【华泰科技】SEMICON China:关注元宇宙半导体和产业链再全球化

（以下内容从华泰证券《》研报附件原文摘录）
　　如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 核心观点 华泰观点：关注元宇宙半导体和产业链再全球化 全球最大的半导体专业展SEMICON China 2023于6月29日-7月1日在上海召开。我们在论坛首日做了“当元宇宙遇上半导体，资本市场怎么看ARVR”的主旨演讲。通过本次展会，我们看到：1）国内半导体供应链的广度和深度在过去几年得到了扩张，为下一步发展打下基础；2）中国仍然是全球最大的半导体市场之一，这吸引了大量海外供应商参展，行业领袖呼吁依托国内市场的“再全球化”；（3）AI和汽车是资本市场关注的焦点，本次展会上相关的主要集中在先进封装设备。 元宇宙半导体：硅基微显示可能成为半导体重要需求 今年6月苹果发布首款头显Vision Pro，采用新一代MicroOLED显示技术，受到产业界广泛关注。我们在会上做了“当元宇宙遇上半导体，资本市场怎么看ARVR”的主旨演讲。我们认为：1）通过分析Meta Quest 2失败的原因，制约ARVR的瓶颈是轻度应用仍未成熟；2）生成式AI或将为元宇宙带来潜力，或能够减低内容生成成本、带来新玩法；3）通过分析Vision Pro的成本结构，随着ARVR产品的逐步成熟，采用MicroOLED、MicroLED、LCoS等技术的微显示长期可能成为CIS之后下一个半导体重要需求。 国内半导体供应链的广度和深度快速扩张，为下一步发展打下基础 本届展会吸引1,100多家展商参展，覆盖制造、封测、设备、材料、光伏、显示等产业链各个环节，预计参会人数超过10万，达历史最高。此次展会上我们感受到：国产设备厂商持续在横向（参展公司数量）及纵向（参展产品种类）上获得长足发展。1）前道设备：拓荆、芯源微展示其键合设备进展；2）后道设备：华峰和长川展示SoC测试机新品；3）设备零部件；我们看到富创精密、江丰电子、中科科仪等展示了领先的工艺件、金属件、模组件、电子光学与真空技术等核心产品和解决方案，4）材料方面，南大光电的光刻胶、中电科的硅材料、万华的CMP抛光垫。 "再全球化"成为论坛关键词，中国应当发挥市场规模优势主要行业发展 这次论坛的一个关键词是“再全球化”（ReLocalized Globalization）。长江存储董事长陈南翔指出，以可持续价值最大化为目的的全球化(“Globalization”)已被中断，未来进入各国政府主导的“再全球化”阶段，并呼吁再全球化过程中至少应保留（1）全球技术标准的统一，和（2）全球化市场与竞争。清华大学魏少军教授、中芯国际和SEMI等指出，中国目前是全球半导体设备和材料最大消费市场之一。2022年中国大陆市场消耗了全球30%的半导体，28%的半导体设备，18%的半导体材料，且当前国产化率较低。中国市场在全球的影响短期不会改变，这是推动中国主导的“再全球化”的重要基础。 风险提示：半导体国产化不及预期，中美贸易摩擦加剧的风险。 正文 元宇宙：硅基微显示可能成为半导体重要需求 后道设备：关注先进封装设备需求提升及 SoC 测试机国产化 再全球化 风险提示：半导体国产化不及预期，中美贸易摩擦加剧的风险。 相关研报 点击查看原报告 研报：《电子：SEMICON China：关注元宇宙半导体和产业链再全球化》2023年7月4日 黄乐平 S0570521050001 | AUZ066 关注我们 华泰证券研究所国内站（研究Portal） https://inst.htsc.com/research 访问权限：国内机构客户 华泰证券研究所海外站 https://intl.inst.htsc.com/mainland 访问权限：美国及香港金控机构客户 添加权限请联系您的华泰对口客户经理 免责声明 ▲向下滑动阅览 本公众号不是华泰证券股份有限公司（以下简称“华泰证券”）研究报告的发布平台，本公众号仅供华泰证券中国内地研究服务客户参考使用。其他任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，且若使用本公众号所载内容，务必寻求专业投资顾问的指导及解读。华泰证券不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为华泰证券的客户。 本公众号转发、摘编华泰证券向其客户已发布研究报告的部分内容及观点，完整的投资意见分析应以报告发布当日的完整研究报告内容为准。订阅者仅使用本公众号内容，可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而产生理解上的歧义。如需了解完整内容，请具体参见华泰证券所发布的完整报告。 本公众号内容基于华泰证券认为可靠的信息编制，但华泰证券对该等信息的准确性、完整性及时效性不作任何保证，也不对证券价格的涨跌或市场走势作确定性判断。本公众号所载的意见、评估及预测仅反映发布当日的观点和判断。在不同时期，华泰证券可能会发出与本公众号所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 在任何情况下，本公众号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。订阅者不应单独依靠本订阅号中的内容而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者若使用本资料，有可能会因缺乏解读服务而对内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。对依据或者使用本公众号内容所造成的一切后果，华泰证券及作者均不承担任何法律责任。 本公众号版权仅为华泰证券所有，未经华泰证券书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公众号发布的所有内容的版权。如因侵权行为给华泰证券造成任何直接或间接的损失，华泰证券保留追究一切法律责任的权利。华泰证券具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：91320000704041011J。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）