成分股分红如何影响对冲成本20230616_公众号研报

（以下内容从东方证券《成分股分红如何影响对冲成本20230616》研报附件原文摘录）
　　01 2022分红最新预测结果市场的效率决定了我们获取信息的时效性和准确性，从而影响我们在市场竞争中的优势。分红信息的获取和解析成为越来越多投资者关注的焦点。从过往年份来看，大部分上市公司会在5月至7月期间分红，这一时间段的期权定价受此因素影响明显。目前，5月，6月，和9月的合约已开始交易，因此，我们有必要预测分红比例以便于投资决策。上市公司已逐步公布分红信息。截止6月16日，上证50成分股中有22家实施，13家股东大会通过，15家发布董事会预案；沪深300成分股中有153家实施，有79家股东大会通过，68发布董事会预案；中证500成分股中有251家实施，有195家股东大会通过，54家发布董事会预案；中证1000成分股中有556家实施，有378家股东大会通过，66家发布董事会预案。根据我们的最新预测模型，上证50、沪深300、中证500、中证1000指数7月合约的分红点数分别为50.81、55.33、33.07、21.19。若考虑空头对冲并持有股指期货合约到期，年化基差率即反映了持有至到期的对冲成本。上证50、沪深300、中证500指数、中证1000的7月合约的年化对冲成本（剔除分红，按365天计算）分别为-5.25%、-4.78%、-3.20%、-2.38%。分红对股指期货各指数期货合约影响详细如下：上证50股指期货：沪深300股指期货: 中证500股指期货：中证1000股指期货：未来分红对上证50期货价格的剩余影响（指数点）：未来分红对沪深300期货价格的剩余影响（指数点）：未来分红对中证500期货价格的剩余影响（指数点）：未来分红对中证1000期货价格的剩余影响（指数点）：风险提示我们对分红的预测基于一系列的合理假设。如果市场环境发生突变，例如分红率发生大的变化，那么预测结果可能与实际分红有差异。更多细节请参见报告《分红对期指的影响20230616》说明：本订阅号资料基于东方证券股份有限公司已发布证券研究报告制作。证券研究报告：《分红对期指的影响20230616》发布日期：2023年06月18日分析师：刘静涵执业证书编号：S0860520080003 联系人：薛耕东证数量金融创新实验室负责人：杨怡玲 021-63325888*6108 邱蕊 Tel*5091 刘静涵 Tel*3211 宋之辰 Tel*2470 薛耕 Tel*6123 栾张心怿 Tel*6099 肖丽华 Tel*6050 陶文启 Tel* 更多相关信息请关注微信公众号：期待与您的交流！

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）