稳增长政策持续加码,资本市场活跃上新台阶

（以下内容从国盛证券《稳增长政策持续加码,资本市场活跃上新台阶》研报附件原文摘录）
　　点击文末阅读原文，即可订阅本文投资顾问股票组合【春雷点金】 受利好消息刺激，上周五市场全天冲高回落，各大指数均收涨，其中创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.23%，深证成指涨0.67%，创业板指涨0.95%，量能略有放大重回万亿。从盘面上看，券商股冲高回落，首创证券涨停，太平洋、哈投股份等多只个股尾盘炸板；互联网金融股表现活跃，卓创资讯、安硕信息20%涨停。超导概念股午后异动拉升大涨，国缆检测20%涨停，全天振幅超30%，百利电气涨停。AI概念股迎来反弹，数据要素概念股早盘走强，生意宝、中原传媒涨停，中国联通盘中一度涨停；算力概念股午后活跃，浪潮信息、工业富联、中际旭创涨超5%。而CRO概念股陷入调整，睿智医药跌超5%。总体上个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌。关注到沪指上周涨幅停留在0.37%，远不及前一周的3.42%，但市场情绪回暖迹象已然显现，主要体现在上周有两个交易日成交额突破万亿关口，周内日均成交额近9600亿元，比前一周周增长近1300亿元。而作为“聪明钱”的北向资金也延续了净买入的态势。数据显示，北向资金上周累计净买入124.67亿元。 从技术面上看，沪指上周周K线收出震荡红十字星，说明多空维持均衡水平，上有前期套牢盘压力，下有增量资金做多支撑，本周市场或围绕3280点中枢箱体波动为主，待技术指标修复完成后，有望再启升势，而创业板指更多追随沪指反弹。因此本周市场或先抑后扬震荡为主，关注量能和市场情绪的变化，量能或决定反弹的高度，短期关注沪指上方3320点附近的阻力和下方3250点附近支撑。 资金方面： 2023年8月4日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展了开展20亿元7天期公开市场逆回购操作，中标利率为1.90%。由于当日有650亿元逆回购到期，央行公开市场实现净回笼630亿元。8月以来市场利率出现明显回落，央行明显降低逆回购投放力度，1日至4日分别投放80亿元、90亿元、30亿元和20亿元7天逆回购，总共实现净回笼2880亿元。央行灵活操作，调降公开市场操作量，确保市场利率向政策利率附近收敛，保持市场流动性合理充裕，说明央行稳健偏宽松的基调不变，有助于稳定市场预期，从而促进经济稳步复苏。 资讯方面： 证券日报头版文章称，近期，多个部委相继出台稳增长政策，为经济增长助力，我国经济回稳向好的态势更加明朗，A股市场量能增加，活跃度与投资信心有所提升，吸引着增量资金不断入场。笔者认为，在重磅政策的推动下，A股市场投资者信心不断提升，活跃度渐趋增强。北上资金热涌、两融资金增加、ETF基金（交易型开放式指数证券投资基金）净流入等多组数据，显示出A股市场增量资金纷沓而至。另外，公募基金和险资等长线增量资金也正在进入A股市场的路上。（证券时报）通常情况下，股票市场的活跃度应该主要体现为增量资金的入场，包括原有投资者资金的追加，以及新进入的投资者对风险投资的偏好变化。而长期增量资金的纷纷入场，对保持市场平稳运行，增强投资者信心发挥着“压舱石”作用。随着资本市场活跃度的逐步提升，投资者信心将伴随着经济基本面的逐渐修复而不断增强。 操作策略：前期重磅会议对下半年稳经济做了部署并首提“活跃资本市场”，投资者信心迎来快速修复，股指短期也如期大涨。而在上周各部委密集出台关于改善需求、提振信心的具体政策措施后，上周市场却呈现高位强势震荡走势，主要原因来自外围扰动和市场牛熊转换期间的信心不足。短期需要政策持续推动，更需要领涨板块持续性所带来的赚钱效应。总体看，而随着稳增长政策的密集出台，经济修复进程有望加速，增量资金或重回抓反弹阶段，关注量能同步放大水平。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，在市场有效向上突破去年七月高点之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，“经济复苏”和“中特估值体系”有望成为市场重新反弹的主要推动力，关注中报预告超预期事件机会，和部分布局新能源、地产链和消费股的修复性反弹机会。 1. 铅：室温超导炒作受益分支，铅价创年内新高 本周，室温超导无疑是全球最热门的话题之一。分析认为，韩国团队的室温常压超导所涉及的材料端大概率是铅、铜混合物，若未来室温超导铅成功实现，铅需求有望大增。近日铅价走强，沪铅主连一度破16200元/吨，创年内新高。“近期铅价上涨，主要因原料端废铅蓄电池供应紧张，原料价格持续上涨，导致再生铅冶炼厂亏损加剧，再生铅产量6月份环比大幅下滑12.73%。”上相关人士向记者表示。铅价走强，上市公司产销情况也较乐观。从冶炼端来看，铅业龙头豫光金铅目前产能已拉满。记者以投资者身份从公司证券部获悉，“公司基本上是满负荷生产”，订单情况正常。（证券时报） 豫光金铅 (600531.SH)：公司在投资者交流平台表示，随着公司产量的增加以及大宗商品的涨价，造成公司存货中原材料价值增加，公司的产成品仍处于低库存； 金徽股份(603132.SH)：公司是国家级绿色矿山企业，在产铅锌资源储量较大，赋存状态好，具备资源勘查、铅锌采选的丰富经验及技术优势。 2. 液流电池：技术新突破，能量密度大幅提升 据中国科学报，长沙理工大学教授贾传坤和丁美，基于团队首创的中性铁硫液流电池体系，联合新加坡国立大学教授王庆，利用氧化还原靶向反应的机理，构建了新一代高能量密度中性铁硫固液相液流电池系统。近日，该研究成果发表在国际知名期刊《ChemSusChem》上。该研究团队基于异离子效应原理，将亚铁氰化钾和亚铁氰化钠混合物作为正极活性物质，在正极储液罐中引入普鲁士蓝作为固体储能材料，利用氧化还原靶向反应，进一步将正极活性物质的理论浓度增加，该侧在中性铁硫液流电池体系中理论能量密度高达260 Wh L-1。据悉，上述研究成果目前已完成产业化落地，建成完善的液流电池储能系统产业线，成功开发出多种液流电池堆导液框结构。（证券时报） 美联新材(300586.SZ)：公司近日在互动平台表示，公司控股孙公司辉虹科技“年产5500吨普鲁士蓝正极材料技术改造项目“的一期工程已于近日改造完成，并已开始试生产，一期产能设计为1000吨/年； 七彩化学(300758.SZ)：参股公司辽宁美彩的年产18万吨电池级普鲁士蓝（白）项目分三期建设，项目有关工作正在加紧推进中。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。

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