压实中介机构责任 促进市场主体规范展业|《证券发行承销违规行为监管指引(试行)》发布

（以下内容从国金证券《压实中介机构责任 促进市场主体规范展业|《证券发行承销违规行为监管指引(试行)》发布》研报附件原文摘录）
　　导语：日前，沪深交易所分别制定发布《上海证券交易所证券发行与承销规则适用指引第2号——发行承销违规行为监管（试行）》和《深圳证券交易所发行与承销业务指引第3号——发行承销违规行为监管（试行）》，旨在规范证券发行与承销相关自律监管工作，提升监管透明度，维护证券发行承销市场秩序，保护投资者合法权益。 国金投行相关负责人在接受「国小金」采访时表示，相关规定明确了违规行为的处罚标准，同时压实中介机构责任，促进市场主体规范展业。 9月28日，为规范证券发行与承销相关自律监管工作，提升监管透明度，维护证券发行承销市场秩序，保护投资者合法权益，沪深交易所分别制定发布《上海证券交易所证券发行与承销规则适用指引第2号——发行承销违规行为监管（试行）》和《深圳证券交易所发行与承销业务指引第3号——发行承销违规行为监管（试行）》（以下简称《发行承销违规行为监管（试行）》），并自发布日起施行。 明确监管规则有利于市场主体规范展业 近年来，我国注册制试点到全面注册制的落地，证券发行承销相关规则也相应地根据发行承销实施情况以及市场反应变化总结不断地调整与完善，2023年伴随着全面注册制地落地，证券发行承销相关规则也已逐步稳定、完善，形成了从内部制度流程建设及履行、路演推介、投资价值研究报告撰写及管理、买卖双方参与新股询价定价配售、信息披露与业务操作以及底稿管理等全面、细致的规定指引。 国金投行相关负责人表示，此次《发行承销违规行为监管（试行）》的推出，一是明确了违规行为的处罚标准，以事实为依据，与违规行为的性质、情节及危害程度相适应，明确了监管对象相关违规行为的处罚标准和考量因素，呼应了“三开门”、“阳光审核”等举动计划，极大提升了相关监管、检查的规范性和透明度。二是对应当下全面细致的发行承销规则，对发行承销过程中全链条各环节的典型违规情形和处罚标准进行了明确，以此来引导市场各方参与发行承销的主体行为。三是将相关发行承销规则与纪律监管规则两个体系有效衔接，提供了一份清晰，明确且简明易用的规则文本，为市场各主体提供指引。 一直以来，证券的发行与承销都是监管机构和证券公司非常重视的环节。上述负责人表示，此前市场各主体为了确保在发行与承销过程的准确合规，规避发行承销过程中违规情况，投入了大量时间和人力。本次《发行承销违规行为监管（试行）》的推出，将为市场主体进一步细化、规避发行承销过程中违规情况提供了更加明确的参考，其结合违规具体情况和严重程度的处罚标准，也为极少数在某些环节存在侥幸心理的市场主体敲响了警钟，更加深入地引导且维护了全面注册制下资本市场发行承销地规范运行。 强化执业规范 压实中介机构责任 自注册制试点以来，伴随着相关规定的不断调整，监管也根据市场实际情况，从保护投资者利益、维护市场稳定角度出发，压实中介机构责任，不断完善和细化发行承销相关要求和监管。国金证券投行负责人指出，今年以来，伴随着全面注册制的落地，中介机构在注册制背景下如何把好质量关，做好自我约束变得愈发重要。无论是从监管反复强调的压实中介机构责任，还是作为市场中介机构应该主动承担起来的市场责任，各中介机构在发行承销过程和整体执业规范度上也需要更上一层楼，以更专业、更细化、更规范的过程管理保障资本市场证券发行的有序进行。 在全面实行股票发行注册制后，国金证券投行将进一步落实“以投行为牵引，以研究为驱 动”的发展战略，重视投行内部的行业研究工作，为公司整体发展发挥引领作用。同时，投行质量控制部和内核风控部将继续强化项目管理，进一步强化风险控制意识，关注重大风险事项和严把项目“入口关”，推进在审项目的审核，进一步完善投行业务执业标准，全面提高投行业务执业质量。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）