一周观点 | 通信、电子、计算机行业

（以下内容从东莞证券《一周观点 | 通信、电子、计算机行业》研报附件原文摘录）
　　通信行业 电子行业 计算机行业 通信行业 周观点： 今年1-8月，信息通信行业整体运行平稳，电信业务收入和业务总量平稳增长，云计算等新兴业务保持较快增速，5G等新型基础设施建设稳步推进。展望后市，一是在数据资源体系、统一数据要素大市场、可信数据空间等相关理论愈发完善背景下，搭载AI技术的应用迅速变革，数通市场有望持续向好，从而带动数据与算力全产业链蓬勃发展，建议关注受益于算力与数据规模膨胀的相关标的；二是建议关注有望在“中特估”背景下实现估值重塑的国资背景深厚、低估值、经营稳健的相关标的。 风险提示： 需求不及预期；资本开支回收不及预期；行业竞争加剧；集采招标落地存在滞后性；重要技术迭代风险；汇兑损失风险等。 *节选自东莞证券中高风险研报《通信行业周报（2023/9/18-2023/9/24）：1-8月我国电信业务收入同比增长6.2%》。>>点击观看完整报告，了解行情回顾、产业新闻等具体分析>> 电子行业 周观点： 受制于下游消费类电子等需求不振，电子行业2023年上半年景气整体承压，板块23Q2营收、归母净利润同比下滑，且盈利能力有所下降。展望下半年，华为、苹果新品发布有望拉动终端需求，叠加厂商去库存持续推进，行业景气度有望于下半年逐季改善。投资方面，建议从景气复苏与国产替代两方面把握投资机遇，重点关注华为引领下消费电子与半导体领域的国产化率提升。 风险提示： 终端复苏不及预期，国产替代不及预期、行业竞争加剧等。 *节选自东莞证券中高风险研报《电子行业周报（2023/09/18-2023/09/24）：TrendForce：第二季全球前十大IC设计营收环比增长12.5%》。>>点击观看完整报告，了解行情回顾、产业新闻等具体分析>> 计算机行业 周观点： 本周华为召开全连接大会并且推出全新架构的昇腾AI计算集群Atlas 900 SuperCluster。自2020年宣布开启以“鲲鹏+昇腾”为双引擎的计算战略以来，华为目前已经形成基于鲲鹏的通用算力以及基于昇腾的智能算力的算力体系，涵盖从底层硬软件到上层应用的全产业链条，并且通过“硬件开放、软件开源”的方式赋能产业生态。随着云计算、大数据等技术广泛应用到各行各业，以及今年以来人工智能大模型热潮的兴起，全球对于通用算力、AI算力需求不断加大。据华为预测，预计到2030年，全球通用计算（FP32）总量将达3.3ZFLOPS，相较2020年增长10倍，AI计算（FP16）总量将达105ZFLOPS，相较2020年增长500倍。随着后续算力需求不断释放，华为作为国产算力的中坚力量，有望深度参与国内算力的建设，“鲲鹏+昇腾”产业链有望深度受益。点击查看具体标的。 风险提示： 政策推进不及预期；下游需求释放不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。 *节选自东莞证券中高风险研报《计算机行业周报（2023/09/18-2023/09/24）：华为召开全连接大会》。>>点击观看完整报告，了解行情回顾、产业新闻等具体分析>> 「东莞证券风险提示」 本报告的风险评级为“中高风险” 根据《证券期货投资者适当性管理办法》和《证券经营机构投资者适当性管理实施指引》的规定，东莞证券将普通投资者按其风险承受能力等级由低到高划分为五级：保守型，谨慎型，稳健型，积极型，激进型；研究报告的风险等级由低至高划分为五级：低风险，中低风险，中风险，中高风险，高风险。“保守型”投资者仅适合使用“低风险”级别的研报，“谨慎型”投资者仅适合使用风险级别不高于“中低风险”的研报，“稳健型”投资者仅适合使用风险级别不高于“中风险”的研报，“积极型“投资者仅适合使用风险级别不高于“中高风险"的研报，“激进型" 投资者适合使用东莞证券各类风险级别的研报。根据适当性管理要求，本报告仅供专业投资者以及匹配风险级别不低于本研报的普通投资者查看，风险评级较低的普通投资者请勿查阅本报告。东莞证券提醒您，未按适当性匹配关系使用本研报产生的风险自担。 本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。（资料来源：东莞证券研究所） 本报告内容不构成对任何人或组织的投资建议，东莞证券也不对任何人或组织因使用本文信息所致任何损失负任何责任；所载内容版权归东莞证券股份有限公司所有，未经本公司许可，任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登本文所载内容。 ∥ 风险提示 ∥ 【东莞证券提醒您】 股市有风险，投资需谨慎 重拳出击扫黑除恶，依法严惩违法犯罪

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