科学仪器双周谈:纵览电子测量仪器产业链全景图谱,国产厂商潜力可期【开源】

（以下内容从开源证券《科学仪器双周谈:纵览电子测量仪器产业链全景图谱,国产厂商潜力可期【开源】》研报附件原文摘录）
　　分析师：诸海滨 S0790522080007 赵昊 S0790522080002 纵览电子测量仪器产业链全景图谱 国产厂商潜力可期 #纵览电子测量仪器产业链全景图谱，国产替代与下游增量引领长期前景 电子测量仪器是科学仪器行业中一大重要类别，以电子技术为基础，按产品可分为基础测量、通信测量、射频类测量、光电测量以及电力电子等其他仪器。以信息通讯领域为例，测量仪器自身工业总产值占比仅4%，但对行业经济的影响达66%。而要深入研究电子测量仪器公司，需要从半导体器件等上游供应链、自身产品属性及经营特点、下游客户类型和特征等多维度分析，通过各个维度跟踪行业及公司发展。目前一方面上游半导体较为依赖外资厂商，另一方面国产仪器份额有待提升，国内已经涌现一批上市公司，主要覆盖射频通信、示波器等领域；随着国产仪器性能逐步追赶是德科技等龙头，行业有望随着5G/6G、卫星通信、汽车等下游关键增量迎来加速发展期。 #近两周科学仪器板块整体下跌1.4%，PE TTM跌至39X 行情表现上，科学仪器板块近两周（9.1-9.15）整体下跌1.4%，当前总市值为1189亿元，整体波动不大；其中电子测量近两周上涨0.8%，今年以来涨幅为正，创远信科领涨（+15.18%）；生命科学继续下行，下跌1.8%，弱于板块整体，聚光科技领涨（+6.96%）、海能技术涨4.07%；电池测试仪器板块下跌5.6%，表现相对最弱，除武汉蓝电微涨外均下跌。估值方面，当前科学仪器板块PE TTM为38.8X，其中生命科学PE TTM为39.9X；电子测量PE TTM为46.4X，是目前估值最高的板块；电池测试估值相对最低，PE TTM为28.9X。 #2023-2025环境基建规划发布，税费政策“组合拳”延续至2027年 近期各官方机构发布重点政策：（1）三部门发文延续国产仪器设备增值税优惠政策，其中详细规定了优惠的范畴和涉及仪器种类；（2）国家发改委等部门发布《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025年）》，有望推动环境检测等生命科学相关仪器需求；（3）财政部副部长表示将利用税费政策“组合拳”助企业纾困发展，将创投企业税收优惠政策、内资研发机构和外资研发中心采购设备全额退还增值税政策延续实施至2027年年底；（4）科技部发布多个重点专项申报指南直接进入正式申报的通知。 #同惠电子、纽迈分析入选江苏首台套重大装备，两公司定增取得进展 一是公司经营管理相关公告：中科美菱聘任潘海云为董事会秘书；创远信科与长春汽车检测中心合作成立智能网联汽车测试联合实验室；鼎阳科技发布多个新产品。二是资本市场、持股变动相关公告：三德科技大股东承诺一年内不减持；江仪股份获增持；普源精电、三英精密定增取得进展。三是投资者交流相关公告：共8家科学仪器公司发布相关公告，对上半年业绩和经营、新产品等情况做出进一步梳理。四是业内要闻：2023 BCEIA召开、各公司新品亮相；数字PCR分析系统行业标准发布；同惠电子、纽迈分析入选江苏省首台套重大装备；云南拟批准建设13家省重点实验室名单等。外资方面，豪迈集团亚太产研基地在国内开业。五是一级市场：锂电池研发类测试仪器制造商；元能科技近期获得Pre-A轮数千万元融资。 #风险提示：下游需求下行、行业政策变化、自主替代不及预期等。 【目录】 1、 纵览电子测量仪器产业链全景图谱，国产替代大有可为 1.1、 概念探讨：电子测量仪器分多种类别，用于测量电参数、电信号等 1.2、 研究框架：上游以功率、射频等元器件为主，下游客户需求多元 1.3、 核心增量： 国产化冲击高端市场，通讯、汽车、航天等需求广阔 2、 看行情：近两周科学仪器板块整体下跌1.4%，PE TTM维持38.8X 2.1、 行情动态：科学仪器近两周整体下跌1.4%，但电子测量板块上涨 2.2、 估值动态：科学仪器板块PE 39X，电子测量仪器PE 46X相对领先 3、 看政策：环境基建规划发布，税费政策“组合拳”延续至2027年等 4、 看公告：创远信科与长春汽检合作，普源精电、三英精密定增取得进展 5、 看新闻：同惠电子、纽迈分析入选江苏省首台套重大装备等 6、 风险提示 ?????? 【阅读原文】??内容详见完整报告 1、纵览电子测量仪器产业链全景图谱，国产替代大有可为 本报告已经是科学仪器双周谈系列的第7期，为了让更多的投资者对科学仪器产业链各个领域能有全局性了解，我们将从本期开始对科学仪器产业的各个赛道进行系统性的梳理，分别介绍其基本概念、行业研究逻辑以及发展现状等。本期首先从当前市场表现较好的电子测量仪器开始 ，初步展示这一行业的产业链图景和亮点。 1.1、概念探讨：电子测量仪器分多种类别，用于测量电参数、电信号等 电子测量仪器是科学仪器行业中一大重要赛道，从类别来看，可以分为通用和专用两类，而按产品可分为基础测量、通信测量、射频类测量、光电测量以及电力电子等其他仪器。其以电子技术为基础，融合了电子测量、射频微波、数字信号处理、计算机、软件、通信协议、人工智能等多学科、多领域的先进技术，由高性能电子元器件构成，具有“高科技、高性能、高价值”的特征。据中国仪器仪表学会及中国移动研究院数据，电子测量仪器在信息通讯领域作为技术和标准验证的双载体，虽然自身工业总产值占比仅4%，但对信息通讯行业影响达66%，具有独特的产业话语权和技术影响力。 电子测量狭义上是对电子技术中各种电参量的测量，而广义上可以指利用电子技术进行的测量，涉及从直流到极宽频率范围内所有电量、磁量及各种非电量的测量。 电子测量仪器的测量功能包括两部分：一是定性测试，目的是确定被测目标在特定条件下的性能；二是定量测量，目的是精确测量被测目标的量值。测量是为了确定被测对象的量值而进行的实验过程。在测量过程中，借助专门的设备把被测对象直接或间接地与同类已知单位进行比较，取得用数值和单位共同表示的测量结果。 测量的基本原理是通过比较来识别被测对象，可采用直接或间接的方法进行，通常需要用专门的设备（测量仪器）才能实现。电子测量除具体运用电子科学的原理、方法和设备对各种电量、电信号及电路元器件的特性和参数进行测量外，还可通过各种敏感器件和传感装置对非电量进行测量，这种测量方法往往更加方便、快捷、准确，有时是用其他测量方法所不能替代的。 主要电子测量仪器的测量系统通常包括三个功能模块，信号采集模块（包括传感器电路、信号调理电路）、信号分析与处理模块、结果表达与输出模块。测量过程首先要提取被测对象的信息，接着通过ADC转化为数字信号，利用DSP（数字信号处理）分析后将其转化为人工可识别的信号。数字信号处理（DSP）就是指用数字算方法实现信号转换、滤波、检测、估值、调制解调以及快速算法等处理的技术。 以示波器为例，示波器是目前市场上运用最为广泛的电子测量仪器之一，国内生产的数字示波器主要是以“模拟通道+高速度ADC+FPGA(现场可编程门阵列)+ARM处理器的数字架构”为整体设计架构进行产品设计。 在电子测量行业中，无线通信与射频微波测试仪器的应用场景与通信行业紧密联系，射频类仪器按功能主要分为模拟信号发生的射频/微波信号发生器，负责信号接收的频谱/信号分析仪和测量电子元器件的矢量网络分析仪。 全球电子测量仪器行业2021年市场规模约为894亿元，预计2025年将增长至1098亿元。我国电子测量仪器市场规模占全球总市场规模的三分之一以上，2021年市场规模约321亿元，预计2025年将增长至413亿元；其中通信测量类仪器占比较高，预计从2021年的71亿元增长至2025年的100亿元左右，未来将向更高频率、更宽带宽和更优性能的要求发展，以满足移动通信、算力网络、车联网、应用及安全等领域的发展；其次是基础测量仪器，预计从2021年的51亿元增长至2025年的65亿元左右，其中示波器类产品占比达到60%左右，也是整个电子测量仪器行业中市场规模最大的之一。 从行业趋势来看，未来电子测量仪器将按照以下几个方向发展：① 软硬件集成化。电子测量仪器会被系统集成商集成到不同的软件系统上，并开发出行业针对性的应用系统，使仪器更加专业化。② 仪器互联化。运用标准互联协议对多品牌、不同功能的测量仪器进行系统化集成及数据交换，实现仪器采集数据的云端分析。③ 功能升级化。重点在高分辨率采样、高带宽、高捕获率、多通道及人机交互等功能方向的电子测量仪器开发。④ 不同测量仪器的模块化集成。将示波器、逻辑分析仪、频谱仪、波形发生器等作为模块进行集成，实现测量测试需求一站式解决方案。而通讯、工业等下游需求将进一步推动仪器需求和升级速度。 1.2、研究框架：上游以功率、射频等元器件为主，下游客户需求多元 要深入研究电子测量仪器公司，需要从半导体器件等上游供应链、自身产品属性及经营特点、下游客户情况等多维度分析，而且综合型公司与专精型公司也有所差异、垂直化布局与横向拓展的公司也呈现不同发展路径。但归根结底，可以从上游成本跟踪、公司产品能力跟踪、公司经营跟踪、下游客户变化及需求跟踪这四个主要维度进行分析。 从产业链整体来看，电子测量仪器行业上游供应商主要有电子元器件厂商、 电子材料厂商、 机电产品厂商、机械加工和电子组装厂等，中游包括各类仪器制造商及方案整合商，下游为通讯、电子、工业、科研等领域的客户，包括电信运营商、制造业企业、高等院校、汽车供应链厂商等等。 上游：核心是电子元器件，成本占比通常高于60% 电子测试测量仪器对信号处理的速度和精度要求非常高，这也要求所用的电子元器件具有很高性能，尤其是需要分立器件及其模组和模拟IC等构成高效电路架构，因此优质元器件很大程度直接决定了仪器性能瓶颈。如高带宽示波器对高速信号进行采集时需要高带宽放大器芯片和高速模数转换器芯片等；高精度数字万用表需要对电压进行稳定的分压，使用年稳定度在ppm(百万分之一)级别的高精度电阻；射频类仪器中的微带线和带状线滤波器往往直接在PCB上加工，对加工精度和材料稳定性要求较高。 目前测试测量仪器厂商的主要芯片供应商来自于国外，包括模拟芯片巨头德州仪器公司和亚德诺公司，FPGA巨头赛灵思公司和英特尔公司，存储器芯片公司三星电子、SK海力士和镁光公司等。以普源精电为例，2018-2021H1采购进口原材料占采购总额的49.23%、48.00%、52.56%及51.01%，其中进口FPGA主要为赛灵思（XILINX）、英特尔（Intel）等美国品牌，进口ADC、DAC主要为亚德诺半导体（ADI）、德州仪器（TI）等美国品牌，且其中个别类型IC芯片受到美国商务部的出口管制，同时部分高性能IC芯片及高精密电阻国产可替代的同等性能产品较少。 电子测试测量仪器对其他材料的需求也比较广泛，如塑胶材料、电线电缆、焊接材料、电磁屏蔽材料、散热材料、粘结剂、防潮阻燃材料、包装缓冲材料等，同时厂商往往外购散热风扇、线缆组件、电动马达、显示模组等机电部件，以及通过外采原料+自制或者外协加工来完成结构件和PCBA等。 中游：各领域厂商均有覆盖，仪器产品性能是关键 目前国内上市电子测量仪器制造商中，除了对光电领域的覆盖较少外，其他领域均涌现了一批优质厂商，尤其得益于国内产业下游如通信、消费电子等领域快速发展，在基础测量和射频、电力电子等领域均有较多厂商。 从国内公司体量来看，除未上市的思仪科技年营收规模超过10亿元之外，目前国内厂商年营收规模在2-10亿元为主，与世界龙头是德科技、泰克等（2022年集团整体营收均达数十亿美元）差距较大。 电子测量仪器核心指标有测试/输出的频率范围、灵敏度、精度、稳定性等，关系到仪器的测量能力、测量一致性和可用性。 高端仪器产品对带宽、频率、精度等指标要求更高，过去以外资占据市场为主。以数字示波器为例，数字示波器的核心性能指标主要为带宽，带宽决定了示波器所能检测到的信号频率范围，最高带宽越高，能够检测的最高信号频率越高。而实时采样率与带宽密切相关，其决定了示波器ADC在单位时间间隔内可采集的样本点数，直接影响信号波形的还原程度，实时采样率越高，采样速度越快，失真越小。最高带宽和实时采样率越高，其技术难度越高，应用领域越丰富，产品价格也越昂贵。因此，数字示波器档次划分需同时满足所属系列的最高带宽核心指标和采样率重要指标的要求。 下游：面向不同领域多元需求，通信领域有所承压 1）工业生产。在现代工业产业链条中，从产品基础元件到整机的研究、实验、分析、设计、加工、装备、调试、检验、鉴定和应用的各个环节都需要使用电子测量仪器。以典型的汽车行业为例，作为传统机械产品，汽车设计、生产、检验过程中的全过程都需要使用电子测量仪器进行辅助。 2）通信行业。随着5G等技术的逐渐落实，无线通信技术成果激增，示波器、任波形发生器等普及率高的常见仪器向更高频率、更高带宽发展，广泛用于无线通信类产品测试的频谱分析仪、射频信号源等射频类设备也将拥有更多应用场景。 3）航空航天与国防。在航空航天和国防领域，各类飞行器及导航制导设备的开发和试验都需要电子测量仪器的全程参与。根据德勤预测，未来20年全球将生产超过30000架商用飞机。同时全球各国对军事装备升级换代的需求进一步加大了对电子测试测量仪器的需求。 4）科研和教育。高校的理工科相关专业都开设电子信息类基础课程，并设置相配套的实验课程，尤其重视实践教学在完整教学计划中所占的比重；在科研方面，电子测量仪器有助于科研人员进一步了解被检测对象的信息，科研人员希望通过电子测量仪器获得更精准的信息、对电子测量仪器要求较高。 以电子测量仪器全球行业龙头是德科技为例，其在2023Q1-Q3财季的总收入中45%需求来自商业通信领域，33%来自电子产业（包括汽车及工业），而22%来自航空、国防军工及政府部门等。从下游业务增速来看，通信领域由于消费电子终端等领域的影响，在Q1-Q3财季同比增速趋向下滑，而电子产业需求整体强劲，维持10%以上增长。 1.3、核心增量： 国产化冲击高端市场，通讯、汽车、航天等需求广阔 国产走向高端化趋势，加速替代外资 格局来看，2021年全球前5大电子测量仪器厂商是德科技、罗德与施瓦茨、安立、泰克、力科在我国市场占有率合计超过50%，且国内厂商较国外企业收入体量存在倍数差距。因此，目前国内电子测量仪器仍然较为依赖进口，进口率高达60%左右，尤其是高端仪器更为显著，故国产厂商也不断加大研发，力争打入高端市场。 从技术指标来看，目前国产仪器厂商与外资龙头的差距不断缩小，比如通信测试仪器、信号/频谱分析仪等领域在产品性能参数上与外资差距已经显著减小。不过除了基础的核心参数之外，国产厂商在仪器稳定性、一致性、软件能力、整体解决方案能力等方面还与外资巨头有较大差距。 目前国产厂商不断发力中高端测量仪器，如普源精电等厂商已经推出12bit高端数字示波器，而在信号发生器及分析仪方面，鼎阳科技、创远信科等厂商也不断推出40GHz及更高频率产品。 下游赛道增量：5G/6G、汽车、卫星通信等空间较大 由于无线通信使用了多种无线电、电磁波传输技术蜂窝通讯技术和其他无线数据通信技术（如Wi-Fi）等方式，因此从基带信号的传输，到电磁波辐射到空中的整个过程都需要进行测试和测量。测试仪器涉及终端领域、网优领域、无线接入网领域及核心网领域，主要测试仪器包括综测仪、扫频仪、信道模拟器、矢量网络分析仪、频谱分析仪、信号源、终端模拟器、核心网协议性能测试仪等。 比如细分的承载网测试领域，与超大带宽、IPv6+、确定性网络、超融合等承载网络技术应用场景相伴而生的是不断更新的测试需求，这些测试需求对未来承载网络测试仪器仪表提出了明确的技术研发方向，包括高速光电相关测试仪器、数通网络测试仪、时钟同步测试仪等。 展望未来，5G/6G等无线通信升级驱动长期行业空间， 5G-A乃至6G网络性能的突破和技术的发展对测试仪器提出了更高要求。1）高频率。传统的仪器无法连续覆盖6GHz到10THz频段及可见光，只能采用变频的方式间接测量。以频谱分析仪为例，在4G以上的频段设计中会引入电调滤波器，其幅度误差相对于低频段大幅增加且磁滞效应导致测量速度明显变慢。2）大带宽。4G前通信带宽一般在100MHz以内，5G增加到400MHz以上，毫米波增加到20GHz以上，而6G可达到1THz以上。此时射频器件性能影响较大，以信号源为例，输出2GHz带宽毫米波频段调制信号对其射频链路的平坦度、放大器的非线性、频综的相位噪声等要求极高。 而在通信网络测试和分析领域，行业升级也将推动仪器需求。1）高精度。TSN、以太无损网络等高性能网络测试的特定要求，对时钟同步测试仪和数通网络测试仪的精度提出了更高的要求。2）大容量。高性能数通网络测试仪不仅需要具备较高密度的400GE以上大容量以太网速率测试接口，更对仪表端口流表的发送和跟踪数量提出了新的挑战。3）智能仿真。IPv6+等新技术方案的实验室验证受到组网规模小和测试环境的局限，需要智能仿真测试系统来支撑。 卫星通信方面，随着华为Mate60等终端产品逐步驱动卫星通信的民用渗透，卫星通信及空天地一体化带动测试、仿真等仪器需求。卫星互联网通过一定数量的卫星形成规模组网，从而辐射全球，构建具备实时信息处理的大卫星系统，是一种能够完成向地面和空中终端提供宽带互联网接入等通信服务的新型网络，具有广覆盖、低延时、宽带化、低成本等特点。而不同轨道卫星构成的天基、各类空中飞行器构成的空基以及卫星地面站和传统地面网络构成的地基将共同组成空天地一体化网络，构建统一终端、统一空口协议和组网协议的服务化网络架构，满足天基、空基、陆基等各类用户随时随地的接入与应用。星地一体融合组网后所需的测试体系需要将卫星通信与移动通信两个领域的测试测量需求融合，测试的对象涉及移动通信设备、卫星设备、终端芯片。同时，网络化的空间测量需求将逐步凸显，未来需要在有限的物理资源和多种网络空间协同下构建有效的评估网络及设备性能的仪器仪表及测试体系。 汽车领域的电子测量包括汽车电子测试、网络通信测试、动力系统测试、安规测试等复合领域。以网络通信方面为例，由于汽车电子体系结构正变得越来越复杂，其中包含的传感器、控制器和接口越来越多，并且需要更高的带宽、更多的计算机和通信链路在车载电子系统连接和通信、自动驾驶和ADAS系统，因此车载以太网与传统汽车串行总线相比具有明显优势。车载以太网是在汽车中连接电子元器件的一种有线网络，不仅仅需要物理层测试，验证解决方案还需要更高层的测试方法，包括汽车TCP/IP协议模型、时间同步（IEEE802.1AS）、音频视频桥接传输（802.1Qav）以及预定的流量传输（IEEE802.1Qbv）协议实施。 汽车动力系统测试方面，如逆变器和电机等测试可以通示波器、合适的探头、信号源和应用软件的配合来实现，其中对脉冲宽度调制、多相电流和电压波形等指标的观察和测量这些波形对于优化逆变器的可靠性、鲁棒性、功率密度和效率至关重要，因此其测试对示波器等仪器提出较高要求。而且工程师必须能够将电机的机械性能与电气测量相关联。其中电机的角度、方向、速度、加速度和扭矩是了解系统性能的关键，通过电子测量仪器能够测量牵引逆变器输入端的电气参数和电机的机械输出，使工程师能够确定整个系统的效率。此外，电动车向800V及以上架构的过渡带来了许多技术的新要求，如降低电缆和电池成本，减少热损失和提高系统效率，这也对功率模块的测试仪器提出更高要求。 而随着自动驾驶不断渗透，在汽车雷达方面的测试需求也日益升高，目前雷达带宽不断增加至4GHz及以上，可通过示波器、信号发生器等测量仪器对雷达信号和组件进行特征校准，分析调频斜率、长度和偏差等关键参数，且须通过软硬件测试来确保调频连续波 (FMCW) 雷达可接收线性、低噪声信号，以提高自主驾驶车辆的可靠性。 2、看行情：近两周科学仪器板块整体下跌1.4%，PE TTM维持38.8X 2.1、行情动态：科学仪器近两周整体下跌1.4%，但电子测量板块上涨 纵观近两周行情表现，科学仪器板块整体下跌1.4%，表现相对疲软：1）生命科学继续下行，下跌1.8%，弱于板块整体； 2）电子测量近两周上涨0.8%，延续企稳回升趋势；3）电池测试仪器表现相对最差，板块下跌5.6%。（注：若非专门说明，本文讨论行情、估值时均指近两周即9.1-9.15的情况；后同） 总市值方面，科学仪器当前整体市值1189亿元，其中电子测量、生命科学、电池测试市值分别达553、385、251亿元，近两周除了生命科学下滑外整体维持稳定。 从具体公司表现来看，由于近两周大部分公司密集公布半年报，走势也受到业绩波动影响，近两周各板块涨跌较小的背景下内部呈现走势分化。生命科学领域聚光科技领涨（+6.96%），海能技术涨4.07%；电子测量仪器领域6家上涨超过2%，创远信科领涨（+15.18%）；电池测试仪器除了武汉蓝电微涨外均呈现下跌。活跃度方面，近两周聚光科技、创远信科交投较为活跃。 2.2、估值动态：科学仪器板块PE 39X，电子测量仪器PE 46X相对领先 本期末科学仪器板块整体PE TTM为38.8X。各板块PE方面，生命科学当前估值继续下行，PE TTM为39.9X；电子测量PE TTM为46.4X，是目前估值最高的板块；电池测试估值相对最低，PE TTM为28.9X。 科学仪器整体PE TTM上期末（8.31）为39.8X，本期末（9.15）为38.8X，小幅上升。回顾历史估值走势，三个月前科学仪器整体和各个细分领域主要在45X左右波动，目前估值水平有不同程度下滑。分板块来看，生命科学及电池测试板块估值中期走势弱于板块，其中生命科学仪器自48X持续回落，目前位于40X左右；电池测试自三个月前的40X左右下滑至35X以下，半年报公布后位于30X水平；电子测量前期持续下滑，目前位于45X水平，估值显著高于其他板块。 市值方面，科学仪器上市公司市值均值为44.03亿元，目前100亿元规模以上公司仅有海尔生物、杭可科技2家。平均来看，电子测量及电池测试仪器公司平均市值较高。生命科学仪器的11家公司中，9家公司市值均低于30亿元，整体以中小公司为主，主要由于生命科学涵盖的赛道数量繁多、较为细分，且国内与外资仍有较大差距，目前国内已培育了一批各个赛道的中小公司并不断向全球龙头进行追赶；电池测试仪器上市公司除杭可科技外均在45亿以下规模；电子测量仪器公司半数为50亿市值以上，较生命科学市值普遍更大，但头部公司相对更小。 3、看政策：环境基建规划发布，税费政策“组合拳”延续至2027年等 近期各官方机构发布重点政策：1）三部门发文延续国产仪器设备增值税优惠政策，其中详细规定了优惠的范畴和涉及仪器种类。2）国家发改委等部门发布《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025年）》，有望推动环境检测等生命科学相关仪器需求；3）财政部副部长表示将利用税费政策“组合拳”助企业纾困发展，将创投企业税收优惠政策、内资研发机构和外资研发中心采购设备全额退还增值税政策延续实施至2027年年底；4）科技部发布多个重点专项申报指南直接进入正式申报的通知。 4、看公告：创远信科与长春汽检合作，普源精电、三英精密定增取得进展 1）公司经营管理相关公告：中科美菱聘任潘海云为董事会秘书；创远信科与长春汽车检测中心合作成立智能网联汽车测试联合实验室；鼎阳科技发布多个新产品。2）资本市场、持股变动相关公告：三德科技大股东承诺一年内不减持；江仪股份获增持；普源精电、三英精密定增取得进展。3）投资者交流相关公告：共8家科学仪器公司发布相关公告，对H1业绩和经营、新产品等情况做出进一步梳理。 5、看新闻：同惠电子、纽迈分析入选江苏省首台套重大装备等 1）国内厂商要闻：皖仪科技携3款新品亮相BCEIA。2）行业方面：2023 BCEIA召开各公司新品亮相；数字PCR分析系统行业标准发布；同惠电子、纽迈分析入选江苏省首台套重大装备；云南发布2023年拟批准建设13家省重点实验室名单等。3）外资方面：豪迈集团亚太产研基地在国内开业，安捷伦宣布出售Resolution Biosciences等。4）一级市场方面，元能科技近期获得Pre-A轮数千万元融资。 一级市场方面，元能科技近期获得Pre-A轮数千万元融资，公司聚焦新能源电池高端检测设备，用于电池材料等领域的测试。 6、风险提示 下游需求下行、行业政策变化、自主替代不及预期等 ??感谢您的阅读，欢迎交流 开源北交所研究团队专注北交所，新三板，科技新产业研究，连续多年获得新财富最佳分析师、水晶球奖最佳新三板北交所研究、金牛奖和第一财经最佳分析师等荣誉。 所获荣誉 ??2016-2022年水晶球奖北交所最佳分析师公募榜/总榜 双第一 ??2016-2017年金牛奖新三板研究第一名 ??2015-2016年新财富最佳新三板研究第一名 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过微信形式制作的本资料仅面向开源证券客户中的金融机构专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发行为。若您并非开源证券客户中的金融机构专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的信息。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，还请见谅！感谢您给予的理解和配合。若有任何疑问，请与我们联系。 免责声明 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，具备证券投资咨询业务资格。 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