国内高频指标跟踪(2023年第24期)(海通宏观 李林芷、梁中华)

（以下内容从海通证券《国内高频指标跟踪(2023年第24期)(海通宏观 李林芷、梁中华)》研报附件原文摘录）
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耐用品消费：1）汽车：四周日均批发和零售销售量同比增速明显回升，这或受益于政府延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策。2）家电：家电的线上和线下零售额两年年化同比从前一周的4.2%和-8.6%回升至7.5%和-0.7%，这或得益于政策支持和高温提升清凉家电消费。3）消费电子：中关村电子产品价格指数与前一周持平。 非耐用品消费：1）纺织服装：轻纺城成交量季节性回落，与2019年的同比跌幅为21.1%，较前一周基本持平；2）轻工日用：义乌小商品价格指数小幅下跌至100.98（上周为101.11）。 服务消费：1）电影消费：观影人次和电影票房为近五年同期最高值，较2019年同比涨幅分别为51.4%和76.9%，这或是得益于近期优质影片供给，居民观影需求集中释放。2）游乐消费：北京环球影城和上海迪士尼客流量较前一周环比增速为-11.3%和6.1%（前一周为41.7%和-9.3%），暑期游乐消费旺盛，但北京的高温天气对客流量产生一定影响。3）旅游消费：海南旅游价格指数回落至102.1（前一周为109.1），但仍维持环比上涨趋势。4）餐饮消费：海底捞店均销售额较前一周边际回升，咖啡茶饮品牌店均销售额同比增速与前一周基本持平。 2.3 投资：地产销售仍承压 基建：截至7月13日，预计累计发行新增专项债23103亿元，为除2022年外近5年最高水平，资金面维持较充裕态势。 地产：1）新房销售：30大中城市商品房成交面积相较于2019年和2022年的同比增速分别为-53.0%和-30.3%（前一周为-18.8%和-25.4%）。从各线级城市来看，一二三线城市成交面积相较于去年的同比增速分别为-19.7%、-33.0%和-41.2%（前一周为-3.6%，-28.2%和-15.1%）。2）二手房销售：14城二手房成交面积相较于2019年和2022年同比增速均分别为-23.4%和-10.5%（前一周为-2.8%和2.3%），二手房占比为近年同期高位。3）土地交易：上周土拍市场有所回暖，土地成交面积较去年同期同比由负转正，主因北京、深圳等集中供地城市土拍收官，土地成交溢价率小幅回升至5.8%，但仍处历史相对低位。 施工实体指标： 1）水泥：水泥出货率从前一周的55.4%季节性下跌至55.1%，为近五年同期最低。2）钢铁：建筑用钢成交量从前一周的14.6万吨小幅回落至14.5万吨，也为近五年同期最低值，较2019年和2022年同比为-16.7%和-13.4%。3）沥青：石油沥青装置开工率持续小幅上行至35.0%（前一周为34.6%），也处于同期相对低位。 2.4 进出口：外需偏弱 海外数据：欧美PMI延续下行态势。6月美国ISM制造业PMI从46.9下滑至46.0，欧洲制造业PMI从5月的44.8下滑至43.4，欧美经济延续疲软态势，外需有一定压力。 港口数据：上周二十大港口离港船舶载重吨数较2019年和2022年的同比增速分别为28.7%和26.3%，较前一周小幅回升。 运价数据：国际海运运价（BDI）由上一周的1151回落至1022，国内进出口运价指数分别为880和934，出口小幅回落，进口运价小幅回升。 2.5 生产：多数行业改善 钢铁：上周焦化、高炉、螺纹钢、线材开工率较2019年均边际回暖，高炉开工率连续第二周相较2019年同期同比正增。从产量来看，螺纹钢、线材、热轧卷板同比跌幅均收窄。钢企开工积极，这或受6月底钢材价格回升、盈利率回升影响。 煤电：沿海八省日耗煤量超季节性上行，且绝对值仍处于近五年同期最高位。相较于2019年和2022年的同比增速从前一周的-1.8%和20.6%上升至14.9%和30.5%。这主要是因为今年受厄尔尼诺现象影响，高温天气提前，这在一定程度上增加生活用电耗煤需求。 石化：1）化纤：上游PTA负荷率相较于2019年和2022年同比增速为-20.2%和1.8%（前一周为-14.3%和4.5%），中游聚酯工厂与前一周基本持平，但仍处于同期高位，下游江浙织机负荷率或见底回升。2）橡塑：PVC开工率较前一周小幅回升，相对于2019年的同比跌幅明显收窄。 汽车：汽车全钢胎和半钢胎开工率均较前一周小幅回升，汽车半钢胎开工率相较2019年同比跌幅从前一周的3.9%收窄至0.2%，绝对值保持近年同期高位。 光伏：SOLARZOOM光伏经理人指数连续四周季节性回升，从前一周的154.2升至157.2。 2.6 库存：建材补库 能源品：秦皇岛港煤炭连续第三周去库，这或许受益于煤炭需求增加，但库存水平仍在近年同期高位。建材：水泥库容比延续震荡上行趋势，仍为近五年同期最高位；钢材开启季节性补库，且补库速度略快于往年；沥青库存与前一周持平，当前库存水平处于近五年同期相对低位。其他：聚酯切片和涤纶长丝库存天数小幅回升，基本符合季节性。 2.7 物价：能源和工业金属涨价 CPI：从同比增速来看，果蔬肉蛋价格均边际回落。从清华大学公布的iCPI价格指标来看，整体iCPI同比由负转正，从上一周的-0.33%回升至0.47%，分项来看，食品烟酒、其他用品和服务等价格的边际走高是支撑总体价格指数回升的主要因素。 PPI：南华综合指数和各分项指数均在回升。1）能源品：秦皇岛港动力末煤（Q5500）平仓价继续小幅上涨，截至7月7日，由前一周的830元/吨回升至850元/吨；沙特阿拉伯上周一表示，每日减产100万桶石油的计划将延长一个月，在此基础上原油价格小幅回升。2）建材：主要品种如钢材、沥青、水泥价格均小幅下跌。3）其他：铜和碳酸锂价格小幅回升，或得益于新能源产业的高景气。 2.8 流动性：人民币小幅升值 资金价格下行。上周R001、DR001、R007和DR007分别收于1.27%、1.10%、2.02%和1.75%，资金价格整体下行。跨季后银行间资金面相对宽松，上周央行净回笼资金11560亿元，其中逆回购操作量130亿元，逆回购到期量11690亿元。 美元指数回落，人民币小幅升值。美国6月非农数据低于预期，美元指数大幅回落115个BP，最终报收102.23。受美元走弱影响，人民币小幅升值，截至7月7日美元兑人民币报收7.234（前一周为7.262）。 ------------------ 系列报告（点击链接可查看原文）： 国内高频指标跟踪（2023年第23期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 国内高频指标跟踪（2023年第22期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 国内高频指标跟踪（2023年第21期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 国内高频指标跟踪（2023年第20期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 国内高频指标跟踪（2023年第19期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 内需分化——国内高频指标跟踪（2023年第18期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 需求仍偏弱——国内高频指标跟踪（2023年第17期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 需求和生产分化——国内高频指标跟踪（2023年第16期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 消费回暖，地产走弱——国内高频指标跟踪（2023年第15期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 4月数据继续攀升——海通宏观高频指标跟踪（2023年第14期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 改善速度有放缓——海通宏观高频指标跟踪（2023年第13期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 地产销售边际走低——海通宏观高频指标跟踪（2023年第12期）（海通宏观 李林芷、贺媛、梁中华） 终端需求仍偏弱——国内高频指标跟踪（2023年第11期）（海通宏观 李林芷、贺媛、梁中华） 经济仍在修复，斜率边际放缓——海通宏观高频指标跟踪（2023年第10期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 延续弱修复趋势——海通宏观高频指标跟踪（2023年第9期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 修复趋缓，但有亮点——海通宏观高频指标跟踪（2023年第8期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 经济修复存在分化——海通宏观高频指标跟踪（2023年第7期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 地产和出口或边际改善——国内高频指标跟踪（2023年第6期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 复工节奏有所加快——国内高频指标跟踪（2023年第5期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 节后经济：延续弱复苏——海通宏观高频指标跟踪（2023年第4期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 节后经济：交通恢复，消费略降——海通宏观高频指标跟踪（2023年第3期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 春运继续回暖，消费结构复苏——海通宏观高频指标跟踪（2023年第2期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 疫后“春运”：快速修复——海通宏观高频指标跟踪（2023年第1期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 其他报告（点击链接可查看原文）： 后地产时代：存钱，还是买股票？——居民财富“迁徙”研究三（海通宏观 应镓娴、梁中华） 海外银行风险，继续扰动市场——全球大类资产周报（海通宏观 应镓娴、李林芷、梁中华） 消费的“疤痕”：修复多少？——2023年消费研究系列二（海通总量 李林芷、梁中华） 兔年春节：错峰“返乡”，集中“返城”（海通宏观 梁中华、侯欢） 扩消费：可以从哪些角度入手？——2023年消费研究系列一（海通总量 荀玉根、梁中华、侯欢） 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