【广发策略】上周两融规模上升,南下资金流出——广发流动性跟踪周报(7月第5期)

（以下内容从广发证券《【广发策略】上周两融规模上升,南下资金流出——广发流动性跟踪周报(7月第5期)》研报附件原文摘录）
　　报告摘要 （说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年7月31日。） ● 股市流动性跟踪 一级市场：上周IPO规模为95亿元，前一周IPO规模为143亿元。 二级市场：上周两融规模上升，新发基金规模上升，A 股二级市场总体呈现资金净流入。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行 81 亿元，北上资金流入 345 亿元；流出方面，两融融资减少 64 亿元，南下资金流出 138 亿元，重要股东减持 58 亿元，交易费用 84 亿元。 2023 年 7 月（截至 7 月 28 日），北上资金净流入 378 亿元。上周净流入行业前五名是非银金融、食品饮料、银行、电力设备、汽车，净流出行业前五名是电子、计算机、国防军工、公用事业、美容护理。 2023 年 7 月（截至 7 月 28 日），南下资金净流入 201 亿元。当月净买入个股前五为美团点评-W、中国海洋石油、中国石油股份、农业银行、绿叶制药。 恒生一级行业净买入前三名为医疗保健业、能源业、地产建筑业；恒生二级行业净买入前三名为石油及天然气、药品及生物科技、地产。 投资者情绪：上周融资交易占比为 5.1%，前一周为 6.5%；上周日度换手率为 1.3%，前一周为 0.9%；上周机构资金流出 134 亿元。 限售股解禁：上周限售股解禁 556 亿元，前一周限售股解禁 670 亿元，预计本周限售股解禁 921 亿元。 ●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生 基础货币投放：上周央行公开市场操作及 MLF 净投放 840 亿元。上周投放逆回购 3410 亿元，有 1120 亿元逆回购到期，逆回购净投放 2290亿元。 信用货币派生：2023 年 6 月，M1 增速 3.1%（前一期 4.7%）；M2 增速 11.3%（前一期 11.6%）。2023 年 6 月新增社融 4.22 万亿元（前一期约 1.56 万亿元），金融机构新增人民币贷款 3.05 万亿元。 ●全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率 货币市场：上周短端利率大部分上行。上周 SHIBOR 隔夜利率上行20BP，R001 上行 17BP，R007 下行 8BP，DR007 保持不变，3 个月同业存单收益率下行 4BP。 国债市场：上周 1Y 国债收益率下行 10BP 至 1.74%，10Y 国债收益率下行 4BP，期限利差上行 6BP 至 0.87%。 ●风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。 报告正文 一、股市流动性跟踪 说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年7月30日）。 1.1一级市场和二级市场资金流 (1)IPO融资：上周IPO规模为95亿元，前一周IPO规模为143亿元。 (2) 重要股东增减持(A股整体)： 上周重要股东减持约58亿元，前一周减持约138亿元。上周减持规模前五的行业为计算机、传媒、电气设备、机械设备、电子。 (3)新发基金(股票型+混合型)： 上周新发基金规模为81亿元，前一周新发基金规模为38亿元，上周新发基金规模上升。 (4)两融融资余额：截至上周周五，两融融资余额约为15383亿元，上周两融融资增加79亿元，前一期两融融资增加174亿元，上周两融规模扩张。 (5)陆港通北上资金流入净额：上周陆股通北上资金净流入345亿元，前一周流出75亿元。截至2023年7月28日，2023年7月北上资金净流入378亿元。上周净流入行业前五名是非银金融、食品饮料、银行、电力设备、汽车，净流出行业前五名是电子、计算机、国防军工、公用事业、美容护理。 (6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流出138亿元，前一周净流入40亿元。截至2023年7月28日，2023年7月南下资金净流入201亿元。当月净买入个股前五为美团点评-W、中国海洋石油、中国石油股份、农业银行、绿叶制药。 行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为医疗保健业、能源业、地产建筑业、资讯科技业、公用事业；恒生二级行业净买入前五名为石油及天然气、药品及生物科技、地产、软件服务、公用事业Ⅱ。 (7)交易费用: 上周为84亿元，前一周为77亿元 1.2市场情绪跟踪 (1)融资交易占比：上周为5.1%，前一周为6.5%； (2)日度换手率：上周为1.3%，前一周为0.9% (3)机构资金流向：上周机构资金流出134亿元，前一周机构资金流出499亿元。 1.3 其他重要指标跟踪 (1)限售股解禁：上周限售股解禁556亿元，前一周限售股解禁670亿元，预计本周限售股解禁921亿元（以2023年7月28日收盘价计算）。 二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生 基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放840亿元。上周投放逆回购3410亿元，有1120亿元逆回购到期，逆回购净投放2290亿元。 信用货币派生： 2023年6月，M1增速3.1%（前一期4.7%）；M2增速11.3%（前一期11.6%）。2023年6月新增社融4.22万亿元（前一期约1.56万亿元），金融机构新增人民币贷款3.05万亿元。 三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率 货币市场：上周短端利率大部分上行。上周SHIBOR隔夜利率上行20BP，R001上行17BP，R007下行8BP，DR007保持不变，3个月同业存单收益率下行4BP； 国债市场：上周1Y国债收益率下行10BP至1.74%，10Y国债收益率下行4BP，期限利差上行6BP至0.87%； 信用债市场：上周5年期企业债收益率下行3BP，信用利差下行3BP； 理财市场：上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.60%； 外汇市场：上周美元兑人民币汇率上行0.65%至7.18。 四、风险提示 全球疫情控制存在反复，全球经济下行超预期； 海外政策及加息节奏不确定，带来全球流动性恶化风险； 中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定，经济复苏力度低于预期。 本报告信息 对外发布日期：2023年8月1日 分析师： 韦冀星：SAC执证号：S0260520080004 戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313 法律声明 请向下滑动参见广发证券股份有限公司有关微信推送内容的完整法律声明： 本微信号推送内容仅供广发证券股份有限公司（下称“广发证券”）客户参考，相关客户须经过广发证券投资者适当性评估程序。其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，若使用本微信号推送内容，须寻求专业投资顾问的解读及指导，广发证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。 完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。 在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下广发证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。 本微信号推送内容仅反映广发证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 本微信号及其推送内容的版权归广发证券所有，广发证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。 感谢您的关注！

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