厄尔尼诺引发极端高温,江浙用电负荷破亿!全面剖析电力行业机遇

（以下内容从光大证券《厄尔尼诺引发极端高温,江浙用电负荷破亿!全面剖析电力行业机遇》研报附件原文摘录）
　　近一段时间，全国遭遇了罕见的高温天气。根据中央气象台的预测，7月5日起京津冀及黄淮等地高温将再度发展加强，部分地区甚至可达40度高温。 对于南方省份，副热带高压增强影响，多地迎来35摄氏度高温。在高温的影响下，电力供应开始紧张起来，部分省份夏季用电高峰提前到来。 根据《浙江日报》，7月3日浙江电网用电负荷突破1亿千瓦，创下历史新高。与去年相比，浙江电网负荷破亿较去年提早8天，为史上最早。 早在5月29日，江苏电网用电负荷突破1亿千瓦，首次在5月出现电网用电负荷破亿。 究其原因，今年出现厄尔尼诺事件，这导致极端天气，进而挑战电力供应。今天，我们就来系统盘点一下厄尔尼诺事件对气候的影响，以及夏季用电高峰给电力行业带来的影响。 关注【可以研报】，搞懂金融本质！ 1、厄尔尼诺现象引发高温，电力需求提升 最近两天我国北方多个城市气温接近40度，厄尔尼诺现象会不会让2023年“热爆表”？ 过去几年夏季出现的“南旱北涝”，将在今年变成“南涝北旱”。而这背后，就与万里之外的厄尔尼诺暖流密切相关。 厄尔尼诺暖流是太平洋反常的自然现象，是一种在赤道太平洋东部和中部出现海水显著升温的现象。这种异常现象将显著影响全球气候变化，这就形成了厄尔尼诺现象。若持续时间超过3个月，就表明全球爆发了厄尔尼诺事件。 那么，今年厄尔尼诺现象发展到哪一步了？一句话可以概括：厉害的还在后面！ 当地时间6月8日，美国国家海洋和大气管理局发布厄尔尼诺警报，宣布厄尔尼诺现象已经出现，预计厄尔尼诺现象将持续到秋冬时节，还会达到中等至强程度。这就意味着，今年非常有可能出现厄尔尼诺事件。 中国气象局气候服务首席专家周兵也表示，纵观全球动力模式预测结果，我们即将迎来一次中等强度以上的厄尔尼诺事件。上一轮超强厄尔尼诺事件发生于2015年至2016年，每15年左右可能会爆发超强厄尔尼诺事件。 可别小看了厄尔尼诺，这会带来更多的极端天气，高温、干旱在严重挑战着全球的生态平衡。近期全球多地都爆发了高温天气，欧洲监测的数据显示，6月初全球平均气温已经创下有记录以来同期峰值。与欧洲一样，北美洲的墨西哥也进入炙烤模式，6月中旬最高气温已经达到45摄氏度。亚洲也不能独善其身，印度、巴基斯坦等地区最高气温都超40摄氏度，甚至引发学校停课。 对于我国来说，厄尔尼诺将会减少台风的数量，北方极其容易发生高温、干旱，南方则容易出现低温、洪涝。 如果部分区域持续出现高温天气，这不仅将提升电力消耗，还可能冲击电网稳定性。 2、迎峰度夏即将到来，电力板块成市场焦点 6月29日，国网陕西电力召开的2023年迎峰度夏新闻发布会。国网陕西电力预计今夏陕西电网最大负荷4380万千瓦，较去年3976万千瓦同比增长10.2%。最大日用电量将达9.05亿千瓦时，较去年8.45亿千瓦时同比增长7.1%。若出现持续高温天气，西安电网最大负荷预计将达到1470万千瓦，较去年1144万千瓦同比增长28.5%。 厄尔尼诺影响下，气温易偏高，高温时间点较往年提前；因此我们判断用电高负荷预期提前，各地区电力高负荷主要集中于7月。 6月20日，国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据。火电装机量同比小幅提升。1-5月份，全国累计发电装机容量约26.7亿千瓦，同比增长10.3%。 其中，太阳能发电装机容量约4.5亿千瓦，同比增长38.4%；风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长12.7%；火电13.5亿千瓦，同比增长3.7%。风电、火电、核电利用小时数同比上升，水电及光伏同比稍有下降。 1-5月份，全国发电设备累计平均利用1430小时，比上年同期减少32小时。其中，水电967小时，比上年同期减少294小时；太阳能发电535小时，比上年同期减少28小时；风电1081小时，比上年同期增加105小时；火电1765小时，比上年同期增加45小时；核电3122小时，比上年同期增加41小时。 当前，市场对于6-7月厄尔尼诺、夏季高温、电力供需偏紧及电改政策关注度较高。根据中国证券报，南方电网电力调度控制中心预计全网最大负荷需求达2.45亿千瓦，同比增长10.02%；并且随着入夏后的气温升高，南方地区用电负荷亦持续走高。 在电力整体供需偏紧的背景下，我国电力系统的建设将加速推进，其中电力电网数字化，以及不同类型电源、储能、用户侧调节能力提升是主要任务，能够有效提升电力系统灵活性，保证电力系统在供需变动时及时反应。 我们认为夏季电力偏紧趋于常态，通过电力需求侧及负荷侧管理，有望降低电力偏紧影响，维持电力系统稳定性。同时，从需求侧及供给侧维度推进电力市场化改革以应对新能源装机、发电量占比提升带来的电网不稳定性。 根据iFinD数据库，电力板块上市公司近100家，市值排名靠前的公司包括：长江电力、三峡能源、中国广核、龙源电力、中国核电、华能水电、华能国际、国投电力、浙能电力、国电电力、川投能源、华电国际、大唐发电、桂冠电力、陕西能源、南网储能、粤电力A、申能股份、深圳能源、浙江新能、上海电力等。 风险提示：权益市场系统性风险；上网电价超预期下行，煤价超预期上涨，用电需求下滑，水电来水不及预期，行业改革进度低于预期等。 研报来源： 光大证券-公用事业行业周报：电网预测今夏陕西电网最大负荷提升，持续催化火电及电力AI投资机会-殷中枢、宋黎超-20230703。 李泉 投资顾问执业编号：S0930622070004 基金从业编号：A20211203001155 免责声明：本文只是根据公开信息进行内容创作，并不能保证准确性、及时性，也不构成投资建议；投资有风险，入市需谨慎。

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