北上资金持续大幅流出,应该怎么办?

（以下内容从平安证券《北上资金持续大幅流出,应该怎么办?》研报附件原文摘录）
　　点击上方关注「平安证券投资助手」→点击右上角「···」→设为星标☆，每天不错过投资干货~ 长按识别操作??： 01 收市解盘 今天市场继续全面调整，沪深300、深成指及创业板指等主要指数相继创了调整新低，大盘再度失守3100，离新低也是一步之遥，整体表现比预期更弱一些，相较昨天成交量也明显下降，形成缩量杀跌的格局，北上资金大幅流出104.61亿，成为今天下跌的重要推手，北上资金已经连续13个交易日流出（如图一），累计流出约779.5亿，也是历史罕见的情形。北上资金流出因素复杂，给市场带来较大的边际压力，其何时转向流入是个值得关注的信号。 图一：北上资金连续13个交易日流出 数据来源：WIND 市场如此脆弱，投资者可能心里有个问号：大盘又要考验3000点了？指数有一定的失真性，据数据统计，两市个股有近四成已跌破去年11月2885点时的价位，光看指数本身可能意义不大，下跌到目前位置，情绪性及资金被动杀跌可能已占据主导。正如笔者此前所言，下跌本身也是机会，可以更低的价格买到心仪的股票，因此应该思考的问题是：接下来哪些行业或哪些公司跌出了机会，未来更有空间。策略上就趁回调捡便宜，同时可以优化持仓，关注基本面优秀的公司。 从两市成交排名看，AI与非银金融（证券、保险）的主流地位未变（如图二），但均出现大分化，证券在高低切，前期涨幅大的跌幅就大，后续要关注政策取向进行结构选择，可先观察等待时机；AI则是数据要素相关的传媒表现较好，以超跌反弹看待，传媒指数仍处于下跌趋势（如图三）；昨天强势的服务器、光模块、软件等跌幅较大，特别是个别软件龙头出现闪崩，在当前市场整体中枢下移的情况下，高位高估值的AI相关个股还是要谨慎，可高抛，适当关注回调后基本面和性价比较好的标的。 图二：两市成交额排名 数据来源：平安证券APP 图三：传媒娱乐指数下跌趋势不变 数据来源：平安证券APP 今天煤炭及环保等表现较好，笔者认为这是存量博弈下的资金短期行为，不具备持续上涨基础，建议后续高抛。机构和北上资金重仓的消费、医药、新能源等持续较弱，资金踩踏现象未变，基金重仓指数（880801）破位下行也是侧面反映了这一状况，先精选个股等待时机为主，不急于抄底。此外，近期较强的军工、中特估有补跌动作，但维持看好判断，回调分批配置。 02 ETF市场风向 上交所ETF中，近期的资金选择的方向是基建ETF，已经持续第二个交易日流入。当前市场情绪低迷，基建板块的避险属性强，在下跌中表现较为抗跌，今年下半年有一带一路的催化，预计下半年基建仍然需要发力托底经济，可以作为3-6个月的配置方向，选择持有。 图一：8月22日上交所ETF净买入额前十 数据来源：WIND 深交所ETF中，近期资金选择的方向是中小盘，已经连续第二个交易日持续流入。近期市场成交量下滑，短期流动性不足，中小盘风格受损更多，指数最近快速下跌，也有部分超过理性幅度的调整，下跌后是更好的布局时点，建议持续定投。 图二：8月22日深交所ETF净买入额前十 数据来源：WIND 03 ETF市场观点 今天领涨的为能源类ETF，领跌的为TMT类ETF。 今天，市场全天弱势，主要指数跌幅较大。ETF涨少跌多，仅有能源类上涨。能源类的上涨是短线的反抽，持续性预计不太强，整体上走势会是箱体震荡，可以关注波段操作的机会。TMT类ETF昨天大幅反弹，但是今天出现领跌，短线看，目前资金的博弈属性很强，中长期的资金仍然在观望，等待信号，但是现在已有较大的调整幅度，进一步下行空间有限，操作应对上，可以适当逆向思维。 04 ETF投资机会解析 关注黄金ETF，当前市场情绪弱，主要指数短期走出寻底走势，黄金类资产是市场下跌中很好的避险资产，可以配置一部分仓位，对冲市场下行风险。 多学一点 END 多赚一点 【风险提示】投资有风险，入市需谨慎 【免责声明】本资料为公开数据汇总整理的结果，可能存在不准确性，仅供参考。本资料不构成对任何人的投资建议，亦非作为出售或购买证券或其它标的的邀请。平安证券不对因使用本资料而导致的损失承担任何责任。 点击「阅读原文」，7*24小时在线开户！

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