【广发策略】上周两融规模上升,南下资金流入——广发流动性跟踪周报(9月第2期)

（以下内容从广发证券《【广发策略】上周两融规模上升,南下资金流入——广发流动性跟踪周报(9月第2期)》研报附件原文摘录）
　　报告摘要 （说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年9月10日。） ● 股市流动性跟踪 一级市场：上周IPO规模为39亿元，前一周IPO规模为48亿元。 二级市场：上周两融规模上升，新发基金规模上升，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行101亿元，南下资金净流入254亿元；流出方面，两融融资增加15亿元，北上资金净流出48亿元，重要股东减持7亿元，交易费用80亿元。 2023年9月（截至9月8日），北上资金净流入-50.03亿元。上周净流入行业前五名是银行、有色金属、家用电器、基础化工、汽车，净流出行业前五名是非银金融、医药生物、传媒、电力设备、计算机。 2023年9月（截至9月8日），南下资金净流入254.22亿元。当月净买入个股前五为中国海洋石油、建设银行、香港交易所、中国石油化工股份、中国银行。 恒生一级行业净买入前五名为金融业、能源业、地产建筑业、公用事业、医疗保健业；恒生二级行业净买入前五名为银行、石油、保险、其他金融、地产。 投资者情绪：上周融资交易占比为5.6%，前一周为7.0%；上周日度换手率为0.8%，前一周为1.0%；上周机构资金流出145亿元。 限售股解禁：上周限售股解禁583亿元，前一周限售股解禁860亿元，预计本周限售股解禁735亿元。 ●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生 基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放-6640亿元。上周投放逆回购7450亿元，有14090亿元逆回购到期，逆回购净投放-6640亿元。 信用货币派生：2023年7月，M1增速2.3%（前一期3.1%）；M2增速10.7%（前一期11.3%）。2023年7月新增社融0.53万亿元（前一期约4.22万亿元），金融机构新增人民币贷款0.35万亿元。 ● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率 货币市场：上周短端利率上行居多。上周SHIBOR隔夜利率上行22BP，R001上行23BP，R007上行3BP，DR007上行6BP，贷款市场报价利率下行20BP，3个月同业存单收益率保持不变。 国债市场：上周1Y国债收益率上行14BP至2.10%，10Y国债收益率上行5BP至2.64%，期限利差下行8BP至0.54%； ● 风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。 报告正文 一、股市流动性跟踪 说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年9月10日）。 1.1一级市场和二级市场资金流 (1)IPO融资：上周IPO规模为39亿元，前一周IPO规模为48亿元。 (2)重要股东增减持(A股整体)：上周重要股东减持约7亿元。上周减持规模前五的行业为银行、医药生物、通信、交通运输、非银金融。 (3)新发基金(股票型+混合型)：上周新发基金规模为101亿元，前一周新发基金规模为11亿元，上周新发基金规模上升。 (4)两融融资余额：截至上周周五，两融融资余额约为14739.56亿元，上周两融融资上升15亿元，前一期两融融资下降67亿元，上周两融规模上升。 (5)陆港通北上资金流入净额：上周陆股通北上资金净流出48亿元，前一周流出157亿元。截至2023年9月10日，2023年9月北上资金净流入-50.03亿元。上周净流入行业前五名是银行、有色金属、家用电器、基础化工、汽车，净流出行业前五名是非银金融、医药生物、传媒、电力设备、计算机。 (6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流入254亿元，前一周净流入133亿元。截至2023年9月10日，2023年9月南下资金净流入254.22亿元。当月净买入个股前五为中国海洋石油、建设银行、香港交易所、中国石油化工股份、中国银行。 行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为金融业、能源业、地产建筑业、公用事业、医疗保健业；恒生二级行业净买入前五名为银行、石油、保险、其他金融、地产。 (7)交易费用: 上周为80亿元，前一周为96亿元。 1.2市场情绪跟踪 (1)融资交易占比：上周为5.6%，前一周为7.0%。 (2)日度换手率：上周为0.8%，前一周为1.0%。 (3)机构资金流向：上周机构资金流出145亿元，前一周机构资金流出82亿元。 1.3 其他重要指标跟踪 (1)限售股解禁：上周限售股解禁583亿元，前一周限售股解禁860亿元，预计本周限售股解禁735亿元（以2023年9月8日收盘价计算）。 二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生 基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放-6640亿元。上周投放逆回购7450亿元，有14090亿元逆回购到期，逆回购净投放-6640亿元。 信用货币派生：2023年7月，M1增速2.3%（前一期3.1%）；M2增速10.7%（前一期11.3%）。2023年7月新增社融0.53万亿元（前一期约4.22万亿元），金融机构新增人民币贷款0.35万亿元。 三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率 货币市场：上周短端利率上行居多。上周SHIBOR隔夜利率上行22BP，R001上行23BP，R007上行3BP，DR007上行6BP，贷款市场报价利率下行20BP，3个月同业存单收益率保持不变； 国债市场：上周1Y国债收益率上行14BP至2.10%，10Y国债收益率上行5BP至2.64%，期限利差下行8BP至0.54%； 信用债市场：上周5年期企业债收益率上行15BP，信用利差上行10BP； 理财市场：上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.60%； 外汇市场：上周美元兑人民币汇率上行1.08%至7.34。 四、风险提示 全球疫情控制存在反复，全球经济下行超预期； 海外政策及加息节奏不确定，带来全球流动性恶化风险； 中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定，经济复苏力度低于预期。 本报告信息 对外发布日期：2023年9月11日 分析师： 李学伟：SAC执证号：S0260522070010 戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313 法律声明 请向下滑动参见广发证券股份有限公司有关微信推送内容的完整法律声明： 本微信号推送内容仅供广发证券股份有限公司（下称“广发证券”）客户参考，相关客户须经过广发证券投资者适当性评估程序。其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，若使用本微信号推送内容，须寻求专业投资顾问的解读及指导，广发证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。 完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。 在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下广发证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。 本微信号推送内容仅反映广发证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 本微信号及其推送内容的版权归广发证券所有，广发证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。 感谢您的关注！

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