机器人专题 | 机器人的进化与觉醒!伺服系统格局如何?

（以下内容从天风国际证券《机器人专题 | 机器人的进化与觉醒!伺服系统格局如何?》研报附件原文摘录）
　　2023年5月特斯拉展示了Tesla Bot人形机器人“擎天柱”（ Optimus ）的全新型号，不仅会模仿人类动作，还可以完成物品分类、抓力控制等更复杂的任务。而此款人形机器人也结合了特斯拉（TSLA.US）的AI技术，即基于视觉神经网络神经系统预测能力的自动驾驶技术，具有极强算力的DOJO D1超级计算机芯片。 图片来源于：特斯拉 要知道Tesla Bot并非首款人形机器人，从21世纪初本田发布首款人形机器人AISMO原型机开始，全球多家科技公司及高校先后发布人形机器人。其中，较为知名的不乏有波士顿（BSX.US）的Atlas机器人、欧洲iCUB、软银的Pepper、Alderbran公司的Nao机器人，以及优必选Walker系列。 图片来源于：民生证券 人形机器人市场空间大，下游应用领域广阔，增速迅猛。根据Stratistics Market Research Consulting的数据，2020 年全球人形机器人市场估计为 5.6亿美元，而到2027 年预计市场规模将达到 141 亿美元，CAGR达58.5%。其中，2027年中国人形机器人市场有望达到23亿美元，CAGR达56.4%。 图片来源于：Stratistics Market Research Consulting · 伺服电机是机器人关节的驱动装置 机器人的关节驱动离不开伺服系统，关节越多，机器人的柔性和精准度越高，所需要使用的伺服电机数量就越多。伺服电机影响着机器人的手臂控制，如位置、角度和线性运动，它的性能差异将直接影响机器人的能力水平。 图片来源于：网络 参考工业机器人，对于人形机器人的大多关节，可能采用伺服系统。伺服系统主要包括：伺服电机、伺服驱动器、指令装置三大部分。 图片来源于：网络 · 伺服电机是执行机构，可将电压信号转化为电机的转矩和转速。 · 伺服驱动器是用来控制伺服电机，其作用类似于变频器作用于普通交流马达，一般通过位置、速度、力矩三种方式对伺服电机进行控制，属于传动技术的高端产品。 · 指令装置则是发脉冲或者给速度用于配合驱动器正常工作的。 图片来源于：网络 中国伺服系统市场主要分为日韩品牌、欧美品牌和中国品牌三大阵营，由于需要的技术水平较高，伺服系统市场一直为外资品牌主导。 ·第一梯队：高端伺服电机主要运用于精密工业仪器、机器人以及军工等领域，对设备的精密度要求高，在这一层级，基本主要是被德国日本等海外龙头企业所垄断。 · 第二梯队：中国伺服电机行业龙头则主要出于第二层级，尽管近年来随着中国在该领域的不断投入，行业技术水平不断提升，但仍居海外龙头企业有一定的差距，除开中国龙头企业以外，一些海外知名企业也均处于第二层次； · 第三梯队：而第三层次则主要是生产中低端产品的企业，这部分企业主要是中国国产中小品牌。 图片来源于：前瞻 在2021年上半年时，中国品牌中，汇川技术首次市场份额占比排名第一，市占率达15.9%，其他市场份额排名靠前的企业有：日本三菱、日本安川、日本松下。此外，台湾台达和德国西门子（ADR.US）在光学仪器领域的占有率也较高。 图片来源于：民生证券 从业务布局情况来看，伺服电机行业的上市公司中，汇川技术是中国伺服电机生产制造龙头企业，其业务布局最广，伺服电机技术及工业也都处于中国领先水平，主要竞争对手为外资全球知名品牌。 图片来源于：网络 整体来说未来，随着工业机器人行业的深化、工业自动化程度的进一步提升和智能制造的深入推进，伺服系统市场将会出现新一轮快速增长，尤其伴随着国产伺服技术研发水平的不断提升，中国的伺服系统进口替代的步伐将会加快，内资品牌在伺服系统的崛起之势将愈发明显。 图片来源于：网络 以上内容仅作为市场资讯分享，不代表天风国际的任何立场，不构成与天风国际相关的任何投资建议或研究报告。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并於需要时咨询专业投资顾问意见。天风国际竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此天风国际不做任何保证和承诺。 西门子（SIEGY.US）：西门子工业业务领域能够提供全球独一无二的自动化技术、工业控制和驱动技术以及工业软件，能够满足生产企业的所有需求，涵盖整个价值链——从产品设计和开发，到产品生产、销售和服务。 汇川技术（300124）创立于2003年，聚焦工业领域的自动化、数字化、智能化，专注于工业自动化控制产品的研发、生产和销售，定位服务于高端设备制造商，以拥有自主知识产权的工业自动化控制技术为基础，以快速为客户提供个性化的解决方案为主要经营模式，为客户提供智能精准的综合产品及解决方案，是国内工业自动化控制领域的领军企业和上市企业。 埃斯顿（002747）成立于1993年，作为中国最早自主研发交流伺服系统的公司，工业自动化系列产品线包括全系列交流伺服系统，变频器，PLC，触摸屏，视觉产品和运动控制系统，以及以Trio控制系统为核心的运动控制和机器人一体化的智能单元产品，为客户提供从单轴—单机—单元的个性自动化解决方案。 本文件由天风国际证券集团有限公司, 天风国际证券与期货有限公司（证监会中央编号：BAV573）及天风国际资产管理有限公司（证监会中央编号：ASF056）（合称“天风国际集团”）编制，所载资料可能以若干假设为基础，仅供专业投资者作非商业用途及参考之用途，会因经济、市场及其他情况而随时更改而毋须另行通知。任何媒体、网站或个人未经授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发表本文件及任何内容。已获授权者，在使用本文件或任何内容时必须注明稿件来源于天风国际集团，并承诺遵守相关法例及一切使用的国际惯例，不为任何非法目的或以任何非法方式使用本文件，违者将依法追究相关法律责任。本文件所引用之数据或资料可能得自第三方，天风国际集团将尽可能确认资料来源之可靠性，但天风国际集团并不对第三方所提供数据或资料之准确性负责。且天风国际集团不会就本文件所载任何资料、预测及／或意见的公平性、准确性、时限性、完整性或正确性，以及任何该等预测及／或意见所依据的基准作出任何明文或暗示的保证、陈述、担保或承诺而负责或承担任何法律责任。本文件中如有类似前瞻性陈述之内容，此等内容或陈述不得视为对任何将来表现之保证，且应注意实际情况或发展可能与该等陈述有重大落差。本文件并非及不应被视为邀约、招揽、邀请、建议买卖任何投资产品或投资决策之依据，亦不应被诠释为专业意见。阅览本文件的人士或在作出任何投资决策前，应完全了解其风险以及有关法律、赋税及会计的特点及后果，并根据个人的情况决定投资是否切合个人的投资目标，以及能否承担有关风险，必要时应寻求适当的专业意见。投资涉及风险。敬请投资者注意，证券及投资的价值可升亦可跌，过往的表现不一定可以预示日后的表现。在若干国家，传阅及分派本文件的方式可能受法律或规例所限制。获取本文件的人士须知悉及遵守该等限制。

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