每日策略丨探底回升!把握左侧布局好时光

（以下内容从光大证券《每日策略丨探底回升!把握左侧布局好时光》研报附件原文摘录）
　　01 盘面观察 10月9日，大盘全天探底回升，三大指数均小幅下跌。两市个股跌多涨少，超3300只个股下跌。沪深两市成交额7700亿，较上个交易日放量528亿。北上资金全天大幅净卖出74.6亿元。 02 策略研判 结构上看，华为链强势大涨，华为汽车、高压快充领涨；减肥药探底回升；算力股午后异动。跌幅榜来看，大消费板块集体调整，旅游、影视等方向领跌。 总体来看，大盘通过低开消化海外“幺蛾子”的扰动。虽然北上资金大幅净流出，但各大指数收盘微跌，日K线金针探底，说明海外风险对A股市场影响有限。指数在消化外部冲击后，有望回归原有的运行轨道。 在8月大部分经济数据有所好转之后，9月制造业PMI重回荣枯线上方，说明国内宏观经济复苏动能进一步增强，这是当前大盘坚守底部支撑的最大“底气”。 全年来看，国内经济压力最大的时候已经过去，四季度基本面有望稳步修复。当前各大指数的绝对点位够低，投资者预期也不高，是左侧布局的较好窗口。 配置上，宏观经济弱复苏，叠加高层政策定力较强，均利好科技风格演绎。在众多科技细分中，重点关注华为链（消费电子、智能驾驶、半导体等）和AI链（算力、大模型、游戏等）。 另外，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛即将举办，主题行情可期，可以关注铁路基建、区域（新疆、东北振兴）以及出口链（比如工程机械、船舶、汽车零部件等）。 03 市场热点 六部门规划算力设施高质量发展，核心产业链受益 据工业和信息化部消息，工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等六部门近日联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》（简称《计划》）。 具体来看，《计划》明确了智算、闪存及光通信产业显著的增长空间： 计算力方面，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%（2022年中国总算力规模约为180LOPS，智能算力占比约22.8%）； 运载力方面，国家枢纽节点数据中心基本实现直连网络传输，重点应用场所光传送网(OTN)覆盖率达到80%，骨干网、城域网全面支持IPv6，SRv6等新技术使用占比达到40%，光通信、边缘算力是两大抓手； 存储力方面，存储总量超过1800EB，先进存储容量占比达到30%以上；闪存化升级被视作推动存储产业国产化的关键步骤。 展望后市，在政策推动算力基础设施建设提速的同时，人工智能相关模型已实现商业化，从长期看，以算力和通信为代表的人工智能基础设施将迎来高确定的增长空间，这一趋势也将带动以光模块和液冷为代表的人工智能细分赛道实现长期可持续的发展。 具体到A股市场，算力板块经历了近3个月的调整，近期在政策、产业（ChatGPT重大更新）、应用（微软Copilot）等催化下出现了一定反弹，本质上仍是产业趋势的吸引力在增强，可留意光模块、散热（液冷）、交换机等有望率先兑现业绩的算力供应链主线。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：光迅科技、新易盛、英维克、星网锐捷等。 华为液冷超充桩正式上线，重视相关产业链布局机遇 据新浪财经，国庆期间,由华为数字能源助力打造的川藏南线暨理塘至亚丁公路(四川段)沿线的天全服务区超充站、理塘康南旅游集散中心超充站、桑堆服务区超充站正式上线。 相较此前的风冷技术，液冷优势显著，也让车主实现“加油般”的体验： 1、散热好，全液冷超充技术易损件更少，可靠性更高，相较传统的风冷技术，液冷可将设备寿命提高20年； 2、噪音低，因为不需要大量风扇散热，车主在安静舒适的环境中完成充电； 3、全能适配，全液冷超充能根据车辆电流城市情况，智能调配最优充电速度，无需担心车辆的承受程度。 产业链层面，受益于超充站的渗透率提速，电芯材料（硅负极、单壁碳管、粘结剂）；高能量密度电池（麒麟、刀片、磷酸铁锂等）；零部件（继电器、连接器、液冷）等方向均迎来新的成长空间。 具体到A股市场，受益于华为液冷超充站的上线，未来或在全国加速普及，液冷、超充站（充电模块、充电桩制造、运营企业等）及优先布局快充平台的车企有望充分受益。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：双杰电气、易事特、英可瑞、永贵电器等。 本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所 沙红晶 S0930621060011 推荐阅读 10月个股风险提示 点击上方关注 光大证券微资讯 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 “点击阅读原文，立即开户，享新客理财”

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