晨报0719 | 电新、 蓝晓科技

（以下内容从国泰君安《晨报0719 | 电新、 蓝晓科技》研报附件原文摘录）
　　每周一景：青海省久治县年保玉则 晨报音频版请点击文末 今 日 重 点 推 荐 【电新】国内外需求齐头并进，产业链有望迎修复 投资建议：我们认为，新能源汽车产业链有望迎来修复阶段。建议关注：1）电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，推荐标的：宁德时代、亿纬锂能，受益标的：国轩高科，珠海冠宇；2）钠离子电池在动力与储能领域均已实现应用，推荐标的：振华新材，受益标的：传艺科技、维科技术、元力股份；3）材料环节从供不应求到供过于求，优选有望率先出清的细分环节，推荐标的：新宙邦，受益标的：科达利；4）在政策指导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的：盛弘股份、科士达、炬华科技、绿能慧充等。5）特斯拉人形机器人产业化进程加速，国内零部件厂商有望受益，受益标的：鸣志电器等。 国内新能源汽车销量稳定增长，美欧持续抬升。2023年6月我国新能源汽车产销量分别为78.4万辆和80.6万辆，同比分别增长32.8%和35.2%，环比增加10.0%和12.4%。2023年1-6月累计销量374.7万辆，同比增长44.1%。出口方面，6月中国新能源汽车出口7.8万辆，环比下降28.4%，同比增长1.7倍。6月欧洲七国新能源汽车销量合计为22.2万辆，同比增长29.6%，环比增长24.0%；1-6月欧洲七国新能源乘用车销量达到100.1万辆，同比增长15.8%。6月美国新能源乘用车销量达到13.1万辆，同比增长61.4%，环比增长7.6%。1-6月美国新能源乘用车销量达到69.9万辆，同比增长52.6%。 国内外动力市场装机持续增长。根据SNE数据，2023年5月全球动力电池装机达到55.1GWh，同比增长63.5%。其中中国企业前十占比过半，宁德时代领先地位明确。国内方面，6月我国动力电池装车量达到32.9GWh，同比增长21.8%，环比增长16.5%。其中磷酸铁锂电池装车量22.7GWh，同比增长47.5%，环比增长18.7%，占总装车量69.0%。三元电池装车量10.1GWh，同比增长13.0%，环比增长11.6%，占总装车量31.0%。企业装机量方面，6月宁德时代装机量达到14.85GWh，市占率45.31%，比亚迪、中创新航占比27.38%、8.82%，列二、三名。 预计2023年全球新能源销量达到1400万辆，国内超850万辆。国内方面，2023年提振信心，恢复经济的背景下新能源车有望成为复苏抓手，8-15万价格带仍有较大发展潜力，出口亦有望继续拉动销量快速增长。全球来看，欧洲车市有望迎来复苏增长提速，美国市场则成为最快增长点有望持续带动新能源需求。 风险提示：补贴退坡影响销量，经济复苏不及预期 >>以上内容节选自国泰君安证券已经发布的研究报告国内外需求齐头并进，产业链有望迎修复，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。 【基础化工】 蓝晓科技(300487)：生科等基本盘持续发力，23Q2业绩超预期 维持“增持”评级。生命科学等基本盘持续增长，盐湖提锂订单节奏放缓，我们维持2023-25年EPS分别为1.89/2.88/3.02元，增速分别为76%/53%/5%，维持目标价为74.95元（由于公司增速快，壁垒高，对应2023年39.66倍PE）。 23Q2业绩超预期。公司23年上半年实现归母净利为3.36-3.55亿元，同比+70.00%-80.00%，其中23Q2为2.02-2.21亿元，同比+78.76%-95.58%，环比+50.74%-67.16%，23Q2扣非后归母净利为1.98-2.18亿元，23Q2业绩增长超预期主要系公司生命科学板块中固相合成载体快速放量，产品结构进一步升级所致。 减肥市场推动多肽产业链蓬勃发展。沙利文预计2030年全球减肥药物市场有望突破110亿美元，目前全球全球GLP-1类药物迎来研发、申报爆发期，进一步推动多肽药物蓬勃发展。其中多肽固相合成工艺凭借其操作简便、高收率与纯度受到行业参与者的青睐，固相合成载体为该链条中的关键耗材，公司作为核心耗材供应商，持续受益。 电子超纯水树脂业务国产替代正当时。目前国内半导体级超纯水树脂主要由海外供应，行业头部的晶圆制造商优先考虑外资供应商。在半导体领域关键耗材的国产替代必要性强，公司凭借国内独有的喷射均粒法对标海外并实现突破，在芯片、面板领域形成千万级销售。 风险提示：项目建设进度不及预期，产品需求不及预期。 >>以上内容节选自国泰君安证券已经发布的研究报告 蓝晓科技(300487)：生科等基本盘持续发力，23Q2业绩超预期，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。 0719 进度条 06:21 00:00 / 06:21 今 日 报 告 精 粹 01、A股定价状态与盈利预期变化 02、出海竞争力增强，国产品牌PrimeDay表现优异 03、政策发力的必要性进一步提升 04、钧达股份 ：N型时代引领者，持续享受超额盈利 05、金融风险远去，经营压力仍存 06、火电延续高增，进口扩大供给 07、近期债券借入卖出对债市影响较小 08、他山之石：美国REITs基金表现归因 09、磨底行情仍需耐心等待 近 期 活 动 精 选 01、机器人及智能制造产业投资CEO论坛 深圳福田 7月20日（周四） 9:00 02、科技奇点至，AI+MR变革未来”线下沙龙-上海站 7月21日（周五）-13:00-17:40 03、消费大讲堂（上海站）7月21日（周五）13:30-17:00 更多国君研究和服务 亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。 法律声明 本公众订阅号(微信号: GTJARESEARCH )为国泰君安证券股份有限公司(以下简称“国泰君安证券”) 研究所依法设立、独立运营的唯一官方订阅号。其他机构或个人在微信平台上以国泰君安研究所名义注册的，或含有“国泰君安研究"，或含有与国泰君安证券研究所品牌名称相关信息的其他订阅号均不是国泰君安证券研究所官方订阅号。 本订阅号不是国泰君安证券研究报告发布平台，本订阅号所载内容均来自于国泰君安证券研究所已正式发布的研究报告，如需了解详细的证券研究信息，请具体参见国泰君安证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下，本订阅号的内容不构成对任何人的投资建议，国泰君安证券也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅为国泰君安证券所有，国泰君安证券对本订阅号保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容(包括文字、影像等)进行复制、转载的，需注明出处为“国泰君安研究”， 且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

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