每日策略丨缩量反弹埋隐患,两手应对!

（以下内容从光大证券《每日策略丨缩量反弹埋隐患,两手应对!》研报附件原文摘录）
　　7月11日每日策略 进度条 05:48 00:00 / 05:48 01 盘面观察 7月10日，大小指数集体反弹，沪指高开后维持震荡走势，创业板指盘中涨超2%，午后涨幅有所回落。两市成交额7614亿，较上个交易日缩量384亿。 02 策略研判 结构上看，高温天催化，氟化工板块全线大涨；新能源赛道股反弹，光伏设备领涨；影视、旅游等可选消费方向也表现不俗。跌幅榜来看，汽车整车、保险、通信等板块领跌。 随着外部风险缓和，市场偏好有所升温。但极致缩量的成交又给后市走势埋下隐患。尤其是，创业板超1%的涨幅并未吸引增量资金参与，说明当前投资者交投依旧谨慎。 从市场舆情来看，有两大消息可能制约了市场偏好： 一是，6月CPI和PPI均超预期下滑，表明当前内需不足，经济内生动能依旧疲弱，逆周期政策仍需进一步加力。 二是，短期人民币汇率仍在小幅贬值，未见企稳迹象。汇率不企稳，大盘也很难有量价齐升行情。 因此，后市需要密切关注政策和汇率信号。短期市场预期仍是多空交织，难以形成做多合力。短线大盘或继续在3200上下震荡，主抓消息催化的主题机会，注意热点轮动节奏。 配置上，一手抓短期事件驱动型主题。比如，创纪录高温催化下，电力、养殖、粮食、制冷等受益行业不断延伸，可持续关注；暑假对影视传媒、旅游餐饮、公铁运输等板块行情的驱动力也开始显现。 另一手抓中期趋势相对确定的方向。如中报预期向好的电力设备、汽车零部件、机械、通信等。以及最近产业政策较多的无人驾驶、出版、算力、半导体等。 03 市场热点 北京、上海两地大动作，自动驾驶再登新台阶 据格隆汇消息，7月8日，在张江科学会堂举行的2023世界人工智能大会——智能驾驶论坛上，百度智行、AutoX安途、小马智行等三家企业15辆车获得浦东新区首批发放的无驾驶人智能网联汽车道路测试牌照。另外，7月7日，北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室正式宣布，在京开放智能网联乘用车“车内无人”商业化试点。 值得注意的是，马斯克近日表示，今年下半年特斯拉将可能实现L4-L5级自动驾驶，并且特斯拉愿意将其自动驾驶技术与其他汽车制造商分享和许可使用，有望进一步催化国内自动驾驶技术发展。 除此之外，日前工信部表示，支持有条件的自动驾驶，包括L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用，相关政策持续完善。在政策、技术、产业等多重催化之下，国内高级自动驾驶落地有望加速，2025年前后将迎来规模性产业化契机。而L3 及以上智驾方案在感知层、决策层和执行层环节均需对软硬件进行升级，带来增量零件投资机会。 落脚到A股市场，在自动驾驶商业化不断加速的过程中，汽车零部件以及软件端相关企业有望深度受益。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：启明信息、德赛西威、华阳集团、中科创达。 高层密集座谈、调研，筹备下半年稳增长提速 据新浪财经消息，日前，国务院召开经济形势专家座谈会，与此同时，国家发改委、商务部、工信部等部委也先后召开相关企业座谈会或圆桌会，部门“一把手”亲自出席。 整体看，从决策层到各部委已经在为下半年“加油干”打基础。不仅是要延续二季度的修复态势，更要做好“对冲”下半年海外市场不确定性风险的准备（从欧美可能的衰退，到地缘、科技斗争的突变）。 具体到A股市场，沉寂有时的基建类、中字头，以及互相联动的房地产与家居消费，有望获得资金关注。根 据市场公开资料显示，相关概念股包括：中钢国际、中船科技、云南城投、美凯龙。 本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所 沙红晶 S0930621060011 推荐阅读 光大ETF实盘赛火热进行中！赢好礼，来参赛！ 点击上方关注 光大证券微资讯 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 “点击阅读原文，立即开户，享新客理财”

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