【华铁应急(603300.SH)】营收及利润稳健增长,数字化建设持续撬动轻资产及线上业务收入增量——跟踪研究之十九(孙伟风)
(以下内容从光大证券《【华铁应急(603300.SH)】营收及利润稳健增长,数字化建设持续撬动轻资产及线上业务收入增量——跟踪研究之十九(孙伟风)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【华铁应急(603300.SH)】营收及利润稳健增长,数字化建设持续撬动轻资产及线上业务收入增量——跟踪研究之十九 报告摘要 事件: 公司发布2023年中报。报告期内,公司实现营业收入19.39亿元,同比+34.49%;实现归母净利润3.25亿元,同比+31.5%;实现扣非归母净利润3.04亿元,同比+33.19%;EBITDA达11.49亿元,同比+43.98%;销售毛利率/净利率分别为45.26%/17.47%,同比分别+0.21pct/-1.73pct;经营活动产生的现金流量净额达6.27亿元,同比+21.37%;加权平均ROE达6.83%,同比+0.31pct。单二季度,公司实现营业收入10.96亿元,同比+37.17%;实现归母净利润1.85亿元,同比+32.14%;实现扣非归母净利润1.96亿元,同比+49.6%,经营活动产生的现金流量净额达3亿元,同比+11.94%。 中报业绩符合预期,高机租赁高景气度持续维持 上半年经济弱复苏背景下,23年上半年高机销量仍达10万台,同比+20%,其下游高空作业平台租赁景气度持续维持,公司层面:1)高空作业平台板块业务经营持续向上。上半年公司高空作业平台服务板块再度高速增长,营收达13.43亿元,同比+77.53%,占主营业务收入比重上升至69.25%。2)设备保有量及网点布局进一步扩张,轻资产战略持续推进。截至报告期末,公司高空作业平台管理规模超10.2万台,较上年末增长30.87%,平均台量出租率达81.86%,较去年同期+6.58pct,维持高位。新增28个线下网点,线下网点布局累计达220个;来源于轻资产设备突破1.5万台,较上年末增长51.32%。 数字化建设持续撬动轻资产与线上创收增量,引领租赁行业蝶变之路 华铁作为租赁商数字化建设的佼佼者,正形成对租赁业务生态的有力改变:1)报告期线上创收同比+550.77%。报告期公司通过各线上平台开拓线上业务渠道,实现全流程跟踪优化客户体验,与线下门店形成协同,增强中小客户黏性。线上业务渠道累计出租设备超过 1.1 万台,报告期实现收入超 5000 万元,同比+ 550.77%。2)擎天系统持续迭代更新,推动运营效率整体提升,为租赁业务实现有力赋能。3)轻资产推进较前期加速。公司与东阳城投项目首批3亿元设备资产于23年6月开始交付,至报告期末,公司已为城投华铁(合资公司)在江苏、湖北等地设立4家门店并投入运营,另有在建门店5家,合计转租台量超 1.5 万台,资产规模达 23 亿元,合作模式由转租赁逐步转化为利润分成模式,降低经营风险。 风险提示:轻资产战略落地不及预期,行业竞争格局恶化。 发布日期:2023-07-24 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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