每日策略丨沪指5连阳!降息的“威力”有多大?

（以下内容从光大证券《每日策略丨沪指5连阳!降息的“威力”有多大?》研报附件原文摘录）
　　6月14日每日策略 进度条 05:56 00:00 / 05:56 01 盘面观察 6月13日，三大指数震荡反弹，深成指领涨，沪指录得5连阳。沪深两市成交9423亿，较上个交易日缩量231亿。 02 策略研判 结构上看，“AI+”方向偏好回升，存储芯片、AI芯片、算力、数据要素等板块领涨。医药、煤炭、采掘等板块领跌。 近期，大盘情绪有所回暖，核心原因在于政策面利好持续释放。 继国有大行与股份行下调存款利率之后，6月13日，央行下调7天逆回购利率，让市场有些“意外”，但也在预期之中。日前高层在上海调研时重提“加强逆周期调节”，释放了更加宽松的货币政策信号。 本次降息可以看做是存款利率下调之后的被动跟随，但根本原因还是基本面复苏动能减弱。尤其是，5月出口数据重回负增，物价延续低位运行，制造业PMI连续两月低于荣枯线，逆周期政策需要持续加码。 对于A股市场而言，降息可以改善经济增长预期，提振投资者信心。不过，这也进一步加大了人民币的贬值压力，不利于外资进场。综合来看，本次降息操作对大盘整体影响比较有限。 并且，虽然指数有所反弹，但两市成交依然比较保守，说明场内资金谨慎情绪依旧。因此，短线市场大概率延续结构性格局。 配置上，汽车链中，整车正在分化，但零部件受政策+业绩的强势催化，可持续关注；电力板块（发电企业和电网设备）在高温蔓延的驱动下，有望迎来阶段反弹；大消费方向预计持续演绎轮动修复行情，重点关注啤酒、家电与旅游、影视等；此外，AI、芯片、数字经济等主线的部分细分再次表现，但需注意波段炒作。 03 市场热点 加快“深海粮仓建设”，我国首个指导性意见出炉！这一概念热度再起 据中国经济网，农业农村部等八部门近日联合印发《关于加快推进深远海养殖发展的意见》（简称《意见》），提出全产业链全环节加快推进深远海养殖发展的重点任务。 本次《意见》进一步强调各地、各部门要在全产业链全环节（装备设备、饲料研发、水产种业振兴）加大政策支持力度，并在信贷、保险等方面给予政策扶持，可见相关政策支持力度将进一步加大。 展望后市，消费升级和政策赋能水产养殖行业高质量发展，根据中日韩消费趋势对比，相比猪肉蛋白，我国水产蛋白未来仍有较大增长空间。据世界银行报告预测，全球养殖类水产品消费量将在2030年大幅超越捕捞类水产品消费量，水产养殖作为我国的优势产业，未来增长势头仍将突出。 具体到A股市场，海水养殖行业参与者数量众多，行业整体集中度低，产业竞争充分，受益于政策利好，水产养殖股有望受到追捧，而行业中长期的投资逻辑来自消费升级，业内龙头仍具成长空间。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：大湖股份、国联水产、百洋股份、中水渔业。 毕业季旅行需求爆发，旅游板块复苏确定性强 据去哪儿网消息，6月9日至6月12日，17-19岁人群机票预订量显著增长，机票预订量环比上一周增长3倍。热门目的地为成都、重庆、昆明、上海、北京、长沙、杭州、海口、三亚等。 展望后市，继高考毕业出行之后，在即将到来的端午节假期以及暑假，旅游市场需求将进一步释放。未来还有亚运会、十一黄金周等接踵而至，出游预订火热行情将延续。叠加旅游资源供应恢复和机票及燃油成本的显著降低，第二、三季度旅游市场预计步入预期增强和供应优化的新阶段，避暑旅游可能达到甚至超过疫情前同期水平。 落脚到A股市场，今年旅游出行复苏确定，下半年旺季到来或是行业拐点，业绩释放有望成为催化剂，可重点关注业绩弹性较大的旅游景区、酒店等板块。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：首旅酒店、宋城演艺、长白山、锦江酒店。 本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所 沙红晶 S0930621060011 推荐阅读 APP上新 | 三大条件单，助力投资 光大证券微资讯 扫码关注 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 “点击阅读原文，立即开户，享新客理财”

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