【头条】证监会重拳出击!罚没5000万;超级黄金周将至,订单暴涨500%;什么信号?北向资金逆市加仓这一板块

（以下内容从海通证券《【头条】证监会重拳出击!罚没5000万;超级黄金周将至,订单暴涨500%;什么信号?北向资金逆市加仓这一板块》研报附件原文摘录）
　　国内热门酒店预订量暴涨超500%，北京酒店预订量大增5.4倍。 全文共5788字，阅读时间约8分钟 宏观要闻 证监会再度火速辟谣：IPO 受理、审核、注册等相关工作没有暂停 不存在 IPO" 关闸 " 的情况 事件：证监会本周五的答记者问就五个方面的传闻回应市场关切。其中，针对近期自媒体关于 "IPO 再融资关闸、上市门槛提高 " 的传闻，证监会辟谣否认。关于 IPO 发行节奏，证监会加强一二级市场的逆周期调节，在充分考虑二级市场承受能力的基础上，科学合理保持新股发行常态化，更好促进一二级市场协调平衡发展。近期阶段性收紧 IPO 节奏，是维护市场稳健运行的安排，证监会、交易所 IPO 受理、审核、注册等相关工作没有暂停，不存在 IPO" 关闸 " 的情况。上市公司再融资也不存在 " 关闸 " 情况。 #点评：值得一提的是，近期从统计数据来看，IPO节奏有明显放缓趋势。Wind统计数据显示，今年8月以来，A股股权融资节奏明显放缓。按照发行日计算，共有108家公司进行了股权融资，合计募资1484.37亿元。其中，IPO家数为37家，首发募集资金647.66亿元。具体来看，8月股权融资家数已跌至74家，合计募资总额为839.81亿元。有28家公司完成了IPO，首发募资为278.79亿元。值得关注的是，9月已经过半，但仅有16家公司完成了股权融资，募集资金115.63亿元。其中，IPO家数为10家，首发募资87.6亿元。如果继续这一节奏，9月股权融资金额将创下一年来新低。 证监会：进一步加大对违规减持行为的打击力度 事件：周五，证监会通报于范易及其一致行动人违规减持 " 我乐家居 " 股票案调查进展。经查，2021 年，于范易及其一致行动人通过二级市场买入 " 我乐家居 " 股票达到 5% 时，未按规定履行信息披露义务，被证监会出具警示函。本次违规减持发生前，于范易及其一致行动人合计持有 " 我乐家居 " 股票 2244 万余股，占公司总股本的 7.11%。2023 年 9 月 5 日至 9 月 6 日，于范易及其一致行动人将上述股票全部减持，未在减持比例到达 5% 时依法停止交易，后续违规成交金额 1.07 亿元，违法所得 1653 万元。证监会拟依法没收于范易及其一致行动人前述违法所得，并从严处以 3295 万元罚款。下一步，证监会将坚决贯彻落实党中央 " 要活跃资本市场，提振投资者信心 " 的决策部署，抓紧完善关于减持股份的法规制度，进一步加大对违规减持行为的打击力度，速查速处、重罚重处，发现一起、查处一起，让敢于违法者受到应有惩罚、付出沉痛代价。 #点评：据媒体援引知情人士的话报道，对于“处罚痛感不强”的问题，监管部门正在对相关规则进行研究，对于市场上的违规减持行为，监管力度只会越来越大。处罚痛感越强烈，当事人就越不敢触碰红线。我乐家居的案例应当作为典型处理，让违规者付出应有的代价。 中基协：公募基金行业应进一步增强高质量发展的决心 以实际行动践行专业投资者的责任担当 事件：近日，中国证券投资基金业协会公募基金委员会工作会议在青岛召开，会上，委员们充分交换意见，认为公募基金行业应进一步增强高质量发展的决心，坚定信心、振奋精神、深化改革、提升能力，以实际行动践行专业投资者的责任担当。一是探索多元化发展路径，强化核心投研能力建设，壮大专业人才队伍，完善长周期考核与激励约束机制，坚持长期价值投资理念，提高投资行为专业性、科学性。二是注重投资者体验与获得感，深化基金费率改革，营造良好的基金销售生态，重视逆周期销售，健全基金评价体系，发展基金投资顾问业务，持续提升产品创新与服务水平，促进居民储蓄向投资转化。三是夯实行业文化建设，强化从业人员职业操守与道德规范，重视依法合规经营，完善风险管理体系，进一步塑造可信赖、受尊敬的行业形象。四是强化养老金服务能力，创设适配个人养老需求的产品，优化投资者服务与陪伴，激发广大居民第三支柱的参与意愿，切实担负起提高资本市场中长期资金占比的历史使命。 #点评：公募基金是专业资产管理机构的代表，具有主动投资管理能力的专业优势。主动权益型基金，是普通投资者参与股票市场、分享中国经济长期发展的普惠金融工具。在业内人士看来，该次会议坚持以人民为中心，着力提升投资者的获得感，积极让利给投资者，推动公募基金行业在提升财富管理效应等方面发挥更大功能效用。有助于增强产品的吸引力，提升投资者持有体验。有利于公募基金行业在提升财富管理效应等方面发挥更大功能效用，让现代化建设成果更多惠及投资者。 行业要闻 郑州将开展房地产领域专项整治 事件：郑州市住房保障和房地产管理局发布《2023年度郑州市房地产领域专项整治部门联合“双随机、一公开”监督检查实施方案》，方案明确，2023年9月20日至2023年12月10日，郑州将对房地产市场领域进行专项整治。其中，对开发企业重点整治以下违规行为：房地产开发企业专业技术人员与资质不相符的；未按时上报项目手册的；两书未按规定交付业主的；未按规定公示新颁发的《郑州市商品房买卖合同》示范文本的；未取得预售许可证或将不符合商品房销售条件的开发项目对外销售的；未按规定使用商品房预售款项，或另设其他账户以其他方式直接收存购房人预售款的；采取返本销售或者变相返本销售的方式销售商品房，采用售后包租或者变相售后包租的方式销售未竣工商品房以及分割拆零销售商品住宅的；未按规定进行商品房销售现场信息公示的；其它违法违规行为的。 #点评：业内人士认为，此次郑州的专项整治方案很有针对性，内容很细，在限购取消的大环境下又进一步出台规范性政策，有助于市场交易活跃的同时让市场更加平稳健康发展。 合肥全面取消限购限售 降低存量首套住房贷款利率 事件：周五，合肥市人民政府发布关于进一步优化房地产调控政策的通知。调整限购政策，在本市市区购买住房（含二手住房）的普通购房人，不再审核购房资格。调整限售政策，销售登记起始时间在本通知发布后（含当日）的房源，取得不动产权证后可上市交易。人才公寓等特殊情形商品住房需上市交易的，仍按相关政策和合同约定执行。调整信贷政策，落实国家信贷政策最新要求，调整优化差别化住房信贷政策，降低存量首套住房贷款利率。调整价格政策，充分发挥市场调节作用，鼓励优质优价，取消商品住房楼层差价率限制。 #点评：乘着放开限购限售政策东风，合肥市多个新房项目正借机加速抢客去化。而在此次出台新政策前，合肥楼市也面临着下行压力。根据国家统计局9月15日最新发布的8月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况，合肥市新房成交价格环比下跌0.2%，二手房成交价格环比下跌0.3%。业内分析认为，合肥市取消限购限售后，预期将领先其他二线城市率先复苏回暖。滨湖新区供求关系最紧张，预期在新一轮市场复苏中领涨。当然，合肥市也有去库存压力大的区域，比如长丰县和肥东县等外围县的压力最大，其次是肥西县和新站片区。其他区域都算正常，没有那么大的去库存压力。 生态环境部审议并原则通过《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》 事件：生态环境部部长黄润秋15日主持召开部务会议，审议并原则通过《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》。会议强调，《管理办法》是规定自愿减排交易市场基本框架的统领性文件，对于市场启动和运行具有重要意义。《管理办法》印发后，要积极开展宣传解读，加强对地方的指导培训，为启动全国温室气体自愿减排交易市场做好准备工作。要抓紧完善自愿减排交易市场制度体系，及时发布项目设计与实施规范、项目审定与核查规则、注册登记和交易规则等配套管理制度。要妥善做好项目方法学发布工作，先行择优发布一批社会期待高、技术争议小、数据质量有保障、社会和生态效益兼具的项目方法学，在市场实现稳起步、稳运行后，逐步扩大自愿减排市场支持领域，强化市场功能。要加快推进注册登记机构组建，建设和运行好注册登记系统。 #点评：温室气体自愿减排交易是通过市场机制推动控制和减少温室气体排放，助力实现碳达峰碳中和目标的重要政策手段，有利于鼓励更广泛的行业、企业参与温室气体减排行动，支持可再生能源、林业碳汇、甲烷减排、节能增效等对减碳增汇有重要贡献的项目发展。全国温室气体自愿减排交易市场启动后，各类社会主体可以按照项目方法学等技术规范要求，自主自愿开发温室气体减排项目，项目产生的减排效果经过科学方法量化核证后，可在市场出售并获取相应的减排贡献收益。该《办法》有利于经济社会发展全面绿色转型，有利于能源绿色低碳发展，有利于保护生态环境，能够避免、减少温室气体排放，或者实现温室气体的清除。 深圳：支持老旧汽车更新消费 给予最高 10000 元补贴 事件：周五，深圳市发改委印发《深圳市关于促进消费的若干措施》。《措施》提出，支持老旧汽车更新消费。对提前报废或迁出 " 国Ⅳ " 及以下排放标准的普通小汽车并于年底前购置符合条件新能源汽车的，给予最高 10000 元补贴，可与省、市、区其他补贴政策叠加享受。 #点评：在国家促消费政策及车企优惠促销等因素驱动下，8月购车需求持续释放，新能车市场整体呈现淡季不淡的特点，环比同比均实现增长。据中汽协，8月我国新能车产销分别完成84.3万辆和84.6万辆，环比分别增长4.7%和8.5%，同比分别增长22%和27%，市场占有率达到32.8%；1-8月产销分别完成543.4万辆和537.4万辆，同比分别增长36.9%和39.2%，市场占有率达到29.5%。业内认为，汽车行业目前已步入稳定健康的发展态势，伴随汽车促消费措施不断落地及消费者信心持续恢复，汽车行业景气度将进一步提升。 国内热门酒店预订量暴涨超500% 北京酒店预订量大增5.4倍 事件：在北京，记者走访多家酒店了解到，目前不少酒店的“十一”假期预订量，都出现了大幅增长。旅游预订平台数据显示：截至9月15日，国内热门酒店预订量同比2019年增长514%。其中，北京、杭州、武汉、上海、重庆、成都、长沙、西安、南京、广州“十一”假期的酒店预订量同比2019年增长超3倍。其中，北京增幅达5.4倍，杭州、武汉增幅分别达到4.8倍、4.5倍。 #点评：根据Wind酒店平均价格指数显示，8月北京、上海的酒店平均价格分别为1270元、931元，同比分别上涨39%、16%。而在其他热门旅游城市，汉庭、如家等经济型酒店的价格也上涨至中高端酒店的价格水平。业内人士分析称，此轮酒店涨价主要集中在热门旅游城市和商务旅行城市，而其他城市的酒店涨价并不明显。酒店是完全市场化的领域，经济型连锁酒店和中端酒店属于大文旅产业的刚需部分，今年2月和3月后，国内的旅游和商务需求集中爆发，导致酒店价格上涨。业内人士表示，2023年的旅游市场“稳开高走”复苏可期，景点旅游、酒店住宿、餐饮等行业都将受益。 北向资金本周净卖出152亿 逆势加仓银行股 事件：除周一净买入逾22亿元之外，北向资金本周在其余四个交易日均呈现净卖出状态，因富时中国A50指数季度调整盘后生效，北向资金周五尾盘快速流入，但全天仍净卖出24.6亿元，且已连续4日卖出。北上资金一周累计成交5243.35亿元，成交净卖出152.07亿元，其中，深股通合计净卖出107.52亿元，沪股通合计净卖出44.55亿元。医药生物、汽车两行业本周获得北上资金超10亿元加仓，银行、公用事业、传媒等行业亦获得超亿元净买入。新能源所处的电气设备行业被大幅净卖出近43亿元，食品饮料、有色金属、房地产、非银金融等行业则被净卖出超10亿元。 #点评：今年以来，北向资金流动情况引发市场关注，不少投资者将北向资金的流入流出视为外资看多看空A股的“风向标”，并据此进行投资决策。市场人士指出，将北向资金作为市场“风向标”难免“以偏概全”，在以国内大循环为主的背景下，A股走势主要取决于国内经济形势，将外资作为A股风向标不可取。不过业内认为，央行及时降准呵护银行间市场流动性，稳增长组合拳持续发力，对9月社融信贷增长展望乐观。银行基本面改善预期加强，建议关注零售复苏的股份行和优质区域的城农商行。 公司要闻 我乐家居：股东涉嫌超比例减持 证监会拟合计罚没 4948.49 万元 事件：我乐家居周五公告，股东于范易及其一致行动人刘福娟、烟台埃维管业有限公司、西藏埃维创业投资有限公司、烟台埃维商贸有限公司因涉嫌超比例减持，已收到江苏证监局下发的行政处罚事先告知书。江苏证监局认为，于范易及其一致行动人合计持有 " 我乐家居 "5% 以上股份，在合计减持我乐家居股份比例达到 5% 后，于范易、埃维管业、埃维创业、埃维商贸未按规定停止交易，该行为违反了《证券法》相关规定，江苏证监局拟决定：对于范易、烟台埃维商贸有限公司、西藏埃维创业投资有限公司、烟台埃维管业有限公司责令改正，给予警告，没收违法所得 1653.49 万元，并处罚款 3295 万元。 #点评：在于范易之前，上市公司股东违规买卖股票的情况并不少见，但其中大部分为操作失误、不熟悉规则，没有或者很少有主观上的恶意，实际影响也不大。于范易等人则不同，不但是卖得干干净净，还有阳奉阴违的嫌疑——2021年1月，于范易控制的两家机构增持我乐家居并形成举牌，其不但未披露权益变动报告书，还于2021年1月28日至2月1日继续增持股份，直至当年2月4日才披露权益变动报告书。对此，证监会下发了警示函，并将于、刘二人记入诚信档案。对于上述处罚，于范易等表示：“服从决定，将不断加强对相关法律法规、规范性文件的学习，加强持有上市公司股票证券账户的管理，加强与上市公司及监管部门的事前沟通，防止此类情况再次发生。”如今看来，这些表态不过是随口说说，他们对之前的监管措施并未产生任何敬畏之心，更无尊重市场规则的基本观念。究其原因，一是这次监管警示是口头上的，并无罚款、市场准入等方面的实际处罚；二是，股东违规减持的行为普遍处罚较轻，当事人存有侥幸心理。此次证监会对我乐家居股东重罚，不仅让违规者付出应有的代价，也有利于二级市场的平稳发展。 国际要闻 欧盟乌克兰粮食进口禁令到期 事件：当地时间周五，欧盟宣布不会延长东欧 5 个国家禁止进口乌克兰粮食的禁令。欧盟表示，通过调查得出的结论是，由于协调平台的工作和粮食进口禁令，东欧 5 个国家的市场扭曲状况已经消失。不过包括波兰在内，多个东欧国家均表示将单独针对乌克兰粮食实施进口禁令。 #点评：尽管欧盟委员会拒绝延长禁售令，但波兰、斯洛伐克和匈牙利决定从午夜起对乌克兰粮食实施进口禁令。斯洛伐克本地电视频道援引农业部的话解释了官方立场。它指出，如果不实施禁令，斯洛伐克市场将充斥廉价的乌克兰谷物，这可能给当地农民造成重大经济损失。 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。本文所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用，客户须自主做出判断和投资决策。

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