国信传媒互联网周报:看好 AIGC 产业浪潮,把握调整后的买入机会

（以下内容从国信证券《国信传媒互联网周报:看好 AIGC 产业浪潮,把握调整后的买入机会》研报附件原文摘录）
　　01 报告摘要 传媒板块本周表现：行业下跌5.00%，跑输沪深300，跑输创业板指。本周（6.26-7.2）传媒行业下跌5.00%，跑输沪深300（-0.56%），跑输创业板指（0.14%）。其中涨幅靠前的分别为掌趣科技、迅游科技、北京文化、聚力文化等，跌幅靠前的分别为昆仑万维、力盛体育、游族网络、慈文传媒等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第3位。 重点关注：字节腾讯推出大模型服务、Unity推出AI工具、暑期档内容供给持续修复。1）腾讯云首次披露其大模型解决方案，推出一站式的行业大模型精选商店，面向客户输出MaaS服务；2）字节跳动旗下火山引擎推出大模型服务平台“火山方舟”，面向企业提供包括精调、测评、推理在内的全方位平台服务（MaaS），同时集成多家AI科技公司及科研院所大模型，面向B端提供大模型服务；3）当前已有106部影片定档暑期档，超过22年暑期档上映数量，内容供应持续修复；4）Unity正式推出两款AI产品Unity Muse和Unity Sentis，同时在Unity Asset Store提供经过Unity高质量和兼容性标准认证的第三方软件包，通过生成式AI赋能游戏创作者降低重复劳动、简化工作流程、提高生产效率，加速游戏行业AI落地。 本周重要数据跟踪：端午档电影票房9.10亿元位居影史第二。1）本周电影票房17.36亿元，环比增长58.71%。票房前三名分别为《消失的她》（13.21亿，票房占比76.1%）、《我爱你！》和《八角笼中》；2）综艺节目方面，《向往的生活 第七季》、《奔跑吧第七季》和《乘风2023》排名居前，本周排名前10的综艺中芒果TV占6席；3）游戏方面，根据Sensor Tower数据，2023年5月全球手游玩家在App Store和Google Play付费62.6亿美元，环比基本持平。美国依然是全球移动游戏收入最高的市场，贡献了超过18亿美元，占全球总收入的29.3%；中国iOS市场排名第2，占19.4%；日本市场排名第3，占16.3%。2023年5月全球热门移动游戏收入前三名分别为腾讯《王者荣耀》、米哈游《崩坏：星穹铁道》和腾讯《PUBG Mobile》。 投资建议：持续看好AIGC产业浪潮，把握游戏及应用端超跌机会。从大模型到应用，AI持续超预期推进，短期波动不改长期趋势，建议从两方面把握相关投资机会：1）持续看好基于AIGC、景气度改善所带来的低位双击机会，近期建议重点关注超跌的游戏板块（推荐吉比特、恺英网络、浙数文化、紫天科技、巨人网络、姚记科技、冰川网络、世纪华通、完美世界、电魂网络等标的），关注广告、影视产业链（推荐芒果超媒、华策影视、分众传媒、兆讯传媒等标的）以及整体估值较低且具备“中特估”与AIGC双重催化的国有传媒板块（关注中国科传、中信出版、中南传媒等）；2）从底层大模型到应用，AIGC不断超预期推进，持续看好AIGC所带来的长周期投资机会。基于科技落地要素把握大模型、IP数据及率先落地的场景方向，大模型推荐昆仑万维，IP及数据要素推荐上海电影、奥飞娱乐、光线传媒、中文在线、视觉中国、华策影视、汤姆猫、中国科传、浙数文化等标的，场景落地关注AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域，建议关注掌趣科技、顺网科技、中文在线、汤姆猫、巨人网络、视觉中国、蓝色光标、引力传媒、天娱数科、浙文互联等标的。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 02 正文 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业下跌5.00%，跑输沪深300，跑输创业板指 本周（6.26-7.2）传媒行业下跌5.00%，跑输沪深300（-0.56%），跑输创业板指（0.14%）。其中涨幅靠前的分别为掌趣科技、迅游科技、北京文化、聚力文化等，跌幅靠前的分别为昆仑万维、力盛体育、游族网络、慈文传媒等。 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第3位。 重点关注 腾讯、字节跳动发布大模型解决方案 1）腾讯：发布行业大模型，聚焦to B场景解决方案 6月19日，腾讯云首次披露其大模型解决方案，立足不同企业场景需求，推出一站式的行业大模型精选商店，面向客户输出MaaS能力，满足客户模型预训练、模型精调、智能应用开发等多样化需求。 腾讯云MaaS以一系列行业大模型为基底，推动大模型技术在各行业落地。腾讯云的行业大模型基于TI平台打造行业精选模型商店，面向金融、文旅、政务、传媒、教育等十大行业，提供超过50个解决方案，致力于提供满足行业场景需求的最优解。基于众多行业基础模型，腾讯云的客户只须加入自己的场景数据，即可生成契合自身业务需要的专属模型。 2）字节跳动：发布大模型服务平台“火山方舟”，集成多个大模型提供B端服务 6月28日，字节跳动旗下火山引擎推出大模型服务平台“火山方舟”，面向企业提供包括精调、测评、推理在内的全方位平台服务（MaaS），同时集成多家AI科技公司及科研院所大模型，面向B端提供大模型服务。 “火山方舟”由多个核心部分构成： a）模型广场，模型提供方提供了不同版本、不同尺寸的模型，客户可以直接与其交互，获得直观体验。也可直接调用推理API，接入生产环境； b）模型评估，用好大模型首先要确定业务需求，并为之设计一套可量化的评估指标。在不断对比、评估、试验的过程中，积累评估数据。快速迭代，为多样化的业务场景挑选不同的、最合适的模型； c）模型精调，对于一些要求较高的垂直场景，客户可能需要利用自有数据或领域的非公开数据进行持续训练，并且建设和积累自己的精调数据集，同一条精调数据集对多个基座模型同时发起精调任务，同时进行自动化评估，精调的效果和运行指标均能在平台实时跟踪。对于精调良好的运用，小模型在特定工作上的表现可能接近通用大模型的水平，由此也可以进一步降低推理成本。 “火山方舟”集成多个大模型，供客户对比选择。当前“火山方舟”集成了百川智能、出门问问、复旦大学 MOSS、IDEA 研究院、澜舟科技、MiniMax、智谱 AI等多家 AI 科技公司及科研院所的大模型，并已启动邀测，为应用企业提供丰富选择。“火山方舟”已启动邀测，首批邀测企业包括了金融、汽车、消费等众多行业的客户。 3）国内部分大模型及产品汇总 Unity推出两款AI产品及AI软件商店，赋能游戏降本增效玩法创新 6月27日，游戏引擎龙头公司Unity正式推出两款AI产品Unity Muse和Unity Sentis，同时在Unity Asset Store提供经过Unity高质量和兼容性标准认证的第三方软件包，通过生成式AI赋能游戏创作者降低重复劳动、简化工作流程、提高生产效率，开启全新游戏开发体验。 1）Unity Muse：通过自然输入实现创意内容的AI辅助创作平台 Unity Muse是一个AI辅助创作的泛用型平台，可提高电子游戏和数字孪生等实时3D应用生产效率。Muse的终极目标是让用户能在 Unity 编辑器里借助文字提示或草图等自然输入直接实现创意内容。 Unity当前已开启Muse平台重要功能Muse Chat beta版本的封闭测试。Muse Chat更像一个Unity内部的ChatGPT，开发者可通过自然语言与Muse Chat进行交互，在其帮助下利用AI搜索Unity文档、培训教程和可运行的代码示例等相关信息，加快开发与疑难解答。 在Unity Muse功能示例中，a)开发者可通过自然语言询问如何制作三消游戏，Muse Chat可直接提供详细游戏制作步骤；b）开发者可在Muse编辑器页面输入“做一个后空翻”，Muse将直接生成一个角色的后空翻动画；c）开发者可通过Muse快速生成或编辑游戏资产，譬如选中房顶区域，通过自然语言改变房顶颜色等。未来Unity Muse平台仍将陆续推出更多功能，包括利用自然输入创建纹理、精灵图甚至完整角色动画的功能，帮助开发者在编辑器中和Web端开展工作，减少重复性工作，帮助开发者专注于创意内容，实现降本增效。 2）Unity Sentis：首个将AI模型嵌入到实时3D引擎中的跨平台解决方案 Unity Sentis是首个将AI模型嵌入到实时3D引擎中的跨平台解决方案，可增强用户游戏体验。Sentis能在任何支持Unity的设备上运行AI模型，只需嵌入模型构建一次，就能在移动端、PC 端、Web 端和主机端上将AI模型以原生运行的方式运行在用户设备上，避免云端托管模型所带来的复杂情况、画面延迟或性能开销。同时直接在用户终端平台上增强游戏玩法或其他功能，譬如实现终端AI模型驱动的智能NPC和动画编辑创建等功能，增强用户游戏体验。 3）Unity Asset Store：提供更多Unity AI解决方案 Unity在Unity资源商店发布AI Verified Solutions（经过验证的 AI 解决方案），解决方案均为符合Unity高质量与兼容性标准的第三方软件包，提供更多Unity AI工具，赋能游戏开发降本增效、玩法创新、提升玩家游戏体验。当前开发者可以从 Atlas、Convai、Inworld AI、Layer AI、Leonardo Ai、LMNT、Modl.ai、Polyhive、Replica Studios 及 Zibra AI等供应方处找到专业级的 AI 解决方案。这些新方案包含了 AI 驱动的智能 NPC，AI 生成的 VFX、纹理、2D 精灵图和 3D 模型、生成式语音、使用 AI 的游戏测试等等，将能支持和加快创作全流程。未来Unity资产商店仍将持续拓展AI工具及第三方AI软件解决方案。 6月游戏版号下发，多家头部游戏公司产品获版号 6月21日，国家新闻出版署下发6月国产网络游戏版号。本批次共有89款游戏获得游戏版号，其中包括82款移动游戏（包含移动端休闲益智类游戏26款），1款客户端游戏和6款移动+客户端双端游戏。 游戏版号保持稳定供给，游戏公司产品释放有望带来业绩增量。2023年前6个月共发放游戏版号549款（包括27款进口游戏版号），已超过去年全年版号发放数量。版号发放节奏稳定，2023年上半年保持每月发布近90款国产游戏版号的节奏，新游上线政策端不确定性降低，随着游戏供给端产品释放有望为游戏公司带来业绩增量。 多家头部公司产品获版号。本次获得版号的重点公司包括腾讯《星之破晓》、网易《燕云十六声》、吉比特《神州千食舫》、中手游《仙剑世界》、汤姆猫《沼泽激战2》《魔法石传说》、游族网络《绯色回响》、星辉娱乐《斗破苍穹：异火降世》、恺英网络《妖怪正传2》、盛天网络《潮灵王国：起源》等。 电影市场供需改善，暑期档内容供给充足或带动市场持续复苏 2023年端午档票房影史第二，优质影片内容拉动市场回暖。2018-2023年（不包括2020年）端午档票房分别为9.12/7.85/4.68/1.78/9.10亿元，2023年端午档（6月22-24日）票房9.10亿元位列影史第二，仅次于2018年9.12亿元。分影片来看，档期内票房排名前三分别为《消失的她》（票房5.08亿，票房占比55.7%）、《我爱你！》（票房1.07亿，票房占比11.6%）和《变形金刚：超能勇士崛起》（票房8195万，票房占比8.9%），优质影片内容拉动电影市场回暖。 政策端国家电影局阶段性免征专项基金，支持电影行业发展。财政部和国家电影局于5月23日发布公告，自2023年5月1日至2023年10月31日免征国家电影事业发展专项资金，以支持电影行业发展。根据《国家电影事业发展专项资金征收使用管理办法》，经营性电影放映单位需按电影票房收入的5%缴纳电影专项资金。本次阶段性免征专项基金覆盖暑期档、十一档等重要电影档期，或刺激免征阶段内更多影片内容定档，增加优质内容供给，拉动票房，支持电影行业复苏发展。 暑期档影片供给充足，优质内容或带动电影市场持续复苏。2023年暑期档从6月1日至8月31日，共92天。从影片数量上看，截至7月3日，已有106部影片定档暑期档，超过2022年暑期档电影上映数量，后续或有更多影片定档，影片内容供给充足。从影片热度上看，当前定档的106部影片中，猫眼想看人数超10万的已达21部，超过30万的有8部影片，其中由上海电影等公司联合出品的《消失的她》自6月22日上映至7月3日票房已超过24亿元，优质内容供应有望进一步拉动票房。票房上，截至7月3日，暑期档行至1/3，票房达52亿元，与去年同期23亿相比增长126%，与2019年同期45亿相比增长18%。随着后续定档影片增加，电影市场或持续复苏。 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（6月24日-6月30日）电影票房17.36亿元，环比增长58.71%。票房前三名分别为《消失的她》（13.21亿，票房占比76.1%）、《我爱你！》（1.48亿，票房占比8.5%）和《八角笼中》（9,106万，票房占比5.2%）。 下周（7月1日至7月7日）将有10部电影上映，其中热度较高的为《八角笼中》和《扫毒3：人在天涯》，截至7月1日猫眼专业版上想看人数分别为391,066和215,605人。 电视剧(网剧） 网络剧方面，本周《偷偷藏不住》、《长风渡》、《当我飞奔向你》、《闪耀的她》和《暮色心约》排名居前。 综艺节目 本周综艺节目方面，《向往的生活 第七季》、《奔跑吧第七季》、《乘风2023》、《女子推理社》和《怦然心动第三季》排名居前。整体来看，排名前十的综艺中，芒果TV占6席。 游戏 根据Sensor Tower数据，2023年5月，全球手游玩家在App Store和Google Play付费62.6亿美元，环比基本持平。美国依然是全球移动游戏收入最高的市场，贡献了超过18亿美元，占全球总收入的29.3%。中国iOS市场排名第2，占19.4%；日本市场排名第3，占16.3%。 2023年5月全球热门移动游戏收入前三名分别为腾讯《王者荣耀》、米哈游《崩坏：星穹铁道》和腾讯《PUBG Mobile》。具体来看，2023年5月，腾讯《王者荣耀》在全球 App Store 和 Google Play 吸金2.37亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军；米哈游《崩坏：星穹铁道》位列榜单第2名，其中41%的收入来自中国iOS市场，日本市场的收入占22.2%，美国市场占12.2%；腾讯《PUBG Mobile》(合并《和平精英》收入)以1.21亿美元位列榜单第3名，本期64%的收入来自中国iOS市场，美国市场的收入占8.3%，沙特阿拉伯市场占3.2%。 本周游戏方面，《王者荣耀》为本周iOS游戏畅销榜和安卓游戏热玩榜第一名。《逆水寒》和《和平精英》在iOS游戏畅销榜排名居前，《崩坏：星穹铁道》和《逆水寒》在安卓游戏热玩榜上排名居前。 数字藏品（NFT） 海外数字藏品市场，截至2023年7月2日,最近7日成交额前三名为Azuki、Bored Ape Yacht Club（无聊猿）和Azuki Elemental Beans。 行业新闻 【百度透露大模型与搜索引擎结合进展：支持视频和图表回答提问（科创板日报）】 30日讯，百度集团副总裁、搜索平台负责人肖阳透露了百度正在内测的“极致满足”和“AI伙伴”的新搜索功能：输入搜索词时，百度首页可呈现多答案解释，也支持用视频直接回答用户的问题，并让视频自动定位到关键段落；也可以用书籍来直接回复问题；百度搜索也依托DBQA（文档级的QA）技术，用图表这种直观的方式进行回复，直接生成趋势、柱状图、折线图。而“AI伙伴”则以对话界面呈现，可以进行回答、生成应用文案，总结文档等。 【超150位高管批评《AI法案》：可能损害欧洲竞争力（财联社）】 6月30日电，包括空客和西门子在内的数十家欧洲最大企业30日采取集体行动，公开反对拟议中的欧盟人工智能（AI）法案，他们批评称，欧盟的AI法案可能损害欧洲的竞争力，并且未能应对潜在挑战。超过150名企业高管签署了公开信，签署者包括空客董事长René Obermann和“AI教父”之一Yann LeCun，以及来自西班牙电信公司Cellnex、法国软件公司Mirakl和德国投资银行Berenberg等不同公司的高管。 【未成年人暑假只能在周五周六周日打游戏（财联社）】 6月29日电，暑期将至，腾讯等国内游戏厂商29日集体发布“关于暑期未成年人游戏限玩的通知”，结合相关要求与实际放假安排，未成年用户只可以在7月1日至8月31日期间的每周五、六、日晚20点至21点之间登录体验游戏，提醒广大未成年玩家合理安排时间，适度游戏。腾讯游戏方面表示，整个暑假两个月未成年人只能玩26个小时游戏，并针对冒用账号问题，率先加码采用人脸识别验证进行拦截，运用AI机器学习等技术手段判定疑似未成年账号，拒绝或未通过验证的用户将被纳入防沉迷监管。 【Valve将拒绝采用AI生成未知版权内容的游戏上架Steam（科创板日报）】 29日讯，据外媒报道，Valve已经开始禁止Steam上的游戏使用AI生成的内容，除非开发者能够证明他们拥有用于训练AI生成这些资源的数据集所使用的所有IP知识产权。 【IBM的研究显示约50%的受访CEO已将AI融入决策和产品中（财联社）】 6月29日讯，IBM的一项研究显示，采访了全球24个行业的3000名CEO中，约50%的受访CEO表示，他们已将人工智能融入决策和产品中，大约43%的人表示他们正在使用该技术进行战略决策，30%的高管团队表示他们的公司已准备好采用该技术。此外，该项研究还显示，四分之三的CEO受访者认为先进的生成式AI将为企业创造最具竞争优势。 【字节跳动发布大模型MaaS 平台“火山方舟”（科创板日报）】 28日讯，字节跳动旗下火山引擎发布大模型服务平台“火山方舟”，向模型应用方提供模型训练、推理、评测、精调等功能与服务。首批加入火山方舟的包括百川智能、出门问问、复旦大学 MOSS、IDEA 研究院、澜舟科技、MiniMax、智谱等多家AI公司及科研院所的大模型，并已启动首批客户邀测。 【京东将推出言犀AI大模型 参数达到千亿级（财联社）】 6月27日讯，在京东云城市大会上海站上，京东集团技术委员会主席、京东云事业部总裁曹鹏介绍，即将推出的言犀大规模预训练语言模型，是参数达到千亿级的新一代模型。京东大模型将面向多模态，深入零售、物流、工业等产业场景。曹鹏强调，在产业智能时代，也需要新一代数字基础设施，能广泛支持各类芯片架构，并兼容各类异构基础设施。 【调查：50%的受访者愿意付费ChatGPT高阶服务（科创板日报）】 27日讯，据Barron’s、Fortune报道，美国银行分析师Justin Post日前发表的研报指出，在调查超1100名年龄介于18至55岁的美国网友后发现，59%的受访者会使用ChatGPT、51%用Bing、34%用Bard。其中，约30%的受访者每天使用Bing及Bard，比例高于ChatGPT的23%，40%的受访者每周会数次使用以上三种聊天机器人。此外，有50%的受访者说愿意付费订阅ChatGPT高阶服务，愿意付费订阅Bard、Bing的受访者比例则为43%、36%。 【OpenAI拟将ChatGPT变为“办公私人助理” 或面临微软和赛富时等合作伙伴竞争（财联社）】 6月27日电，据美国科技媒体The Information 26日消息，据悉，OpenAI首席执行官山姆·阿尔特曼私下对部分开发者表示，OpenAI寻求将ChatGPT变成一个 “超级智能的办公私人助理”，可执行以特定用户的风格起草电子邮件或文件等任务。报道指出，加入办公助理的新功能可能使OpenAI与其主要业务合作伙伴微软以及赛富时等其他OpenAI软件客户发生冲突。这些公司希望使用OpenAI的软件打造“AI协作者”，供人们在工作中使用。 【Meta推出VR订阅服务 每月收费7.99美元（财联社）】 6月27日电，Meta Platforms推出名为META QUEST+的新的虚拟现实(VR)订阅服务，该服务价格为每月7.99美元或每年59.99美元。订阅服务标志着Meta从其Reality Labs部门产生经常性收入的最新努力，该部门正在开发虚拟现实和增强现实技术。 【迄今最复杂人工智能语音模型创建，可模仿人的原声（财联社）】 6月26日电，据英国《每日邮报》23日报道，脸书母公司元宇宙平台公司（Meta）称，其已研制出“迄今功能最强大的语音生成式人工智能Voicebox”，它能够模仿任何人的声音，包括逝者。不过，由于担心这项先进技术会被滥用，Meta宣布不会公开其人工智能模型。Meta公司深度学习人工智能研究人员在介绍Voicebox时指出，Voicebox使用了“流匹配”方法，其表现优于当前最先进生成式语音系统使用的扩散模型。 【ChatGPT访问量增速大降（财联社）】 6月26日电，在全球掀起AI热潮的ChatGPT，似乎进入了瓶颈期。根据网站数据分析工具SimilarWeb数据，前期ChatGPT的访问量增长率惊人，1月份的环比增长率为131.6%，2月份为62.5%，3月份为55.8%，在4月份明显放缓，环比增长率为12.6%，到了5月，这个数字已经变为了2.8%。6月的环比增长率有可能为负数。 【80多部影片陆续定档 暑期档推动电影市场回暖（财联社）】 6月25日电，电影市场暑期档（6月1日至8月31日）已经拉开序幕。灯塔专业版数据显示，目前，2023年暑期档国内总票房突破15亿元，已有80多部影片陆续定档，有望推动电影市场回暖提速。 【国家电影局：2023端午档票房9.09亿元 为影史第二高（财联社）】 6月25日电，据国家电影局初步统计，2023年端午档（6月22日至6月24日）电影票房为9.09亿元，取得了影史端午档票房第二的成绩，观影人次为2249万，国产影片票房占比为80.08%。端午档期间票房前5名影片分别为《消失的她》5.07亿元，《我爱你！》1.06亿元，《变形金刚：超能勇士崛起》8183万元，《八角笼中》6638万元（点映票房），《闪电侠》3589万元。 【苹果宣布推出visionOS软件开发包 开发者下月可在Vision Pro硬件上测试app（财联社）】 6月22日电，苹果公司北京时间6月22日宣布推出visionOS软件开发包（SDK），支持开发者为苹果首款空间计算设备——Apple Vision Pro构建visionOS版app。苹果将于下月在库比提诺、伦敦、慕尼黑、上海、新加坡和东京开设开发者实验室，为开发者提供实践体验，在Apple Vision Pro硬件上测试他们的app，并获取苹果工程师的支持。开发者团队还可申请开发者套件，帮助他们直接在Apple Vision Pro上快速进行构建、迭代、测试。 【OpenAI创始人：人工智能会带来一些问题 呼吁全球对人工智能监管（财联社）】 6月22日电，OpenAI创始人Sam Altman表示，人工智能会带来一些问题，呼吁全球对人工智能进行监管，人工智能应该接受安全审计和测试；立法者不应过度关注人工智能，监管应仅针对“存在风险”系统；人工智能技术属于整个人类。 【苹果获得新专利 探索将iPhone和iPad转变为VR头显（科创板日报）】 20日讯，苹果公司本周获得了一个新专利，该专利涉及一种头戴式显示器（HMD）配件，可以将iPhone或iPad插入其中，可让用户将自己的iPhone手机变成虚拟现实或增强现实头显。具体如何运作以及如何使用iPhone或iPad创造VR体验的细节仍然未知，但这表明苹果的工程师正在考虑将iPhone和iPad转变为VR设备的可能性。 【快手剪辑App快影内测AIGC功能 可一键生成文案（科创板日报）】 20日讯，近日，快手旗下的视频剪辑类产品“快影”和功能拍摄类产品“一甜相机”，已于近期陆续内测包括“AI动漫视频”“AI文案推荐”“AI瞬息宇宙”“AI简笔画“在内的多款AIGC创作功能。这些功能可以让用户将自己的照片或视频转换为不同风格和效果的内容，如动漫、水彩、国风、油画等，并自动生成符合内容语境的文案。 【南京大学发布虚拟角色生成模型AvatarBooth（科创板日报）】 20日讯，南京大学研究团队近日发布论文，公布了一款用于生成虚拟角色大模型产品AvatarBooth。AvatarBooth可以通过文本提示和指定的图片来生成相应的虚拟角色。实验结果显示，AvatarBooth生成的虚拟角色在渲染和质量方面要优于传统方法。 【腾讯云行业大模型解决方案 覆盖文旅、政务、金融等10余个行业（财联社）】 6月19日讯，腾讯云在京举办技术峰会，聚焦TOB 场景，发布腾讯云行业大模型解决方案。腾讯集团高级执行副总裁、云与智慧产业事业群CEO汤道生表示，产业场景是大模型最佳练兵场，腾讯云已为文旅、政务、金融等10余个行业提供了超过50多个大模型行业解决方案。 【美图发布7款AIGC产品 含AI视觉大模型、数字人等（科创板日报）】 19日讯，在今日举办的美图影像节上，美图公司发布了7款AIGC工具，包含AI视觉大模型“MiracleVision”、数字人产品“DreamAvatar”、AI灵感设计工具“WHEE”等。根据《科创板日报》记者观察，这7款产品主要偏向B端市场，将于7月开始陆续内测上线。 【上海游戏产业报告发布：年收入达1280亿元 实现逆势增长（财联社）】 6月19日电，“2023上海游戏精英峰会暨游戏出版产业报告发布会”于上海市图书馆举办。各项数据显示，上海游戏产业呈现逆势增长态势。2022年上海网络游戏总销售收入达1280.3亿元，同比增长2.40%，2023年上半年预计超630亿元；其中国内销售收入达1036.9亿元，同比增长3.66%，2023年上半年预计超500亿元；海外销售收入达36.2亿美元，2023年上半年预计超19亿美元。 【IBM宣布拓展与Adobe的长期合作伙伴关系（财联社）】 6月19日讯，今日，IBM宣布计划扩大与Adobe的长期合作伙伴关系，通过实施下一代人工智能（包括Adobe Sensei GenAI服务和Adobe Firefly，目前处于测试阶段）帮助品牌扩充其内容供应链。IBM推出了新的Adobe咨询服务组合，以帮助客户驾驭复杂的生成式人工智能领域，将创新、技术和设计结合在一起，以数字方式重新发明客户互动。 【新加坡政府机构：目前还不打算监管人工智能（财联社）】 6月19日讯，尽管一再呼吁政府干预以解决其风险，但新加坡并不急于制定人工智能法规。新加坡信息通信媒体发展局可信人工智能和数据主管Lee WanSie表示，目前没有考虑监管人工智能，而是努力促进负责任地使用人工智能，呼吁公司合作开发世界上第一个AI测试工具包——AI Verify，其可以使用户能够对其AI模型进行技术测试并记录过程检查。AI Verify 作为试点项目于2022年启动。作为该计划的一部分，科技巨头IBM和新加坡航空公司已经开始试点测试。 【阅文集团宣布组织升级：成立四大事业部 建设AIGC等关键技术能力（财联社）】 6月19日电，阅文集团CEO侯晓楠发布全员内部信，启动新一轮组织升级。阅文集团将成立“四大事业部”，包括内容生态平台事业部、影视事业部、智能与平台研发事业部和企业发展事业部。侯晓楠在内部信中表示，为了推动业务落地，阅文需要完成一系列重要的基础建设，包括打通内容与产品，实现平台融合；建设AIGC等关键技术能力；推动IP多级开发的紧密协同等。 上市公司动态更新 【姚记科技：关于公司控股股东暨实际控制人减持股份计划的预披露公告】 公司于7月1日发布公告。公司于6月30日收到控股股东、实际控制人之一姚文琛先生的《关于股份减持计划的告知函》。姚文琛先生目前持有公司股票数量为27,798,813股，占公司总股份的比例6.74%，为公司实际控制人之一。其计划通过深圳证券交易所集中竞价的交易方式减持不超过4,122,007股，计划减持股票数量占公司总股本的1%，将于本减持计划公告之日起15个交易日之后的6个月内进行。本次减持计划的实施，不会导致公司的控制权发生变化，不会对公司的治理结构及持续经营产生影响。 【天下秀：2022年年度权益分派实施公告】 公司于6月29日发布公告。公司本次利润分配以方案实施前的公司总股本1,807,747,642股为基数，每股派发现金红利0.01元（含税），共计派发现金红利 18,077,476.42 元（含税）。股权登记日为2023年7月5日，除权除息日为2023年7月6日。 【三七互娱：关于收到中国证券监督管理委员会立案告知书的公告】 公司于6月28日发布公告。公司实际控制人兼董事长李卫伟先生和公司副董事长曾开天先生于2023年6 月 27日分别收到中国证券监督管理委员会下发的《中国证券监督管理委员会立案告知书》。因涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，证监会决定对公司、李卫伟和曾开天立案。 立案调查期间，公司将积极配合证监会的相关调查工作，并严格按照相关法律、法规的规定和监管要求履行信息披露义务。目前，公司各项经营活动正常有序开展。 【中文在线：关于收购北京寒木春华动画技术有限公司控股权的公告】 公司于6月28日发布公告。公司拟与北京寒木春华动画技术有限公司（运营“罗小黑”系列 IP）及其原股东签署《股权转让协议》，公司拟以人民币 13,781.1771万元的对价收购目标公司 51.0414%的股权（对应目标公司认缴出资额 14.194 万元）。 目标公司以“罗小黑”系列 IP 为核心，主要业务板块分为：动画番剧业务、动画电影业务、周边授权业务和衍生品销售业务。本次战略并购寒木春华，是公司在“决胜 IP”战略方向深入布局的重要举措。通过本次收购，双方将充分利用各自资源优势，将进一步叠加和放大 IP 价值。一方面，“罗小黑”的 IP 价值将在产能效率、IP 衍生品商业化、出海等方面得到进一步放大；另一方面，借助目标公司寒木春华的优质 IP 和产能，将进一步提升公司海量 IP 动漫产品化的能力，提高市场竞争力和知名度。 公司本次对外投资的资金来源为自有资金，不会对本公司财务及经营状况产生不利影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形。 【读者传媒：2022年年度权益分派实施公告】 公司于6月27日发布公告。公司本次利润分配以方案实施前的公司总股本 576,000,000 股为基数，每股派发现金红利 0.045元（含税），共计派发现金红利 25,920,000 元。股权登记日为2023年7月4日，除权除息日为2023年7月5日。 【分众传媒：2022年年度权益分派实施公告】 公司于6月27日发布公告。公司 2022 年年度权益分派方案为：以公司现有总股本 14,442,199,726 股为基数，向全体股东每 10 股派 2.80 元人民币现金。本次权益分派股权登记日为：2023 年 6 月 30 日；除权除息日为：2023 年 7 月 3 日。 【掌趣科技：公司与悠米将共同开发“AI游戏创作平台”（财联社）】 6月25日讯，掌趣科技在互动平台表示，公司同北京悠米互动娱乐科技有限公司近日达成业务合作。通过整合双方的核心技术及优势资源，公司与悠米将共同开发“AI游戏创作平台”，旨在降低开放世界游戏的开发门槛，实现个人及小团队也可以开发大规模的开放世界游戏，并通过该平台分享游戏成果，实现AI+UGC。本次合作是公司对AI技术应用于游戏创作和游戏体验的创新探索。本次合作的研发和应用进展、未来收益等都存在不确定性。 【姚记科技：关于公司董事减持股份计划的预披露公告】 公司于6月22日发布公告。公司于6月21日收到董事、副总经理、财务总监梁美锋女士的《关于股份减持计划的告知函》。梁美锋女士持有公司152,500股，占公司总股份的比例0.04%，由于个人资金需求拟于本公告之日起15个交易日之后的6个月内通过深圳证券交易所集中竞价的交易方式进行减持，计划减持股票数量28,125股，占公司总股本的比例的0.01%。 【昆仑万维：关于持股5%以上股东股份减持计划预披露的公告】 公司于6月20日发布公告。公司于近日收到公司持股 5%以上股东李琼女士的《股份减持计划告知函》。李琼女士持有公司股份132,209,942股，占公司总股本的比例为11.06%，股份来源为因股份分割取得的股份。李琼女士本次拟减持股份不超过 35,868,600 股，不超过公司总股本的 3%，拟通过大宗交易或者集中竞价交易的方式进行减持，李琼女士将优先选择大宗交易的方式，受让方通过大宗交易方式取得的股份将有 6 个月锁定期。通过大宗交易方式进行减持的，在任意连续 90 个自然日内减持股份总数不超过公司总股本的 2%；通过集中竞价交易方式进行减持的，在任意连续 90 个自然日内减持股份总数不超过公司总股本的 1%。通过集中竞价交易方式进行减持的，将于本公告披露之日起15个交易日之后6个月内进行；通过大宗交易方式进行减持的，将于本公告披露之日起3个交易日之后6个月内进行。本次减持计划的实施，不会导致公司控制权发生变更，也不会对公司的持续经营产生影响。 【昆仑万维：关于持股5%以上股东向公司提供借款暨关联交易的公告】 公司于6月20日发布公告。公司于近期收到持股 5%以上股东李琼的减持计划告知函，李琼女士计划减持不超过公司总股本 3%的股份，同时，为支持公司 AGI 和 AIGC 业务长期发展，李琼女士同意将本次减持股份税后所得的50%以上的金额出借给公司，借款年利率2.5%，借款期限三年。借款的具体金额根据股份减持完成之日出借人税后所得予以确定。 【兆讯传媒：2022年年度权益分派实施公告】 公司于6月20日发布公告。公司 2022 年年度权益分派方案为：以公司现有总股本 200,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派 2 元人民币现金。同时，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4.50 股。本次权益分派股权登记日为：2023 年 6 月 29 日；除权除息日为：2023 年 6 月 30 日。 【芒果超媒：虚拟主持人“YAOYAO”等已在多个场景中得到运用（财联社）】 6月19日讯，芒果超媒在互动平台表示，公司虚拟主持人“YAOYAO”、智能引导虚拟人“甄诚”等已在多个场景中得到运用；近期上线的《全员加速中2023》通过运用AR、AI等技术，让嘉宾化身数字人形象参与节目任务挑战，有效提高了内容的看点和玩点；未来，公司将依托自身独特内容禀赋，不断探索虚拟人技术应用的新可能。 03 投资建议 投资建议：持续看好AIGC产业浪潮，把握游戏及应用端超跌机会 景气度拐点确认、AIGC加速落地，把握超跌机会 1）我们持续看好基于AIGC、景气度改善所带来的低位双击机会，近期建议重点关注超跌的游戏板块（推荐吉比特、恺英网络、浙数文化、紫天科技、巨人网络、姚记科技、冰川网络、世纪华通、完美世界、电魂网络等标的），关注广告、影视产业链（推荐芒果超媒、华策影视、分众传媒、兆讯传媒等标的）以及整体估值较低且具备“中特估”与AIGC双重催化的国有传媒板块（关注中国科传、中信出版、中南传媒等）。 2）从底层大模型到应用，AIGC不断超预期推进，持续看好AIGC所带来的长周期投资机会。基于科技落地要素把握大模型、IP数据及率先落地的场景方向，大模型推荐昆仑万维，IP及数据要素推荐上海电影、奥飞娱乐、光线传媒、中文在线、视觉中国、华策影视、汤姆猫、中国科传、浙数文化等标的，场景落地关注AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域，建议关注掌趣科技、顺网科技、中文在线、汤姆猫、巨人网络、视觉中国、蓝色光标、引力传媒、天娱数科、浙文互联等标的。 风险提示： 商誉减值风险；业绩不达预期；经营管理风险;监管政策风险；新技术落地低于预期等 04 财务预测与估值 相关研究报告： 《AIGC系列研究-Unity发布AI新产品并完善AI Hub布局，游戏场景AI落地有望加速》 ——2023-07-02 《传媒互联网周报-持续看好AIGC应用端机遇，关注IP数据要素价值重估》 ——2023-06-20 《AIGC系列研究-Jasper AI引领内容生产新范式，关注AIGC时代媒体及及营销产业机遇》 ——2023-06-19 《AIGC系列研究-AIGC+数字人有望重构交互形态，从IP内容到平台迎来新机遇》 ——2023-06-09 《传媒行业业绩回顾暨6月投资策略-应用有望加速落地，持续看好AIGC产业机遇》 ——2023-06-07

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