信用负面周度回顾20230904-0908

（以下内容从广发证券《信用负面周度回顾20230904-0908》研报附件原文摘录）
　　重要信用负面信息 城投： 1. 建湖城投：商业承兑汇票逾期 2. 成都空港兴城：惠誉确认公司 BB+长期本外币发行人评级，展望自正面调整至稳定 3. 成都空港城发：惠誉确认公司 BB+长期本外币发行人评级，展望自正面调整至稳定 4. 滨海新城：关于隐性债务化解不实问题的通报 5. 凯里城投：被列为失信被执行人，执行标的合计518.861万元 6. 昆明滇池：持有子公司昆明滇池水务股份有限公司股权被冻结 7. 东台惠民：当年累计新增借款占上年末净资产的41.70% 房地产： 1. 碧桂园：拟对“21碧地03”等7只债券展期三年，余额逾103亿元；公司出现重大亏损；控股股东碧桂园控股境外评级下调 2.【上市公司】荣盛发展：拟对境外存续债券展期 3.【上市公司】新城控股：标普下调新城发展及其新城控股长期发行人信用评级至B+，展望负面 4. 正荣地产：公司及相关主体被列为失信被执行人、董事高级管理人员被限制高消费 5. 恒大地产：被强制执行20亿，累计被执行515亿 6.【上市公司】华远地产：发生超过上年末净资产百分之十以上亏损事项 其他行业： 1. 中国长城资产：惠誉下调公司长期本外币发行人评级至BBB+，维持负面评级观察状态；穆迪将中国长城资产管理股份有限公司列入评级下调观察名单；标普确认公司及其子公司BBB长期发行人信用评级，展望负面 2. 西部水泥：惠誉下调公司长期外币评级至BB-，展望负面 3. 交银国际：穆迪将公司长期发行人评级从A3下调至Baa1 4.【上市公司】利丰：穆迪确认公司 Ba1公司家族评级，展望下调至负面 5. 江苏南通三建集团：“19南通三建MTN001”触发事先约束条款；涉及重大诉讼 6. 吉林信保：公司涉及重大诉讼 7. 湘财证券：公司涉及重大诉讼 8.【上市公司】南华期货：被交易商协会予以警告，责令整改 9.【上市公司】四川路桥：两名高管被采取强制措施 10.【上市公司】上海医药：原管理人员接受纪律审查和监察调查 11. 蜀道投资集团：法定代表人、董事长配合调查，目前无法履行职责 12. 郑煤集团：上市子公司的控股子公司停产 13.【上市公司】华银电力：累计新增借款占上年末净资产的320.81% 14. 徐工租赁：当年新增借款占上年末净资产的183.08% 15. 中交一公局集团：2023年6月末累计新增借款占上年末净资产的51.62% 16.（非负面）神州租车：标普确认公司 B-长期本外币信用评级，展望上调至正面 17.（非负面）联想集团：标普上调公司长期信用评级至BBB 风险提示：信用风险超预期 信用负面跟踪之城投 NEWS ﹀ ﹀ 1. 建湖城投：商业承兑汇票逾期 建湖县城市建设投资集团有限公司公告，公司于2022年8月2日在中国民生银行股份有限公司开立2张电子商业承兑汇票，金额7,000.00万元并于2023年8月2日到期。票据到期后，公司未及时完成结清手续所致，票据在票交所平台显示逾期。截至本公告出具日，公司已完成结清手续，相关票据状态均为已结清。（来源：公司公告） 相关债券：22建湖城投PPN002[032200132.IB]等 2. 成都空港兴城：惠誉确认公司 BB+长期本外币发行人评级，展望自正面调整至稳定 9月1日，惠誉评级已将成都空港兴城投资集团有限公司的长期本币及外币发行人违约评级的评级展望自正面调整至稳定，并确认其BB+的评级。（来源：企业预警通） 相关债券：23空港兴城PPN001[032380310.IB]等 3. 成都空港城发：惠誉确认公司 BB+长期本外币发行人评级，展望自正面调整至稳定 9月1日，惠誉评级已将成都空港城市发展集团有限公司的长期本币及外币发行人违约评级的评级展望自正面调整至稳定，并确认其BB+的评级。（来源：企业预警通） 相关证券：23空港城发MTN002[102380229.IB]等 4. 滨海新城：关于隐性债务化解不实问题的通报 根据财政部广西监管局移交线索，钦州市滨海新城投资集团有限公司2022年1月-6月期间存在政府隐性债务化解不实的情况，经有关部门核实，市国资委对相关责任单位和责任人作出了处理，现将有关情况通报如下：化债不实情况经核实，钦州市滨海新城投资集团有限公司在财政部监测平台将实为“借新还旧”的数据录为债务化解，导致隐性债务化解不实。经研究决定，对钦州市滨海新城投资集团有限公司及时任钦州市滨海新城投资集团有限公司总经理助理刘新福同志进行通报批评，并由钦州市滨海新城投资集团有限公司党委对刘新福同志进行谈话诫勉。(来源：企业预警通) 相关债券：22钦州滨海MTN001[102280126.IB]等 5. 凯里城投：被列为失信被执行人，执行标的合计518.861万元 贵州省凯里城镇建设投资有限公司公告，根据中国执行信息公开网公示，公司被列为失信被执行人，执行标的合计518.861万元万元，涉及案号分别为（2023）黔2622执321号、（2023）黔2622执164号。截至本公告出具之日，公司正在与对手方积极协商，后续计划通过分期付款等方式协商解决该事项。(来源：公司公告) 相关债券：20凯里城投债01[2080066.IB]等 6. 昆明滇池：持有子公司昆明滇池水务股份有限公司股权被冻结 昆明滇池投资有限责任公司公告，截至目前，公司及部分子公司因未按期归还到期融资或工程款债务，债权人或工程方就债务人及担保方的财产申请保全，导致公司持有的控股子公司昆明滇池水务股份有限公司股权被冻结。经查询中国证券登记结算有限责任公司系统，公司共计持有滇池水务非流通股股票660,266,893.00股，其中质押冻结198,080,068.00股，司法冻结462,186,825.00股。（来源：公司公告） 相关债券：20滇池投资PPN001[032000764.IB]等 7. 东台惠民：当年累计新增借款占上年末净资产的41.70% 9月5日，东台惠民城镇化建设集团有限公司公告，公司2022年末净资产为81.25亿元，截止2023年第二季度末，当年累计新增借款金额为33.88亿元，占公司2022年末净资产的41.70%。（来源：公司公告） 相关债券：23东台惠民MTN001等 信用负面跟踪之房地产 NEWS ﹀ ﹀ 1. 碧桂园：拟对“21碧地03”等7只债券展期三年，余额逾103亿元；公司出现重大亏损；控股股东碧桂园控股境外评级下调 碧桂园有意对“21碧地03”等7只债券展期三年，7只债券余额约103.06亿元。 此外，公司公告，公司2023年半年度净利润为-286.96亿元，亏损金额占2022年末净资产的11.87%，超过上年末净资产的10%。2023年1-6月，本公司出现巨额亏损主要是由于公司房地产业务毛利率下降、物业项目减值增加所致。2023年8月31日，穆迪公司将碧桂园控股的企业家族评级由“Caa1”下调至“Ca”，将碧桂园控股高级无抵押评级由“Caa2”下调至“C”，评级展望维持“负面”。（来源：企业预警通、公司公告） 相关债券：H1碧地03[149632.SZ]等 2.【上市公司】荣盛发展：拟对境外存续债券展期 荣盛发展公告，拟通过境外关联实体在中国境外对存续债券进行债务管理，展期规模不超过7.3亿美元本金及相应利息。（来源：企业预警通） 相关债券：20荣盛地产MTN003[102002275.IB]等 3.【上市公司】新城控股：标普下调新城发展及其新城控股长期发行人信用评级至B+，展望负面 9月8日，标普将新城发展控股有限公司和其子公司新城控股集团股份有限公司的长期发行人信用评级从BB-下调至B+。同时将新城控股的未偿还高级无抵押票据的长期发行评级从B+下调至B，展望负面。（来源：企业预警通） 相关债券：23新城01[115540.SH]等 4. 正荣地产：公司及相关主体被列为失信被执行人、董事高级管理人员被限制高消费 正荣地产控股有限公司公告，公司新增3条失信被执行人信息、公司子公司郑州新荣桂置业有限公司新增10条失信被执行人信息、公司项目公司合肥正茂置业发展有限公司新增3条失信被执行人信息。此外，公司法定代表人、执行董事、经理金明捷，以及财务负责人宋喜娥新增被限制高消费情形。（来源：公司公告） 相关债券：H21正荣1[188420.SH]等 5. 恒大地产：被强制执行20亿，累计被执行515亿 9月4日至6日，恒大地产集团有限公司新增16则被执行人信息，被执行金额合计20亿余元，涉及施工合同纠纷、票据追索权纠纷等，执行法院为长沙市中级人民法院、石嘴山市大武口区人民法院、台州市椒江区人民法院等。目前，恒大地产集团有限公司存在570余条被执行人信息，被执行总金额超515亿元，此外还存在多条限制消费令、失信被执行人（老赖）和终本案件信息。（来源：企业预警通） 相关债券：21恒大01[149467.SZ]等 6.【上市公司】华远地产：发生超过上年末净资产百分之十以上亏损事项 华远地产股份有限公司公告，2023年1-6月，本公司实现营业收入46.00亿元，实现净利润-6.43亿元，亏损金额达到上年末（即2022年末）净资产的10.23%。（来源：公司公告） 相关债券：22华远地产MTN001[102200157.IB]等 信用负面跟踪之其他 NEWS ﹀ ﹀ 1. 中国长城资产：惠誉下调公司长期本外币发行人评级至BBB+，维持负面评级观察状态；穆迪将中国长城资产管理股份有限公司列入评级下调观察名单；标普确认公司及其子公司BBB长期发行人信用评级，展望负面 9月3日，惠誉评级已将中国长城资产管理股份有限公司的长期外币和本币发行人违约评级自A-下调至BBB+，并维持上述评级的负面评级观察状态；9月6日，穆迪将中国长城资产管理股份有限公司Baa1的长期发行人评级、P-2的短期发行人评级及其b1的基础信用评估列入下调的观察名单；9月8日，标普确认中国长城资产管理股份有限公司及其核心子公司中国长城资产(国际)控股有限公司的长期发行人信用评级为BBB，短期发行人信用评级为A-2，展望仍为负面。(来源：企业预警通) 相关债券：19长城债02BC(品种二)[091900007.IB]等 2. 西部水泥：惠誉下调公司长期外币评级至BB-，展望负面 2023年9月4日，惠誉国际信用评级有限公司将中国西部水泥有限公司的长期外币发行人违约评级及高级无抵押债务评级自BB下调至BB-，展望负面。（来源：企业预警通） 相关债券：西部水泥 4.95% N20260708[40756.HK] 3. 交银国际：穆迪将公司长期发行人评级从A3下调至Baa1 2023年9月6日，穆迪将交银国际控股有限公司的长期发行人评级从A3下调至Baa1，展望为稳定。在此之前，上述评级被列入下调的观察名单。 (来源：企业预警通) 相关债券：交银国际 1.75% N20260628[40737.HK]等 4.【上市公司】利丰：穆迪确认公司 Ba1公司家族评级，展望下调至负面 9月8日，穆迪确认利丰有限公司Ba1公司家族评级，并将展望从稳定下调为负面。（来源：企业预警通） 相关债券：利丰 4.5% N20250818[1N0B.SG]等 5. 江苏南通三建集团：“19南通三建MTN001”触发事先约束条款；涉及重大诉讼 9月4日，江苏南通三建集团股份有限公司公告称，根据公司2023年8月31日公开披露的《江苏南通三建集团股份有限公司2023年半年度报告》，2023年6月末，公司资产负债率为80.47%，超过75%，因此触发了事先约束条款。 此外，截至2023年9月8日，公司及担保人南通三建控股有限公司作为被告涉及的金额较大（涉案金额超过上年末净资产的10%）的诉讼案件共两起，标的金额合计265,041.97万元。（来源：公司公告） 相关债券：19南通三建MTN001[101900385.IB] 6. 吉林信保：公司涉及重大诉讼 吉林省信用融资担保投资集团有限公司公告，公司涉及三起诉讼事项，案由分别为金融借款合同纠纷、借款合同纠纷。目前两起诉讼事项已开庭，暂未判决；另外一起诉讼事项预计于2023年9月15日开庭审理。(来源：公司公告) 相关债券：21吉保02[188500.SH]等 7. 湘财证券：公司涉及重大诉讼 湘财证券股份有限公司公告，公司涉及多起诉讼，目前，公司收到南京市中级人民法院送达的应诉通知书（2023）苏01民初708、716、718-720、724号及应诉通知书（2023）苏01民初717、721-723号，相关案件尚未开庭。(来源：公司公告) 相关债券：23湘财01[ 115437.SH]等 8.【上市公司】南华期货：被交易商协会予以警告，责令整改 交易商协会公告，南华期货股份有限公司作为资产管理计划管理人，于2022年8月主动安排多家市场机构为其暂时持有某债券，相关交易活动规避监管规定要求，未反映公司真实或正当交易目的。在上述交易活动中，南华期货在其管理的2期资产管理计划之间输送交易利润，损害了相关委托人的权益。南华期货的行为违反了银行间债券市场相关自律管理规则。交易商协会决定对南华期货予以警告；责令其针对本次事件暴露出的业务合规性管理问题进行全面深入的整改。（来源：企业预警通） 相关债券：22南华C1[194718.SH]等 9. 【上市公司】四川路桥：两名高管被采取强制措施 四川路桥发布公告称，公司于同日从公司副董事长、总经理陈良春及副总经理张建明的家属获悉，陈良春、张建明在凉山州金阳县“8.21”山洪灾害中，因涉嫌“不报、谎报安全事故罪”已被公安机关依法采取强制措施。（来源：公司公告） 相关债券：22四川路桥MTN001[102281077.IB]等 10.【上市公司】上海医药：原管理人员接受纪律审查和监察调查 上海医药公告，公司原副总裁潘德青先生，下属子公司上药第一生化原总经理陈彬华先生，下属子公司上海上柯医药有限公司原总经理李平先生涉嫌严重违纪违法，正在接受上海市闵行区纪委监委纪律审查和监察调查；上药第一生化原副总经理黄臻辉先生涉嫌严重违法，正在接受上海市闵行区监察委员会监察调查。公司目前尚不知悉前述人员被调查的具体原因。（来源：公司公告） 相关债券：23上海医药SCP004[012382211.IB]等 11. 蜀道投资集团：法定代表人、董事长配合调查，目前无法履行职责 蜀道投资集团有限责任公司公告，公司于2023年9月1日收到四川省委通知，公司党委书记、董事长唐勇同志停职检查，配合调查。因此目前无法履行职责且暂时无法预计其无法履职的持续时间。在唐勇同志停职期间，由公司党委副书记、副董事长、总经理张胜同志临时主持公司全面工作。（来源：企业预警通） 相关债券：23蜀道投资MTN008[102382068.IB]等 12. 郑煤集团：上市子公司的控股子公司停产 郑州煤炭工业(集团)有限责任公司公告，近日，本公司上市子公司郑州煤电股份有限公司的控股子公司河南省新郑煤电有限责任公司报告：8月27日，新郑煤电11210综采工作面发生一起事故，造成1人死亡。目前，国家矿山安全监察局河南局已组织相关部门成立联合调查组，对事故原因进行调查。按照有关规定，矿井在此期间停止除通风、排水、瓦斯检查外的一切作业活动。当前，事故调查和善后工作正在有序开展。（来源：公司公告） 相关债券：15郑煤MTN001[101564020.IB] 13.【上市公司】华银电力：累计新增借款占上年末净资产的320.81% 大唐华银电力股份有限公司公告，公司上年末净资产规模为6.63亿元，上年末借款余额为151.62亿元，2022年第四季度末的借款余额为172.89亿元，累计新增借款金额为21.27亿元，累计新增借款占上年末净资产的320.81%。（来源：公司公告） 相关证券：23华银电力SCP001[012381526.IB]等 14. 徐工租赁：当年新增借款占上年末净资产的183.08% 江苏徐工工程机械租赁有限公司公告，截至2022年末，公司合并口径的经审计净资产为23.01亿元，借款余额74.87亿元。截至2023年6月30日，本公司借款余额116.99亿元，累计新增借款42.12亿元，累计新增借款占上年末净资产比例为183.08%。（来源：公司公告） 相关债券：23徐租01[148254.SZ]等 15. 中交一公局集团：2023年6月末累计新增借款占上年末净资产的51.62% 中交一公局集团有限公司公告，截至2022年末，公司合并口径下净资产为410.62亿元，有息债务总额为578.44亿元。截至2023年6月末，公司有息债务总额为790.42亿元，较2022年末累计新增211.98亿元，累计新增借款占公司2022年末净资产的51.62%。（来源：公司公告） 相关债券：23中交一公MTN001B[102381846.IB]等 16.（非负面）神州租车：标普确认公司 B-长期本外币信用评级，展望上调至正面 2023年9月4日，标普将神州租车有限公司的长期本外币评级展望从稳定上调至正面，并确认了其B-的信用评级。（来源：企业预警通） 相关证券：神州租车 5% CB20260115[0699B2601.00]等 17.（非负面）联想集团：标普上调公司长期信用评级至BBB 2023年9月5日，标普决定将联想集团有限公司长期信用评级由BBB-上调至BBB，展望稳定。（来源：企业预警通） 相关债券：联想集团 6.536% B20320727[5382.HK]等 公司债终止审查 NOTICES ﹀ ﹀ 风险提示：信用风险超预期。 分析师： 刘郁，执业编号：S0260520010001，SFC CE No.BPM217，邮箱：shliuyu@gf.com. 广发固收研究 FIXED INCOME 欢迎关注郁言债市“微信公众号”、“微信小程序” 欢迎使用数据平台www.yuyanzhaishi.com 法律声明 请向下滑动参见广发证券股份有限公司有关微信公众平台推送内容的完整法律声明： 本微信号推送内容仅供广发证券股份有限公司（下称“广发证券”）客户参考，相关客户须经过广发证券投资者适当性评估程序。其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，若使用本微信号推送内容，须寻求专业投资顾问的解读及指导，广发证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。 完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。 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