周观点:基本面正在加速改善【开源计算机陈宝健团队】

（以下内容从开源证券《周观点:基本面正在加速改善【开源计算机陈宝健团队】》研报附件原文摘录）
　　核心观点 一周市场回顾：本周，沪深300指数下跌1.63%，计算机指数下跌3.73%。 周观点：基本面正在加速改善 1） 科技强国是未来十年核心主线 10月26-29日，十九届五中全会召开，强调了要深入实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略，完善国家创新体系，加快建设科技强国。并提出了到2035年基本实现社会主义现代化远景目标为关键核心技术实现重大突破，进入创新型国家前列。我们认为国家对科技创新高度重视，投入力度也将持续加大。 2） 三季报披露收官，云计算、网安、信创等板块基本面向好 截止10月30日晚，计算机板块公司三季报基本披露完成。随着疫情影响消除，三季度板块业绩增速改善，尤其是云计算、网安、信创等细分板块向好趋势明显。1）云计算板块整体超出市场预期：金山办公营收单3季度同比增长64.62%；用友云服务收入单3季度同比增长102.6%；广联达前3季度云收入11.07亿元，占数字造价业务收入比例达58.42%；签署云合同15.71亿元，同比增长63.88%。2）网安板块内部有所分化，态势感知、云安全等新兴安全领域增速明显：奇安信收入单3季度同比增长89.14%；安恒信息收入单3季度同比增长64.95%；深信服收入单3季度同比增长21.68%。3）信创板块加速趋势显现：中孚信息收入单3季度同比增长57.63%；华宇软件前3季度新签合同同比增长163%，其中智慧政务同比增加1290%。此外，统信软件前3季度收入达到1.45亿元；中国软件、中国长城3季报中存货及合同负债等会计科目实现高速增长，也说明了信创项目加速落地。 投资建议： 重点推荐国联股份、淳中科技、中科曙光。同时推荐： 1）云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达、宝信软件、鼎捷软件；关注浪潮信息、致远互联、新开普、泛微网络、福昕软件、石基信息。 2）网络安全：推荐深信服、绿盟科技、奇安信、启明星辰、安恒信息、迪普科技；关注南洋股份（天融信）、美亚柏科、拓尔思、中新赛克。 3）信创行业：推荐中科曙光、金山办公、华宇软件、超图软件；关注中孚信息、神州数码、中国长城、中国软件、诚迈科技、北信源、太极股份、东华软件、东方通等 4）金融IT：关注恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、同花顺 5）医疗IT：推荐卫宁健康、创业慧康，关注思创医惠、久远银海、万达信息 6）人工智能：关注科大讯飞、中科创达、千方科技、汉王科技等。 风险提示：上游行业IT支出不及预期；疫情影响全年业绩；人才流失风险。 1、公司动态：三季报密集披露 1.1、业绩情况：三季报披露情况收官 1.2、投资及并购：淳中科技投资芯动能基金 【易华录】公司拟通过协议转让方式向华录资本转让所持有的控股子公司北京高诚科技发展有限公司13%股权，转让价格为2603.04万元。股权转让完成后，易华录将持有高诚科技62%股权。 【朗科科技】公司拟与贵阳朗玛视讯管理咨询合伙企业（有限合伙）共同投资设立贵阳朗玛视讯科技有限公司。目标公司注册资本为300万元，其中公司以自有资金出资288万元，持股比例为73.90%。 【唐源电气】公司拟与成都铁信达企业管理中心（有限合伙）共同出资5000万元人民币设立合资公司。其中，本公司拟以自有资金出资3850万元人民币，本次投资完成后，公司持有标的公司77%的股权；铁信达拟以自有资金出资1,150万元人民币，本次投资完成后，持有标的公司23%的股权。 【鼎捷软件】鼎新电脑拟以每股净值向南京鼎华转让其所持有的鼎华系统924.83万股普通股股份（占鼎华系统实缴资本的92.27%），李嘉柱拟以每股净值向南京鼎华转让其所持有的鼎华系统 6.65万股普通股股份（占鼎华系统实缴资本的 0.66%）。转让完成后，南京鼎华将持有鼎华系统 92.93%的股权。 【同方股份】公司拟将通过控股子公司同方友友控股有限公司的全资子公司广东同方科技园有限公司持有的江门市同鹤光源科技有限公司、江门市同欣光源科技有限公司的全部股权转让给中核兴业控股有限公司，转让价格根据转让协议及评估报告评估值得出。其中，同鹤公司的转让价格为35678.74万元、同欣公司的转让价格为 3617.37万元，合计转让价款为39296.11万元。 【春秋电子】公司拟通过全资子公司香港春秋国际有限公司在越南北江省投资设立全资孙公司，计划投资2260万美元。 【淳中科技】公司拟作为有限合伙人以自有资金3000万元人民币与普通合伙人张家港益辰管理咨询合伙企业（有限合伙）及其他有限合伙人共同出资显示及半导体创业投资基金：投资芯动能基金。 【泛微网络】公司拟以自有资金不超过1,000万元人民币在北京投资设立全资子公司，进行协同办公OA软件的产品推广及技术服务。 【宝兰德】公司以自有资金在江苏省设立全资子公司。 【华胜天成】公司拟以1.5亿元的价格受让新余中域高鹏祥云投资合伙企业（有限合伙）（持有的泰凌微电子（上海）有限公司703.33万股股权。 【当虹科技】全资子公司杭州虹视界聚屏科技有限公司拟与关联方浙江华数传媒资本管理有限公司、关联方大连云之屏企业管理合伙企业（有限合伙）共同出资设立华数虹展科技（浙江）有限公司，注册资本为2,000万元人民币，其中虹视界聚屏拟以自有资金出资833万元人民币，占合资公司注册资本的比例为41.65%； 1.3、股份中标及战略合作： 金证股份与腾讯云签署战略协议 【达华智能】10月29日与福州新区开发投资集团有限公司签订了《合作协议》，双方在园区建设、新兴产业投资、智慧城市建设、系统集成、软件开发、项目运营、项目推广、项目联合申报等领域展开合作，共同推进福州新区发展，合同金额为人民币9-10亿元。 【金证科技】公司与腾讯云计算（北京）有限责任公司签订《战略合作协议》。 【科蓝软件】公司与国家开发银行签署《2020-2022年电子银行技术资源服务项目采购合同》。 1.4、股权激励：奇安信等发布股权激励计划 【安博通】发布2020年限制性股票激励计划（草案），拟向激励对象授予不超过50万股限制性股票，占本激励计划草案公告时公司股本总额5118万股的0.98%。 【思特奇】发布2020年限制性股票激励计划（草案），本激励计划拟授予的限制性股票总量不超过 359.89万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的2.28%。 【奇安信】发布2020年限制性股票激励计划（草案），本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为1359.23万股，占本激励计划草案公告日公司股本总额6.80亿股的2.00%。 【金智科技】发布2020年限制性股票激励计划（草案），本激励计划拟向激励对象授予权益总计330万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额3.31亿股的1%。 1.5、其他动态：佳都科技定增获核准 【飞利信】持有公司股份1.73亿股的控股股东及一致行动人之杨振华先生质押给中国银河证券股份有限公司的部分公司股票可能出现被动减持，拟通过集中竞价交易方式、大宗交易方式或深圳证券交易所认可或北京市第一中级人民法院认可的其他合法方式减持。减持本公司股份合计不超过4675.14万股，占公司总股本的3.26%。 【朗科科技】持股 5%以上股东、董事邓国顺先生计划在减持期间内以集中竞价交易或大宗交易方式减持其持有的公司股份不超过658.3万股，占公司总股本比例 3.29%。 【仁和科技】磐源投资和磐鸿投资由于公司实施股权激励计划及创业板非公开发行 A股股票，合计持股比例累计被动稀释11.06%。本次权益变动后，磐源投资持股8825.88万股，持股比例46.47%，磐鸿投资持股1117.2万股，持股比例5.88% 【ST网力】公司于2020年1月16日召开了第四届董事会第一次会议，审议通过了《关于指定高级管理人员代行董事会秘书职责的议案》，指定公司副总经理刘朗天先生代为履行董事会秘书的职责。 【恒为科技】2020年7-9月，恒为科技（上海）股份有限公司及全资和控股子公司合计收到政府补助267.54万元。 【正元智慧】公司及控股子公司自2020年3月至2020年10月累计获得各项政府补助资金共计人民币1254.38万元，其中软件产品增值税即征即退政府补助资金为人民币865.21万元。 【网宿科技】公司于2020年10月28日审议通过了《关于全资子公司减资的议案》，同意公司子公司香港网宿科技有限公司对其全资子公司香港申嘉科技有限公司减资，将其注册资本由3501.50万美元减少至2185.42万美元。本次减资完成后，香港申嘉仍为公司全资子公司。 【泛微网络】2020年7月1日至2020年9月30日，上海泛微网络科技股份有限公司累计收到政府补助资金1438.96万元。 【佳都科技】公司于2020年10月28日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准佳都新太科技股份有限公司非公开发行股票的批复》，核准公司非公开发行不超过13613.86万股新股，发生转增股本等情形导致总股本发生变化的，可相应调整本次发行数量。 【正元智慧】公司股票及可转债自2020年10月28日开市起复牌。 【天地数码】公司及控股子公司自2020年1月至本公告披露日，累计获得与收益相关的各项政府补助资金共计人民币537.90万元 【同方股份】公司近日收到中国证券监督管理委员会于2020年10月26日出具的《中国证监会行政许可受理单》，中国证监会依法对公司提交的上市公司非公开发行股票核准的申请材料进行了审查，认为所有材料齐全，决定对该行政许可申请予以受理。 【新国都】深圳市新国都股份有限公司及控股子公司自2020年7月1日至2020年9月30日获得各项税收优惠及政府补助项目资金共计人民币2131.28万元。 【朗科科技】收到产品型号证书暨公司产品通过国家主管部门测评，实用新型名称：数字货币安全交易装置。 2、行业要闻：微软将在台湾建立新的数据中心 2.1、国内要闻：商业银行不向客户收取数字人民币兑出和兑回服务费 GrowingIO推出增长平台背后：Q2业务增长80% 传统企业数据驱动增长需求激增 【TechWeb】国内一站式数字化增长整体方案服务商GrowingIO发布全新“增长平台”，并宣布公司从提供用户行为分析产品的厂商，升级为把产品、服务、咨询三者融为一体的一站式数字化增长解决方案服务商，帮助客户企业提升数据驱动能力，进而帮助他们获得更好的增长。2020年3月以来，GrowingIO后台数据显示，前来咨询和注册的大中企业客户树同比增长134%。2020年Q2以来，GrowingIO新签业务同比增长超过80%，其中大中企业占比超过50%。 我国2020年新增近70家共享电单车相关企业，为2019年全年增量1.7倍 【新浪科技】天眼查专业版数据显示，81%的共享电单车相关企业新增于5年内（全部企业状态）。2017年，共享电单车相关企业年注册量曾呈现短暂增长的趋势，随后又回落下来。2019年开始，共享电单车相关企业注册量开始回升。截至10月23日，以工商登记为准，2020年共新增近70家共享电单车相关企业，是2019年全年增量的1.7倍。 央行穆长春：商业银行不向客户收取数字人民币兑出和兑回服务费 【IT之家】10月25日消息，在中国金融四十人论坛联合各组委会成员机构举办的“第二届外滩金融峰会”上，中国人民银行数字货币研究所所长穆长春表示，数字人民币是一个公共产品，坚持M0和公共产品的定位。一方面是数字人民币不计付利息，另一方面，数字人民币具有非盈利性，追求的是社会效率和福利的最大化，所以人民银行建立免费的数字人民币价值转移体系和金融基础设施，不向发行层收取流通费用，商业银行也不向客户收取数字人民币的兑出和兑回的服务费。 中兴通讯发布超级 “光猫”：搭载第四代4核自研芯片，面向千兆应用宽带 【IT之家】10月25日消息，中兴通讯发布了超级“光猫”产品，采用了基于NP创新架构的第四代 4 核自研芯片，提供万兆光接入，近两千兆 Wi-Fi 接入能力，为游戏宽带、主播宽带、学习宽带等千兆应用宽带提供保障。 阿里巴巴：蚂蚁集团发行后，预计公司持股比例约31.8%或31.2% 【TechWeb】10月26日消息，阿里巴巴在港交所发布公告称，公司认购7.3亿股蚂蚁集团A股股份，按发行价每股人民币68.8元计，认购事项的总对价约502亿元。本次发行后阿里巴巴预期将持有蚂蚁集团约31.8%的股权，或31.2%的股权（若承销商悉数行使选择权认购A股发行及H股发行项下的额外股份）。 华为旗下公司与马来西亚JF Technology合作，生产半导体测试设备 【TechWeb】10月27日消息，马来西亚半导体测试设备制造商JF Technology表示，与华为旗下公司组建一家合资企业，在中国生产高性能测试接触器。JFTechnology表示，其子公司JFH Technology (Kunshan) Co.将以150万美元的价格向华为旗下公司哈勃科技投资有限公司(Hubble Technology Investment)发行相当于45%股权的股份。 滴滴打球商标侵权被判赔70万元 【站长之家】10月28日消息，北京知产法院审结了“滴滴打球管家”商标侵权及不正当竞争纠纷案，判令被告滴滴打球公司停止涉案商标侵权行为、停止使用包含“滴滴”字样的企业名称，并判令赔偿经济损失和合理开支共计70万元。 联想发布首款自研工业机器人，利用5G远程控制可为飞机喷漆 【新浪科技】10月28日上午消息，联想集团今日发布首款自研工业机器人，命名“晨星工业机器人”，专为国产大飞机的制造而工作。联想表示，飞机需要喷漆的零件高达数百种，在传统自动化喷涂实践中，机械臂的示教和调试要花费几周的时间；但如果采用人工喷漆，质量会依赖于工人的操作手法，也很难保证一致性。而晨星工业机器人就是为解决这一难题。 必示科技完成1.5亿元B轮融资，华兴资本担任FA 【资本邦】10月27日，必示科技宣布完成1.5亿元B轮融资，本轮由红杉资本中国基金领投，老股东高榕资本、顺为资本、明势资本、东方富海跟投。华兴资本担任此次融资的独家财务顾问。本轮融资将用于必示科技团队扩充、加速产品研发升级，以及行业落地进程。 中兴通讯拟收购控股子公司中兴微电子18.82%股权 【TechWeb】10月29日消息，中兴通讯发布公告称，拟以发行股份方式购买恒健欣芯、汇通融信合计持有的公司控股子公司中兴微电子18.8219%股权；同时募集配套资金，募集配套资金总额不超过拟以发行股份方式购买标的资产的交易价格的100%。 京东健康CEO辛利军:大健康产业转型应站在全局视角，让供应链成为“共赢链” 【TechWeb】10月29日消息，在2020京东健康合作伙伴大会上，京东零售集团CEO徐雷表示，面对医疗健康行业数字化转型的关键时期，京东将秉持开放战略，通过技术创新，以组件化、产品化、平台化、生态化的方式将京东以供应链为基础的技术与服务能力，开放给合作伙伴，和京东健康一起参与到行业的变革中，共建“互联网+医疗健康”服务的全新生态。 微信与京东建立品牌保护战略合作关系 【TechWeb】10月30日消息，日前，微信与京东在北京签署了《品牌保护战略合作备忘录》（“备忘录”）。微信与京东经过长期深入的沟通、交流与探索，达成多项品牌保护合作共识，本备忘录的签署旨在表达各方合作的意愿并规划共同努力的方向，进一步发挥双方平台资源和优势，拓宽品牌保护合作的深度和广度，共同探索更完善、全面的品牌保护合作方案，集聚平台力量开展全方位品牌保护战略合作。 1.2、 海外动态：微软将在台湾建立新的数据中心，预计创造30000个工作机会 Paypal与域名注册商Epik因数字货币问题终止合作 【新浪科技】PayPal因域名注册商和网络托管公司Epik违反“风险控制”而终止了其帐户，从而引发Epik愤怒的信件和博客贴文，称此举归咎于Paypal的保守主义偏见。Epik与PayPal的问题与Epik的数字“替代货币”Masterbucks有关。Masterbucks可以用来购买Epik产品或兑换成美元，报道称Epik没有采取适当的法律步骤来运营数字货币。 美国上诉法院再次阻止政府封杀微信：双方决战最高法院 【新浪科技】美国第九巡回上诉法庭的三人法官小组今天再次驳回美国司法部提交的动议，拒绝撤销联邦地区法官此前下达的初步禁令。这意味着美国商务部依然无法实施9月18日颁布的微信禁令，在美国的苹果和谷歌应用商店中下架微信。这已经是美国政府在微信诉讼中的第三次失利。 微软将在台湾建立新的数据中心，预计创造30000个工作机会 【新浪科技】微软台湾总经理孙基康在新闻发布会上说，微软计划在台湾建立Azure硬件和基础架构团队。孙基康表示，公司预计新投资可在台湾创造30000个工作机会。 埃森哲宣布收购云服务提供商Enimbos 【TechWeb】10月27日消息，爱尔兰咨询机构埃森哲宣布收购云服务提供商Enimbos，但该交易的财务条款并没有披露。收购完成后，Enimbos的员工将加入埃森哲的“Cloud First”部门，该部门在全球拥有7万名云专业人员。 特朗普经济顾问称美国政府不会推动5G基础设施国有化 【IT之家】据外媒报道，美国国家经济委员会主任 Larry Kudlow 坚称，特朗普政府不会寻求将 5G 基础设施国有化，意在减轻电信云运营商对政府可能会推行这一计划的担忧。LarryKudlow 是特朗普的高级经济顾问之一。 欧洲智库：欧盟科技行业监管新规或造成千亿美元经济损失 【新浪科技】欧盟正计划通过新规则来打压美国科技巨头公司。布鲁塞尔智库欧洲国际政治经济中心（ECIPE）警告称，此举可能会导致欧盟27国损失最多850亿欧元（1005亿美元）的经济增长。 德国监管机构对亚马逊和苹果发起新的反垄断调查 【新浪科技】德国反垄断机构已经对亚马逊和苹果可能存在的反竞争行为展开了调查。亚马逊在其电子商务平台上禁止部分第三方商户销售某些品牌的商品，德国联邦卡特尔办公室正在其进行调查，以确定此举是否符合德国法律。 加密货币交易所Coinbase将在美国推出加密借记卡 【TechWeb】10月29日消息，Coinbase将于2021年初在美国推出其Visa借记卡。该卡将在除夏威夷以外美国的所有州提供，并具有新的奖励功能。自2019年4月起，Coinbase卡已在英国和欧盟推出，目前在30个国家或地区运营。 苹果因iPhone隐私设置改变在法国面临反垄断投诉 【TechWeb】10月29日消息，广告公司和出版商已向法国反垄断机构投诉苹果公司，称苹果公司计划推出的隐私设定改变是反竞争的。根据这份报告，投诉称苹果的许可提示的措辞会导致大多数用户拒绝跟踪他们设备的广告标识，这可能会导致收入损失。今年8月，Facebook警告称这一提示可能导致其广告Audience Network publisher收入下降超50%。 美国云服务商Fastly称最大客户TikTok已撤走大部分流量 【TechWeb】字节跳动已经从合作的美国云服务商Fastly撤出大部分TikTok流量。当地时间周三云服务商Fastly表示，截至第三季度末，字节跳动“从我们平台上移走了大部分用户流量”。 LG化学股东已批准分拆汽车电池业务计划 【TechWeb】10月30日消息，韩国动力电池企业LG化学（LG Chem）的股东已批准了该公司分拆汽车电池业务的计划。 IBM、AT＆T将合作开展基于5G的混合云计划 【TechWeb】IBM和AT&T于宣布，正在云端建立合作关系。使用AT&T的5G网络和IBM云卫星和Red Hat OpenShift，两家公司都将帮助组织管理托管在混合云中的应用程序。 谷歌计划将谷歌云作为单独的报告细分市场 【TechWeb】Google首席执行官Sundar Pichai宣布，从下个季度开始，该公司将在其收益报告中将Google Cloud作为一个单独的报告部门进行细分,其中将包含有关Google Cloud投资，营业收入和2018、2019和2020年的年度数据。 3、风险提示： 上游行业IT支出不及预期；疫情影响全年业绩；人才流失风险。 法律声明： 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供开源证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给开源证券客户的，属于机密材料，只有开源证券客户才能参考或使用，如接收人并非开源证券客户，请及时退回并删除。 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