玩转ETF(二)丨了解ETF大家族
（以下内容从长江证券《玩转ETF(二)丨了解ETF大家族》研报附件原文摘录）
今年以来，ETF基金可谓是大放异彩。根据WIND数据，截至6月21日股票型基金今年以来收益率最高的是一只追踪中证动漫游戏指数的ETF基金，年内收益达到100.39%。而在今年收益为正的400多只股票型基金中，超过80%为ETF基金。在风格快速轮动，结构性行情极致演绎的背景下，热门主题行业的ETF产品成为市场中“最靓的仔”。 今年以来市场反复震荡磨底，ETF产品的规模却实现了逆市增长，也说明了此类产品越来越受到投资者的欢迎。 关于ETF产品的独特魅力我们在上一期文章中进行了梳理，本期带大家一起来了解一下ETF大家族。ETF家族庞大，主要包括5大分支，股票ETF、债券ETF、跨境ETF、商品ETF和货币ETF，他们投资标的有什么不同？分别有哪些特点呢？ 资料来源：长江证券财富管理中心 股票ETF 股票ETF是家族中“人数”最多、“财力”最雄厚的分支。无论基金数量还是规模，在整个ETF市场中都独领风骚。根据WIND数据，截止2023年5月，股票型ETF数量和规模分别为640只和11283亿元，占全部ETF的比例分别为80%和45%。 股票ETF家族枝繁叶茂，品类众多，股票ETF又可以细分为以宽基指数为主的规模ETF、跟踪主题指数的主题ETF、追踪细分行业的行业ETF、被称为smartβ的策略ETF、以及风格ETF。 随着ETF市场的蓬勃发展，细分种类的ETF层出不穷，为投资者捕捉行业轮动机会和精细化资产配置提供了有效的工具。 资料来源：长江证券财富管理中心 货币ETF 虽然“人数”不多，但“财力”雄厚。货币型ETF为第二大规模ETF，截止2023年5月，数量和规模分别为27只和10694亿元，规模占比为43%。 如果暂时不看好股票的投资机会，可在场内实时买入货币 ETF，享受货币基金收益；如果认为股市出现了机会，就可立即卖出货币 ETF，有些货币ETF可以T+0交易，所得到的资金实时可用于投资股票，进而实现了股票交易和货币ETF的无缝对接。通过这种方式可以让闲散资金流动起来，提高资金的使用效率。因此，货币ETF也被称为股市的“余额宝”。 资料来源：长江证券财富管理中心 跨境ETF 跨境ETF属于白手起家，但繁衍速度很快的一个分支，近两年发展势头强劲，目前已从债券型ETF和商品型ETF中脱颖而出，无论数量还是规模上都已经明显领先后两者，2023年5月跨境ETF数量和规模分别为90只和2194亿元，规模占比为8%。 所谓跨境指的是跟踪境外指数。如果你对境外市场感兴趣，想投资美股、港股等海外市场，但又头疼开户、外汇等流程，那么通过一个A股账户买卖跨境ETF就可以实现“全球资产配置”。目前上市的跨境ETF，布局全球资产，主要跟踪的是香港、美国、德国、日本等市场的主要指数。此外，跨境 ETF也可以实现T+0 交易，有经验的投资者可以用它来进行日内波段。 资料来源：长江证券财富管理中心 债券ETF 债券ETF是人数不多，规模也不大，但未来可期的一个分支。2023年5月跨境ETF数量和规模分别为18只和411亿元。 直接投资债券的门槛很高，通过债券ETF投资者可以方便的参与债券投资。它交易便捷，可以T+0 交易，使资金具有高流动性，同时它的风险收益水平均高于货币类产品和银行理财。且风险结构多样，有较低风险的国债类ETF、短融ETF，也有风险收益较高的可转债ETF。 总的来说，债券ETF打通多样化债券品种投资通道，投资门槛较低，是个人投资债券资产的有效渠道。 资料来源：长江证券财富管理中心 商品ETF 商品ETF是家族中的“另类”，但不可或缺的一个分支。2023年5月商品ETF数量和规模分别为17只和236亿元。 商品ETF的跟踪标的是大宗商品价格或指数。商品ETF可以使投资者方便地实现对黄金、能源、农产品等商品的投资。目前国内规模最大最成熟的商品ETF是黄金ETF，它的绝大部分财产以黄金为基础资产进行投资，它是跟踪黄金现货价格的，并且有实物黄金作为支撑，并且黄金ETF对应的实物金可以进行租借，租借利息计入基金净资产，可以覆盖部分基金管理费和托管费。 黄金作为有效的避险资产，具有“硬通货”的美誉，是资产配置中十分重要的一类投资标的。 资料来源：长江证券财富管理中心 重要声明与风险提示： 本文基本信息均来源于市场公开资料，长江证券对这些信息的准确性、完整性和及时性不作任何保证，也不保证所包含的信息和观点不会发生任何变更。相关信息仅供一般信息参考，不构成购买或销售任何金融产品的要约或法律文件，不构成任何具体的投资操作意见或建议，也不代表对证券涨跌或市场走势的确定性判断。长江证券不对依据本文操作产生的盈亏承担任何责任。 基金投资有风险，既可能产生收益也可能发生损失。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人及市场上其他基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成其公司基金业绩表现的保证。投资者不应单纯依靠相关信息而取代自身的独立判断，在进行具体投资决策前，还须结合自身情况，充分了解各类风险，仔细阅读基金合同、招募说明书等法律文件，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，自主作出投资决策并独立承担投资风险。市场有风险，投资须谨慎。 本文版权仅为长江证券所有。未经长江证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用本文的全部或部分内容，亦不得从未经长江证券书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、翻版、复制或引用本文的全部或部分内容。版权所有，违者必究。
今年以来，ETF基金可谓是大放异彩。根据WIND数据，截至6月21日股票型基金今年以来收益率最高的是一只追踪中证动漫游戏指数的ETF基金，年内收益达到100.39%。而在今年收益为正的400多只股票型基金中，超过80%为ETF基金。在风格快速轮动，结构性行情极致演绎的背景下，热门主题行业的ETF产品成为市场中“最靓的仔”。 今年以来市场反复震荡磨底，ETF产品的规模却实现了逆市增长，也说明了此类产品越来越受到投资者的欢迎。 关于ETF产品的独特魅力我们在上一期文章中进行了梳理，本期带大家一起来了解一下ETF大家族。ETF家族庞大，主要包括5大分支，股票ETF、债券ETF、跨境ETF、商品ETF和货币ETF，他们投资标的有什么不同？分别有哪些特点呢？ 资料来源：长江证券财富管理中心 股票ETF 股票ETF是家族中“人数”最多、“财力”最雄厚的分支。无论基金数量还是规模，在整个ETF市场中都独领风骚。根据WIND数据，截止2023年5月，股票型ETF数量和规模分别为640只和11283亿元，占全部ETF的比例分别为80%和45%。 股票ETF家族枝繁叶茂，品类众多，股票ETF又可以细分为以宽基指数为主的规模ETF、跟踪主题指数的主题ETF、追踪细分行业的行业ETF、被称为smartβ的策略ETF、以及风格ETF。 随着ETF市场的蓬勃发展，细分种类的ETF层出不穷，为投资者捕捉行业轮动机会和精细化资产配置提供了有效的工具。 资料来源：长江证券财富管理中心 货币ETF 虽然“人数”不多，但“财力”雄厚。货币型ETF为第二大规模ETF，截止2023年5月，数量和规模分别为27只和10694亿元，规模占比为43%。 如果暂时不看好股票的投资机会，可在场内实时买入货币 ETF，享受货币基金收益；如果认为股市出现了机会，就可立即卖出货币 ETF，有些货币ETF可以T+0交易，所得到的资金实时可用于投资股票，进而实现了股票交易和货币ETF的无缝对接。通过这种方式可以让闲散资金流动起来，提高资金的使用效率。因此，货币ETF也被称为股市的“余额宝”。 资料来源：长江证券财富管理中心 跨境ETF 跨境ETF属于白手起家，但繁衍速度很快的一个分支，近两年发展势头强劲，目前已从债券型ETF和商品型ETF中脱颖而出，无论数量还是规模上都已经明显领先后两者，2023年5月跨境ETF数量和规模分别为90只和2194亿元，规模占比为8%。 所谓跨境指的是跟踪境外指数。如果你对境外市场感兴趣，想投资美股、港股等海外市场，但又头疼开户、外汇等流程，那么通过一个A股账户买卖跨境ETF就可以实现“全球资产配置”。目前上市的跨境ETF，布局全球资产，主要跟踪的是香港、美国、德国、日本等市场的主要指数。此外，跨境 ETF也可以实现T+0 交易，有经验的投资者可以用它来进行日内波段。 资料来源：长江证券财富管理中心 债券ETF 债券ETF是人数不多，规模也不大，但未来可期的一个分支。2023年5月跨境ETF数量和规模分别为18只和411亿元。 直接投资债券的门槛很高，通过债券ETF投资者可以方便的参与债券投资。它交易便捷，可以T+0 交易，使资金具有高流动性，同时它的风险收益水平均高于货币类产品和银行理财。且风险结构多样，有较低风险的国债类ETF、短融ETF，也有风险收益较高的可转债ETF。 总的来说，债券ETF打通多样化债券品种投资通道，投资门槛较低，是个人投资债券资产的有效渠道。 资料来源：长江证券财富管理中心 商品ETF 商品ETF是家族中的“另类”，但不可或缺的一个分支。2023年5月商品ETF数量和规模分别为17只和236亿元。 商品ETF的跟踪标的是大宗商品价格或指数。商品ETF可以使投资者方便地实现对黄金、能源、农产品等商品的投资。目前国内规模最大最成熟的商品ETF是黄金ETF，它的绝大部分财产以黄金为基础资产进行投资，它是跟踪黄金现货价格的，并且有实物黄金作为支撑，并且黄金ETF对应的实物金可以进行租借，租借利息计入基金净资产，可以覆盖部分基金管理费和托管费。 黄金作为有效的避险资产，具有“硬通货”的美誉，是资产配置中十分重要的一类投资标的。 资料来源：长江证券财富管理中心 重要声明与风险提示： 本文基本信息均来源于市场公开资料，长江证券对这些信息的准确性、完整性和及时性不作任何保证，也不保证所包含的信息和观点不会发生任何变更。相关信息仅供一般信息参考，不构成购买或销售任何金融产品的要约或法律文件，不构成任何具体的投资操作意见或建议，也不代表对证券涨跌或市场走势的确定性判断。长江证券不对依据本文操作产生的盈亏承担任何责任。 基金投资有风险，既可能产生收益也可能发生损失。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人及市场上其他基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成其公司基金业绩表现的保证。投资者不应单纯依靠相关信息而取代自身的独立判断，在进行具体投资决策前，还须结合自身情况，充分了解各类风险，仔细阅读基金合同、招募说明书等法律文件，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，自主作出投资决策并独立承担投资风险。市场有风险，投资须谨慎。 本文版权仅为长江证券所有。未经长江证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用本文的全部或部分内容，亦不得从未经长江证券书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、翻版、复制或引用本文的全部或部分内容。版权所有，违者必究。
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