市场迎来“艳阳天”!强势行情能否持续?看知名机构火线解读

（以下内容从平安证券《市场迎来“艳阳天”!强势行情能否持续?看知名机构火线解读》研报附件原文摘录）
　　今日市场一改昨日颓势，在券商等大金融带领下，三大指数集体大涨，截至收盘，沪指涨1.84%，深证成指涨1.62%，创业板指涨1.62%。市场成交额显著放大，达到9483亿元。北向资金疯狂净买入逾160亿元，本周第二次单日加仓超百亿，累计净买入345亿元，单周净买入额创1月20日以来新高。 近期利好政策一览 中共中央政治局会议提出，要“活跃资本市场，提振投资者信心”。（7月24日） 证监会年中工作座谈会指出，要从投资端、融资端、交易端等方面综合施策，协同发力，确保党中央大政方针在资本市场领域不折不扣落实到位。（7月25日） 国家金融监管总局：下一步将抓好前期出台的各项政策落实，加大对扩大内需的金融支持力度，强化重点领域和薄弱环节的金融支持，全力推动经济持续回升向好。（7月27日） 住建部明确楼市调控方向：降低首套房首付比，落实认房不认贷。（7月27日） 券 商 观 点 中信建投：政治局会议可谓是一场政策“及时雨” 有利于强化市场信心 7月24日中央政治局召开会议，为下半年经济工作进行部署。对于当前经济形势判断，重点领域风险化解（特别是房地产相关表述），资本市场，扩大内需等方面的表述有颇多亮点。当前市场底部特征明显，此次政治局会议可谓是一场政策“及时雨”，有利于强化市场信心，吸引增量资金流入，提振国内消费，推动市场企稳回升。建议把握底部布局机会，逢低加仓，重点关注：券商、保险、地产链、汽车、半导体、通信、有色/石油、农化品、机械设备等。主题层面关注一带一路、中特估的新一轮机会。 国泰君安：建议增持隐含过度悲观预期且更受益于活跃资本市场政策红利的券商板块 国泰君安研报表示，1）当前券商板块隐含过度悲观预期。从配置比例来看，截至2023第二季度，券商板块公募基金持仓同样处于极低位置；2）我们认为，本次会议将更好促进活跃资本市场政策落实推出，券商预计将受益于利好政策带来的投资者信心提振和资本市场交投活跃度提升。此外，场外衍生品等客需型机构业务将更受益于投资端改革带来的资管行业高质量发展，且头部券商产品专业化能力更强，因此更推荐机构业务具备竞争优势的头部券商。 光大证券：政治局会议给资本市场注入一针强心剂 光大证券董事总经理、首席宏观经济学家高瑞东称，政治局会议首次提及“活跃资本市场”，这一表述极为罕见，既反映了党中央对资本市场当下运行状况的高度重视，也体现出对资本市场长期发展的支持与鼓励，无疑给资本市场注入一针强心剂。 中金公司：维持对今年下半年A股市场中性偏积极观点 结合中央政治局会议精神，短期如地产产业链相关领域可能会有阶段性表现。近期市场延续震荡调整态势，市场估值水平处于历史偏低位，当前资产价格隐含了较为悲观的投资者预期，A股市场所呈现出的偏底部特征已经较为明显，结合中央政治局会议精神，后续政策应对有助于逐步提升当前投资者信心，维持对今年下半年A股市场中性偏积极观点，对后市表现不必过于悲观，当前位置市场机会大于风险。配置方面，结合中央政治局会议精神，建议需要对政策可能支持领域提升关注，短期如地产产业链相关领域可能会有阶段性表现。 东莞证券：资本市场改革将与经济高质量发展齐头并进 东莞证券首席经济学家杨博光表示，7月政治局会议提出“活跃资本市场，提振投资者信心”，对比4月政治局会议为新增内容，与早前有关部门“维持资本市场平稳运行”的提法更显积极，意味资本市场改革将与经济高质量发展齐头并进。 基 金 观 点 中欧基金：A股将有望迎来一定程度的反弹 中欧基金表示，短期内，叠加美元走弱背景下全球风险偏好的回升， A股将有望迎来一定程度的反弹。尤其在当前全市场估值水位（股债收益比）已走低，市场在较高的估值安全边际的托底之下，市场经历较长时间的调整及预期扭转后，成长主线的配置机遇已逐步显现出来。 华安基金：权益市场配置价值正逐步显现 华安基金表示，权益市场配置价值逐步显现，“发展与安全”领域的估值洼地值得关注。整体来看，扩大内需、提振信心等相关政策有望稳定下半年经济增长与市场信心。当前权益市场隐含较多悲观预期，风险溢价水平高于历史均值约一个标准差，权益市场配置价值正逐步显现。 博时基金：可对A股市场后续的走势更乐观一些 当前A股市场面临的宏观环境整体是比较友好的，积极因素在不断增加，可对A股市场后续的走势更乐观一些，中长期来看，仍具有不错的投资价值。短期A股资金面大概率还会呈现博弈的格局，市场风格或将从估值驱动转向估值业绩双轮驱动，配置上可更加均衡，可适当关注估值合理、受益经济修复的行业板块的机会。 南方基金：A股将进入震荡上行阶段 南方基金表示，展望未来，随着A股盈利和外部流动性环境拐点出现，加上政策频出提振市场对经济和政策的预期， A股将进入震荡上行阶段。一方面，近期政策明显发力，推动经济、投资、消费稳定的措施频出，有利于扭转市场预期。另一方面，美联储已经就下半年加息给出了基准情景，加息周期临近尾声，外部流动性环境明显改善，外资有望回流对A股形成支持。 万家基金：市场整体的情绪将继续修复 万家基金表示，年初以来，对于经济预期的反复，很大程度上导致了市场情绪的波动。但从近期社融等各项数据看，国内基本面已呈现初步筑底的迹象。随着对于经济的悲观预期逐步修正，后续市场整体的情绪也将继续修复。 金鹰基金：A股市场可能有阶段性、系统性修复的较大可能性 金鹰基金表示，回到A股市场的投资策略层面，政策博弈或成为短期A股的主要矛盾。7月政治局会议定调后，后续仍需有一揽子政策细则跟随落实。当前，市场估值位于历史低位，在政策明确定调背景下，国内经济过度悲观预期或有望显著改善，A股市场可能有阶段性、系统性修复的较大可能性。 天弘基金：“活跃资本市场”给市场注入强心剂，可考虑积极布局 天弘基金认为，经济复苏的方向是确定的，只不过复苏节奏较为缓和。不过随着就业改善，居民整体消费支出有望回升。出口方面，在共建“一带一路”新机遇下，市场的开拓有望打开增长空间。而且未来企业盈利趋势向上相对确定，这是权益市场上行的主要驱动力。政治局会议明确要“活跃资本市场，提振投资者信心”，更是给当下的市场注入了一针强心剂。站在1-3年的中期维度，建议投资者不必悲观，可考虑积极布局。 外 资 观 点 摩根士丹利基金主动权益投资团队表示，美联储有望结束加息周期，流动性有望趋于宽松，政策面更加积极友好，A股具备估值扩张基础。四季度全球货币政策有望进入共振阶段，北向资金也有望呈现净流入趋势。 贝莱德基金首席投资官陆文杰认为，经济活动逐步恢复，中国企业有望实现双位数盈利增长。从估值层面来看，经历了2021年以来的充分调整，A股不少板块的估值已经极具吸引力。 多学一点 END 多赚一点 【风险提示】投资有风险，入市需谨慎 【免责声明】本资料为公开数据汇总整理的结果，可能存在不准确性，仅供参考。本资料不构成对任何人的投资建议，亦非作为出售或购买证券或其它标的的邀请。平安证券不对因使用本资料而导致的损失承担任何责任。 点击「阅读原文」，7*24小时在线开户！

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