【国君互联网传媒】2023年第38期:杭州亚运会开幕,Copilot即将上线Win11

（以下内容从国泰君安《【国君互联网传媒】2023年第38期:杭州亚运会开幕,Copilot即将上线Win11》研报附件原文摘录）
　　导读 杭州亚运会开幕，大型赛事有望带动相关产业发展，并且有助于推广体育运动；微软宣布Copilot将集成在Win11、Microsoft等产品中，强化AI能力。 报告摘要 上周传媒（申万）指数上涨1.49%，位居32个行业第3名，强于上证中小（上涨0.36%）、上证指数（上涨0.62%）、深证成指（上涨0.27%）、沪深300（上涨0.97%）、创业板指（上涨0.48%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、百纳千成、博纳影业、芒果超媒等，受益标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、神州泰岳、电魂网络、富春股份、光线传媒、心动公司、值得买、蓝色光标等。 杭州亚运会开幕，多行业有望获益。杭州第19届亚运会将在2023年9月23日至10月8日举办，这是继1990年北京亚运会和2010年广州亚运会之后，我国第三次举办亚运会。本届亚运会共设置40个大项、61个分项、481个小项，并且增设电子竞技、霹雳舞两个竞赛项目。以往在我国举办的大型赛事，会利好营销、视频、文艺演出等赛事周边行业，本届杭州亚运会多个行业和公司也有望从中获益。从以往在我国举办的大型赛事来看，互联网、短视频等观赛渠道，以及营销公司有望从中受益外。而此次杭州亚运会，除了以上行业外，浙江上市公司、电子竞技产业和文艺演出相关行业有望受惠。主要受益标的包括：电魂网络（《梦三国2》作为电竞项目入选亚运会正式比赛项目）；浙文互联、浙数文化、浙版传媒、华数传媒等（浙江本土上市公司，深入参与“智能亚运”）；元隆雅图（杭州亚运会特许零售商）。 DALL·E3上线，Copilot将接入Win11。近期，OpenAI发布DALL·E3，在ChatGPT的加持下，DELL·E3已具备将复杂文本转化成图画的能力，还能理解语意的细微差异。随后，微软宣布此前发布的Copilot将在9月26日作为Window11免费更新的一部分，在应用程序、Microsoft 365及Edge、Bing浏览器中使用。全新的Win11提供了150多项新功能，Copilot将在画图、照片、剪切板等应用程序中发挥效用。另外，Copilot还将集成在Microsoft 365中，Word、Excel等都将有Copilot的帮助，价格仍是之前GPT-4版本的每月30美元。 风险提示：AI技术发展不及预期，监管政策风险等。 报告目录 正文部分 01 杭州亚运会开幕，Copilot即将上线Win11 上周传媒（申万）指数上涨1.49%，位居32个行业第3名，强于上证中小（上涨0.36%）、上证指数（上涨0.62%）、深证成指（上涨0.27%）、沪深300（上涨0.97%）、创业板指（上涨0.48%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、百纳千成、博纳影业、芒果超媒等，受益标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、神州泰岳、电魂网络、富春股份、光线传媒、心动公司、值得买、蓝色光标等。 1.1. 杭州亚运会开幕，多行业有望获益 杭州第19届亚运会将在2023年9月23日至10月8日举办，这是继1990年北京亚运会和2010年广州亚运会之后，我国第三次举办亚运会。本届亚运会共设置40个大项、61个分项、481个小项，并且增设电子竞技、霹雳舞两个竞赛项目。以往在我国举办的大型赛事，也会利好营销、视频、文艺演出等赛事周边行业，本届杭州亚运会多个行业和公司也有望从中获益。 以北京冬奥会为例，在赛会举办期间，互联网渠道发挥重要作用，短视频成为传播赛事信息的关键媒介。根据清华大学的研究，超过40%的用户通过移动互联网关注北京冬奥会，而互联网渠道中短视频是最常使用的媒介。对比北京夏奥会，移动互联网扩大了传播声量，提升了信息传播的效率和互动频率，即使在工作日，群众也能在午休等休息时间高效获取赛事资讯，通过回复评论或者发朋友圈等形式参与赛事讨论，激发对体育的热情，未来或更多的观看和参与各类运动。 此外，随着互联网成为用户接受冬奥会信息的主流渠道，线上平台亦从冬奥会中受益。根据易观分析的数据，在互联网各大平台中，腾讯系依托微信、QQ、腾讯视频、腾讯体育、腾讯新闻等多种类型的内容生态优势，获得60%以上的用户使用比例，字节系依托抖音、今日头条等平台紧随其后。 并且北京冬奥会的数字化促进拥有赛事转播权的平台用户流量快速增长。根据易观分析的统计数据，咪咕视频在北京冬奥会期间流量增长最为明显，赛前一周咪咕视频DAU均值为582万人，在2月3日至9日北京冬奥会首周DAU均值提升50%至875万人，促进作用明显。另外拥有北京冬奥会转播权的腾讯视频和快手，即使在除夕和初一初二是日活全年顶点，但通过北京冬奥会的带动，依旧在开赛后首周流量稳步提升，反映北京冬奥会的IP价值帮助线上平台实现流量增长。 从本届亚运会来看，除了互联网、短视频等渠道，以及营销公司有望从中受益外，浙江上市公司、电子竞技产业和文艺演出相关行业亦有望受惠亚运会。主要受益标的包括：电魂网络（《梦三国2》作为电竞项目入选亚运会正式比赛项目）；浙文互联、浙数文化、浙版传媒、华数传媒等（浙江本土上市公司，深入参与“智能亚运”）；元隆雅图（杭州亚运会特许零售商）。 1.2. DALL·E3上线，Copilot将接入Win11 近期，OpenAI发布DALL·E3，在ChatGPT的加持下，DELL·E3已具备将复杂文本转化成图画的能力，还能理解语意的细微差异。在具体的演示中，DALL·E3的语意理解能力已经强于竞品，对于描述不够准确或者比较模糊的语句，DALL·E3能够生成效果较好的绘画作品，使得AI绘画的门槛再次降低。 此外，微软宣布此前发布的Copilot将在9月26日作为Window11免费更新的一部分，在系统、Microsoft 365及Edge、Bing浏览器中使用。全新的Win11提供了150多项新功能，Copilot将在画图、照片、剪切板等应用程序中发挥效用。另外，Copilot还将集成在Microsoft 365中，Word、Excel等都将有Copilot的帮助，价格仍是之前GPT-4版本的每月30美元。 02 一周行业及公司要闻 2.1. AIGC/互联网 Salesforce宣布将收购Airkit.AI 9月21日消息，Salesforce宣布将收购生成式人工智能客户服务平台Airkit.AI。收购事项预计将于2024年下半年完成。Airkit.AI联合创始人兼首席技术官亚当·埃文斯将继续领导公司。交易条款未披露。（界面） 微软将推出Windows AI助手和Office AI应用程序 9月22日消息，9月26日起推出Windows人工智能（AI）助手，11月1日大规模推出Office AI应用程序。微软首席执行官Satya Nadella周四在纽约举行的活动上表示，Copilot AI助手将提供跨操作系统、应用程序和设备的统一体验。举例来说，微软展示了用户如何要求Copilot从短信中查找航班预订。（新浪财经） YouTube将推出一款人工智能配音工具 9月21日消息，YouTube宣布将推出一款人工智能配音工具。（界面） 巨量引擎发布双11全景攻略 9月21日消息，抖音双11好物节将于10月20日开始，巨量引擎提出“抢先解锁新增量”的大促主张，并推出双11全景攻略。据介绍，巨量引擎针对“人群、货品、流量”三大方向提出相应策略，并发布“恒星计划”“星推搜直种收组合链路”等激励政策和玩法，助力商家生意增长。 《权游》作者等多名作家起诉OpenAI侵犯版权 9月21日消息，《权力的游戏》原著作者乔治·马丁等多名作家起诉OpenAI侵犯版权。此前已有作家对生成式人工智能公司使用他们的书来训练人工智能模型采取法律行动。据了解，美国作家协会和乔纳森·弗兰岑、约翰·格里沙姆、乔治·马丁等17位知名作家在纽约南区提起诉讼。原告希望将该诉讼归类为集体诉讼。（新浪财经） 国常会审议通过《未成年人网络保护条例（草案）》 9月20日消息，李强主持召开国务院常务会议，审议通过《未成年人网络保护条例（草案）》。（央视） 妙鸭相机免费版发布 9月20日，妙鸭相机宣布推出免费版，用户上传8张照片即可生成个人专属的数字分身，并获赠一套“都市正装”写真模板。对于此次更新，妙鸭相机相关负责人表示，首要目的就是要降低软件的使用门槛，让AI产品更好用、更普惠。同时通过调整收费模式，逐步将妙鸭相机的用户圈层从写真爱好者向普通用户拓展，为更多人提供AI服务。（36氪） 工信部科技司就《工业和信息化部元宇宙标准化工作组筹建方案（征求意见稿）》公开征求意见 9月18日消息，工信部科技司就《工业和信息化部元宇宙标准化工作组筹建方案（征求意见稿）》公开征求意见。工作组成立后的工作计划包括：聚焦行业发展需求，加快重点标准研制。按照急用先行的原则，重点加快研制元宇宙术语、参考架构等基础通用标准，元宇宙身份体系、数字内容生成、跨域互操作等关键技术标准，优先开展“元宇宙+工业制造”等行业应用标准研制。（36氪） 2.2. 影视/演出 日本电视台收购吉卜力工作室 9月22日消息，吉卜力工作室官网发布公告，宣布日本电视台控股将收购工作室的股份。合同签署及股权转让将于10月6日进行，收购后日本电视台控股将持有吉卜力工作室42.3％的股份，成为吉卜力工作室最大的股东。日本电视台控股也将派遣管理人员协助吉卜力工作室的经营。日本电视台控股是日本五大民营电视台集团之一，旗下有日本电视台、流媒体日本Hulu等业务。（界面） 阿里影业拟1.67亿美元收购大麦 9月20日消息，阿里影业日前在港交所公告称，公司拟以1.67亿美元收购经营“大麦”品牌的Pony Media Holdings Inc.100%股份。阿里影业表示，本次交易完成后，阿里影业连同Pony Media将定位为阿里大文娱集团的线下娱乐旗舰平台。（36氪） 2.3. 游戏 英国反垄断监管机构：微软收购动视暴雪重组后的交易有望获批 9月22日消息，英国反垄断监管机构周五表示，微软对动视暴雪收购交易的重组为该交易获得批准“打开了大门”。2023年8月，动视暴雪同意将其流媒体版权出售给育碧娱乐（Ubisoft Entertainment），以缓解反垄断担忧。英国竞争与市场管理局（CMA）在一份声明中表示，将动视暴雪的云游戏版权出售给育碧“实质上解决了之前的担忧”。（新浪财经） 03 传媒上市公司公告 【游族网络】 9月22日晚间，公司公告称，公司2023年股票期权激励计划规定的股票期权授予条件已经成就，公司董事会决定以2023年9月21日为授予日，向符合条件的350名激励对象授予1985.85万份股票期权，行权价格为13.22元/股。 【横店影视】 9月21日晚间，公司公告称，2023年1-8月，公司新开资产联结型影院12家，新增银幕80块，截止8月底，公司共有资产联结型影院423家，银幕数2,698块;1-8月公司资产联结型影院实现票房收入14.22亿元，较2022年同期增长71.80%，观影人次3,908.76万，同比增长70.28%。其中7-8月，公司新开资产联结型影院2家，新增银幕12块;资产联结型影院实现票房收入5.54亿元，同比增长121.71%;观影人次1,551.73万，同比增长114.70%。 【视觉中国】 9月21日晚间，公司公告称，公司拟于2023年9月22日至2024年9月18日完成本次公司股份回购计划，本次回购价格不超过25.75元/股 ，回购总金额不超过人民币7000.00万元人民币，若全额回购且按回购总金额上限和回购股份价格上限测算，预计可回购股份数量不超过271.84万股，拟回购股份数量上限占公司总股本比例为0.39%，具体回购股份的数量以回购期满或终止回购时实际回购的股份数量为准。 【昆仑万维】 9月21日晚间，公司公告称，公司控股股东、实际控制人周亚辉及其一致行动人盈瑞世纪承诺未来三年(从2023年9月22日到2026年9月21日)不以任何形式减持所持有的公司股票，包括承诺期间该部分股份因资本公积转增、派送股票红利、配股、增发等事项产生的新增股份。 【华媒控股】 9月21日晚间，公司公告称，公司董事会于2023年9月21日收到副总经理兼财务总监郭勤勇先生提交的书面辞职申请，郭勤勇先生因工作调动辞去公司副总经理兼财务总监职务。 【天舟文化】 9月21日晚间，公司公告称，公司(含控股子公司)拟将闲置自有资金购买安全性较高、流动性较好、风险较低的银行理财产品，总额度不超过4亿元。 【光线传媒】 9月18日晚间，公司公告称，公司董事会认为2023年限制性股票激励计划的授予条件已经成就，同意确定授予日为2023年9月15日，向符合授予条件的28名激励对象共计授予1972.7575万股限制性股票，授予价格为4.28元/股。 【掌趣科技】 9月18日晚间，公司公告称，公司全资子公司FunGame (HK) Limited拟作为有限合伙人，以自有资金300万美元认购 NS Star Holdings Limited发起设立的美元私募基金NS Cloud Mini Limited Partnership（以下简称“NS 美元基金”）的基金份额。NS美元基金预计募集规模约3000万美元。合伙企业的主要目的是：通过特殊目的实体直接或间接收购、持有和处置生成式人工智能行业特定标的公司的证券、股份、股票和与股票挂钩的证券（包括但不限于可转换债券和可转换优先股）、债务证券和债务以及衍生工具；从事为实现上述目的所必需、可取或适宜的所有活动和交易。 【元隆雅图】 9月18日晚间，公司公告称，公司控股股东元隆雅图(北京)投资有限公司及其一致行动人李素芹、公司董事向京、边雨辰、岳昕、监事李娅、高级管理人员陈涛、赵怀东、饶秀丽决定提前终止此前的股份减持计划。 04 行业主要数据更新 05 风险提示 AI技术发展不及预期，监管政策风险等。 团队介绍 陈筱 首席分析师 邮箱：chenxiao@gtjas.com 电话：021-38675863 证书编号：S0880515040003 陈俊希 分析师 邮箱：chenjunxi@gtjas.com 电话：021-38032025 证书编号：S0880520120009 李芓漪 分析师 邮箱：liziyi@gtjas.com 电话：021-38038428 证书编号：S0880121080005 法律声明 本公众订阅号(微信号:国泰君安互联网传媒研究 )为国泰君安证券研究所传媒研究团队依法设立并运营的微信公众订阅号。本团队负责人陈筱具备证券投资咨询（分析师）执业资格，资格证书编号为S0880515040003。 本订阅号不是国泰君安证券研究报告发布平台。本订阅号所载内容均来自于国泰君安证券研究所已正式发布的研究报告，如需了解详细的证券研究信息，请具体参见国泰君安证券研究所发布的完整报告。本订阅号推送的信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送的信息受限于相关因素的更新而不再准确或者失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息以国泰君安证券研究所正式发布的研究报告为准。 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。如有不便，敬请谅解。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。国泰君安证券及本订阅号运营团队不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅为国泰君安证券所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用，如因侵权行为给国泰君安证券研究所造成任何直接或间接的损失，国泰君安证券研究所保留追究一切法律责任的权利。

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