【国君电新】钠电行业会议召开在即,行业再迎催化——新能源汽车行业2023年周报第二十五期

（以下内容从国泰君安《【国君电新】钠电行业会议召开在即,行业再迎催化——新能源汽车行业2023年周报第二十五期》研报附件原文摘录）
　　作者：国泰君安电新团队 石岩/庞钧文/马铭宏 来源：具体请见2023年7月9日报告《钠电行业会议召开在即，行业再迎催化——新能源汽车行业2023年周报第二十五期》。PDF版报告全文欢迎联系对口销售或团队成员获取。 报告导读 “双积分”政策修订，调整积分计算方法和分值上限，并设立积分池制度。第二届钠离子电池产业链与标准发展论坛将于7月13-14日举办，行业有望迎来催化。 摘要 投资建议：我们认为，新能源汽车产业链有望迎来修复阶段。建议关注：1）实现从0到1应用的新材料磷酸锰铁锂与复合铜箔，推荐标的：德方纳米，受益标的：宝明科技、万顺新材等；2）钠离子电池在动力与储能领域均已实现应用，受益标的：传艺科技、维科技术、圣泉集团、元力股份；3）电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，推荐标的：宁德时代、亿纬锂能；4）材料环节从供不应求到供过于求，优选有望率先出清的细分环节，推荐标的：新宙邦，受益标的：科达利；5）在政策指导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的：盛弘股份、科士达、炬华科技、绿能慧充等。6）特斯拉人形机器人产业化进程加速，国内零部件厂商有望受益，受益标的：鸣志电器等。 工信部发布“双积分”新规则，钠电行业会议召开在即。7月6日，工信部等部门发布《关于〈修改乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法〉的决定》，对现行政策进行了修改。根据修改内容，两项主要变化是：新能源车型积分计算方法进行调整，新能源乘用车标准车型分值平均下调40%左右，并调整了积分计算方法和分值上限。此外决定新增设立积分池以调节积分市场供需，车企可以结合市场变化和自身情况适时申请新能源汽车正积分收储和释放。上述修改将从2023年8月1日起施行。钠电方面，第二届钠离子电池产业链与标准发展论坛将于7月14日召开，行业有望迎来催化。 乘联会初步统计6月新能源乘用车零售销量63.8万辆。6月1-30日，乘用车市场零售189.6万辆，同比下降2%，环比增长9%；2023年以来累计零售952.8万辆，同比增长3%；全国乘用车厂商批发223.0万辆，同比增长2%，环比增长11%；2023年以来累计批发1106.2万辆，同比增长9%。新能源车市场零售63.8万辆，同比增长19%，环比增长10%；2023年以来累计零售305.9万辆，同比增长36%;全国乘用车厂商新能源批发74.4万辆，同比增长30%，环比增长10%；2023年以来累计批发352.7万辆，同比增长43%。 锂电池及材料价格基本稳定。根据鑫椤资讯统计数据，2023年7月3日-7月7日，除部分上游资源、前驱体、电解液价格略有变动外，锂电池及材料价格基本维持稳定：1）电解钴价格上涨3%；碳酸锂价格上涨1%；2）三元前驱体价格上涨1%，磷酸铁价格下滑2%；3）电解液价格下滑2-3%，六氟磷酸锂和LiFSI价格下滑4%，溶剂DMC价格下滑6%，添加剂VC和FEC价格上涨2-3%。 风险提示：新能源汽车销量不及预期，行业产能过剩导致竞争加剧。 1. 双积分政策再修订，钠电标准会议在即 7月6日，工信部等部门发布《关于〈修改乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法〉的决定》，对现行政策进行了修改。根据修改内容，两项主要变化是：新能源车型积分计算方法进行调整，新能源乘用车标准车型分值平均下调40%左右，并调整了积分计算方法和分值上限。此外决定新增设立积分池以调节积分市场供需，车企可以结合市场变化和自身情况适时申请新能源汽车正积分收储和释放。上述修改将从2023年8月1日起施行。 来源：工信部 为进一步推动钠离子电池产业化和标准体系建设，中关村储能产业技术联盟、中国电子技术标准化研究院联合无锡市锡山区政府等将于2023年7月13日～14日在无锡市锡山区举办“第二届钠离子电池产业链与标准发展论坛”。论坛同期将针对钠离子电池国家和行业标准体系、2项钠离子电池行业标准、2项国家标准（预研）等开展研讨；并发布首批钠离子电池产品测评结果和《2023年钠离子电池产业研究报告》。 来源：中关村储能产业技术联盟 2. 上周行业一览 2.1 上周锂电产业链价格走势 锂电池及材料价格基本稳定。根据鑫椤资讯统计数据，2023年7月3日-7月7日，除部分上游资源、前驱体、电解液价格略有变动外，锂电池及材料价格基本维持稳定：1）电解钴价格上涨3%；碳酸锂价格上涨1%；2）三元前驱体价格上涨1%，磷酸铁价格下滑2%；3）电解液价格下滑2-3%，六氟磷酸锂和LiFSI价格下滑4%，溶剂DMC价格下滑6%，添加剂VC和FEC价格上涨2-3%。 2.2 6月1-30日新能源车市场零售63.8万辆 初步统计，6月1-30日，乘用车市场零售189.6万辆，同比下降2%，环比增长9%；2023年以来累计零售952.8万辆，同比增长3%；全国乘用车厂商批发223.0万辆，同比增长2%，环比增长11%；2023年以来累计批发1106.2万辆，同比增长9%。 初步统计，6月1-30日，新能源车市场零售63.8万辆，同比增长19%，环比增长10%；2023年以来累计零售305.9万辆，同比增长36%;全国乘用车厂商新能源批发74.4万辆，同比增长30%，环比增长10%；2023年以来累计批发352.7万辆，同比增长43%。 乘联会预计6月新能源乘用车厂商批发销量74万辆，环比增长10%，同比增长30%。预计1-6月全国乘用车厂商新能源批发353万辆，同比增长44%。预计2023年中国新能源乘用车销量为850万辆，狭义乘用车销量为2350万辆，年度新能源车渗透率有望达到36%。 2.3 上周重点公司公告一览 2.4 上周新能源行业新闻一览 7 月 7 日，证监会同意广州期货交易所碳酸锂期货及期权注册，并将督促广州期货交易所做好各项工作，保障碳酸锂期货及期权的平稳推出和稳健运行。 来源：财联社 天奇股份(002009)7月9日晚间公告，近日，公司与富奥股份签署合作备忘录，双方拟设立合资公司从事新能源汽车动力电池材料再生利用业务。如本次签署的合作备忘录能够顺利履行，将进一步扩大公司锂电池循环业务规模，加速公司锂电池循环业务的布局与发展。 来源：财联社 据吉林发布消息，长春市新能源汽车智慧充电基础设施项目（一期）工程现已全面启动，计划建设充电桩3000个，快充占比超95%，预计7月末陆续投运。充电站覆盖机关企事业单位、医院、学校、公园绿地、商业中心、交通枢纽、重要交通线路及其他公共停车场等。 来源：证券时报·e公司 7月7日，在2023中国汽车论坛上，中国机电产品进出口商会汽车分会秘书长孙晓红表示，预计全年整车出口增速可达40%，突破400万辆大关。其中，新能源汽车渗透率有望提升至35%以上，纯电动乘用车对整车出口增长的贡献率有望突破50%。 来源：财联社 7月7日，国内龙头车企的全球化业务正在加速推进。近日，广汽、上汽、比亚迪等国内车企巨头陆续官宣在海外投资建厂的消息，“中国智造”正走出国门。具体来看，日前，广汽集团宣布旗下品牌埃安将于今年年内在泰国成立东南亚总部，本地化生产也在积极筹备当中；上汽公告称，伴随着上汽MG（名爵）新能源汽车在欧洲市场的销量增长，将在欧洲建厂，目前正在选址过程中；比亚迪与巴西巴伊亚州政府共同宣布，双方将在巴西设立由三座工厂组成的大型生产基地综合体，总投资额30亿雷亚尔（折合人民币约45亿元），涵盖整车、底盘、电池方面制造。有业内人士表示：“车企纷纷出海，主要系海外的供应链、物流成本相对有优势。此番上汽、广汽、比亚迪等进一步推进海外布局，与其旗下子品牌出口需求大密不可分。” 来源：财联社 7月4日，比亚迪与巴西巴伊亚州政府共同宣布，双方将在卡马萨里市设立由三座工厂组成的大型生产基地综合体，总投资额达30亿雷亚尔（折合人民币约45亿），此举将进一步推动比亚迪的全球化进程。比亚迪巴西生产基地综合体将由三座工厂组成，分别为一座主营电动客车和卡车底盘的生产工厂、一座新能源乘用车整车生产工厂，以及一座专门从事磷酸铁锂电池材料的加工工厂。其中，新能源乘用车整车生产产线涵盖纯电动和插电式混动车型，计划年产能达15万辆。磷酸铁锂电池材料加工工厂将充分利用当地港口资源，以满足全球市场对新能源产品日益增长的需求。 来源：证券时报·e公司 7月3日，中国科学技术大学马骋教授设计并合成了一种新型固态电解质——氧氯化锆锂。这种材料具有很强的成本优势。如果以水合氢氧化锂、氯化锂、氯化锆进行合成，它的原材料成本仅为11.6美元每公斤。而如果以水合氧氯化锆、氯化锂、氯化锆进行合成，氧氯化锆锂的成本可以进一步降低到约7美元每公斤，远低于目前最具成本优势的固态电解质氯化锆锂，并且不到硫化物和稀土基、铟基氯化物固态电解质的4%。在具备极强成本优势的同时，氧氯化锆锂的综合性能与目前最先进的硫化物、氯化物固态电解质相当。实验证明，由氧氯化锆锂和高镍三元正极组成的全固态锂电池展示了极为优异的性能：在12分钟快速充电的条件下，该电池仍然成功地在室温稳定循环2000圈以上。 来源：财联社 3. 投资建议 我们认为，新能源汽车产业链有望迎来修复阶段。建议关注：1）实现从0到1应用的新材料磷酸锰铁锂与复合铜箔，推荐标的：德方纳米，受益标的：宝明科技、万顺新材等；2）钠离子电池在动力与储能领域均已实现应用，受益标的：传艺科技、维科技术、圣泉集团、元力股份；3）电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，推荐标的：宁德时代、亿纬锂能；4）材料环节从供不应求到供过于求，优选有望率先出清的细分环节，推荐标的：新宙邦，受益标的：科达利；5）在政策指导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的：盛弘股份、科士达、炬华科技、绿能慧充等。6）特斯拉人形机器人产业化进程加速，国内零部件厂商有望受益，受益标的：鸣志电器等。 4. 风险提示 新能源汽车销量不及预期。我们预计2023年全球新能源汽车销量有望达到1400万辆，如果整体销量水平不及预期，则可能会影响产业链相关企业2023年的出货情况，从而影响经营业绩。 行业产能过剩导致竞争加剧。23年锂电产业链各个环节均有不同程度产能释放，如果新增产能大幅超过行业需求，则可能导致产能过剩，竞争加剧，从而影响盈利水平。 法律声明： 本公众订阅号(微信号: dlsbxny )为国泰君安证券研究所新能源研究团队依法设立并运营的微信公众订阅号。本团队负责人庞钧文、石岩具备证券投资咨询（分析师）执业资格，资格证书编号为S0880517120001、S0880519080001。 本订阅号不是国泰君安证券研究报告发布平台。本订阅号所载内容均来自于国泰君安证券研究所已正式发布的研究报告，如需了解详细的证券研究信息，请具体参见国泰君安证券研究所发布的完整报告。本订阅号推送的信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送的信息受限于相关因素的更新而不再准确或者失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息以国泰君安证券研究所正式发布的研究报告为准。 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。如有不便，敬请谅解。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。国泰君安证券及本订阅号运营团队不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅为国泰君安证券所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用，如因侵权行为给国泰君安证券研究所造成任何直接或间接的损失，国泰君安证券研究所保留追究一切法律责任的权利。

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