国内高频指标跟踪(2023年第22期)(海通宏观 李林芷、梁中华)

（以下内容从海通证券《国内高频指标跟踪(2023年第22期)(海通宏观 李林芷、梁中华)》研报附件原文摘录）
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耐用品消费：1）家电：家电的线上和线下零售额的两年年化增速分别为2.6%和-5.8%（前一周为4.2%和-4.8%）。2）消费电子：中关村电子产品价格指数小幅走低至82.58（前一周为82.59），为历年同期相对低位。 非耐用品消费：1）纺织服装：轻纺城成交量与2019年的同比跌幅为-16.8%（前一周为-15.8%），绝对值仍相对偏低；2）轻工日用：义乌小商品价格指数连续第三周回升，且上周回升速度较前两周有所加快。 服务消费：1）电影消费：观影人次较2019年同比由负转正，从前一周的-23.5%回升至11.9%，端午档热度相对较高，或是受益于优质影片供应增加。2）游乐消费：北京环球影城和上海迪士尼客流量较前一周环比增速为30.8%和1.5%（前一周为-27.2%和2.1%），端午假期拉动乐园消费，但上海受暴雨和高温天气干扰，客流量未能明显增加。3）旅游消费：海南旅游价格指数为100.95，周环比上涨0.95%，受暑期出行增加影响，旅游价格稳中有升。4）餐饮消费：各品牌店均销售额同比增速与前一周持平或有回升。 2.3 投资：基建仍强 基建：资金相对充裕，截至今年6月29日，预计累计发行专项债24112.9亿元，处于历史相对高位，仅低于2022年同期水平。新签项目回升，中国建筑、中国电建等中字头企业新签合同额同比增速止跌回升。 地产：1）新房销售：30大中城市商品房成交面积相较于2019年和2022年的同比增速分别为-47.5%和-54.8%（前一周为-38.7%和-40.8%）。从各线级城市来看，一二三线城市成交面积相较于去年的同比增速分别为-45.5%、-60.2%和-42.9%（前一周为-37.3%、-51.0%和-25.9%）。2）二手房销售：14城二手房成交面积相较于2019年和2022年同比增速分别为-41.5%和-32.8%（前一周为-22.2%和-6.5%），二手房占房屋销售比例有所下滑。3）土地交易：土地成交面积较去年跌幅缩窄至-12.0%（前一周为-24.8%），但仍为历年同期最低位，溢价率小幅回升但仍处历史相对低位。 施工实体指标：1）水泥：水泥出货率从前一周的59.2%下降至56.2%，较2019年和去年同比为-26.1%和-7.6%（前一周为-23.5%和0.0%）。2）钢铁：建筑用钢成交量从前一周的16.6万吨减少至14.2万吨，较2019年和去年同比为-21.7%和6.1%（前一周为-14.6%和-10.9%）。3）沥青：石油沥青装置开工率为33.8%，较前一周小幅下行，较2019年和去年同比为-24.4%和23.8%（前一周为-21.6%和37.5%）。 2.4 进出口：运价回升 海外数据：美国和欧元区制造业PMI持续下跌，分别从5月的48.4和44.8降至46.3和43.6。6月前20天，韩国从中国进口金额同比为-12.9%，跌幅小于5月同期。韩国整体出口同比增速继续抬升，由前10天的1.2%升至5.3%。 港口数据：上周二十大港口船舶载重吨数小幅回落，较2019年和2022年的同比增速分别为24.8%和10.9%（前一周为27.3%和24.3%）。 运价数据：国际海运运价（BDI）回升至1147.4（前一周为1075.8）。国内进出口运价再度小幅下行，分别为919.6和955.3（前一周为926.6和964.6）。 2.5 生产：光伏表现亮眼 煤电：沿海八省日耗煤量边际回落，相较于2019年和2022年的同比增速分别为18.5%和19.4%（前一周为27.9%和25.3%），主因假期停产。 石化：化纤行业，PTA负荷率和聚酯工厂负荷率相较2019年同比增速基本与前一周持平，下游江浙织机负荷率同比2019年跌幅为-20.1%（前一周为-17.0%）。 汽车：汽车全钢胎和半钢胎开工率均较前一周小幅下降，不过读数仍处于历年同期相对高位。其中半钢胎开工率相较2019年同比增速为-1.4%，与前一周基本持平。 光伏：SOLARZOOM光伏经理人指数持续回升，从前一周的146.4升至150.2，相较2019年边际改善。其中，中上游制造业指数改善明显，下游电站指数与前一周基本持平，反映当前产业链中上游景气度更高。 2.6 库存：除水泥外去库 能源品：港口煤炭转向去库，这或是由于市场情绪好转，用户采购积极性提高。建材：水泥库容比仍在上升，保持历史同期最高位；钢材延续去库，库存与去年同比为-30.8%（前一周为-28.5%），去库速度进一步加快，绝对值仅略高于2019年同期水平；沥青小幅去库，当前库存水平仅高于2019年同期，但低于其他年份。其他：PTA、涤纶长丝和聚酯切片库存天数持续回落，且相对于2019年同期去库速度偏快。 2.7 物价：金属价格相对强势 CPI：除鸡蛋外，主要食品价格环比下跌；不过从同比增速来看，水果、蔬菜价格均在边际走高，绝对价格均处于历年同期相对高位。从清华大学公布的iCPI价格指标来看，整体iCPI由正转负，同比为-1.27%（前一周为0.18%），分项来看，这主要是受食品烟酒、生活用品及服务两项拖累，而衣着、交通和通信类价格仍在边际回升。 PPI：南华综合指数和各分项指数均在回升，金属价格相对强势。1）能源品：秦皇岛港动力末煤（Q5500）平仓价进一步回升，截至6月20日，由前一周的795元/吨回升至820元/吨；原油价格小幅下跌，其中美国WTI原油失守70美元/桶大关。2）建材：钢材价格小幅下跌；沥青价格继续稳步上涨；水泥价格持续下跌，或受高库存影响。3）其他：化纤上游PTA价格回升明显，但中下游聚酯切片、涤纶长丝价格小幅下跌，铜、铝价格延续涨势，碳酸锂价格微幅下跌0.32%。 2.8 流动性：资金利率上行 年中资金面趋紧。银行年中考核期临近，资金面相对偏紧，上周R001、DR001、R007和DR007分别收于2.08%、2.00%、2.22%和2.02%，资金利率明显抬升。6月19-21日，央行净投放资金4100亿元，其中逆回购操作量4160亿元，逆回购到期量60亿元，主要为满足半年末市场流动性需求。 美元指数回升。上周受益于避险情绪，美元指数回升57个BP，最终报收102.88。截至6月23日美元兑人民币报收7.194（前一周为7.117）。 ------------------ 系列报告（点击链接可查看原文）： 国内高频指标跟踪（2023年第21期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 国内高频指标跟踪（2023年第20期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 国内高频指标跟踪（2023年第19期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 内需分化——国内高频指标跟踪（2023年第18期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 需求仍偏弱——国内高频指标跟踪（2023年第17期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 需求和生产分化——国内高频指标跟踪（2023年第16期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 消费回暖，地产走弱——国内高频指标跟踪（2023年第15期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 4月数据继续攀升——海通宏观高频指标跟踪（2023年第14期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 改善速度有放缓——海通宏观高频指标跟踪（2023年第13期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 地产销售边际走低——海通宏观高频指标跟踪（2023年第12期）（海通宏观 李林芷、贺媛、梁中华） 终端需求仍偏弱——国内高频指标跟踪（2023年第11期）（海通宏观 李林芷、贺媛、梁中华） 经济仍在修复，斜率边际放缓——海通宏观高频指标跟踪（2023年第10期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 延续弱修复趋势——海通宏观高频指标跟踪（2023年第9期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 修复趋缓，但有亮点——海通宏观高频指标跟踪（2023年第8期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 经济修复存在分化——海通宏观高频指标跟踪（2023年第7期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 地产和出口或边际改善——国内高频指标跟踪（2023年第6期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 复工节奏有所加快——国内高频指标跟踪（2023年第5期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 节后经济：延续弱复苏——海通宏观高频指标跟踪（2023年第4期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 节后经济：交通恢复，消费略降——海通宏观高频指标跟踪（2023年第3期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 春运继续回暖，消费结构复苏——海通宏观高频指标跟踪（2023年第2期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 疫后“春运”：快速修复——海通宏观高频指标跟踪（2023年第1期）（海通宏观 李林芷、梁中华） 其他报告（点击链接可查看原文）： 后地产时代：存钱，还是买股票？——居民财富“迁徙”研究三（海通宏观 应镓娴、梁中华） 海外银行风险，继续扰动市场——全球大类资产周报（海通宏观 应镓娴、李林芷、梁中华） 消费的“疤痕”：修复多少？——2023年消费研究系列二（海通总量 李林芷、梁中华） 兔年春节：错峰“返乡”，集中“返城”（海通宏观 梁中华、侯欢） 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