末，这两家韩企控制着全球近70%的DRAM芯片和50%的NAND闪存市场。 这次“豁免”，不仅意味着韩国半导体企业面临的最大贸易障碍得到解决，有助于全球半导体供应链的稳定，更有利于推动整个半导体行业的景气回暖。 市场预计四季度DDR4和DDR5合约价格将较上一季度分别上涨0-5%和3-8%。此外，NAND闪存公司正在坚持涨价以实现年终业绩目标，NAND平均售价（ASP）可能会小幅上涨。 具体到A股市场，目前终端厂商已处于去库存的后期，全年出货有望呈现前低后高，2023年下半年至2024年下游需求趋势回暖。在此背景下，行业细分龙头有望迎来业绩修复机会，凸显国内存储产业链周期复苏叠加国产替代加速的投资机遇。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：兆易创新、北京君正、歌尔股份、旭光电子等。 《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》发布，车路协同建设将加速推进 据财联社消息，日前，交通运输部发布《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》（以下简称《指南》），对相关方面的技术提出了规范，《指南》由交通运输部公路科学研究员主编，华为、百度智行科技、高德云图科技等单位参编，将于2023年12月1日起施行。 2020年2月，11个部委联合发布《智能汽车创新发展战略》，提出“网联”与“协同”两大关键。这说明，“单车智能+车路协同”的技术路径已成为国家战略。 近几年，多个部委就车路协同相关标准以及配套法规做出诸多努力。如工信部设立标准体系建设、明确V2X频谱，公安部颁布智能网联汽车道路测试管理规范，交通部推进路运一体化协同等等。 值得注意的是，发改委、住建部7月29日印发的《“十四五”全国城市基础设施建设规划》已将智慧道路基建纳入规划。本次《指南》明确了公路端设施如何为高阶自动驾驶服务，是以上规划的进一步落实。 在政策端的不断推动下，我国车路协同建设将加速推进。据相关机构预测，2024年中国车路协同市场规模将达到1841亿元。预计至2026年，RSU、OBU、高精地图、边缘计算单元等车路协同主要IT设备累计投资规模将超过千亿，在2030年达到2834 亿元，市场潜力巨大。 落脚到A股市场，随着政策配套体系不断完善，国内车路协同建设有望提速，利好产业链参与者，包括V2X芯片/模组、ETC、激光雷达、毫米波雷达、传感器、边缘计算单元（MEC）、路侧通讯单元（RSU）等。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：高新兴、万集科技、金溢科技、均胜电子等。 本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所 沙红晶 S0930621060011 推荐阅读 10月十大金股组合 点击上方关注 光大证券微资讯 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 “点击阅读原文，立即开户，享新客理财”

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