【英大期货】投资参考

（以下内容从英大期货《【英大期货】投资参考》研报附件原文摘录）
　　热点聚焦 1、三大关键政策利率同日“降息”。央行昨日进行2040亿元7天逆回购，中标利率下调10基点至1.9%；续作4010亿元1年期MLF，中标利率下调15基点至2.5%。同时，央行将常备借贷便利利率（SLF）下调10个基点。市场人士认为，此次降息不论是时点还是幅度均超预期，明确释放了货币政策发力支持稳增长的信号，8月LPR报价料将下行，5年以上LPR不排除调整幅度更大。此外，仍有可能降准。 2、中国7月经济数据出炉，主要指标同比增速较上月有所放缓。国家统计局发布数据显示，7月份，全国规模以上工业增加值同比增长3.7%，社会消费品零售同比增长2.5%。全国城镇调查失业率为5.3%，比上月上升0.1个百分点。1-7月，固定资产投资同比增3.4%，房地产投资同比下降8.5%。另外，服务零售额指标首次亮相，1-7月同比增长20.3%，明显快于商品零售额增速。自8月份开始，全国青年人等分年龄段的城镇调查失业率将暂停发布，待相关统计方法制度进一步完善后会及时恢复发布。 3、国家卫健委等9部门共同启动为期1年的全国医药领域腐败问题集中整治工作，对医药行业开展全链条全领域全覆盖的系统治理，重点聚焦“关键少数”、关键岗位，尤其是利用医药领域权力寻租、“带金销售”、利益输送等不法行为。 环球市场 1、美国三大股指全线收跌，道指跌1.02%报34946.39点，标普500指数跌1.16%报4437.86点，纳指跌1.14%报13631.05点。陶氏跌3.36%，雪佛龙跌2.89%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌1.31%，特斯拉跌2.84%，亚马逊跌2.06%。中概股普遍下跌，图森未来跌8.33%，优品车跌7.32%。 2、欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.86%报15767.28点，法国CAC40指数跌1.1%报7267.7点，英国富时100指数跌1.57%报7389.64点。 3、亚太股市收盘涨跌互现，日经225指数涨0.56%，报32238.89点；澳洲标普200指数涨0.38%，报7305.00点；新西兰NZX50指数跌0.05%，报11820.74点；韩国市场因假期休市。 4、国际油价全线下跌，美油9月合约跌1.73%，报81.08美元/桶。布油10月合约跌1.36%，报85.04美元/桶。 5、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.55%报1933.3美元/盎司，COMEX白银期货跌0.54%报22.585美元/盎司。 6、伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌1.36%报8179美元/吨，LME期锌跌1.77%报2308美元/吨，LME期镍跌1.61%报19770美元/吨，LME期铝跌0.21%报2141.5美元/吨，LME期锡跌1.07%报25055美元/吨，LME期铅涨1.1%报2119美元/吨。 7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌1.62%报1304.5美分/蒲式耳；玉米期货跌2.87%报473.75美分/蒲式耳，小麦期货跌2.88%报598.25美分/蒲式耳。 8、欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨2.2个基点报4.582%，法国10年期国债收益率涨4.1个基点报3.209%，德国10年期国债收益率涨3.7个基点报2.670%，意大利10年期国债收益率涨7.4个基点报4.347%，西班牙10年期国债收益率涨5.5个基点报3.699%。 9、美债收益率多数收涨，3月期美债收益率涨1.97个基点报5.456%，2年期美债收益率跌1个基点报4.965%，3年期美债收益率涨0.1个基点报4.654%，5年期美债收益率涨1.4个基点报4.379%，10年期美债收益率涨2.2个基点报4.218%，30年期美债收益率涨2.7个基点报4.318%。 10、纽约尾盘，美元指数涨0.04%报103.21，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.01%报1.0905，英镑兑美元涨0.12%报1.2705，澳元兑美元跌0.49%报0.6455，美元兑日元涨0.01%报145.57，美元兑瑞郎涨0.03%报0.8785，离岸人民币兑美元跌464个基点报7.3237。 宏观 1、国家统计局表示，7月份部分主要指标有所回落，是月度间的正常波动。当前中国经济不存在通缩，下阶段也不会出现通缩。下阶段，随着经济恢复向好，市场需求持续扩大，供求关系有望逐步改善，加之上年同期高基数的影响逐步消除，CPI同比涨幅将逐步回到合理水平。 2、市场监管总局印发《关于新时代加强知识产权执法的意见》，提出到2025年，基本建成行政执法、行业自律、企业维权、社会监督协调运作的知识产权执法体系。加强互联网领域知识产权执法，加大外商投资领域和老字号品牌的知识产权保护力度。 3、国家发改委主任郑栅洁表示，要制定促进经济社会发展全面绿色转型的政策举措，深入实施全面节约战略，加快重点领域节能降碳改造，构建废弃物循环利用体系，加快推动绿色低碳高质量发展。 4、国家发改委增加安排中央预算内投资5亿元，支持河北、北京、黑龙江、吉林、福建、重庆6省（市）受灾严重地区基础设施和基本公共服务设施应急恢复重建。 5、据证券时报，8月15日，国家统计局公布了多个主要经济指标运行情况数据。7月份工业生产、投资、消费等多个指标同比表现均较上月有所回落，且低于市场机构预期。 市场机构认为，当前经济仍在筑底修复，支持政策落地应提速。据悉，相关部门正积极谋划实施促进经济回升向好的储备政策。随着经济内生动力增强，宏观政策调控力度加大，经济有望持续恢复向好。 6、据证券时报，距离上一次央行下调政策利率仅过两个月，央行再度出手调降，及时回应当下市场对加强逆周期政策力度的期待。受访专家认为，央行此次下调MLF利率，充分释放出加强逆周期调节、全力支持实体经济的政策信号。随着MLF利率调降，后续1年期和5年期以上贷款市场报价利率（LPR）调降已值得期待。往后看，央行依然有空间、有动力开展降准操作。 国内股市 1、上证指数探底回升，呈现出V型走势，技术上形成“金针探底”。大金融午后发力，券商尾盘异动更为明显。上证指数收跌0.07%报3176.18点，深证成指跌0.7%，创业板指跌0.74%，科创50指数跌1.4%，北证50跌0.57%，万得全A跌0.49%，万得双创跌1.1%。市场成交额7071.5亿元；北向资金再度大幅净卖出97.73亿元，核心资产继续被批量抛售，隆基绿能、招商银行、五粮液分别遭净卖出5.69亿元、4.94亿元、4.02亿元，贵州茅台、宁德时代均遭净卖出超3亿元。 2、港股全天弱势震荡，恒生指数收跌1.03%报18581.11点，恒生科技指数跌0.7%，恒生国企指数跌0.89%，均录得三连跌；大市成交819.04亿港元。地产、有色、消费跌幅居前，券商尾盘走强。南向资金净买入67.92亿港元，中国移动获净买入6.78亿港元。中国台湾加权指数收盘涨0.37%，报16454.80点。 3、香港交易所和银行研究提振股票和衍生品市场交易的途径，包括对2021年的股票交易印花税上调幅度进行缩减等。但知情人士称，由于经济依然疲软，政府不大可能完全逆转此前对印花税的上调。 4、多家外资机构近期均认为，海外投资者仍青睐配置中国资产，积极看好中国权益市场下半年投资前景。摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝指出，今年三季度末或四季度，最晚明年一季度，中国经济有望进入恢复周期，并向扩张周期过渡。 5、证监会同意京仪装备科创板IPO注册。上交所上市委：上海合晶、力聚热能首发过会。 6、据证券时报，截至8月11日，2018年底存在质押的公司目前质押股票数量为3452亿股，质押比例降至5.34%，质押A股市值2.68万亿元，均为2018年以来新低。与2018年末相比，A股质押股票数量减少幅度达到40.6%，质押比例下降5.1个百分点。 7、据中国证券报，针对近期相对偏弱的A股市场表现，多家私募机构人士认为，市场总体向下空间有限。不过，也有偏谨慎预期的私募投资人士称，短期内市场彻底扭转颓势的难度不小，现阶段应做好仓位管理和组合优化。 8、据中国证券报，数据显示，近期，多只医药ETF吸金显著，份额逆势增加。业内人士表示，近期的医药相关事件有望进一步扭转医药医疗行业重销售、轻学术的现状，减少不合理竞争，促使真正具有创新性的产品脱颖而出，利好医药行业的长期健康发展。 9、吉比特披露财报，今年上半年实现净利润6.76亿元，同比下降1.8%。公司中期拟10派70元，合计拟派现5.04亿元。 10、科大讯飞发布“讯飞星火认知大模型V2.0版本”。科大讯飞董事长刘庆峰介绍，从业界参考测试集上的效果对比来看，星火V2.0基于Python和C++进行代码写作能力已高度逼近ChatGPT，目标是明年上半年正式对标GPT4。 11、工信部部长金壮龙一行到天齐锂业射洪基地调研考察。公司董事长蒋卫平就锂资源供应保障、锂产品加工销售、锂产业链上下游协同发展等情况进行了汇报。 12、又一新式茶饮冲刺IPO。茶百道正式向港交所递交上市申请。2022年，茶百道门店的零售额达133亿元，收入42.32亿元，近三年年复合增长率分别为139.7%和97.9%。茶百道在全国共有7117家门店。 13、贝特瑞与澳大利亚Evolution签署合作协议，双方将在天然鳞片石墨资源项目开发、生产和销售天然鳞片石墨精矿、制造和向全球市场供应优质下游负极产品方面进行合作。 14、腾讯音乐二季度总收入为72.9亿元，同比增长5.5%；净利润同比增长48.6%，为15.3亿元。在线音乐付费用户数首次突破1亿人。 15、美团外卖将在上海市商务委指导下，在上海发放约3000万元超市百货消费券。 金融 1、接近中融信托人士称，部分产品停兑确系实情，但是全面停兑消息不实。目前停兑的是由第三方财富公司销售的产品，以及由于负面舆情影响到进款的资金池项目。 2、Wind数据显示，7月，标品信托产品成立数量1095款，成立规模327.41亿元，环比增加64.35%，创下年内新高。业内人士称，信托公司仍在转型路上，以金融产品为底层资产的标品信托要注意风控措施。 3、又有基金公告旗下产品出现大额赎回，华富恒利C宣布提高净值精度，以应对在8月14日出现的大额赎回。近一个月已有19只基金公告出现大额赎回，其中纯债类基金居多，一些产品在二季报中总规模已低于5000万元。 楼市 1、统计局新闻发言人付凌晖表示，目前房地产市场总体处于调整阶段，部分房企经营遇到一定困难，特别是一些龙头房企债务风险有所暴露，影响市场预期。但这些问题是阶段性的，随着市场调整机制逐步发挥作用，房地产市场政策调整优化，房企风险有望逐步得到化解。 2、有报道称福州、厦门、成都、沈阳等多个城市拟调整优化限购政策，降低二套房首付比例。厦门相关工作人员回应称“目前政策没有调整，是否会调整正在研究”，成都相关工作人员也回应称“目前没听说政策要调整”。 3、据中指监测数据，今年1～6月，全国法拍房挂拍套数较上一年增加19.7%，挂拍套数30.4万套绝对量大幅增加。住宅、商业为法拍房主流，住宅上半年挂拍量17.9万套，占总体59%，较上一年明显增长。 4、山东：住房公积金政策向多子女家庭倾斜，对购买首套自住住房的多子女家庭，可适当提高住房公积金贷款额度。 5、温州调整公积金贷款政策：首套住房公积金贷款最低首付20%，二套房最低首付40%；双人缴存家庭最高可贷100万元，单人缴存家庭最高可贷65万元。同时，优化住房套数认定标准，允许异地缴存申请公积金贷款。 6、成都迎来8月的第二场土拍，15宗地块全部成交，总成交面积为65.7万平方米，总成交价156.4亿元，平均溢价率为7%。保利和建发成为此次土拍的最大赢家。 7、湖北潜江：对按政策生育二孩、三孩的家庭，在市域内购买新建商品住房予以补助，二孩家庭购房奖补15平方米/套，生育三孩家庭购房奖补25平方米/套。 产业 1、三部门调整海南自贸港交通工具及游艇“零关税”政策，进口半挂车用的公路牵引车、机坪客车、全地形车、9座及以下混合动力小客车（可插电）等22项商品，免征进口关税、进口环节增值税和消费税。 2、据民航局，民航运输规模连续8个月回升，7月行业总体运输规模首次超过2019年同期水平，完成旅客运输量6242.8万人次，同比增长83.7%，创民航月度历史新高。 3、工信部召开全国消费品工业座谈会强调，要加快推动绿色低碳转型，力以赴推动消费品工业平稳增长，千方百计保障重点产业链自主可控。要持之以恒加强行业发展政策研究。 4、工信部节能与综合利用司副司长丁志军表示，工信部将加快构建绿色制造体系和绿色低碳技术支撑体系，推动工业绿色化转型。 5、中央政法委秘书长訚柏到国家反诈中心调研座谈。他强调，要将打击电信网络诈骗犯罪作为“办实事、解民忧”的有力抓手，迅速遏制境外电信网络诈骗反弹势头。 6、上海开展中成药带量采购，参与范围为上海市所有医保定点医疗机构，鼓励其他医药机构自愿参与。约定采购量为所有参加本次药品集中采购的医疗机构填报的采购需求量总和的80%。 7、上海出台数据要素产业创新发展行动方案提出，到2025年，数据产业规模达5000亿元；支持上海数据交易所设立数字资产板块，研究与实体经济相结合的数字资产上市发行和流通交易机制。 8、广州出台新型储能产业高质量发展实施意见，目标到2025年新型储能产业营业收入达到600亿元以上，到2027年达到1000亿元以上的发展目标。 9、Canalys报告显示，2023年第二季度，全球智能手机市场同比下降10%，达2.58亿部，市场衰退有所放缓。三星以5300万部出货量稳居榜首。苹果以17%的市场份额和4300万部出货量保持第二。小米以3320万部的出货量，排名第三。 10、中国中医科学院与阿里云签署合作协议，双方将共同启动数智中医创新联合实验室，并联合打造中医药行业大模型。 11、杭州开网约车政策宣贯会，要求各公司对“一口价”“特惠价”等运价规则进行一次全面清理规范，不得强制司机接单，不得将“一口价”“特惠价”接单结果和司机日常考核、赋分等挂钩。 12、IDC报告显示，2023年第二季度，中国平板电脑市场出货量约677万台，同比下降约6.6%，其中消费市场同比下降7.2%；商用市场同比增长0.6%。 13、京东云全新发布vGPU池化方案，提供一站式GPU算力池化解决方案，GPU利用率最高提升70%，大幅降低大模型推理成本。 海外 1、美国财政部长耶伦表示，她正在关注可能对价格和经济产出产生影响的国际动态，但她重申称美国通胀可以在不损害就业的情况下放缓。 2、俄罗斯央行大幅加息350个基点至12%，距离前一次加息仅隔25天。俄罗斯央行表示，卢布贬值对价格的传导正在加速，通胀预期正在上升，加息旨在抑制通胀风险。 3、美国7月零售销售环比增长0.7%，超出市场预期的增长0.4%，为2023年1月以来最大增幅，实现连续四个月增长。 4、美国8月NAHB住宅建筑商信心指数下滑6点，至三个月低点50，低于预期，为今年以来首次下降。 5、美国7月进口物价指数环比升0.4%，预期升0.2%，前值降0.1%；出口物价指数环比升0.7%，预期升0.2%，前值降0.7%。 6、美国8月纽约联储制造业指数为-19，预期-1，前值1.1。 7、欧元区8月ZEW经济景气指数-5.5，前值-12.2；经济现况指数-42，前值-44.4。德国8月ZEW经济景气指数-12.3，预期-14.7，前值-14.7；经济现况指数-71.3，预期-63，前值-59.5。 8、日本第二季度实际GDP初值环比增长1.5%，按年率换算为增长6%，显著高于市场预期，自2022年四季度以来连续3个季度实现正增长。 9、英国7月失业金申请人数2.9万人，为2021年2月以来新高，失业率持平于4%，符合预期。英国至6月三个月ILO失业率4.2%，预期持平于4%。 10、加拿大7月CPI环比升0.6%，预期升0.3%，前值升0.1%；同比升3.3%，预期升3%，前值升2.8%。 国际股市 1、热门中概股普遍下跌，图森未来跌8.33%，优品车跌7.32%，比特数字跌6.34%，尚乘数科跌5.92%，新濠博亚娱乐跌5.63%，高途集团跌5.28%，老虎证券跌4.86%，诺亚财富跌4.85%，传奇生物跌4.83%；涨幅方面，亿咖通科技涨9.68%，能链智电涨6.49%，名创优品涨3.75%。中概新能源汽车股涨跌不一，蔚来汽车跌5.63%，小鹏汽车跌0.68%，理想汽车涨1.63%。 2、工信部部长金壮龙会见美国霍尼韦尔公司全球首席执行官柯伟茂一行，就汽车产业节能减排、工业绿色发展、智能制造等议题进行交流。 3、民航局副局长胡振江会见美国普惠公司商用发动机总裁瑞克·德尤鲁，双方就进一步促进航空安全等议题深入交换了意见。 4、产业链知情人士透露，特斯拉部署全自动驾驶方案FSD入华，初期计划组建一个20人左右的本地运营团队。同时，特斯拉还在中国尝试成立一个规模约百人的数据标注团队，为训练FSD的算法作准备。 5、特斯拉在美国推出新款Model X标准续航版和新款Model S标准续航版，现已可订购，售价分别为88490美元、78490美元。 6、Fisker与特斯拉签署协议，将为客户提供特斯拉超级充电网络的使用权限。 7、新思科技称已与英特尔签署协议，将自家技术构建模块纳入英特尔的半导体先进制程代工中。 8、美股上市公司能链智电宣布，与现代汽车集团（中国）达成战略合作，为现代汽车集团旗下品牌车型打造一站式智慧充电服务解决方案。 9、家得宝第二财季净营收429.2亿美元，同比下降2%；摊薄后EPS为4.65美元，超市场预期的4.45美元。家得宝重申全年销售额下降2%至5%预期。 10、虎牙二季度总净营收18.21亿元，上年同期22.75亿元；净利润2320万元，上年同期净亏损1940万元。 11、夏威夷电力实业公司为该州约95%的居民提供电力，这家公用事业公司正面临着有史以来对其未来最大的考验。周一的无情抛售使该公司市值蒸发了10亿美元，股价暴跌了三分之一，创下了有史以来的最大跌幅。周二，在标普将其评级下调为垃圾级之后，该公司股价延续了自由落体走势，下跌了约31%。投资者正在抛售所持电力设备股，因为人们越来越多地认为电力设备可能是夏威夷毛伊岛致命野火的源头。 12、全球最大的主权财富基金-挪威全球养老基金公布的报告显示，今年上半年，该基金的回报率为10%或1.5万亿挪威克朗（约合1426亿美元）。前五大持仓个股均为科技股，苹果和微软分列一二，市值分别为338亿美元、316亿美元；固定收益投资的回报率为2.2%，持有的三大国债分别是美国（1061亿美元）、日本和德国国债。 商品 1、国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品表现分化，纯碱涨1.47%，燃油跌1.21%，低硫燃料油跌1.06%。黑色系多数上涨。农产品涨跌互现，棕榈油涨1.92%，玉米淀粉跌1.26%，玉米跌1.19%。基本金属涨跌不一，沪铅涨0.82%，沪铝涨0.54%，不锈钢涨0.51%，沪镍跌0.58%，沪锡跌0.59%，沪铜跌0.66%，沪锌跌1.18%。 2、国家统计局发布数据，7月份，我国生产原煤3.8亿吨，同比增长0.1%，进口煤炭3926万吨，同比增长66.9%；生产原油1731万吨，同比增长1%，进口原油4369万吨，同比增长17%；生产天然气184亿立方米，同比增长7.6%，进口天然气1031万吨，同比增长18.5%。 3、农业农村部印发通知，要求各地采取超常规举措，落细落实农业灾后生产恢复、稳定粮食和重要农产品生产十项措施，坚决打赢抗灾夺粮食和农业丰收硬仗。 4、俄罗斯财政部宣布，从今年9月1日起，俄罗斯石油出口关税将上调4.5美元，至每吨21.4美元。 5、巴西全国谷物出口商协会（Anec）：预计8月巴西玉米出口将达903万吨，去年同期为689万吨；大豆出口预计将达到778万吨，去年同期为505万吨。 6、巴西国家石油公司将汽油价格上调0.41巴西雷亚尔/升至2.93巴西雷亚尔/升，将柴油价格上调0.78巴西雷亚尔/升至3.80巴西雷亚尔/升。 7、美国至8月11日当周API原油库存减少619.5万桶，预期减少205万桶，前值增加406.7万桶。 8、波罗的海干散货指数涨2.73%，报1166点，至6月底以来最高水平。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址 北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层 官网 www.ydfut.com.cn 客服 400 018 8688

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