【鼎龙股份(300054.SZ)】23Q2 半导体材料销售环比改善,加速产能建设及客户导入——2023年半年度报告点评(赵乃迪)
(以下内容从光大证券《【鼎龙股份(300054.SZ)】23Q2 半导体材料销售环比改善,加速产能建设及客户导入——2023年半年度报告点评(赵乃迪)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 事件: 公司发布 2023 年半年度报告。2023 年上半年,公司实现营收 11.59 亿 元,同比减少 11.67%;实现归母净利润 9587 万元,同比减少 50.70%;实现扣 非后归母净利润 6814 万元,同比减少 60.91%。2023Q2,公司单季度实现营收 6.13 亿元,同比减少 17.52%,环比增长 12.06%;实现归母净利润 6114 万元, 同比减少 50.33%,环比增长 76.02%。 下游需求疲弱 23H1 业绩承压,半导体材料销售 23Q2 环比改善 2023 年上半 年,半导体行业下游应用端周期调整整体需求疲软,外加打印耗材板块终端市场 需求同样不足的影响,公司营收同比下滑 11.67%,业绩暂时性承压。分业务来 看,23H1 公司打印复印通用耗材业务和半导体材料业务营收分别为 9.15 亿元和 2.26 亿元,同比分别下滑 11.95%和 11.04%,毛利率同比分别下降 2.31pct 和 11.37pct。值得关注的是,半导体材料业务营收 23Q2 已有明显好转。23Q2 公 司 半导体材料业务营收为 1.37 亿元,环比增长 54%。其中,CMP 抛光垫、CMP 抛光液及清洗液、半导体显示材料三大业务 23Q2 营收分别为 0.85 亿元、1461 万元、3726 万元,环比分别增长 33%、24%、185%。另外,尽管短期内消费 电子处于疲软期,但公司仍然加大研发投入,为未来成长积蓄力量。23H1,公 司研发投入达到 1.75 亿元,同比增长 24%;研发费用达到 1.73 亿元,同比增 长 23.7%;研发费用率达到 14.92%,同比增长 4.27pct。 半导体材料产能布局逐步完善,产品加速验证导入 抛光垫方面,公司潜江三期 抛光垫新品及其核心配套原材料生产项目顺利投产,新增 20 万片/年抛光垫新品 产能。目前公司潜江抛光垫新品在各晶圆厂的验证、导入已全面铺开。抛光液方 面,在武汉本部抛光液及清洗液产线稳定运行的基础上,公司加紧建设仙桃 1 万吨 CMP 用清洗液扩产项目、年产 2 万吨 CMP 抛光液扩产项目及研磨粒子配 套扩产项目,相关项目预计于 2023 年投产使用。半导体显示材料方面,公司 1000 吨/年 PSPI 二期扩产项目预计于 2023 年中期实现规模量产,另外 TFE-INK 产品 有望在 23 年下半年导入客户并取得订单。半导体先进封装材料方面,公司临时 键合胶产品在国内某主流集成电路制造客户端的验证及量产导入工作已基本完 成,预计于 23 年年内获得首笔订单。 风险提示:下游需求不及预期,产能建设风险,产品研发风险。 发布日期:2023-08-20 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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