光期研究:全球集装箱市场概况——集装箱航运期货上市系列专题(一)

（以下内容从光大期货《光期研究:全球集装箱市场概况——集装箱航运期货上市系列专题(一)》研报附件原文摘录）
　　全球集装箱市场概况—— 集装箱航运期货上市系列专题（一） 重要提示 本订阅号所涉及的期货研究信息仅供光大期货专业投资者客户参考，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大期货专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大期货不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大期货的客户。 内容摘要： ·集装箱运输约是全球三大海运方式之一，自上个世纪60年代以来发展迅速。近年来全球运力不断增长，集装箱船占全球运力的13%。从贸易流向来看，亚洲是全球集装箱市场最主要的始发区域，而北美和欧洲则是主要的需求区域。从航线来看，全球集装箱贸易主要航线分别为跨太平洋航线、亚欧航线和跨大西洋航线等，这几条主流航线的运力占全球集装箱运力约55%。 ·近几十年来，集装箱船已经发展成为一种强大的、具有成本效益的、高效的在国际间运输各种非散装商品的方式。全球通用的集装箱尺寸有20英尺标准箱、40英尺标准箱和40英尺超高箱等，集装箱市场常用的计量单位TEU就是以长度为20英尺的集装箱为国际计量单位，也称国际标准箱单位。而根据船型大小，可以把集装箱船分为巴拿马型集装箱船、新巴拿马型集装箱船、超巴拿马型集装箱船和MGX-24型集装箱船。 ·集装箱行业中集装箱货轮定期或者经常停靠的港口被称为“基本港”。2022年全球共实现集装箱吞吐量6.89亿标准箱，前10大集装箱港口排名里中国占据7席，上海港一直稳居榜首，反映了我国在国际集装箱航运市场中的重要地位。 ·国际集装箱市场产业链参与主体众多，以集装箱航运公司（班轮公司）为核心，包括船厂、货代企业、下游制造企业、贸易企业、跨境电商、港口等。班轮公司是集装箱市场运力的主要提供方，目前全球三大集装箱航运联盟分别为2M Alliance、OCEAN Alliance和THE alliance。截至2023年上半年，前三大班轮公司（地中海航运、马士基和达飞轮船）总运力占全球市场的46.73%。 一、集装箱贸易是全球航运市场的重要组成部分 航运是全球国际贸易的最主要方式之一，目前全球国际货运中80%是通过海上运输。全球航运市场主要分为散货运输、集装箱运输、油轮运输和杂货运输等。其中散货运输主要包括铁矿石、煤炭、粮谷、木材、水泥、化肥、原糖等散装的上游初级产品，也被称为干散货运输；集装箱运输包括汽车零部件、电子产品、机器设备、家具、塑料和橡胶制品、纺织品和食品和饮料等下游制造业成品以及消费品；油轮运输包括原油、成品油、液化气等油品。 集装箱运输约是全球三大海运方式之一，自上个世纪60年代以来发展迅速。根据联合国贸易和发展会议（UNCTAD）的数据显示，近年来全球运力不断增长，2023年全球总运力达到了22.72772亿吨，同比增长3.2%。从2023年的数据来看，全球运力分布主要集中在散货船（Bulk carriers），大约占总运力的43%，其次是油轮（Oil tankers），占比约29%左右，再次是集装箱船（Container ships），大约占比13%；最后是一般货船和其他船只，包括化工品船、邮轮等，这两类船只运力大约占15%左右。 从贸易流向来看，亚洲是全球集装箱市场最主要的始发区域，其出口的集装箱贸易量占比超过一半，而北美和欧洲则是主要的需求区域，进口集装箱贸易量分别能够占到接近30%的水平。从航线来看，全球集装箱贸易主要航线分别为跨太平洋航线、亚欧航线和跨大西洋航线等，这几条主流航线的运力占全球集装箱运力约55%。 跨太平洋航线主要连接亚洲和北美市场，其中最主要的路线是亚洲至美西和亚洲至美东，始发港主要为上海港、宁波港、釜山港等，美东航线的目的地港主要有纽约港和休斯敦港等，美西航线的目的地港多为洛杉矶港、长滩港和温哥华等，航程基本为4-6周不等。亚欧航线主要连接亚洲和欧洲市场，主要航线分别为亚洲至西北欧和亚洲至地中海，途径马六甲海峡和苏伊士运河，西北欧航线的目的地港主要有汉堡港、鹿特丹港、安特卫普港、不莱梅港和伦敦港等，地中海航线的目的地港有埃及塞得港和希腊比雷埃弗斯港等，航程多为5-6周时间。 二、集装箱市场基础概念 近几十年来，集装箱船已经发展成为一种强大的、具有成本效益的、高效的在国际间运输各种非散装商品的方式。国际标准化组织（ISO）于20世纪60年代末正式规定了集装箱的标准尺寸，全球通用的集装箱尺寸有20英尺标准箱（TEU,Twenty-foot Equivalent Unit）、40英尺标准箱（FEU,Twenty-foot Equivalent Unit）和40英尺超高箱等，集装箱市场常用的计量单位TEU就是以长度为20英尺的集装箱为国际计量单位，也称国际标准箱单位。以上三种标准集装箱适用于装载大部分普通货物，此外还有适合运载超高和超大尺寸（如建筑设备或重型机械等）的开顶箱和平板箱、适用于长途运输蔬果和其他需冷藏或保温货物的冷藏箱和保温箱、专为酒类、饮料等液体货物设计的罐式集装箱等种类。 而根据船型大小，可以把集装箱船分为以下几种： （1）巴拿马型集装箱船：载重量一般超过3000TEU，能够通过未开通新船闸前的巴拿马运河，于1980年首次引进。 （2）新巴拿马型集装箱船：指按照巴拿马运河新船闸的尺寸标准建造的货船，运载能力约为12000TEU，能通过拓宽后的巴拿马运河。 （3）超巴拿马型集装箱船：无法通过扩闸后的巴拿马运河，一般容量大于12000TEU，目前主要配置在远东至欧洲航线上。 （4）MGX-24型集装箱船：目前在公海航行的最大集装箱船，载重量大于21000TEU，最大可达25000TEU左右，一般有24个集装箱舱。 最后，集装箱行业中集装箱货轮定期或者经常停靠的港口被称为“基本港”，这些港口一般都是航线上较大的枢纽港口，具有载货量多且稳定的特点，且一般为直达运输，不需要加收转船附加费。2022年全球共实现集装箱吞吐量6.89亿标准箱，同比增长1.1%，前10大集装箱港口排名里中国占据7席，上海港一直稳居榜首，反映了我国在国际集装箱航运市场中的重要地位。 三、集装箱市场参与主体 国际集装箱市场产业链参与主体众多，以集装箱航运公司（班轮公司）为核心，包括船厂、货代企业、下游制造企业、贸易企业、跨境电商等、港口，以及集装箱建造厂、燃油供应商、信息平台和银行及保险公司等等机构。 集装箱贸易运输量小、交接港分散，适合船舶按固定航线，沿线停靠固定的港口，按固定船期，固定运费进行货物运输的班轮运输模式，班轮公司就是集装箱市场运力的主要提供方。 航运联盟一般是指班轮公司在运输服务领域形成的基于全球或区域航线规模经济的各种协议和联合联盟，如航线和附属港口互补，船期协调，舱位互租，运输辅助服务领域信息共享，或建设共同码头和堆场，或共享内陆物流系统等。目前全球三大集装箱航运联盟分别为2M Alliance、OCEAN Alliance和THE alliance，在跨太平洋航线上，三大联盟占总运力的80%，在跨大西洋航线上，三大联盟服务占总运力的近50%。 根据Alphaliner最新公布的数据，截至2023年上半年，全球在运营集装箱船数量共计6631艘，总运力达到2731.53万TEU，其中，前三大班轮公司总运力占全球市场的46.73%，分别是：地中海航运（512.98万TEU，占比18.78%）、马士基（414.27万TEU，占比15.17%）以及达飞轮船（349.21万TEU，占比12.78%）。 光期能源化工研究团队介绍 光大期货研究所能源化工团队，现有成员4人，成员具备买方+卖方、产业+金融等多维度的研究经验，服务于多家上市公司及国内知名企业，为其量身定制风险管理方案及投资策略。荣获郑商所高级分析师、三届上期能源“优秀原油分析师”、上期所优秀能化分析师、2021年及2022年上期能源“优秀产业服务团队”等奖项。2020年能化团队主讲的“原油衍生品精品系列直播‘油’刃有余”入选中期协2020年期货投资者教育优秀案例。多次在媒体《新华社》、《第一财经》、《期货日报》等发表特约评论，具有广泛的行业影响力。 免责声明 本订阅号是光大期货有限公司研究所（以下简称“光大期货研究所”）依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大期货研究所名义注册的、或含有“光大期货研究”、与光大期货研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大期货研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大期货有限公司已正式发布的研究报告，仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流，尽管本订阅号所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得，但我公司对本订阅号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，其中的资料、意见等均反映相关研究报告初次发布当日的判断，可能需随时进行调整，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的期货研究信息，请具体参见光大期货有限公司已发布的完整研究报告。 本订阅号所载内容在任何情况下都不构成任何投资建议，任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据，订阅者应当充分了解各类投资风险，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。光大期货有限公司不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大期货有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大期货造成任何直接或间接的损失，光大期货保留追究一切法律责任的权利。 END

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