光大期货交易内参20230718

（以下内容从光大期货《光大期货交易内参20230718》研报附件原文摘录）
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昨日铁矿石期货主力合约i2309价格有所下跌，收于832.5元/吨，较前一个交易日收盘价下跌16.5元/吨，跌幅为1.9%，成交58万手，减仓5万手。港口现货价格有所下跌，日照港PB粉价格环比下跌12元/吨至871元/吨，超特粉价格环比下跌15元/吨至740元/吨。据mysteel数据显示，澳洲巴西19港铁矿发运总量2449.3万吨，环比增加16.9万吨。45港口到港量2472.5万吨，环比增加63.3万吨。据海关数据，6月中国进口铁矿砂及其精矿9551.8万吨，较上月减少65.7万吨，环比下降0.7%；1-6月累计进口铁矿砂及其精矿57613.5万吨，同比增长7.7%。据统计局数据，6月生铁产量7698万吨，同比持平，日均产量256.60万吨，环比增长3.3%。1-6月生铁产量45156万吨，同比增长2.7%。当前供应端海外供应和内矿均保持增势，需求端钢厂仍有利润主动减产压力不大，铁水产量、进口矿日耗已经开始下降但仍保持较高位置，需要关注7月高炉检修计划。库存端呈现低库存仍持续去库。当前市场预期情绪也较为反复，预计铁矿石价格呈现高位整理走势。 焦煤 昨日焦煤盘面震荡下跌，截止日盘焦煤2309合约收盘价格为1390.5元/吨，较上一交易日收盘价格下跌35元/吨，跌幅为2.46%，持仓减少5573手。现货方面，昨日临汾乡宁主流煤矿炼焦煤价格上涨35-50元/吨。低硫瘦精煤A10.0，S0.5，G60执行承兑1570元/吨涨50元/吨；低硫瘦原煤内灰7.0，S0.5，G30-40回收70执行承兑1070元/吨涨35元/吨。进口蒙煤方面，目前甘其毛都口岸蒙5#原煤报价在1230元/吨，蒙3#精煤1420元/吨。供应端，山西两煤矿发生安全事故，被责令停产整顿，焦煤供应有小幅收紧预期。统计局数据显示，2023年1-6月份，全国原煤产量23.0亿吨，同比增长4.4%。2023年6月份，全国原煤产量3.9亿吨，同比增长2.5%。预计短期焦煤盘面将区间整理运行。 焦炭 昨日焦炭盘面震荡下跌，截止日盘焦炭2309合约收盘价格为2167元/吨，较上一交易日收盘价格下跌52元/吨，跌幅为2.34%，持仓减少2062手。港口现货震荡运行，日照港准一级冶金焦主流现货价格2010元/吨，下降10元/吨。昨日天津、邢台部分钢厂接受冶金焦价格第二轮提涨，全面落地概率较大。焦企出货顺畅，库存压力较小，开工暂稳运行；原料端炼焦煤价格上涨，焦企入炉煤成本跟涨，涨价心态迫切。下游钢厂成交疲软，但是在高铁水支撑下，对焦炭有一定补库需求。统计局数据显示，2023年1-6月份，全国焦炭产量24383万吨，同比增长1.8%。2023年6月份，全国焦炭产量4069万吨，同比下降2.2%。预计短期焦炭盘面将区间整理运行。 有色金属类 铜 隔夜LME铜震荡走弱，价格下跌2.03%至8495美元/吨；SHFE铜下跌0.93%至68530元/吨。升贴水方面，7月17日LME铜0-3月贴水下降11.25美元/吨至23美元/吨；昨日国内平水铜回升50元/吨至贴水10元/吨。宏观方面，美国纽约联储公布的7月制造业指数从6月的6.6%降至1.1%，显示该地区制造业增长几近停止，物价支付指数也随之下降，显示通胀进一步降温，市场进一步押注美联储7月之后结束加息周期；国内方面，昨日公布的经济数据略低于预期，但也可以看出政府稳增长调结构基调不变，保持充足定力。库存方面，LME库存增加2000吨至59175吨；沪铜仓单增加12261吨至36340吨；BC铜仓单维持在7049吨。需求方面，铜价意外快速走高再次令下游感到不适，即使现货进入贴水，但采购情绪却异常谨慎。内外经济数据不佳，彭博资讯也传出国内中铝事件，市场情绪遭受一定打压，高铜价下游接受不顺畅下也顺势回调，短线存在进一步调整的可能性。 镍&不锈钢 隔夜LME镍跌3.47%，沪镍跌2.7%。库存方面，昨日 LME 镍库存减少150吨至37308吨；国内 SHFE 仓单增加557吨至2466吨。升贴水来看，LME0-3 月升贴水维持负数；进口镍升贴水增加150元/吨至2700元/吨。不锈钢方面，上周不锈钢社会总库存周环比上升3.02%至101.22万吨，受到市场供应增加叠加需求处在淡季，市场情绪一般，不锈钢社会库存累库。新能源汽车方面，近期日韩车企销售有所放缓，7月三元需求预计有所走弱，7月预计中国三元前驱体产量预期为6.7万吨，环比下跌9%，同比下跌3%。上周受到市场情绪扰动，低库存因素给予支撑，但情绪释放后，供需矛盾的格局下，短期内或将振荡走弱，注意操作节奏。 氧化铝&电解铝 隔夜氧化铝震荡偏强，AO2311收于2806元/吨，涨幅1.48%，持仓增仓442手至104322手。沪铝震荡偏弱，AL2308收于18185元/吨，跌幅0.19%。持仓减仓4480手至19.43万手。现货方面，氧化铝SMM综合价格上涨2元/吨至2833元/吨。铝锭现货贴水50元/吨转至升水10元/吨，佛山A00报价18200元/吨，对无锡A00贴水140元/吨。下游铝棒加工费河南临沂持稳，包头新疆广东南昌无锡上调20-100元/吨；铝杆1A60持稳，6/8系加工费下调220元/吨；铝合金ADC12及A380下调50元/吨，A356及ZLD102/104下调150元/吨。近期海外通胀改善和原油走高，叠加四川高温限电带动起铝价出现新的反弹节奏，现货高升水格局逐步回归贴水。云南正在进行的复产和四川可能存在的减产有望同步进行，最终供给增量或低于市场原有预期。国内铝水比例下降，巩义等仓库转运至华南到货后，铝锭去库转为累库。待这一波冲击落实和消化后有望回归弱势，后续仍需关注四川限产具体进展。 锡 沪锡夜盘主力跌1.15%,报230310元/吨，2308持仓减少2266手至3.4万手，上期所注册仓单减少24吨至8832吨。LME跌0.82%,报28340美元/吨，库存增加40吨至4510吨。现货市场，小牌对8月贴水800-200元/吨左右，云字对8月贴水200-升水300元/吨附近，云锡对8月升水300-800元/吨左右不变。08-09价差+10元/吨，09-10价差-220元/吨，内外比价至8.13。 LME在经历了近1个月的软逼仓后，0-3 premium自高点1,600美元/吨回调至250美元/吨附近。近1月海外交仓量急速增长，4周合计交仓2,410吨，增量过半。但从本周交仓量来看，海外交仓积极性或将逐步转弱。而本次大规模交仓对海外价格冲击极为有限，主要还是由于缅甸禁矿的利好支撑极强。随着政策落地时间的临近，价格走势或仍将偏强。 锌 沪锌夜盘主力跌0.37%,报20255元/吨，2308合约持仓减少3150手至8.3万手，上期所注册仓单增加7,503至2.01万吨。LME跌0.88%,报2412.5美元/吨，库存减少1,050吨至6.97万吨。上海0#锌今日对2308合约报升水180元/吨，对均价贴水5-10元/吨；广东0#锌对沪锌2308合约升水140-155元/吨左右，粤市较沪市贴水40元/吨；天津0#锌对2308合约报升水130-150元/吨附近，津市较沪市贴水40元/吨。08-09价差+130元/吨，09-10价差+155元/吨，内外比价至8.40。短期内国内锌锭供应平稳，变量取决于需求，而目前锌需求淡季不淡，短期预计下跌空间有限，后续预期以震荡盘整为主。 工业硅 17日工业硅震荡偏弱，主力2308收于13260元/吨，日内跌幅3.53%，持仓量减仓6785手至89276手。百川硅参考价13535元/吨，较上个交易日下调7元/吨。其中#553各地价格区间12600-13450元/吨，#421价格区间14300-14850元/吨。最低交割品#421价格12300元/吨，现货贴水收至1305元/吨。目前下游交易氛围部分转暖，南北大厂一致挺价，少部分硅厂信心不足按单生产。合盛接待沙特投资部部长，双方就新能源系列项目合作进行探讨，引发市场热烈关注，再度炒热晶硅需求前景，也带动期货盘面重归万四上方。实际需求表现上，晶硅展现一定刚性，但其他版块需经考验，终端改善预期仍待验证。硅价涨跌有限、震荡整理为主，后续关注四川地区限产进展。 碳酸锂 昨日电池级碳酸锂平均价下降3000元/吨至30.05万元/吨，工业级碳酸锂平均价下降3500元/吨至28.65万元/吨，电池级氢氧化锂下降2500元/吨至27.7万元/吨。供应方面，国内夏季盐湖产量日产可达120吨，江西开采陆续恢复，非洲矿石陆续到港，澳矿价格有小幅下跌，整体供应环比增加。需求方面，市场成交情绪一般，对高价碳酸锂接受程度有限，材料厂多为按需采购，且冶炼厂和下游库存水平仍然较高，部分目前仍以消耗库存为主，下游三元材料受到海外需求不足导致对碳酸锂需求环比下降，目前磷酸铁锂需求仍然向好，但据SMM，月末四川电力问题会影响铁锂的生产进而影响对碳酸锂的需求。整体来看，价格仍有矿端支撑，但随着矿价下移，成本支撑也在减弱，短期内价格仍将震荡走弱，长期看供强需弱的格局下，价格中枢仍将下移。 能源化工类 原油 周一油价盘中波折，最终有所收跌，其中WTI8月合约收盘下跌1.27美元/桶至74.15美元/桶，跌幅为1.68%。布伦特9月合约收盘下跌1.37美元/桶至78.50美元/桶，跌幅为1.72%。SC2309以573.1元/桶收盘，下跌4.8元/桶，跌幅为0.83%。供应方面，利比亚上周关闭的三座油田中的两座恢复生产，这些油田因抗议前财政部长遭绑架而停产。利比亚石油部称，关闭的三个油田中，总产能为37万桶/日的Sharara和El Feel油田已于周六晚间恢复生产。俄罗斯能源部表示，根据8月份自愿减少每日50万桶出口的计划，俄罗斯第三季度将减少210万吨石油出口。俄罗斯财政部长表示，俄罗斯8月原油出口税将从本月的15.6美元/吨上调至16.9美元/吨。国内二季度及宏观数据出台，加剧了市场悲观情绪，短期来看，油价整理运行。 燃料油 周一，上期所燃料油主力合约FU2309收跌2.07%，报3163元/吨；低硫燃料油主力合约LU2310收跌3.88%，报3941元/吨。从基本面来看，新加坡低硫市场弱势运行，高硫市场暂时维持偏强运行。尽管近期内盘高、低硫相对强弱由于国内高硫炼化需求热度有所减弱而出现一些反转，但新加坡高硫市场由于供需偏紧表现相当强势，内盘FU仓单也维持极低水平，而低硫市场供应回归和产能投产压力已经显现，可考虑高低硫价差收窄策略继续持有。 沥青 周一，上期所沥青主力合约BU2310收跌0.61%，报3743元/吨。下半年齐成石化、中海外、京博海南、河北鑫海等新增产能释放，国内炼厂沥青供应或维持充裕为主。但目前供应略不及此前预期的高位，虽然原料问题已经得到一定缓解，但从目前的生产情况来看，7月国内沥青计划排产存在无法兑现概率；而随着降雨天气逐渐结束，刚需有望小幅回暖。在目前供应不及此前预期高位和需求逐步回升的背景下，短期沥青盘面价格或维持震荡偏强。 橡胶 昨日天然橡胶期货价格回吐涨幅，截至日盘收盘沪胶主力RU2309下跌355元至12125元/吨，NR主力下跌165元至9355元/吨。昨日上海全乳胶12000（-300），全乳-RU2309价差-125（+55），人民币混合10450（-150），人混-RU2309价差-1675（+205）。商品市场整体价格走低，宏观乐观预期降低，下游轮胎出口市场利好，支撑轮胎开工高位运行，预计胶价偏弱震荡。 聚酯 TA2309昨日收盘在5804元/吨，收跌2.55%；现货报盘贴水09合约-29元/吨。EG2309昨日收盘在4092元/吨，收跌1.78%，现货基差09合约减少22元/吨，报价在4025元/吨。华南一450万吨装置目前已重启，该装置6月底停车检修。华南一套200万吨PTA装置负荷维持在9成附近，该装置前期降至5成负荷。华东一套360万吨PTA装置预计明日恢复，该装置上周降至5成运行。陕西一套180万吨/年的合成气制乙二醇装置其中60万吨/年已于近日按计划停车检修，预计时长在10-15天附近。广东一套40万吨/年的MEG装置因故于近日停车，预计停车时间在两周左右。美国乐天一套70万吨/年的乙二醇装置近期正常运行中，开工率在8-9成。昨日华东主港地区MEG港口库存约108.7万吨附近，环比上期增加3.8万吨。TA装置投产出料缓解供应偏紧的局面，考虑到7、8月份下游可能出现因高温限电、环保政策降负情况，需求前置聚酯负荷依然保持高位运行，短期跟随成本端原油价格震荡。 甲醇 上周上游整体出货较好，加之近期车少导致下游回货相对较慢、西北部分烯烃延续外采等，内蒙古北线部分企业价格下滑，继续警惕部分装置重启放量。预计短期内地甲醇市场盘整震荡为主，周一主力合约期价呈现大幅下跌，MA2309夜盘收盘在2239元/吨，短期商品共振回落为主。 尿素 周一尿素期货价格低开后弱势波动，主力合约收盘价1980元/吨，跌幅4.3%。现货市场开始走弱，各地区价格较上周五下调40～90元/吨不等。在前期价格的持续上涨后，中下游抵触心态愈加浓厚，再加上农业追肥需求收尾，市场成交氛围明显转弱。供给端仍处于相对低位，但环比有所提升，昨日尿素日产量16.33万吨，日环比提升0.49万吨。整体来看，前期尿素市场利好因素逐步消退，期价或回归宽松逻辑主导，盘面运行中枢仍有下移空间。后期关注印标、中国出口等情况能否给盘面带来支撑。 纯碱 周一纯碱期货价格弱势震荡，主力合约收盘价1810元/吨，跌幅1.84%。昨日夜盘纯碱期货价格弱势震荡。现货市场大多稳定，个别地区价格小幅上调。近两日甘肃、山东等地存在新增检修装置，行业开工率降至85.34%。当前纯碱企业库存水平较低，局部货源紧张。需求端刚需稳定推进，下游企业原料库存普遍偏低。整体来看，纯碱近月合约偏紧状态仍存，远月合约产能压力依旧偏大，近强远弱格局维持。关注远兴投产进度、重碱产出情况。 农产品类 蛋白粕 周一，CBOT大豆收高，市场担忧美国作物产量存在不确定性。本周美豆产区温度下降，零星降雨，雨量不及市场预期，引发单产担忧。数据方面，美豆出口检验量15.6万吨，不及市场预期的17.5-40万吨。美豆6月压榨数据降至9个月最低水平，也不及市场预期。盘后作物报告显示，美豆优良率55%，高于市场预期的53%。国内方面，蛋白粕震荡走高，现货报价普遍走高 。基差维持坚挺走势。市场将继续关注天气以及8月的田间调查。考虑到美豆7月下旬产区降雨减少，美豆价格预计高位震荡。成本影响下，国内豆粕价格高位震荡。操作上，短多思路，看好基差、月间价差。 油脂 周一，BMD棕榈油上涨，因7月出口增加提振。船运调查机构数据显示，马棕油7月1-15日出口环比增加16.7%-19.3%，8月马棕油维持出口关税不变，继续利于出口。CBOT豆油下跌，因油粕套利解锁以及原油回落。加菜籽创六个月新高，因缺乏降水或引发产量下降。国内方面，三大油脂跟随走高，棕榈油领涨，品种价差过大，引发修复。天气炒作继续展开，豆类和菜籽类题材较好。棕榈油出口表现也不错均利于价格足够。后市继续关注产区天气、棕榈油库存和国内库存走势。操作上，短多思路，看好基差、月间价差，豆棕扩、菜棕扩等离场。 生猪 周一，生猪期货跟随现货价格反弹，生猪主力2309合约收涨0.54%，收于15015元/吨。卓创数据显示，昨日中国生猪日度均价13.94元/公斤，较前一交易日涨0.14元/公斤，基准交割地河南市场生猪均价14元/公斤，较前一交易日涨0.14元/公斤，山东、广东、四川、辽宁猪价出现不同程度反弹。多数规模场出栏节奏正常，但受散户及周边市场涨价情绪影响，存在一定挺价心态。屠宰端被迫提价收购，支撑昨日猪价整体偏强运行。生猪期货价格在经历持续下跌行情之后，昨日超跌反弹。从目前基本面情况来看，过剩产能仍在进行淘汰，年底旺季需求将对猪价形成提振，在没有突发事件发生的情况下，下半年生猪现货价格将出现季节性反弹行情。但由于目前过程产能淘汰进度较为缓慢，周期性反转行情仍需关注未来行业产能淘汰情况。 鸡蛋 周一，鸡蛋期货价格在周边商品带动下反弹，主力2309合约收涨1.07%，报收4158元/500千克。多地鸡蛋现货价格出现不同程度反弹，卓创数据显示，昨日全国鸡蛋价格4.08元/斤，环比涨0.05元/斤，其中，宁津粉壳蛋4.1元/斤，环比涨0.1元/斤，黑山市场褐壳蛋3.6元/斤，环比持平；销区中，浦西褐壳蛋4.36元/斤，环比涨0.11元/斤，广州市场褐壳蛋4.35元/斤，环比涨0.02元/斤。鸡蛋货源供应正常，下游环节按需采购，市场整体走货尚可，蛋价小幅反弹。未来在供给没有大幅增加的情况下，鸡蛋价格进入季节性反弹行情。目前，鸡蛋主力2309合约反弹后，上方存在一定压力，呈现震荡区间上移的表现，建议逢低多单波段操作。后市关注旺季需求启动对蛋价的影响，供给端关注在产蛋鸡变化情况。 玉米 周一，美麦、玉米从两周高位回落，交易商表示因获利了结和作物生长状况改善的利空预期影响市场。7月报告公布后，美麦、玉米先跌后涨，谷物期价呈现宽幅波动特点。国内市场中，在陈稻谷预期8月供应市场及中储粮轮换批次增加的情况下，玉米现货市场乐观情绪有所降温，现货成交再度转弱。东北产区玉米贸易价格整体弱稳，部分收购主体玉米价格小幅下调。目前产区走货有所下降，下游用粮企业采购积极性偏低，询价较少。产区贸易商适时出粮，部分小幅让利销售，短期市场气氛一般，预计玉米价格弱稳运行。销区玉米市场价格稳中偏弱。销区港口贸易商走货较差，报价心态减弱，降价出售，饲料企业观望为主，替代品较多。内陆销区报价暂时稳定，饲料企业关注小麦和芽麦后期价格走势。技术上，周一夜盘玉米9月合约在陈稻谷供应市场的利空预期影响下，玉米期价快速下行。9月合约跌破20日均线支撑，期价技术形态转空。技术上玉米9月合约短期关注2718—2730元整数关口支撑的有效性，短期表现呈现偏弱预期。 软商品类 白糖 昨日原糖期价开始调整，主力合约收于23.76美分/磅。国内现货报价7120～7220元/吨，基本持平。宏观因素充分交易后，原糖市场再次进入到消息匮乏，缺乏指引的阶段。当前巴西供应充足市场缺乏亮点，如天气没有超预期事件，价格仍将承压。国内随着原糖调整同样情绪不振，跟随调整。未来仍看进口变动情况对供应端的影响，预计短期9月合约继续承压调整，在调整中等待进口情况明朗。 棉花 周一，ICE美棉上涨1.02%，报收82.05美分/磅，郑棉CF309下跌1.63%，报收16905元/吨，新疆地区棉花到厂价为17850元/吨，较前一日上涨488元/吨，中国棉花价格指数3128B级为17942元/吨，较前一日上涨58元/吨。昨日国家统计局公布上半年经济数据，6月份我国服装、鞋帽、针纺织品零售额为1238亿元，同比上涨6.9%，为近年来历史同期最高值。1-6月累计销售6834亿元，同比涨幅为12.8%。上半年我国服装、鞋帽、针纺织品零售恢复情况好于社零整体恢复情况。本年度纺服内需好转，外需受阻仍是大概率事件。持仓来看，郑棉主力09合约减仓下行，日减仓23062手，01合约持仓同样环比下降，资金日内净流出，郑棉期货合约跌落17000元/吨整数关口。近期郑棉价格波动较大，预计短期内仍维持宽幅震荡走势，关注郑棉持仓及成交变化。 金融类 股指 昨日，继前天各指数大幅反弹后，主要指数全部下跌，万得全A下跌0.49%，全市场成交额达8039亿元，市场情绪继续走弱。中证1000下跌0.53%，中证500下跌0.44%，沪深300下跌0.92%，上证50下跌1.17%。板块方面，由于各指数全部下跌，农林牧渔、环保、通信板块有所上涨，其余大多数板块均有不同幅度的下跌，煤炭下跌2.73%、传媒下跌1.97%、美容护理下跌1.63%。银行受到近期出台政策影响，连续几日相对弱势 。总体而言，板块轮动继续，我们延续此前寻找估值洼地的观点，TMT、中特估、高景气、消费修复等多条主线均有机会，但时间窗口偏短。基差方面，小盘基差保持back结构，而大盘受到分红影响两个近月合约基差仍然贴水明显，随着指数走弱，各合约基差小幅上调，这一负相关特征可能与场外衍生品的交易关系密切。中证1000主力合约基差收盘价为-1.8，中证500为-6.1，沪深300为-7.2，上证50为-8.2。 国债 7月17日国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.31%，10年期主力合约涨0.18%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.03%。央行昨日进行1030亿元中期借贷便利(MLF)操作，操作利率2.65%，与此前持平。进行330亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，与此前持平。因有1000亿元1年期中期借贷便利和20亿元7天期逆回购到期，净投放340亿元。DR001报1.3021%，跌1.78个基点；DR007报1.8529%，涨3.75个基点。周一公布的二季度GDP同比增速略不及预期的情况，预计月底的重要会议对稳增长政策的定调将更加积极，来推动经济回暖。另外考虑到当前国债收益率已经处于偏低水平，长端债券收益率反弹概率大于下行可能，而短端债券受益于宽松资金面，调整压力相对长端较小。 贵金属 隔夜伦敦现货黄金宽幅震荡，价格微涨至1959美元/盎司附近；现货白银价格下跌0.43%至24.832美元/盎司。昨日全球最大的SPDR黄金ETF下跌1.73%至912.93吨；Ishares黄金ETF维持在445.67吨。美国纽约联储公布的7月制造业指数从6月的6.6%降至1.1%，显示该地区制造业增长几近停止，物价支付指数也随之下降，显示通胀进一步降温，市场进一步押注美联储7月之后结束加息周期。本周美联储进入缄默期，官员们也不在表态，市场或维系较乐观的风险偏好，黄金或持续表现偏强。 免责声明 本订阅号是光大期货有限公司研究所（以下简称“光大期货研究所”）依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大期货研究所名义注册的、或含有“光大期货研究”、与光大期货研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大期货研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大期货有限公司已正式发布的研究报告，仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流，尽管本订阅号所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得，但我公司对本订阅号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，其中的资料、意见等均反映相关研究报告初次发布当日的判断，可能需随时进行调整，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的期货研究信息，请具体参见光大期货有限公司已发布的完整研究报告。 本订阅号所载内容在任何情况下都不构成任何投资建议，任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据，订阅者应当充分了解各类投资风险，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。光大期货有限公司不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大期货有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大期货造成任何直接或间接的损失，光大期货保留追究一切法律责任的权利。

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